מימון המונים הוא מודל מימון עסקי אלטרנטיבי שהחל בבריטניה עם הפלטפורמות Crowdcube ב-2011, ולאחר מכן Seedrs ב-2012. הכלכלות עדיין היו מטלטלות לאחר ההתרסקות הפיננסית העולמית של 2007-9, ולבנקים הייתה הרבה פחות נטייה להלוות כסף לעסקים סטארט-אפים. גם שיעורי הריבית היו נמוכים במיוחד, והמשקיעים הקמעונאיים היו רעבים להזדמנויות לנצח את התשואות הנמוכות הזמינות מספקי שירותים פיננסיים מהרחוב. מימון המונים מפגיש את שני הצדדים בתהליך מועיל הדדי לפיו עסקים בבעלות פרטית בשלבים מוקדמים מושכים את הכספים האישיים של משקיעים קמעונאיים יומיומיים באמצעות הצעת הון עצמי. היום, פלטפורמות בודדות בכל מדינה באיחוד האירופי יכולות כעת להגיש בקשה לגייס כספים מכל האיחוד האירופי, ויש סימנים של איחוד בין פלטפורמות קטנות יותר. למידע נוסף על פלטפורמות מימון ההמונים המובילות באירופה.
מהי מימון המונים?
עבור כל מי שחדש במונח, מימון המונים הוא דרך קולקטיבית לגייס כסף לפרויקטים על ידי בקשת מאגר גדול של אנשים עבור סכום כסף קטן.
מימון המונים לתגמולים (כפי שמתבצע בפלטפורמות כמו Kickstarter ואינדיגוגו) יכול לשמש כערוץ קמעונאי סטנד-אין, אם כי מבלי לספק את ההגנה הקמעונאית ללקוח שקיימת במדינות רבות. יזמים יכולים להציע מוצרים חדשים למאמצים מוקדמים שמעוניינים להיות בחזית, ולקבל עבורם תשלום לפני שהם נכנסים לייצור. עם זאת, בעוד שהיו כמה הצלחות פנומנליות, ייתכן שספקי המוצרים ייכשלו לפני אספקת הסחורה, או שהסחורה הסופית עשויה להתברר כחסרת הציפיות.
במימון המונים מוצעות למשקיעים מניות בעסקים בבעלות פרטית, לא מוצר או פריט. פלטפורמות מימון המונים הן השוק שבו שני הצדדים נפגשים וסוחרים. מייסדי סטארט-אפים ניגשים למימון שהם לא צריכים להחזיר אם העסק נכשל, ויכולות להיות תשואות טובות למשקיעים אישיים - אם כי הם לעולם אינם מובטחים. השקעות בחברות סטארט-אפ יכולות להיות אפילו פחות אמינות מהזמנות מוקדמות ספקולטיביות לסחורות שאולי עדיין לא קיימות: תשעה מתוך עשרה סטארט-אפים נכשלים בעשר השנים הראשונות שלהם.
שיקולי שוק
אם שיעור הכישלונות הגבוה של סטארט-אפים לבדו לא מספיק כדי לגרום לדאגה, שיבושי שוק והאינפלציה העולמית לאחר קוביד הובילו להתאמות ערך שוק בקרב עסקים סטארט-אפים רבים שעדיין נמצאים בשלב מוקדם של התפתחותם. תשואות השקעה גרועות בכל המגזר הפחיתו את התלהבות המשקיעים מהזדמנויות חדשות. למרות שההשפעות של זה הורגשו קשות בכל מגזר ההון סיכון, זה בא לידי ביטוי באופן נרחב גם במימון המונים: פלטפורמות רבות עשו פחות עסקים ב-2022 וב-2023 מאשר בשנים קודמות. זה האט את תוכניות ההתרחבות, הוביל לפיטורי עובדים, והביא לגיבוש בקרב כמה מהשחקנים הקטנים יותר.
יחד עם זאת, המספר ההולך וגדל של הפלטפורמות המורשות על פי החדש תקנות ECSP להפעיל מימון המונים מחוץ למחסומים הלאומיים שלהם ולרוחב האיחוד האירופי כולו זו הזדמנות אדירה. ECSPR, או European Crowdfunding Securities Provider Regulations, מאפשרת לפלטפורמה לרשום ניירות ערך (הון בעסקים בבעלות פרטית) ולמכור אותם ברחבי האיחוד האירופי. מנפיקים עשויים לגייס עד 5 מיליון אירו בסבב גיוס נתון בתוך טווח זמן של 12 חודשים. כמה פלטפורמות מובילות לגיוס המונים בארה"ב ראו הזדמנות לגשת לאירופה באמצעות השקעה בעמיתיהם בבריטניה.
