Befektetés a kannabiszba: Öt átvilágítási vörös zászló

Befektetés a kannabiszba: Öt átvilágítási vörös zászló

Időbélyeg: 7. március 2024. 10:00
Forrás csomópont: 2507232

Tartalomjegyzék

termékeink kannabisz csapat számtalan üzleti vásárlásnál, befektetésnél, hitelnél és szinte minden más típusú tranzakciónál végzett átvilágítást. Ahogy el tudod képzelni, az évek során elég rossz, sőt vázlatos dolgokat láttunk. Átütemezéssel a láthatáron (lásd itt és a itt), a hitelállomány növekedésére számítunk, beruházásokés egyéb tranzakciók. Ezért úgy gondoltuk, hogy itt az ideje, hogy megvizsgáljuk az öt legnagyobb átvilágítást piros zászlók.

# 1 Nincs együttműködés a kellő gondosság terén

Lefelé, a kellő gondosság legnagyobb piros zászlója az, amikor az eladó, kölcsönvevő stb. nem hajlandó részt venni a folyamatban. Nem arra gondolok, hogy elfáradnék, amikor a vevő vagy a befektető ügyvédje túl sok kérdést tesz fel, hanem az alapfolyamatban való részvétel megtagadását. Láttuk, hogy az emberek megtagadják az alapvető információk megadását. Vagy hagyja el az üzletet, amikor alapvető kérdéseket tettek fel. Vagy azt mondják, hogy mások információ nélkül kötöttek hasonló ügyleteket, tehát Önnek is meg kell tennie.

Mindez hihetetlenül gyanús viselkedés. Valakinek, aki vállalkozást ad el vagy kölcsönt vagy befektetést keres, teljesen nyitottnak kell lennie. Nyilvánvaló, hogy a szorgalmi időszakok kicsúszhatnak és túl hosszúak lehetnek, de az alapvető információk megadásának elmulasztása azt jelzi, hogy valami rossz rejtőzik a felszín alatt.

#2 Amikor a pálya nem egyezik a valósággal

Az egyik következő nagy piros zászló az, amikor a kellő gondosság olyan tényeket tár fel, amelyek durván ellentmondanak a beszédeknek vagy a korai közzétételeknek. Az átvilágítási folyamat általában akkor kezdődik, amikor az ügyfél úgy dönt, hogy az ügyletet megéri folytatni ahhoz, hogy megfizesse az ügyvédeket vagy a pénzügyi tanácsadókat. Ez azt jelenti, hogy az ügyfél elvárja, hogy amit eredetileg közöltek vele, az igaz. De gyakran, amint az ügyvédek elkezdenek benézni a motorháztető alá, a dolgok gyorsan megváltozhatnak. Képzeljünk el egy céget, amely azt mondja, hogy X mennyiségű licence van, pedig valójában ennek a fele van, és egyszerűen többre pályázott – ilyesmi.

El sem tudom mondani, mennyire feldúlhatják az ügyfelek, amikor rájönnek erre. Az üzlet a helyszínen meghalhat. Ha egy vevő vagy befektető elmulasztja a megfelelő gondosságot, előfordulhat, hogy csak az ügylet lezárása után tudja meg az igazságot. Míg a vevő vagy a befektető pert indíthat csalásért, ez a pénz egyszerűen eltűnhet. Sokkal jobb ezt előre tudni, mielőtt időt és pénzt pazarolna.

#3 Rossz vagy őrült üzleti struktúrák

Egy másik nagy dolog, amit a kellő gondosság során figyelni kell, az a célpont üzleti struktúrája, tervei és szervezeti diagramja. Tapasztalataink szerint minél bonyolultabb egy szervezeti diagram vagy üzleti struktúra, annál nagyobb az esély, hogy a dolgok nem fognak sikerülni (kollégám, Vince Sliwoski írt egy szépet jó poszt elmagyarázva néhány furcsább üzleti struktúrát, amelyet az évek során tapasztaltunk). Egyes esetekben a túlzott bonyolultságot az adóterhek csökkentésére vagy más problémák elkerülésére irányuló téves kísérletre használják. De arra is használható, hogy egyenesen megzavarja és becsapja a potenciális befektetőket. Ismét fontos a kellő gondosság.

