महत्वपूर्ण जोखिम हस्तांतरण ट्रेडों के लिए बढ़ता बाज़ार

उपज के वैकल्पिक स्रोतों की तलाश करने वाले निवेशकों से लेकर अपनी पूंजी के प्रबंधन के तरीकों की तलाश करने वाले बैंकों तक, अब एक विकल्प के रूप में सिंथेटिक जोखिम हस्तांतरण लेनदेन (एसआरटी) का आकलन करने का समय हो सकता है। इस ब्लॉग में हम एसआरटी को तेजी से आकर्षक बनाने वाली ताकतों और गैर-पारंपरिक खिलाड़ियों के बाजार में प्रवेश करने के संभावित प्रभाव पर करीब से नजर डालेंगे।

सिंथेटिक जोखिम हस्तांतरण लेनदेन पारंपरिक रूप से अपेक्षाकृत निजी बाजार तक ही सीमित रहे हैं, जिसमें विशेषज्ञ एसआरटी फंडों के एक छोटे समूह और आवर्ती एसआरटी कार्यक्रमों वाले मुट्ठी भर बड़े जारीकर्ता बैंकों का वर्चस्व है। लेकिन हम देख रहे हैं कि जैसे-जैसे नए खिलाड़ी रुचि दिखाना शुरू कर रहे हैं, बाजार का विस्तार हो रहा है और हम उम्मीद करते हैं कि इसके परिणामस्वरूप यह अधिक कुशल और प्रतिस्पर्धी बन जाएगा।

एसआरटी बाजार कोविड-19 महामारी की पहली लहर के दौरान अपेक्षाकृत लचीला रहा, मई और अक्टूबर के बीच यूके और यूरोपीय बैंकों से 25 से अधिक नए निर्गम बाजार में आए, और हमने पहले ही देखा है कि कीमतें पूर्व-कोविड-19 के स्तर पर सामान्य होनी शुरू हो गई हैं। स्तर. यह अकेला सुझाव देता है कि एसआरटी यूके और यूरोप भर के बैंकों के लिए एक तेजी से आकर्षक विकल्प है, जो यूरोपीय बैंकिंग प्राधिकरण द्वारा पूंजी को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने के लिए एक अधिक व्यापक उपकरण के रूप में सक्रिय रूप से समर्थन करने के साथ और भी मजबूत हुआ है।

खरीदारी के पक्ष में, उपज के वैकल्पिक स्रोतों की तलाश में निवेशकों के तेजी से विविध समूह की ओर से मांग बढ़ रही है। इस आधार पर, हमें उम्मीद है कि संस्थागत निवेशक, विशेष रूप से बीमाकर्ता और पेंशन फंड एसआरटी संरचनाओं में निवेश करना चाहेंगे।

इसी तरह, बिक्री के मोर्चे पर, छोटे और मध्यम स्तर के बैंक अपनी नियामक पूंजी आवश्यकताओं को प्रबंधित करने के लिए नए टूल तलाशना शुरू कर रहे हैं। एसआरटी उन्हें ग्राहक और उधारकर्ता संबंधों और अंतर्निहित ऋण अर्थशास्त्र को बनाए रखते हुए अपने क्रेडिट जोखिम को प्रबंधित करने का एक कुशल तरीका प्रदान करते हैं, साथ ही प्रत्यक्ष ऋण पोर्टफोलियो निपटान का विकल्प भी प्रदान करते हैं। सरकार की कोविड-19 सहायता योजनाओं की समाप्ति निस्संदेह बैंकों की पूंजी और लाभप्रदता पर और दबाव डालेगी, इसलिए वे एसआरटी को ऋण देने के अधिक लाभदायक क्षेत्रों में पूंजी को कुशलतापूर्वक जारी करने और पुन: नियोजित करने के तरीके के रूप में देख सकते हैं, जिससे उन्हें रिटर्न बढ़ाने में मदद मिलेगी। इक्विटी पर.

हम यूके और यूरोप में छोटे और मध्यम आकार के बैंकों के साथ बैलेंस शीट और पूंजी अनुकूलन रणनीतियों पर अपने काम के हिस्से के रूप में कई चर्चाएं कर रहे हैं, और अभी तक, उनमें से केवल कुछ ही लोगों ने एसआरटी को एक बैंक के रूप में माना है। उनकी पूंजी का प्रबंधन करने का तरीका.

हमें उम्मीद है कि जैसे-जैसे बाजार का विस्तार होगा और दीर्घावधि में यह और भी अधिक कुशल हो जाएगा, इसमें बदलाव आएगा। कम रिटर्न आवश्यकताओं वाले वैकल्पिक निवेशक निवेश करना शुरू कर देंगे, और मानकीकृत मॉडल पर वे छोटे बैंक अपनी पूंजी को अनुकूलित करने के लिए एक कुशल और व्यवहार्य विकल्प के रूप में एसआरटी के बारे में अधिक जागरूक होना शुरू कर देंगे। यह निश्चित रूप से सूचित रहने लायक है क्योंकि ये परिवर्तन जारी हैं।

यदि आप एसआरटी सहित बैलेंस शीट और पूंजी अनुकूलन रणनीतियों के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो कृपया संपर्क करें।

स्रोत: https://pwc.blogs.com/deals/2020/11/the-growing-market-for-significant-risk-transfer-trades.html