מצד שני, פלטפורמות מימון המונים רבות באירופה הן קטנות וזה מוביל לציפייה שתקופה של איחוד או אקזיטים עשוי להיות בדרך. ה דוח שוק מימון ההמונים האירופי לשנת 2023, שפורסם בינואר 2024, מודיע לנו ש-42% מפלטפורמות המניות מצפות להתמזג עם פלטפורמה אחרת או להירכש על ידי פלטפורמה אחרת בעתיד הקרוב. יש לזה סימנים כבר התחיל.
פלטפורמות מימון המונים מובילות באירופה
דירוג פלטפורמות על בסיס סטטיסטי של סכומי הכסף הכוללים שגויסו, או מספר הפרויקטים המוצלחים המתארחים, הוא קשה מכיוון שאין פוסק אמין ובלתי תלוי שיספק את הנתונים הללו. מספר מדינות, כולל ה UK ו גרמניה, יש גופי סחר למימון המונים, אבל הם לא מדווחים על מידע כזה.
גם אם הנתונים היו זמינים, האם עלינו לבסס את הערכתנו על המראה האחורית של ביצועים היסטוריים במה שעלול להתברר כתקופה של סערה עתידית?
גורמים נוספים להחליט על "פלטפורמה עליונה" כוללים ממשק קל לשימוש; תהליך בדיקת נאותות אמין; מבנה עמלות שקוף; א שוק משני; אחוזי הצלחה גבוהים; והרשאה לסחר על ידי הרגולטור הפיננסי של ארצם.
לפי כל קריטריוני הבחירה שבהם נעשה שימוש, הרשימה צריכה לכלול את ה-Seedrs ו-Crowdcube של בריטניה. שניהם יצרו למעשה את המגזר, וביניהם נתח של למעלה מ-80% מהשוק הבריטי. שניהם גם פעילים ברחבי האיחוד האירופי.
זרעים
בדו"ח השנתי שלה לשנת 2023 שפורסם בינואר 2024, סידרס אמרה שהיא השתתפה ב-266 סבבי מימון המונים בסכום כולל של למעלה מ-353 מיליון ליש"ט, עם 88 קמפיינים שגייסו למעלה ממיליון ליש"ט. 1% מהעסקים שעשו את סבב ה-Seedrs הראשון שלהם בשנה שעברה היו B72B או שילוב של B2B ועסק לצרכן (B2C). זה תורם לתפיסה רווחת בקרב מייסדי סטארטאפים המאמינים שמימון המונים הוא רק שיקול אמיתי לעסקים עם מוצרי צריכה.
בשנת 2021, הפלטפורמה האמריקאית Republic הודיעה על רכישתה של Seedrs בעסקה של 100 מיליון דולר. העסקה יצרה את המפעיל הראשון שהציע הזדמנויות השקעה בחברות בבעלות פרטית הן בארצות הברית והן באירופה.
באוקטובר 2023, הודיעה Seedrs שמשרדה בדבלין קיבל אישור להציע הזדמנויות השקעה במניות בכל האיחוד האירופי. חברות המחפשות השקעה יכולות כעת להשתמש ב-Seedrs כדי לגייס עד 5 מיליון אירו באירופה ועד שווה ערך ל-8 מיליון אירו בבריטניה.
הפלטפורמה ידועה בשוק המשני שלה, שבו משקיעים יכולים לקנות ולמכור את מניותיהם מבלי להסתמך על הנפקה של חברה או מכירת סחר כדי לשחרר החזר על ההשקעה.
קוביית המונים
Crowdcube סייעה לגייס למעלה מ-1.4 מיליארד פאונד עבור יותר מ-1,300 עסקים מונעי משימה ובנתה קהילה העולה על 1.7 מיליון חברים. להלן כמה התפתחויות מרכזיות בשנים האחרונות.
- באפריל 2022, המשרד האזורי של Crowdcube בברצלונה, ספרד, היה מורשה לסחור במסגרת תקנות ה-ECSP של האיחוד האירופי. חברות המחפשות השקעה יכולות כעת להשתמש ב-Crowdcube כדי לגייס עד 5 מיליון אירו באירופה ועד שווה ערך ל-8 מיליון אירו בבריטניה.
- VCTs הן חברות השקעות שהוצגו על ידי ממשלת בריטניה ב-1995 והן רשומות בבורסת לונדון. למרות שעם השקעה מינימלית טיפוסית בין 3,000 ל-5,000 ליש"ט, אלפי משקיעים קמעונאיים בדרך כלל אינם נכללים בסוג הנכסים. במרץ 2023, Crowdcube התחברה להשקעות תמנון כדי לתת למשקיעים הרשומים ב-Crowdcube רמת כניסה מינימלית של 500 פאונד.