A vevőnek vagy befektetőnek nem csak a rossz vagy őrült üzleti struktúrákra kell figyelnie. Alapvetően meg kell érteniük azt is, hogy mi a célpont üzleti terve. Néhány esetnél többet láttunk, amikor egy célpont azt állította, hogy talált valami rejtett kiskaput a törvényben, ami azt jelentette, hogy vállalkozása sarokba szoríthatja a piacot. Néha a célszemély akár egy ügyvédi vagy könyvelőirodát is kér, hogy adjon véleményt támogató levelet. De az effajta „pite az égben” ígéretek ritkán valósulnak meg.

#4 Bizánci szabályozó dokumentumok

Befektetni egy kannabiszcégbe azt jelenti, hogy részvényeket szerez (egy vállalatnál) vagy tagsági részesedést szerez (egy LLC-ben), és a vállalat tulajdonosává válik. Egy még mérsékelten jól irányított vállalat arra kéri befektetőit, hogy kövessék alá a meglévő irányítási megállapodásokat. Kisebb cégekkel kapcsolatos esetekben a befektetőnek esélye lehet új irányadó megállapodások megkötésére, de ez semmiképpen sem garancia. Tehát az egyik legfontosabb dolog an befektető a kellő gondosság tekintetében az, hogy megvizsgálja a célpont irányadó megállapodásait.

Ez sok ügyvédet és szinte minden laikus embert megbotránkozhat. Láttam olyan befektetési tranzakciókat, amelyek 80 vagy 90 vagy akár 100 oldal feletti cégdokumentumokkal is becsúsztak az ügyletbe. Ha nem ismeri alaposan a társasági jogot, előfordulhat, hogy lemarad olyan kulcsfontosságú rendelkezésekről, amelyek drámaian érintik Önt.

Láttam például olyan tranzakciókat, ahol egy befektető azt hitte, hogy ugyanazokkal a jogokkal rendelkezik majd, mint a többi tulajdonosnak, de az irányadó megállapodások szavazati jog nélküli részvényeket biztosítottak számukra, kezelési jogok nélkül, és alacsonyabb helyet kaptak az elosztási vízesésben. Az ilyesmit egy működési megállapodás mélyén el lehet temetni, és hihetetlenül sűrű és nehezen érthető nyelvezetben lehet megfogalmazni. Ez csak egy olyan terület, ahol a jó vállalati tanácsadókkal végzett munka osztalékot tud fizetni (nem szándékos szójáték).

#5 Tulajdonjogi viták

Az egyik legfontosabb keresendő dolog a folyamatos vagy megfenyegették pereskedés. Viszonylag könnyű kideríteni, hogy egy vállalkozás részt vesz-e aktív peres eljárásban (a bírósági jegyzőkönyvek végül is nyilvánosak, még akkor is, ha nem könnyen kereshetők). De előfordulhat, hogy nem lehet feljegyzéseket találni olyan dolgokról, mint például a magán választottbírósági eljárás, a közvetítés vagy a felszólító levelek, kivéve, ha az eladók vagy a célvállalat felfedik ezeket az információkat a vevő képviselőivel. Egy lépéssel ezen túl, olykor akár vita is kialakulhat, amelyre nem kézbesítették a felszólító levelet. Itt is a vevőnek az eladóra kell hagyatkoznia, hogy nyilvánosságra hozza ezeket a tényeket.

Ez egy kis kitérő, de a lényeg az, hogy kritikus a kellő gondosság elvégzése a célszemély peres profilján. Az egyik terület, ahol a peres eljárások katasztrófához vezethetnek, az M&A (üzleti vásárlás) tranzakciók során felmerülő tulajdonosi viták. Képzelje el, hogy egy személy megpróbálja eladni Önnek a vállalkozását, miközben éppen perbe keveredett egy volt partnerével, aki azt állítja, hogy illegálisan kényszerítették ki, és övék az üzlet fele (ezt láttuk!).

Ha a vevő nem veszi észre, hogy tulajdonjogi vita van vagy valószínűsíthető, vagy tudomást szerez róla, és mégis folytatja az üzletet, akkor gyakorlatilag könyörög, hogy megnevezzék a perben. Ha a pénzt átadták az eladónak, az a pénz akár el is tűnt.

A fentiekben öt a legnagyobb piros zászlók közül, amelyeket a kannabisz-tranzakciók során tapasztaltunk az átvilágítás során. Ez a lista korántsem teljes, és számtalan egyéb dolog van, amely meghiúsíthatja az üzletet, vagy pereskedéshez vezethet. Továbbra is blogot fogunk írni a kannabiszipar mindenféle társasági jogi szerencsétlenségéről, ezért maradjon velünk.

Időbélyeg:

Még több Harris Bricken