Az ingatlanpiaci ETF-ek reagálnak az emelkedő jelzálogkamatokra – 1. rész

Az amerikai jelzáloghitel-kamatok a 2-es 2.25 százalékos szintről mostanra 2021 százalék feletti szintre emelkedtek. A lakásvásárlásra felvett hitel költségeinek ez a növekedése lefelé hat a lakásárakra és az eladásokra. A lakások megfizethetősége közvetlenül összefügg az eladási árral és a lakásvásárlást biztosító jelzáloghitel költségével. A kamatlábak emelkedésével a lakások megfizethetősége kevésbé vonzóvá és megvalósíthatóvá válik sok potenciális vevő számára, és az ingatlanárak csökkenni kezdenek, hogy lehetővé tegyék a gyorsabb eladást.

Egy újabb amerikai/globális lakhatási válság kialakulása

A legegyszerűbb módja ennek az, ha figyelembe vesszük a vásárlók azon képességét, hogy biztosítsák és kielégítsék a lakáshitel-fizetéseket. Minél drágább a lakás eladási ára és a hitel kamata, annál valószínűbb, hogy a lakás megfizethetősége nem kívánatos.

Ami az Egyesült Államok gazdaságával kapcsolatos aggodalmakat illeti, és az amerikai jegybank szerepét betöltő Federal Reserve arra vonatkozó jelzése, hogy a kamatok valószínűleg 2021 vége előtt vagy 2022 elején kezdenek emelkedni, a jelzáloghitelek kamatai már közel 45%-kal emelkedtek az elmúlt 60 napban. Egy 500 2500 dolláros lakás körülbelül havi 2.25 dollárba került volna 500%-os jelzálogkamat mellett (beleértve az ingatlanadót, a lakásbiztosítást, a jelzálogbiztosítást, valamint a tőkét és a kamatot). Ugyanez az 2700 3.25 dolláros otthon több mint XNUMX dollárba kerül havonta XNUMX%-os kamattal (beleértve az összes díjat és költséget).

A kölcsön futamideje alatt az 500 70 dolláros lakás megvásárlásának összköltsége több mint 4.25 500 dollárral nőtt a vevő számára. Ha a kamatlábak 3000%-ra emelkednek, ugyanezen 500 180 dolláros lakás új havi költsége közel havi XNUMX dollárra emelkedik. Az XNUMX XNUMX dolláros lakás megvásárlásának összköltsége több mint XNUMX XNUMX dollárral megemelkedik az új vevő hitel futamideje alatt.

A lakásárak általában csökkennek, miközben a kamatlábak emelkednek, mert az új vásárlók nem tudják olyan kamattal felvenni a hitelt, amely jóval meghaladja a hitel visszafizetési képességét. Röviden, az elmúlt 5+ év rendkívül alacsony kamatlábai szélsőséges szélsőségek felé terelték a lakásárakat, és az emelkedő kamatok gyorsabban nyomást gyakorolnak az ingatlanárakra, mint azt sok kereskedő és lakástulajdonos megérti.

A megfizethetőség és a jövedelemnövekedés kulcsa az egyenletnek

Az amerikai háztartások mediánjövedelme 69-ben valamivel 2019 5,725 dollár alatt volt. Ez az összjövedelem havi XNUMX dollárra csökken. Amikor az átlagos lakásárak emelkednek, és ezzel párhuzamosan a kamatok is emelkednek, a lakásvásárlás megfizethetősége kezd összeomlani az egyenlet KERESLET oldala.

Amint azt az előző bekezdésekben kifejtettem, még egy egyszerű 0.5–1%-os kamatemelés is letaszíthatja az otthonok megfizethetőségét az átlagos vásárlók körében. Ez kettős dinamikát teremt a vevők és az eladók számára. Ha az eladók el akarják adni otthonaikat, akkor ott kell árazniuk, ahol a vevők hajlandóak elköteleződni, és megengedhetik maguknak a fizetést. Másodsorban a vásárlók megnézik az otthonokat, és eldöntik, hogy a költségek és a szolgáltatások tekintetében megérik-e a pénzüket. Ha a potenciális vásárlók nem engedhetnek meg maguknak egy 500 XNUMX dolláros lakást, akkor más területeken kezdenek olcsóbb lakások után nézni.

A lakások piacnak megfelelő árazásának ez a folyamata a KIÁLLÍTÁS/KERESLET tőkegörbe mentén működik. Az árak emelkedésével és a költségek emelkedésével a megfizethetőség komoly kérdéssé válik a vásárlók számára. Az emelkedő kamatlábak általában idővel a lakásárak mérsékelt csökkenését eredményezik. Azoknak az eladóknak, akik el akarják adni lakásukat, olyan szinten kell árazniuk, amely vonzza a vevőket. Ha az ingatlanpiacon hosszabb időn keresztül csökkenni kezd a lakásértékek, ez arra késztetheti a vásárlókat, hogy az évek óta tartó áremelkedés után az ingatlanpiac összeomlásnak indul. Ez arra késztetheti a potenciális vásárlókat, hogy a legjobb ajánlatra várjanak, miközben az eladók továbbra is módosítják az ingatlanárakat, hogy több vevőt vonzanak. A „hol a mélység” ördögi körévé válik, ha elég sokáig tart.

A cikk második részében áttekintünk néhány ingatlanpiaci ETF-et, amelyek a csökkenő ártrend jeleit mutatják, és megpróbáljuk megvizsgálni, hogy az amerikai Fed jövőbeni lépései vajon hanyatlásba tudják-e tolni az ingatlanpiacot.

Nem kell okosnak lenned ahhoz, hogy pénzt keress a tőzsdén; csak másképp kell gondolkodnod. Ez azt jelenti: nem teszünk egyenlőségjelet a „felfelé” piac és a „jó” piac között, és fordítva – minden piac lehetőséget kínál a pénzszerzésre!

Hiszünk abban, hogy mindig el tudja fogadni, amit a piac ad, és KÖVETKEZETES pénzt kereshet.

További információ a látogatásról A műszaki kereskedők!

Chris Vermeulen
Műszaki Kereskedők kft.

Közzététel: Ez a cikk maguknak a közreműködőknek a véleménye. A fentiek vélemény kérdései, csak általános tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem befektetési tanácsadásként szolgálnak. Ez a közreműködő nem kap ellenszolgáltatást véleményéért.

Forrás: https://www.ino.com/blog/2021/10/real-estate-etfs-react-to-rising-mortgage-rates-part-1/