- ביולי 2023, Crowdcube שיתפה פעולה עם SeedLegals כדי להקל על חברות לשלב גיוס מקהילת המשקיעים של Crowdcube לצד שימוש ב-SeedLegals לקבלת אישור SEIS/EIS (הנותן הטבות מס למשקיעים בבריטניה), הנפקת אופציות למניות לעובדים, הבטחת החזרי מחקר ופיתוח, בתוספת החוזים המשפטיים לניהול העסק שלהם.
- נובמבר 2023: Crowdcube רכשה את פלטפורמת הנזילות המשנית Semper כדי לעזור ליותר מייסדים, עובדים ובעלי מניות מוקדמים למכור את מניות החברה כאקזיט אישי לפני שהחברה תבצע אקזיט משלה.
קומפניסטו (גרמניה)
הוקמה ב-2011, פלטפורמה זו מבוססת ברלין מחברת בין משקיעים לחברות סטארט-אפ חדשניות. הפלטפורמה משרתת הן משקיעים קמעונאיים עם רמת השקעה מינימלית של 250 אירו (בעבר זה היה 1,000 אירו), והן משקיעים מלאכים עם רמת השקעה מינימלית של 25,000 אירו.
הפלטפורמה טוענת לרשת של יותר מ-80,000 משקיעים בסך הכל, שביניהם ביצעו השקעות העולה על 50 מיליון אירו. יש לה התמקדות חזקה בקיימות והשפעה חברתית.
השוק המשני שלה מאפשר למשקיעים רשומים לקנות ולמכור בינם לבין עצמם מניות של חברות שהשתמשו בקומפניסטו.
Funderbeam (אסטוניה)
Funderbeam, שהושק ב-2014, ממצב את עצמו כשוק סטארט-אפים עולמי ופונה לקהל בינלאומי. הפלטפורמה מציעה מגוון רחב של הזדמנויות השקעה אירופאיות.
מאז מאי 2023, קבוצת הסיכון הפרייבט אקוויטי VentureWave, שבסיסה באירלנד החזיקה ברוב מניות ב-Fundarbeam, אשר יש ראה את הפלטפורמה יותר כלפי מגזר הון סיכון מוסדי, קרנות משפחתיות ומשקיעי מלאכים.
גזירות (לשעבר MyMicroInvest, בלגיה)
ספרדס מתמקדת במימון הון והלוואות עבור קמפיינים שמתכננים לגייס בין 50,000 אירו ל-1,000,000 אירו. הפלטפורמה מאמינה במלואה בכוחו הרב-גוני של ההמון לעזור לאמת תפיסה עסקית ולהפגין עניין צרכני, בעוד שמשקיעים מנוסים עוזרים לבחון את הערכת השווי של חברה ואת ההחזר הפוטנציאלי על ההשקעה
יש לה קהילה של למעלה מ-456,000 משקיעים שחייבים לבצע השקעה מינימלית של 100 אירו. מאז 2011 היא סגרה כמעט 300 קמפיינים מוצלחים.
פלטפורמות מימון המונים אחרות באירופה ניתן למצוא בין חברי ה- איגוד מימון המונים בבריטניה או CrowdSpace, הגרמני Bundesverband מימון המונים, וה תופעת מימון המוני רשת אירופאית. פלטפורמות מניות רבות מתרכזות במסחר או בפיתוח נדל"ן, מגזר שיש לו מגזר משלו AREIP (איגוד פלטפורמות השקעות נדל"ן).
מחשבות סופיות
בסך הכל, תקנות ה-ECSP הן צעד משמעותי לקראת שוק מימון המונים מאוחד ותוסס יותר באיחוד האירופי. התוצאות הצפויות מצביעות על גישה מוגברת להון לעסקים, דחיפה לחדשנות ונוף השקעות אטרקטיבי יותר עבור האירופים.
במקביל, האינפלציה ומשבר יוקר המחיה הכניסו את ההכנסה הפנויה האישית תחת לחץ. כמה פלטפורמות עוברות יותר לחלק התחתון של משקיעים מוסדיים ומפתחות קשרים חזקים יותר עם קרנות VC, קרנות משפחתיות ומשקיעי מלאכים.
מה דעתך על המגמות הנוכחיות במגזר מימון ההמונים באירופה, מנקודת מבט של משקיע או יזם?
