"המאמר הזה הוא הצעד הראשון בדיון ציבורי בין הפדרל ריזרב לבעלי עניין על מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCs)."
- “כסף ותשלומים: הדולר האמריקאי בעידן הטרנספורמציה הדיגיטלית," שירות פדרלי
ציטוטים לאורך המאמר יבואו מהמאמר לעיל, אלא אם כן קישור אחר, שנכתב על ידי מועצת הנגידים בפדרל ריזרב. ניתן להסיק כי כוונות הדירקטוריון הן להתחיל נרטיב סביב CBDCs בהתייחס ל-Federal Reserve ו-USD שמזייף את הציפיות לגבי אופן הפעולה של הטכנולוגיה הזו.
ב-20 בינואר 2022, הפד פרסם את המתווה המיוחל של CBDCs. שוקי המטבעות הקריפטוגרפיים הפכו לאדומים, והביטקוין עמד בנחישות יחסית (אם כי המחיר ירד, כמובן). מטרת מאמר זה היא לדון במתווה הרעיוני ובכוונותיו של הפד בכל הקשור לביטקוין בהתבסס על מתווה זה, שכן, בסופו של דבר, CBDCs וביטקוין מנוגדים זה לזה.
המתווה של הפד
"קובעי המדיניות והצוות של הפדרל ריזרב למדו מקרוב את CBDC במשך מספר שנים, בהנחיית ההבנה שכל CBDC בארה"ב צריך, בין היתר:
- לספק הטבות למשקי בית, לעסקים ולכלכלה הכוללת העולים על כל עלויות וסיכונים;
- להניב יתרונות כאלה בצורה יעילה יותר משיטות חלופיות;
- להשלים, במקום להחליף, צורות עכשוויות של כסף ושיטות למתן שירותים פיננסיים;
- להגן על פרטיות הצרכן;
- להגן מפני פעילות פלילית; ו
- יש תמיכה רחבה מבעלי עניין מרכזיים".
שמור את הנקודות הללו בראש מעיינך בזמן שאנו חוקרים את התחייבויותיו של הפד: הגנה על הפרטיות וקבל תמיכה מבעלי עניין מרכזיים.
'הגן על פרטיות הצרכן'
"ללא קשר לכל מסקנה סופית, צוות הפדרל ריזרב ימשיך לשחק תפקיד פעיל בפיתוח סטנדרטים בינלאומיים עבור CBDCs."
הרעיון של "פרטיות דיגיטלית" מציג את עצמו יותר ויותר כאוקסימורון עבור המשתמש הסטנדרטי של CBDC. סין כבר ניסתה את ה-CBDC שלה, וזה התחיל לחקור את זה ב 2014. מזווג לצדו מערכת אשראי חברתית, ה-CBDC הפך לכלי עבור השומר.
חלפו הימים של דאגה שמישהו יראה את היסטוריית החיפושים שלך, כעת ממשלות רוצות להקים מטבעות של מעקב דיגיטלי המתוחזק על ידי רשת של התנהגות טובה שבה הן קובעות את הכללים כדי לקבוע את מידת הערך שלך.
זו לא רק סין, או אמריקה, או מדינה כלשהי. כאן הוא עוקב של CBDC שמראה 87 מדינות שמפתחות או חוקרות CBDC, והפד "ימשיך לשחק תפקיד פעיל בפיתוח סטנדרטים בינלאומיים" עבור כל אחת מהן. הפיקוח הגלובלי הזה על פיתוח הטכנולוגיה של CBDC הוא מחריד.
כל סנט של CBDC מגיע עם חבילת מעקב ואסימוני רצון טוב שאומרים שהממשלה מתכננת לוודא שהכסף שלך בטוח, מאובטח, והכי חשוב, לא שלך.
מי הם 'בעלי העניין'?
"בעוד מועצת הנגידים היא סוכנות ממשלתית עצמאית, הבנקים הפדרלי ריזרב מוגדרים כמו תאגידים פרטיים. בנקים חברים מחזיקים מניות בבנקים הפדרלי ריזרב ומרוויחים דיבידנדים".
–”מי הבעלים של בנקי מילואים", הבנק הפדרלי של סנט לואיס
אם הפד רוצה רכישה מ"בעלי עניין", אז הם רוצים תמיכה מהאנשים שמחזיקים במניות בנק רזרבה, כמו בנקים חברים. לגבי הציבור? אין צורך. זה יקבל תמיכה ציבורית מהקונגרס ש"מייצג את העם". לדעתך אין שום משמעות בתהליך קבלת ההחלטות הזה.
