Apakah Dunia Akan Datang Saat Kita Tidak Membutuhkan VC sama sekali?

Bangkitnya 1000 Unicorn dan 100 Decacorn, dikombinasikan dengan perubahan dalam proses penggalangan dana akibat Covid, telah mengubah modal ventura secara radikal:

• Tiger sendiri mengeluarkan dana sebesar $100 miliar, sebagian besar masuk ke dalam startup Cloud, dan dengan sangat cepat.
• Mungkin ada 100+ dana yang dipimpin oleh pendiri dan operator sekarang sebesar $50 juta-$100 juta. Dengan lebih banyak lagi yang akan datang. Masih banyak lagi. Yang sering mengambil keputusan dalam hitungan menit. Jika Anda bisa mengisi seluruh pekerjaan Anda dengan CEO, VP, dan eksekutif hebat — mengapa tidak? Memang ada kerugiannya, terutama karena tidak memiliki investor utama (lebih lanjut tentang itu di sini). Tetapi tetap saja.
• Dapat dimengerti bahwa penilaian telah meningkat sampai pada titik di mana dana awal yang biasanya berjumlah $20 juta-$50 juta benar-benar tidak dapat membeli dana tradisional sebesar 7.5%-10% lagi. Setidaknya tidak dalam banyak kasus.
• Pendanaan melalui Zoom tidak hanya mempercepat tenggat waktu, namun juga mempercepat toleransi risiko. Dengan lebih sedikit ketekunan, dan lebih sedikit waktu. Yang membuatnya lebih mudah untuk diotomatisasi.

Apa yang ada di masa depan? Saya tidak tahu, tapi rasanya perubahan terjadi lebih cepat dari yang kita perkirakan — bagi sebagian orang. Setidaknya bagi mereka yang memiliki hak istimewa.

Untuk beberapa:

• Akselerator terbaik akan menciptakan 1000+ startup berkualitas tinggi a tahun. Setiap. Mesin seperti YC dan EF serta lainnya telah mengotomatiskan pembuatan startup pra-seed yang “berkualitas tinggi”. Tentu saja, tidak semua akan berhasil, tetapi sebagian besar didirikan oleh para pendiri yang jahat dan cerdas, yang dalam beberapa kasus sudah memiliki sedikit daya tarik. Mungkin hal ini sudah terjadi sebelum adanya Covid, namun Covid telah mempercepat hal ini bertahun-tahun ke depan. Tidak perlu lagi melakukan batch tatap muka, dll. “500 Startup” beberapa tahun yang lalu terdengar gila. Bagaimana seseorang bisa mendanai 500 startup? Nah sekarang, banyak orang akan melakukannya - setiap tahun.
• Seluruh dana pra-seed, seed, dan bahkan Seri A dapat dikumpulkan dari dana operator dan angel investor — dan melewati dana tradisional. Tidak perlu menjual 10%+ ke dana tertentu berarti dana awal tradisional semakin terpinggirkan. Dengan 1000+ unicorn dan 100+ decacorn, para pendiri dan eksekutif dari para pemimpin ini akan terus mengumpulkan dana yang dalam banyak kasus kurang sensitif terhadap kepemilikan dan penilaian dibandingkan dana awal tradisional.
• Pembiayaan berbasis utang dan pendapatan sudah hampir terotomatisasi – dan perubahan itu terjadi dengan cepat.  Hutang tidak bisa mengambil risiko sebesar ekuitas, namun mengotomatisasinya adalah sebuah perubahan besar, dan membuka kategori bagi 100x lebih banyak startup dibandingkan di masa lalu ketika Silicon Valley Bank akan memilih startup terbaik untuk jalur utang, dll.
• Mendanai “mesin” / mesin di Tiger, Insight, dll. pada dasarnya adalah / akan melakukan pra-pendanaan bagi perusahaan SaaS dan Cloud (yang dibuktikan dengan data) hampir secara real-time. Tentu saja hal ini biasa terjadi, namun tidak (hampir) otomatis seperti sekarang.

Sekarang, ini untuk beberapa startup. Untuk yang memiliki hak istimewa. Seluruh siklus penciptaan dan pendanaan menjadi (hampir) mesin otomatis.

Bagi mereka yang kurang mampu, dan bagi masyarakat luar, mendapatkan pendanaan mungkin lebih sulit dari sebelumnya, karena semakin banyak modal yang berfokus pada pemimpin yang mampu melakukan terobosan. Itu mungkin rumah sebenarnya dari pemodal ventura. Yang terabaikan, yang tidak jelas, yang tidak dipahami atau dilihat orang lain.

Mungkin seperti dulu.

Sumber: https://www.saastr.com/is-a-world-coming-where-we-dont-need-vcs-at-all/