כלכלנים ידועים בקריפטו

ההודעה כלכלנים ידועים בקריפטו by ג'ק פייןמן הופיע לראשונה ב בנזינגה. לבקר בנזינגה כדי לקבל עוד תוכן נהדר כמו זה.

ניתן לסכם את הציוויים הבסיסיים של איך אנשים משתמשים בכסף כיום כהתנהגות עסקאות אנושית. הספרות הכלכלית והאקדמיה מתעדות את ההבנה והאינטראקציה האנושית עם התנהגויות עסקות. אבל איך אנשים הגיעו להשתמש בדולרים אמריקאים ובאיטרציות דיגיטליות כדי לשלם על הכל?

מאמר זה בסגנון אקדמי יחקור את השאלה אם מטבעות קריפטוגרפיים ומימון מבוזר (DeFi) השווקים הם העתיד של הכלכלה העולמית בהסתמך על נקודות המבט של מגוון כלכלנים בעלי שם.

עתיד הגלובליזציה של מטבעות קריפטוגרפיים ייבדק במיוחד דרך המחשבה הכלכלית של פרידריך אוגוסט פון האייק. הקביעות של האייק משתלבות בצורה יפה בהתפתחות DeFi ובמעבר מהכלכלה הקיינסיאנית לכלכלה האייקית.

window.LOAD_MODULE_LAYOUT = true;

מהי ההיסטוריה של הכסף?

ישנם מספר חומרים זמינים כדי לסייע למישהו להבין בדיוק מהו כסף וההיסטוריה שלו, אבל הנה התמצית - בני אדם גילו כסף כפתרון לאתגרים של סחר חליפין, שאליו מתייחסים כלכלנים כבעיית "צירוף מקרים של רצונות". 

הציוויליזציה האנושית הגיעה למסקנה - לנקודת שלינג (מושג תורת המשחקים שהתפרסם על ידי תומס שלינג) - שזהב הוא הצורה האידיאלית של כסף בגלל השימושיות, המחסור והזוהר שלו. לאורך ההיסטוריה, בני האדם למדו שוב ושוב כיצד לרכז את הסמכות על הזהב ולנפח את ערכו מעל שיעור האינפלציה ההיסטורי הטבעי שלו של 1.5% עד 2% (כמות הזהב שנוספה מהכרייה). אי בהירות מוסרית זו התרחשה לאחרונה עם הקמת הפדרל ריזרב בארה"ב ב-1913, ההסכם העולמי להשתמש בדולר מגוב זהב כשיטת המימון הבינלאומית ב-1944 ועזיבתו של ניקסון את המטבע האמריקני מתקן הזהב ב-1971.

מאז, מוסדות פיננסיים בכל רחבי העולם, כמו הפדרל ריזרב של ארצות הברית, נפחו שוב ושוב את המטבע המקומי שלהם. המוסדות גורמים לו להיראות חדשני על ידי שימוש בז'רגון מעורפל כמו אינפלציה חולפת; עם זאת, הרעיון הוא הכל מלבד חדש. זה בעצם מסתכם בהפקת דולר פיאט נוסף יש מאין והלוואתם לבנקים גדולים.

מהו מטבע פיאט?

כסף פיאט הוא סוג של כסף שאין לו ערך מובנה אך מוכר כאמצעי חליפין על ידי הממשלה. מבחינה היסטורית, מטבעות היו מבוססים על משאבים ממשיים כגון מתכות יקרות, אך מטבע פיאט תלוי באמינות הממשלה המפצה.

מטבע פיאט הוצג כפתרון למטבעות סחורות ולמטבע ייצוגי, וערכו נקבע על ידי כוחות השוק. מטבעות סחורות מורכבים מחומרים כמו זהב וכסף ואילו מטבע ייצוג הוא אחיזה על סחורה נרכשת.

הרעיון של כסף פיאט מתרחש לראשונה בחקירה היפותטית בפרסום של הפילוסוף האנגלי ג'ון סטיוארט מיל בשנת 1848. מה אם הממשלה שילמה את כל השכר בכסף נייר שאינו מגובה זהב? ערכו של הכסף "יהיה תלוי בכושר הרשות" (מיל). המילה "מטבע פיאט" מתייחסת לכסף שאתה משתמש בו מדי יום. 

