Otoritas Investasi Abu Dhabi menjajaki masuk pasar reasuransi

Otoritas Investasi Abu Dhabi (ADIA), dana investasi kekayaan negara yang dimiliki oleh Emirat Abu Dhabi dan ditugaskan untuk menginvestasikan dana atas nama Pemerintah Emirat, sedang berupaya memperluas aktivitasnya dalam reasuransi dengan perusahaan asuransinya sendiri dan juga perusahaan asuransi. -linked sekuritas (ILS), kami diberitahu.

Sumber mengatakan kepada kami bahwa Otoritas Investasi Abu Dhabi (ADIA) telah menyelenggarakan parade yang menarik dari pialang reasuransi dan penasihat dalam beberapa bulan terakhir, seiring dengan upaya investor untuk mengidentifikasi titik masuk dan struktur yang paling tepat untuk mengakses sumber investasi langsung yang lebih bermakna. pengembalian terkait reasuransi, saat perusahaan membangun inisiatifnya di seluruh bidang.

Kami diberi tahu bahwa minat dan pemilihan broker baru berasal dari badan ekuitas swasta Otoritas Investasi Abu Dhabi (ADIA), yang tampaknya akan memasuki reasuransi, kemungkinan besar dengan pendekatan maskapai berperingkat, pada tahap tertentu pada tahun 2021 atau 2022.

Sumber kami mengatakan bahwa hal ini pada awalnya secara longgar ditargetkan pada perpanjangan asuransi pada pertengahan tahun 2021, namun sejak itu ditunda karena perpanjangan pada bulan Januari 2022 dipandang sebagai titik masuk yang lebih mungkin bagi perusahaan rintisan reasuransi yang baru diluncurkan dan didukung oleh ADIA.

Kami memahami bahwa salah satu saran yang diminta dari para broker adalah mengenai lokasi domisili start-up reasuransi baru, serta panduan mengenai lini bisnis yang akan dibidik dan juga gagasan mengenai tim eksekutif untuk menjalankan usaha reasuransi untuk ADIA.

Kami diberitahu bahwa keputusan untuk memilih broker untuk membantu agak tertunda, sehingga meleset dari target pertengahan tahun.

Namun proses ini sedang berlangsung di ADIA dan baik memanfaatkan perusahaan rintisan reasuransinya sendiri, atau menyediakan modal untuk mendukung usaha tim yang sudah mapan, keduanya dapat menjadi hasil potensial dari eksplorasi ini.

ADIA juga baru-baru ini mendapatkan apresiasi atas imbal hasil terkait reasuransi melalui alokasinya pada dana ILS.

ADIA pertama kali mengalokasikan dananya ke sekuritas terkait asuransi (ILS) pada tahun 2019 dan mengalokasikan sekitar $550 juta ke berbagai fund manager ILS, obligasi bencana alam, reasuransi yang dijaminkan, dan kemungkinan retrosesi.

ADIA memiliki mandat Emerging Opportunities, untuk kelas aset alternatif khusus, yang bertujuan untuk menghasilkan keuntungan dari jenis aset baru yang sedang diuji coba.

Di sinilah alokasi untuk dana asuransi terkait sekuritas (ILS) berada dan alokasi inilah yang juga kami sampaikan kepada ADIA yang ingin bertambah besar, dengan tujuan jangka panjang untuk menjadi komponen yang lebih besar dalam portofolio alternatifnya. .

Kami diberitahu bahwa ADIA tertarik untuk mengakses imbal hasil terkait risiko dari seluruh spektrum ILS dan melihat alokasi dana ILS sebagai permulaan yang mendasar, namun ADIA memiliki ambisi yang lebih luas untuk mengalokasikan proporsi asetnya yang lebih berarti ke sektor tersebut.

Kami memahami bahwa ADIA telah mencari cara untuk meningkatkan investasinya di ILS selama beberapa waktu, bahkan telah mempertimbangkan untuk mempekerjakan ahli internal untuk penjaminan emisi dan manajemen portofolio, yang telah berlangsung sebelum pandemi.

Pandemi ini telah memperlambat kemajuan yang kita dengar, dan hal ini dapat dimengerti oleh investor besar mana pun yang melihat pertumbuhan ILS tahun lalu.

Namun kami diberitahu bahwa keinginan ADIA untuk mengidentifikasi struktur optimal untuk mengerahkan lebih banyak dana ke ILS terus berlanjut dan pada akhirnya hal ini dapat bertabrakan dengan upaya di sisi pasar reasuransi yang lebih tradisional.

Jika ADIA mengembangkan dan meluncurkan perusahaan atau entitas reasuransinya sendiri, masuk akal jika ADIA juga melakukan penjaminan atas nama investasi langsungnya ke dalam bisnis agunan, sehingga menciptakan portofolio ILS untuk investor.

Sumber mengatakan bahwa hal ini masih mungkin terjadi dan rencana ADIA untuk memanfaatkan perusahaan reasuransi kemungkinan besar akan mengakibatkan investor mendaftar atau mengakuisisi entitas reasuransi berlisensinya sendiri (atau menjadi pendukung mayoritas perusahaan rintisan), dengan segala hal mulai dari perusahaan reasuransi yang dijaminkan, hingga perusahaan reasuransi yang diperingkat dan siap neraca.

Secara positif bagi pasar, hal ini berarti bahwa salah satu investor kekayaan negara terbesar di dunia ini masih tertarik pada reasuransi dan sekuritas terkait asuransi (ILS), yang berarti kita melihat ADIA memainkan peran yang semakin meningkat di pasar dari waktu ke waktu.

Otoritas Investasi Abu Dhabi telah memiliki kepemilikan besar di beberapa pemain reasuransi tradisional yang ada, termasuk Fidelis yang berinvestasi pada tahun lalu, spesialis transfer risiko pensiun Perusahaan Asuransi Pensiun., dan tentu saja mereka adalah satu-satunya pendukungnya sekarang melarikan diri dari perusahaan reasuransi Kelvin Re.

Mengingat besarnya kekuatan investasi dan pengalaman yang diperoleh di bidang asuransi dan reasuransi, mungkin tidak mengherankan jika investor kekayaan negara akan berupaya meluncurkan kendaraan reasuransinya sendiri.

Sumber: https://www.artemis.bm/news/abu-dhabi-investment-authority-exploring-reinsurance-market-entry/