מבנה השוק הפיננסי
"CBDC יהיה שונה מכסף דיגיטלי קיים הזמין לציבור הרחב מכיוון ש-CBDC יהיה אחריות של הפדרל ריזרב, לא של בנק מסחרי."
האחריות, או ליתר דיוק, הבעלות על כספים; שניתן יהיה להעלותו מחדש, לעקוב ולפקח עליו, יהיה שייך לפדרל ריזרב, לא לבנקים. מה זה אומר? בואו נשתמש בעדשת ביטקוין.
בנקים בעולם הפיאט פועלים כבורסה בעולם הביטקוין, לשם אנלוגיה פשוטה. הבורסה מחזיקה בכל הנכסים בפועל, ואתה מתוגמל ב-IOU כגביע השתתפות על מתן נזילות לבורסה. אתה מחזיק בתביעה על הנכס, לא על הנכס עצמו.
הבנקים זהים, כל מי שמשתמש בבנק או מוציא כסף על בסיס יומי יש לו תקופת סילוק, כי כל העסקאות מבוססות על IOUs אלה, וזו הסיבה שסידור סופי של פיאט דורש תקופת המתנה ממושכת (לפעמים שבועות).
למה אני מתכוון ב"הבנקים הם הבעלים של הכספים שלך?" כאן אתה תראה שהפדרל ריזרב הסיר את דרישת הרזרבה ב-15 במרץ 2020. בקיצור, דרישת הרזרבה היא הסכום הכולל של הרזרבות בפועל (כסף) שנדרש לבנקים להחזיק בהישג יד, בהתבסס על אחוז מההפקדות שלהם.
ביחס לכמות הדולרים הנתבעים שהם אומרים שיש להם גישה אליהם, הם נדרשים לא להחזיק במילואים. זה תמריץ מינוף מגוחך והוצאות בנקאיות מסיביות מכיוון שהם היו צריכים להחזיק פחות הון בהישג יד. הנקודה היא: ברגע שדרישת המילואים נעלמה עם שיעורי 0%, הבנקים הפכו לבנק. זה קרה בגלל שהם שולטים בכספים ויכולים להעביר אותם לאן שהם רוצים ולעשות מה שהם רוצים, כל עוד IOU הדיגיטלי שלהם שמופיע בחשבון הבנק המקוון שלך ממשיך להגיד מה אתה מצפה ממנו.
הכסף שלך שימש להרוויח להם כסף בזמן שהם גרמו למחשב להגיד לך כמה כסף יש לך, כשלא היה להם תמריץ להחזיק את הכסף הזה ברזרבה.
CBDCs יעניקו את הכוח והבעלות הללו לבנק המרכזי, או לפדרל ריזרב. מה קורה אז לענף הבנקאות? אפילו הפד רואה שלא יהיה צורך בבנקים.
"CBDC יכול גם להוות סיכונים מסוימים ויעלה מגוון שאלות מדיניות חשובות, כולל איך זה עשוי להשפיע על מבנה השוק של המגזר הפיננסי".
והאם אין מילה לכלכלה מתוכננת מרכזית? אני בטוח שאזכור אחר כך, ואני בטוח אכניס את זה למניפסט שלי.
אבטחה וסיכון
"לכסף הבנקים המסחריים יש מעט מאוד סיכון אשראי או נזילות עקב ביטוח פיקדונות פדרלי, פיקוח ורגולציה של בנקים מסחריים, והגישה של בנקים מסחריים לנזילות הבנק המרכזי. כסף חוץ בנקאי חסר את כל מגוון ההגנות של כספי הבנקים המסחריים ולכן בדרך כלל נושא יותר סיכון אשראי ונזילות. כספי הבנק המרכזי אינם נושאים סיכון אשראי או נזילות, ולכן נחשב לצורת הכסף הבטוחה ביותר".
אז, כסף של בנק מסחרי הוא בסיכון נמוך מכיוון שהוא מבוטח, וכספי הבנק המרכזי אינם צריכים להיות מבוטחים כי הם יכולים פשוט ליצור יותר ממנו. ההגדרה של בטיחות כספית תלויה בביטוח ובביטחון שלו מבוססת על שיטות אינפלציוניות אוטונומיות לחלוטין לפתרון בעיות נזילות.
"עם זאת, כחבות של הפדרל ריזרב, CBDC לא ידרוש מנגנונים כמו ביטוח פיקדונות כדי לשמור על אמון הציבור, וגם CBDC לא יהיה תלוי בגיבוי על ידי מאגר נכסי בסיס כדי לשמור על ערכו".
תרגום: "אין צורך בערך אמיתי כי נדפיס יותר מזה אם נפסל."
