Permintaan ILW yang kuat pada pembaruan Januari, lebih banyak diharapkan pada bulan Juni: CNR

Penasihat investasi City National Rochdale (CNR) menjelaskan bahwa permintaan yang kuat terlihat untuk kapasitas garansi kerugian industri (ILW) pada pembaruan reasuransi pada Januari 2021 dan dengan kapasitas untuk pasar ini masih dipandang lebih terbatas, kapasitas yang sama diperkirakan akan lebih banyak pada bulan Juni.

Penasihat tersebut menawarkan dana City National Rochdale Select Strategies (CNRLX), reksa dana gaya interval dengan fokus pada investasi dalam kontrak reasuransi dan retrosesi garansi kerugian industri (ILW) di seluruh zona bahaya puncak global dan kontrak ILW regional AS. Selain itu, dana tersebut juga memiliki beberapa investasi pada obligasi bencana.

Dana CNR mengakses keuntungan dari pasar ILW dan mendapatkan investasi terkait risiko melalui hubungan dengan ILW yang berpengalaman dari manajer aset Neuberger Berman dan tim investasi reasuransi yang fokus pada pemicu indeks.

Aset struktur reksa dana ini ditempatkan ke dalam sel terpisah dari kendaraan penjamin emisi dan transformator NB Re Ltd. milik tim Neuberger Berman ILS (yang sebelumnya bernama Iris Re).

Dana investasi yang berfokus pada City National Rochdale Select Strategies ILW telah melaporkan total aset bersihnya mencapai hampir $123.2 juta pada 31 Januari 2020.

Pada tanggal 31 Juli 2020 jumlah ini telah meningkat menjadi lebih dari $131 juta, seperti yang kami laporkan sebelumnya di sini dan manajer investasi menyebutkan peluang pertumbuhan yang signifikan dalam lingkungan pasar reasuransi yang menguat.

Pada tanggal 31 Oktober 2020, aset ILS yang dikelola dana tersebut kembali meningkat, dengan CNR melaporkan bahwa total aset bersih dana tersebut telah meningkat sekitar 13% hingga mencapai lebih dari $147.8 juta.

Beberapa pertumbuhan lebih lanjut telah terlihat pada rekor kuartal terakhir, dengan dana City National Rochdale Select Strategies (CNRLX) tumbuh lagi hingga mencapai total aset bersih sebesar $154.3 juta pada 31 Januari 2021.

Jumlah tersebut mewakili sekitar 25% pertumbuhan aset bersih yang disimpan di reksa dana CNR ILS selama setahun terakhir.

Saat mengumumkan hasil tahunannya, untuk tahun berjalan hingga 31 Januari, CNR melaporkan bahwa dana investasi yang berfokus pada ILW menghasilkan laba bersih positif sebesar +6.42%.

Angka tersebut melampaui Indeks Obligasi Swiss Re Cat yang sebesar +5.2%, yang menurut CNR disebabkan oleh pemilihan risiko yang lebih aktif untuk strateginya, serta fakta bahwa fokus regionalnya terhadap ILW AS membantunya menghindari beberapa aktivitas kerugian bencana yang dialami. selama setahun terakhir.

Namun tahun ini tidak bebas kerugian, dengan laporan CNR mengungkapkan bahwa portofolio dana pada tahun 2020 mengalami kerugian kecil dari dua parametrik ILW yang dipicu oleh Badai Sally dan Zeta, serta pergantian satu transaksi terkait Badai Laura.

Secara keseluruhan, dana tersebut mendapat keuntungan dari penetapan harga yang disesuaikan dengan risiko yang kuat di pasar sekuritas terkait asuransi, kata CNR, yang memungkinkannya memberikan pengembalian yang stabil, meskipun telah mengambil model risiko yang lebih sedikit dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, dengan ekspektasi musim badai aktif.

Kondisi pasar diperkirakan akan tetap positif untuk kontrak ILW tempat dana tersebut diinvestasikan.

“Kondisi pasar saat ini tetap menguntungkan baik dari sudut pandang harga maupun permintaan, karena banyak pelaku pasar menghadapi kerugian baru dan tidak pasti dari peristiwa tahun 2020, terutama sebagai akibat dari pandemi COVID-19 yang sedang berlangsung, kerusuhan sosial, dan pertemuan konvektif yang parah. badai, kebakaran hutan, dan angin topan di seluruh Amerika Serikat.

“Penetapan harga di pasar ILW terus meningkat sepanjang tahun 2020, dan kami melihat permintaan yang kuat dari perusahaan reasuransi yang meminta transaksi lebih besar dengan persaingan yang terbatas di pasar dan minat baru yang terus berlanjut dari perusahaan asuransi dan operasional,” jelas City National Rochdale.

Dana tersebut jelas mendapat manfaat dari pengurangan kapasitas reasuransi retrosesi dan berharap hal ini dapat terus membantu memberikan keuntungan bagi investornya, dengan prospek positif diharapkan untuk musim perpanjangan mendatang.

CNR mengatakan, “Dalam hal ekspektasi untuk tahun 2021, karena penyedia kapasitas yang tampaknya sangat sedikit dan meningkatnya permintaan untuk ILW, IMF melihat banyak peluang positif selama periode pembaruan bulan Januari dan mengharapkan hal yang sama pada periode bulan Juni mendatang. .”

Pasar ILW akan mendapatkan keuntungan karena harga reasuransi dan khususnya retrosesi terus meningkat, atau setidaknya tetap kuat, untuk pembaruan pertengahan tahun pada bulan Juni dan Juli 2021.

Peluang imbal hasil pada ILW dan produk reasuransi atau retro berbasis indeks lainnya akan meningkat, seiring dengan penguatan harga, menjadikan instrumen ini sebagai strategi yang menarik bagi investor yang mencari imbal hasil yang terdiversifikasi dan alternatif.

Sumber: https://www.artemis.bm/news/strong-ilw-demand-at-january-renewal-more-expected-in-june-cnr/