הדולר של ארצות הברית, כמו מטבעות מודרניים אחרים במחזור ברחבי העולם, הוא מטבע פיאט. ערכם של מטבעות פיאט נשמר לעתים קרובות על ידי החוזק הכלכלי של הממשלה. שוב, סוג זה של מטבע נבדל ממטבע מגוב נכסים, שמקבל את ערכו מנכס בסיס. 

איך הכלכלה הקיינסיאנית קשורה לקריפטו?

קיינס מילא תפקיד משמעותי כאן בכך שקבע הצדקה אינטלקטואלית להתערבות ממשלתית ובנקים מרכזיים במהלך מיתון באמצעות מדיניות מוניטרית (הורדת ריבית) ומדיניות פיסקלית (הוצאות ממשלתיות).

הקושי הוא שפשוט לרשויות המוניטריות להוריד את הריבית, להנפיק אג"ח ולבזבז אותן מול שפל, שכן זה בדרך כלל דבר נפוץ לעשות בטווח הקצר, אבל המדיניות האנטי-מחזורית של קיינס, כמו גיוס שיעורי ריבית ומסים בזמן שהכלכלה מתרחבת, פחות פופולריים ולעתים קרובות אינם מתרחשים. הקיינסיאניזם מעניק אמינות לתפיסה שכמה אנשים יכולים לשפר ביעילות את תפקוד הכסף שמסתובב בכלכלה על ידי ניהולו, וכך פועלת הכלכלה של היום.

למעשה, מיתונים כלכליים, לפי קיינס, נגרמות מביקוש מצרפי לא מספיק. ביקוש מצרפי גבוה יותר הוא אפוא התרופה למיתון. והשיטה היעילה ביותר להגביר את הביקוש המצרפי היא שהממשלה תעלה את ההוצאות עד שיקום הכלכלה - כלומר עד להשגת תעסוקה מלאה. 

נקודת המבט הקיינסיאנית הזו קיימת באופן נרחב. נראה שזה הגיוני לחלוטין. עם זאת, יש לו מגבלות משמעותיות. הריכוז שלה בביקוש המצטבר הוא ככל הנראה החסרון החמור ביותר שלה. הכלכלה הקיינסיאנית מתעלמת מההיבטים המכריעים (מיקרו-כלכליים) של כלכלה על ידי התמקדות בביקוש מצרפי. מרכיבים מכריעים אלה כוללים את מידת היעילות או הרע של כל אחד מהחלקים הרבים השונים של המשק משתלבים יחד ומתפקדים יחד כדי לספק סחורות ושירותים ללקוחות והזדמנויות עבודה לעובדים.

איך הכלכלה הייקית קשורה לקריפטו?

אחד הרעיונות המעמיקים ביותר של האייק הוא שהאותות שמקבלים בעלי נכסים פרטיים כיצד להשתמש בנכס שלהם הם בעיקר בצורת תמחור - המחירים של אפשרויות מסוימות בהשוואה למחירים של אחרים.

"שיטת המחירים היא רק אחת מאותן תצורות שהאדם למד להשתמש בהן (אם כי הוא עדיין רחוק מאוד מלמד לנצל אותה בצורה הטובה ביותר)"

-חוקת החירות עמ '524

 כל בעל נכס פרטי מחפש רק את התשואה הטובה ביותר על השימוש בנכס שלו, מה שמביא לסדר כלכלי כללי כאשר כל בעל מכוון את רכושו לעבר שימושים המשלמים את המחירים הגבוהים ביותר. באופן דומה, צרכנים המחפשים אושר מירבי מההוצאות שלהם נמנעים מספקים לא יעילים (אלו בעלי עלויות גבוהות יחסית) ומעדיפים ספקים יעילים (אלו עם מחירים נמוכים יחסית). 

ספקים שאינם יעילים חייבים לשפר את יעילותם או לעבור לקו ייצור אחר. ההתייעלות גדלה, ומערכת מורכבת של שימושים רווחיים במשאבים מתעוררת באופן ספונטני, כפי שניסח זאת האייק. 

"יש לאפשר ליחידים, בגבולות מוגדרים, לעקוב אחר הערכים וההעדפות של עצמם ולא של מישהו אחר; שבתוך התחומים הללו מערכת המטרות של הפרט צריכה להיות עליונה ולא נתונה לשום הכתבה של אחרים. ההכרה הזו בפרט כשופט האולטימטיבי של מטרותיו, האמונה שעד כמה שאפשר השקפותיו שלו צריכות לשלוט במעשיו, היא המהווה את מהות העמדה האינדיבידואליסטית".