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-europe/
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- :איפה
- $ 100 מיליון
- $ למעלה
- 000
- 1
- 1995
- 2011
- 2012
- 2014
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 300
- 32
- 4
- 5
- 7
- 80
- a
- אודות
- גישה
- נרכש
- רכישה
- לרוחב
- פעיל
- התאמות
- מאמצים
- לאחר
- מאפשר
- כמעט
- לבד
- בַּצַד
- גם
- חלופה
- למרות
- בין
- כמות
- כמויות
- an
- ו
- מַלְאָך
- אנג'ל משקיע
- משקיעים מלאכים
- הודיע
- שנתי
- אחר
- צפוי
- כל
- כל אחד
- החל
- הסכמה
- אַפּרִיל
- ARE
- AS
- לשאול
- הערכה
- נכס
- סוג נכסים
- עמותה
- At
- למשוך
- מושך
- קהל מאזינים
- רשות
- מורשה
- זמין
- B2B
- B2C
- בנקים
- ברצלונה
- מחסומים
- בסיס
- בסיס
- BE
- להיות ב
- כי
- היה
- לפני
- החל
- תאמינו
- מאמין
- מועיל
- הטבות
- בֵּין
- B
- בלוג
- גופים
- לְהַגבִּיר
- שניהם
- מביא
- רחב
- בְּהַרְחָבָה
- מובא
- נבנה
- עסקים
- עסקים
- אבל
- לִקְנוֹת
- by
- קמפיינים
- CAN
- הון
- מספקת
- לגרום
- ערוץ
- טענות
- בכיתה
- סגור
- קבוצתי
- לשלב
- קהילה
- חברות
- חברה
- להתרכז
- מושג
- דְאָגָה
- מנוהל
- מתחבר
- התחשבות
- קונסולידציה
- צרכן
- מוצרי צריכה
- חוזים
- עלות
- יכול
- עמיתים
- מדינות
- מדינה
- מדינה של
- להתרסק
- נוצר
- מְהֵימָן
- משבר
- הקריטריונים
- קהל
- קוביית המונים
- Crowdfunding
- פלטפורמות המון המונים
- נוֹכְחִי
- לקוח
- נתונים
- עסקה
- להחליט
- אספקה
- להפגין
- מתפתח
- צעצועי התפתחות
- התפתחויות
- DID
- קשה
- חָרִיצוּת
- שיבושים
- do
- עושה
- לא
- מטה
- דבלין
- ראוי
- מוקדם
- מאמצים מוקדמים
- בשלב מוקדם
- קל יותר
- קל לשימוש
- EC
- כלכלות
- אדג '
- או
- עובדים
- מאפשר
- סוף
- מספיק
- התלהבות
- יזם
- יזמים
- כניסה
- הון עצמי
- שווה
- אחוזה
- אסטוניה
- EU
- אירופה
- אירופה
- אֵירוֹפִּי
- האיחוד האירופי
- האירופים
- אֲפִילוּ
- כל יום
- לִבחוֹן
- העולה
- חליפין
- נשלל
- מוציאים להורג
- להתקיים
- קיים
- יציאה
- הרחבה
- לצפות
- תוחלת
- הציפיות
- מנוסה
- גורמים
- FAIL
- נכשל
- כשלון
- ליפול
- משפחה
- תשלום
- שגיאה
- סופי
- לממן
- כספי
- שירות כלכלי
- ראשון
- להתמקד
- מתמקד
- בעד
- לשעבר
- מצא
- המייסדים
- החל מ-
- לגמרי
- מימון
- סבב מימון
- כספים
- עתיד
- צבר
- גרמנית
- גרמניה
- מקבל
- לתת
- נתן
- נותן
- גלוֹבָּלִי
- פיננסי גלובלי
- הולך
- טוב
- סחורות
- ממשלה
- קְבוּצָה
- גדל
- מובטח
- היה
- יד
- קשה
- יש
- לעזור
- עזר
- כאן
- גָבוֹהַ
- היסטורי
- אירח
- אולם
- HTTPS
- רעב
- if
- תמונה
- פְּגִיעָה
- השפעות
- in
- נטייה
- לכלול
- כולל
- גדל
- עצמאי
- Indiegogo
- אנשים
- אינפלציה
- מידע
- מודיע
- חדשנות
- חדשני
- מוסדי
- משקיעים מוסדיים
- אינטרס
- שערי ריבית
- מִמְשָׁק
- ברמה בינלאומית
- הציג
- השקעה
- השקעה
- הזדמנויות השקעה
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- הנפקה
- מנפיקים
- הנפקת
- IT
- שֶׁלָה
- עצמו
- יָנוּאָר
- jpg
- יולי
- נִלהָב
- מפתח
- kickstarter
- ידוע
- נוף
- גָדוֹל
- אחרון
- שנה שעברה
- פיטורים
- מוביל
- מוביל
- הוביל
- משפטי
- להשאיל
- פחות
- רמה
- צמוד
- קישורים
- נְזִילוּת
- רשימה
- ברשימה
- חי
- להלוות
- סֵמֶל
- לונדון
- בורסת לונדון
- נמוך
- להוריד
- עשוי
- הרוב
- נתח הרוב
- לעשות
- רב
- צעדה
- שוק
- דוח שוק
- שווי שוק
- שוק
- max-width
- מאי..