ביטקוין מתקן זאת
כולנו יודעים שהסיבה האמיתית שהפד רוצה ליצור CBDC היא כי "יתרון פוטנציאלי נוסף של CBDC שהונפק בארה"ב יכול להיות שימור התפקיד הבינלאומי הדומיננטי של הדולר האמריקאי."
זה פשוט להישאר בפסגה. מאמר זה מציג נקודות מכירה עבור CBDCs כמו תשלום מיידי, גישה חוצת גבולות, אבטחה דיגיטלית והגנה על פרטיות, שכבר סופקו על ידי ביטקוין. ההבדלים הם שביטקוין לא נשלט על ידי אף אחד, מדינות לאום לא יכולות להשיג מעקב באמצעות ביטקוין וביטקוין הוא אנרגיה מוניטרית מגובת תרמודינמית שדורשת הוצאה ממשית כדי ליצור. ה-fiat CBDC הוא ההפך הישיר מכיוון שאין הוצאות ליצירתו המאפשרות לו להיות יחידה אינסופית, מדינות לאום יכולות להשתמש ב-CBDCs כדי להשיג את הרמה הגבוהה ביותר של מעקב פיננסי וה-fiat CBDC נשלט על ידי הצומת המרכזי (פדרלי ריזרב). ) ומפעיליו (וועדת הנגידים הפדרלית לשווקים פתוחים, משרד האוצר האמריקאי, הקונגרס, קרן המטבע הבינלאומית, הבנק העולמי וכו').
לספק ערך, אבל לא יותר מדי ערך
"... CBDC נושא ריבית עלול לגרום למעבר מנכסים אחרים בסיכון נמוך, כגון מניות בקרנות נאמנות בשוק הכספים, שטרות אוצר ומכשירים קצרי טווח אחרים. מעבר מנכסים אחרים בעלי סיכון נמוך עלול להפחית את זמינות האשראי או להעלות את עלויות האשראי לעסקים ולממשלות".
בתרגום, המשמעות היא שההשקעות בעלות הסיכון הנמוך שבדרך כלל מוחזקות על ידי מי שכבר יש להם כמויות עצומות של הון יאבדו מערכן אם ה-Fiat CBDC יספק כמות כלשהי של יכולת חיסכון. השקעות בסיכון נמוך לא ישרתו היטב את מקבלי הכסף אם ה-CBDC פעל כמטבע יציב שסיפק ריבית לאספקת נזילות. לפי התכנון, ה-CBDC אינו זקוק לנזילות שלך, ולכן לפד לא תהיה סיבה לתגמל אותך על סיפוקה. זה יכול ליצור כרצונו בעת הצורך. מכיוון שהוא לא צריך את הנזילות שלך...
"אפשר להפחית את החששות האלה על ידי בחירות עיצוב של CBDC. CBDC שאינו נושא ריבית, למשל, יהיה פחות אטרקטיבי כתחליף לכסף של בנק מסחרי. בנוסף, בנק מרכזי עשוי להגביל את כמות ה-CBDC שמשתמש קצה יכול להחזיק."
האם הפדרל ריזרב רק אמר שזה יכול להגביל את הכספים שלך?
לא פספסנו את המשפט האחרון, נכון? "בנק מרכזי עשוי להגביל את כמות ה-CBDC שמשתמש קצה יכול להחזיק."
אם הבנק המרכזי יגיד לך כמה כסף מותר לך להחזיק, והוא גם יוכל לקבוע תנאים שדרשו ממך להוציא את הכסף במסגרות הזמן שהוא ייצור, זה לֹא הכסף שלך. אתה לא שולט כמה אתה יכול לקבל. אתה לא שולט מתי אתה מוציא. אתה לא הבעלים של הכסף שלך.
לא רק שאינך הבעלים של הכסף, אלא שהוא לא יהיה בטוח כמו המודל הבנקאי הנוכחי (שכבר די מסוכן).
"תכנון הגנות מתאימות עבור CBDC עשוי להיות קשה במיוחד מכיוון שלרשת CBDC עשויות להיות יותר נקודות כניסה משירותי תשלום קיימים."
פרקליטו של השטן לרגע: אפשר לטעון שמדינות הפד המגבילות את כספי ה-CBDC היא דרך לשמור על הצורה הישנה של דולרים דיגיטליים. אני מוצא את נקודת המבט הזו חסרת בסיס, שכן צורה דיגיטלית גרידא של כסף תעקוף לחלוטין את קודמו האנלוגי, וזו כל מטרת היצירה שלו מלכתחילה.
