Akankah Inflasi Harga Menusuk Gelembung Saham?

“Ada kekalahan total dari pandangan bersih yang menguntungkan dari kondisi pembelian: barang tahan lama rumah tangga turun ke level terendah sejak 1980, kendaraan turun ke level terendah sejak 1974, dan rumah ke level terendah sejak 1982. Rekor penurunan ini semua karena keluhan. tentang harga tinggi: rumah memiliki peringkat negatif tertinggi dari harga rumah yang pernah tercatat, kendaraan memiliki referensi harga paling negatif sejak 1974 (sebagai tanggapan terhadap embargo minyak pertama), dan barang tahan lama memiliki peringkat harga terburuk sejak 1980.” – Richard Curtain, direktur Survei Sentimen Konsumen U Michigan

Grafik di atas melakukan pekerjaan yang baik untuk menyampaikan sifat inflasi harga yang tidak sementara – inflasi harga yang dihasilkan dari devaluasi dolar yang substansial dan terus-menerus dari pencetakan uang Fed dan penerbitan utang Pemerintah. Grafik menunjukkan harga yang dibayarkan dan diterima untuk perusahaan manufaktur di DC, Virginia, Carolina Utara/Selatan, Maryland, dan Virginia. Inflasi harga di tingkat produksi akan muncul di tingkat eceran selama 3-6 bulan ke depan. Hal ini pada gilirannya akan menyebabkan perlambatan lebih lanjut dalam belanja konsumen.

Grafik di atas menunjukkan persepsi konsumen tentang kondisi pembelian barang-barang tahan lama rumah tangga besar dari survei sentimen konsumen UMich yang dirilis Jumat. Dilihat dari kondisi yang terburuk sejak tahun 1980. Penyebabnya adalah inflasi harga. Pendapatan rumah tangga rata-rata bahkan tidak mendekati inflasi harga. Hal ini terutama berlaku untuk rumah tangga pensiunan yang bergantung pada Jaminan Sosial. Ini akan bergema di seluruh perekonomian dan menyebabkan kontraksi ekonomi yang parah – kontraksi yang akan ditutupi oleh inflasi harga.

Ketika disesuaikan dengan inflasi dan disetahunkan, biaya makanan lebih tinggi daripada hampir kapan pun dalam enam dekade terakhir, menurut data Organisasi Pangan dan Pertanian Perserikatan Bangsa-Bangsa. Alastair Smith, pengajar senior dalam pembangunan berkelanjutan global di Universitas Warwick di Inggris, baru-baru ini mencatat: “Makanan hari ini lebih mahal daripada sebagian besar sejarah modern yang tercatat.” Di AS alih-alih menaikkan harga, banyak pengolah makanan membuat paket lebih kecil.

"Inflasi Harga" adalah produk devaluasi mata uang dari pencetakan uang yang melebihi output kekayaan sistemik. Pada saat harga pengguna akhir naik, devaluasi mata uang telah terjadi. The Fed mencetak uang dan mendevaluasi mata uang setiap minggu, devaluasi mata uang "bom nuklir" dijatuhkan pada Maret 2020 ketika Fed mencetak $3 triliun untuk menyelamatkan bank dan untuk terus mendanai pengeluaran Pemerintah tanpa menyebabkan lonjakan besar dalam suku bunga. Selama The Fed terus mencetak lebih banyak uang, inflasi jelas tidak bersifat sementara. Faktanya, inflasi harga yang kita lihat sekarang berada pada tahap awal dari eskalasi yang jauh lebih besar.

Ini tidak akan berakhir dengan baik. Akhirnya inflasi harga akan menenggelamkan perekonomian karena rumah tangga dipaksa untuk pertimbangan anggaran untuk berhenti membelanjakan uang apa pun selain kebutuhan mutlak. Dan gerakan ESG akan mengirimkan harga energi ke Pluto dan sekitarnya.

Pada titik tertentu, seperti yang dialami dalam pengaturan serupa dengan pasar saham Jerman pada November 1923, pencetakan uang dan inflasi harga yang dihasilkan akan merusak pasar saham. Sebagai investor legendaris, Jeremy Grantham, baru-baru ini berkomentar: “Saya yakin peristiwa ini akan dicatat sebagai salah satu gelembung besar dalam sejarah keuangan,” tulis Grantham, “bersamaan dengan gelembung Laut Selatan, 1929, dan 2000.”

**************************

Sebagian besar komentar di atas berasal dari Jurnal Penjual Pendek edisi 19 September. Baru-baru ini pelanggan yang memainkan rekomendasi telah menghasilkan banyak uang pada ide-ide seperti Toll Brothers (TOL), Microstrategy (MSTR) dan Penn Gaming (PENN), antara lain. Pelajari lebih lanjut tentang buletin ini, ikuti tautan ini: JURNAL PENJUAL SINGKAT

Sumber: https://goldseek.com/article/will-price-inflation-prick-stock-bubble