- אולי
- לִפְגוֹשׁ
- להרשם/להתחבר
- למזג
- יכול
- מִילִיוֹן
- מינימום
- ראי
- לערבב
- מודל
- כסף
- יותר
- נע
- הרבה
- צריך
- הֲדָדִית
- לאומי
- ליד
- רשת
- לעולם לא
- חדש
- מוצרים חדשים
- תֵשַׁע
- לא
- עַכשָׁיו
- מספר
- אוֹקְטוֹבֶּר
- of
- הַצָעָה
- מוצע
- הצעה
- המיוחדות שלנו
- Office
- on
- רק
- מפעיל
- דעה
- הזדמנויות
- הזדמנות
- אפשרויות
- or
- אחר
- שלנו
- הַחוּצָה
- תוצאות
- בחוץ
- יותר
- שֶׁלוֹ
- בבעלות
- השתתף
- במיוחד
- צדדים
- שותף
- תשלום
- תפיסה
- ביצועים
- תקופה
- אישי
- תכנון
- תוכניות
- פלטפורמה
- פלטפורמות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- שחקנים
- ועוד
- נקודה
- נקודת מבט
- בריכה
- עני
- עמדות
- פוטנציאל
- כּוֹחַ
- לחץ
- קודם
- פְּרָטִי
- הון פרטי
- תהליך
- המוצר
- הפקה
- מוצרים
- פרויקטים
- .
- לספק
- ספק
- ספקים
- מתן
- גם
- R & D
- להעלות
- מורם
- העלאה
- רכס
- ציון
- תעריפים
- ממשי
- מקרקעין
- לקבל
- לאחרונה
- מופחת
- משתקף
- אזורי
- רשום
- תקנון
- תקנות האם
- וסת
- לשחרר
- שוחרר
- אָמִין
- הסתמכות
- לְהַחזִיר
- לדווח
- רפובליקה
- קמעוני
- משקיעים קמעונאיים
- לַחֲזוֹר
- החזרות
- עגול
- סיבובים
- הפעלה
- ריצה
- s
- אמר
- SALE
- אותו
- ראה
- משני
- שוק משני
- מגזר
- אַבטָחָה
- ניירות ערך
- מחפשים
- לראות
- מבחר
- למכור
- משמש
- שרות
- ספקי שירות
- כמה
- שיתוף
- בעלי המניות
- שיתופים
- קצר
- צריך
- משמעותי
- שלטים
- since
- האט
- קטן
- קטן יותר
- חֶברָתִי
- השפעה חברתית
- כמה
- ספרד
- ספֵּקוּלָטִיבִי
- סגל
- התמחות
- יתד
- סטארט - אפ
- חברות סטארט
- הברית
- סטטיסטי
- שלב
- עוד
- מניות
- בּוּרסָה
- רְחוֹב
- חזק
- חזק יותר
- מִבְנֶה
- הצלחה
- מוצלח
- כזה
- ספקים
- קיימות
- מס
- עשר
- טווח
- מֵאֲשֶׁר
- זֶה
- השמיים
- בריטניה
- שֶׁלָהֶם
- אותם
- עצמם
- אז
- שם.
- הֵם
- זֶה
- אם כי?
- אלפים
- דרך
- בכל
- זמן
- ל
- היום
- יַחַד
- חלק עליון
- סה"כ
- לקראת
- סחר
- מסחר
- שָׁקוּף
- עָצוּם
- מגמות
- מְעַרבּוֹלֶת
- תור
- שתיים
- טיפוסי
- לָנוּ
- Uk
- ממשלת בריטניה
- תחת
- מאוחד
- התאחדות
- מאוחד
- ארצות הברית
- us
- להשתמש
- מְשׁוּמָשׁ
- באמצעות
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- לְאַמֵת
- הערכה
- ערך
- VC
- מיזם
- הון סיכון
- מלא חיים
- לצפיה
- כמעט
- היה
- דֶרֶך..
- we
- היו
- מה
- כלשהו
- אשר
- בזמן
- מי
- כל
- עם
- בתוך
- לְלֹא
- שנה
- שנים
- עוד
- זפירנט