מסקנה, TL;DR
בואו נסכם: בעולם של CBDC, אתה לא הבעלים של הכסף שלך, הכסף שהפד מאפשר לך להשתמש בו הופך לכלי מעקב, אתה לא יכול לחסוך כמה שאתה רוצה כי הפד יכול להתערב ולהציב גבולות על שלך כסף, מבנה השוק הפיננסי מתהפך ככל שאנו רואים את המשאבים המבוזבזים, בעלי עניין ונבחרי ציבור יקבלו את ההחלטה הזו עבורכם, והמאמץ ליצור CDBCs הוא יוזמה גלובלית בפיקוח האח הגדול, שהיא פחות בטוחה כי יש נקודה אחת, ענקית של כישלון.
לא ניתן לשלוט בביטקוין, לתמרן, לפקח או לעוות בדרך אחרת על ידי מקורות זדוניים, והוא נוגד את המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי.
זהו פוסט אורח מאת שון אמיק. הדעות המובעות הן לגמרי שלהן ואינן משקפות בהכרח את הדעות של BTC Inc או מגזין Bitcoin.
- "
- 11
- 2020
- 2022
- 7
- אודות
- גישה
- חֶשְׁבּוֹן
- לפעול
- פעיל
- עו"ד
- תעשיות
- כל העסקאות
- כְּבָר
- אמריקה
- בין
- כמויות
- סביב
- מאמר
- נכס
- נכסים
- זמינות
- בנק
- בנקאות
- בנקים
- בסיס
- להיות
- הטבות
- שטרות
- ביטקוין
- לוּחַ
- BTC
- BTC Inc
- צורר
- עסקים
- קיבולת
- הון
- CBDC
- CBDCs
- בנק מרכזי
- המטבעות המרכזיים של הבנק המרכזי
- סין
- קוינדסק
- מסחרי
- אמון
- הקונגרס
- צרכן
- פרטיות צרכנית
- להמשיך
- תאגידים
- עלויות
- יכול
- מדינות
- אשראי
- פלילי
- מטבע מבוזר
- מטבעות
- נוֹכְחִי
- עיצוב
- מתפתח
- צעצועי התפתחות
- DID
- נבדלים
- דיגיטלי
- מטבעות דיגיטליים
- כסף דיגיטלי
- לדון
- דיבידנדים
- לא
- דוֹלָר
- דולר
- כלכלה
- אנרגיה
- אירוע
- דוגמה
- חליפין
- בורסות
- כשלון
- הפד
- פדרלי
- הפדרל ריזרב
- בנק הפדרלי
- צו
- כספי
- שוק פיננסי
- שירותים פיננסיים
- ראשון
- טופס
- צורות
- מלא
- פונקציה
- קרן
- כספים
- תמ"ג
- כללי
- גלוֹבָּלִי
- הולך
- טוב
- ממשלה
- ממשלות
- אוֹרֵחַ
- פוסט אורח
- היסטוריה
- להחזיק
- משקי בית
- איך
- HTTPS
- רעיון
- חשוב
- כולל
- תעשייה
- יוזמה
- ביטוח
- אינטרס
- ברמה בינלאומית
- קרן המטבע הבינלאומית
- השקעות
- בעיות
- IT
- יָנוּאָר
- מפתח
- רמה
- אחריות
- נְזִילוּת
- ארוך
- צעדה
- שוק
- שוקי
- אכפת לי
- מודל
- כסף
- רוב
- המהלך
- רשת
- באינטרנט
- בנקאות מקוונת
- לפתוח
- דעה
- דעות
- אחר
- אַחֶרֶת
- מאמר
- השתתפות
- תשלום
- תשלום
- שירותי תשלום
- תשלומים
- אֲנָשִׁים
- אחוזים
- לְשַׂחֵק
- נקודת מבט
- מדיניות
- בריכה
- כּוֹחַ
- יפה
- מחיר
- פְּרָטִיוּת
- פְּרָטִי
- תהליך
- להגן
- .
- ציבורי
- להעלות
- רכס
- תעריפים
- לסכם
- להפחית
- תקנה
- מחקר
- בנק מילואים
- משאבים
- הסיכון
- כללי
- בטוח
- בְּטִיחוּת
- חיפוש
- אבטחה
- רואה
- שירותים
- סט
- הֶסדֵר
- שיתופים
- משמרת
- קצר
- פָּשׁוּט
- So
- לפתור
- מישהו
- לבלות
- stablecoin
- תקנים
- הברית
- מניות
- תמיכה
- מעקב
- טכנולוגיה
- פיתוח טכנולוגי
- דרך
- בכל
- מטבעות
- חלק עליון
- עסקות
- לָנוּ
- ש״ח
- ערך
- לצפיה
- מה
- מי
- עוֹלָם
- בנק עולמי
- שנים