-הדרך לצמיתות עמ '102

הרעיון של האייק שאף שהסדר והפיתוח שהם חלק מהקביעות של כלכלת השוק הם בלתי צפויים לחלוטין בפרטים ובפרטים שלהם, הם עדיין מסקנה מתמשכת שמתפתחת מנורמות התנהגות בסיסיות השולטות בחברה זו (באטלר). תיאוריית מחזור העסקים של האייק היא תיאוריה של חלק התקשורת של מערכת התמחור שולל עקב התערבות הבנק המרכזי במחיר הכסף עצמו. 

תיאוריית מחזור העסקים של האייק היא שהרחבת יתר של האשראי על ידי בנקים מרכזיים שולחת איתות מטעה ליזמים לגבי זמינות המימון, כמו גם ההתאמה של שלבי הוצאות שונים בתוך כל התכנון של תפוקת הייצור (באטלר). צמיחת האשראי גורמת לפריחה בלתי נסבלת בצריכה ומעודדת השקעת הון מעט מוקדמת יותר, שבסופו של דבר חייבת להתהפך כאשר האינפלציה והתכווצות האשראי הבלתי נמנעת מתחילים (באטלר).

האם קריפטו הוא העתיד?

Cryptocurrency ראתה מגמת ירידה דומה לשווקים אחרים בשנת 2022 עד כה. עם זאת, הנפילה הייתה דרמטית יותר מכיוון שפוטנציאל הצמיחה וההפרעות בתעשייה הוא מדהים. בתקופות כניעה, רעיונות מתקדמים יותר ובעלי חשיבה קדימה נמחקים על ידי מפעלים מנוסים ומהימנים.

מבנה השוק של בלוקצ'יין ומטבעות קריפטוגרפיים מאפשרים שיבוש אדיר במספר מגזרים.

היכן להשקיע במטבעות קריפטו

window.LOAD_MODULE_PRODUCTS_TABLE = true;

בורסות מרכזיות (CEXs) הן מקום מצוין להתחיל להשקיע בקריפטו. אם זו הפעם הראשונה שאתה קונה קריפטו, בנזינגה ממליצה להשתמש באפליקציות עם ממשק משתמש יעיל ופשוט יותר כגון Coinbase גלובל בע"מ (NASDAQ: COIN). בורסות אחרות כמו KuCoin ו- Crypto.com מצוינות גם כן ומציעות תמריצים אחרים.

אילו בורסות עוקבות אחר אידיאלים של הייקיאן?

האידיאלים האייקאים הם אלה של אינדיבידואליזם ודה-לאומיזציה של כסף. ניסוי מחשבתי מעניין עשוי להיות לשאול את השאלה: באיזו חילופין ישתמש פרידריך האייק?

האייק לא ישתמש ב-CEX גם אם זה נוח בצורה יוצאת דופן. אם יבחר בחלופה מבוזרת וקוד פתוח, סביר להניח שהוא יבחר בבורסה מבוזרת (DEX) כמו ביסק, למשל.

האם כלכלה מסורתית קשורה למטבעות קריפטו?

די לומר, המעבר מהכלכלה הקיינסיאנית לכלכלה האקיאנית יובל על ידי בלוקצ'יין כלי עזר שכנראה יעברו לכלכלה מונעת שוק יותר. למרות היתרונות שלהן, טכנולוגיות אלה ימשיכו להתמודד עם התנגדות מצד ממשלות לפני שיתקבלו יותר. עיקרי הביקורת על מטבעות קריפטוגרפיים הם תנודתיות השוק שלהם, סוגיות של פרטיות ויכולת פעולה הדדית של סוגים שונים של מטבעות, כל אלה הפריעו לאימוץ שלהם וראויים לביקורות שהאייק עצמו היה חולק.

עד סוף שנות ה-2020, תפיסה דרסטית יותר מהתפיסה המופלאה של האייק בדבר דה-לאומיזציה, בהחלט יהפוך למרכיב קבוע בכלכלה העולמית.

ההודעה כלכלנים ידועים בקריפטו by ג'ק פייןמן הופיע לראשונה ב בנזינגה. לבקר בנזינגה כדי לקבל עוד תוכן נהדר כמו זה.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://www.benzinga.com/money/renowned-economists-on-crypto/