スパノス、ドラゴンズ、そしてニューシンガポール

有名なキプロスの民話「スパノスと40匹の龍」では、若者が村の水道を止めた40匹の龍を殺し、村の人々に自分の勇気を証明しようと出発します。スパノス（物語によれば、「あごひげも口ひげも生やせない人」を意味する）は、知恵だけを使ってドラゴンたちを騙し、自分が自分たちよりも強く、優れた狩人であり、さらにはドラゴンに守られていると信じ込ませる。魔法の軟膏。彼のようになりたいと願ったドラゴンは、スパノスに沸騰した熱い樹脂をかけて彼らをその場で殺します。スパノスはその後、川を自分の村に戻し、意気揚々と自宅に戻ります。

もちろん、この種の物語は世界の文化的状況において特別なものではありません。聖書のダビデとゴリアテからジュリア・ドナルドソンの現代の「グラファロー」に至るまで、多くの文化には「自分の体重を超えてパンチする」人々の同様の物語があります。このことを思い出したきっかけは、来週キプロスで開催される iFX EXPO への参加を前に、数日前に同僚と交わしたディスカッションでした。私の同僚は、自身も地中海の島への旅行の準備で忙しかったが、キプロスが彼の言うところの「地中海のシンガポール」になるには何が必要なのか、声を大にして疑問に思った。

電話やメールで忙しく、この問題に関する私たちの会話は短く、キプロスの民間伝承を引用することは含まれませんでした。しかし、数日後、私が真夜中の頭の中で会話の再現を映し出したとき（人によっては、

理性は長く続く議論の行き詰まりを結びつけるのが好きです）、「スパノスのようになりなさい」という言葉が聞こえました。つまり、この小さな島国が、はるかに巨大で数の多い金融ドラゴンを倒したいのであれば、スパノスがとったのと同様のアプローチをとり、あたかも自分たちが実際よりも大きくて強いかのように行動し、国家の立場を変える必要があるということだ。小さいサイズが欠点から利点へ。そしてもちろん、すべてはクライアントのオンボーディングに関係します。説明します。

競争力のある規制当局とFIのジレンマ

大きいほど良いです。規模が大きいということは、より多くの顧客、より多くの機会、したがってより多くの利益を意味します。 EU が存在する前は、キプロスよりもドイツのライセンスの方がはるかに望まれていました。ドイツのライセンスにより、金融機関はより大規模で豊かな市場にアクセスできるようになりました。

ただし、EUでは、FIがドイツでライセンスされているかキプロスでライセンスされているかは問題ではなくなりました。これは、どの加盟国でもライセンスが事実上ヨーロッパ市場全体への扉を開くためです。 言い換えれば、EU​​は小さな加盟国の競争の場を平準化し、今や彼らは大陸のドラゴンと目と目で競争することができます。

これは、欧州市場がどのようにして加盟国間の国境を取り除き、加盟国を一つの大きな経済圏に変えるだけでなく、欧州市場自体を、国家機関を含む各国が参加する市場に変える方法を示す良い例です。他の市場で行うように、互いに競争します。

もちろん、この競争は、FIを特定の管轄区域に引き寄せるために規制を緩和するインセンティブを生み出し、投資家の保護者としての規制当局の役割と、より多くのビジネスを引き付けたいという願望との間に利害の対立を生み出す可能性があります（私は規制が不十分な市場でのFIの急激な上昇は、長期的には市場に対する投資家の信頼を失い、長期にわたる可能性があるため、近い将来と遠い将来の間の利害の対立を呼びます。すべての参加者への損害）。

この固有の競合がよく知られているように聞こえる場合、それはすべてのFIに知られているためです。 従来、FIは、クライアントにすばやく、簡単に、快適なカスタマーエクスペリエンスを提供することができました。 or オンボーディングの速度と顧客体験を犠牲にして、高レベルのコンプライアンスを維持します。

何年にもわたって、多くのFIがこのジレンマを何らかの方法で解決してきました。 コンプライアンスの側面でギャンブルをすることを選択した人もいます。多くのオンボーディング要件を取り下げ、最高のものを期待しています。 他の人は、彼らが乗船する管轄区域で非常に選択的であり、特定の管轄区域で自由に乗船するためのEUパスポートを持っている場合でも、高レベルのコンプライアンスを保証するためにターゲット群衆を制限します。

ごく最近、AIやその他の技術の進歩により、顧客体験とコンプライアンスレベルの両方を向上させる別のソリューションが登場しました。 もちろん、私は自社のシステムについて話しています。このシステムは、自動化されたクライアントの分類、適合性と適切性の判断から、考えられるあらゆる種類のKYC / AMLチェックまで、すべての管轄区域で完全に準拠したまま、オンボーディングプロセス全体を自動化しています。

（小さい）サイズの利点

そしてここでスパノスに戻ります。私たちが見たところ、EU は小規模と大規模の間の競争条件を平等にしました。テクノロジーの進歩により、小規模な規制当局が有利になるように規模が変化しています。なぜ？このために、私たちは (Muinmos の) クライアント オンボーディング プラットフォームと、過去数年間で学んだ重要な教訓にもう一度戻る必要があります。それは、FI が小さいほど、導入と統合の成功が速くなるということです。プラットフォーム。したがって、FI が小規模であればあるほど、クライアントのオンボーディングとコンプライアンスを向上させることができます (つまり、大規模な組織が当社の製品をうまく導入していないということではありません。企業は通常、独自のタイミングで導入しているというだけです)。

その理由はたくさんあります。大規模な銀行では意思決定プロセスが遅くなる傾向があることから、トレーニングが必要なユーザーの数が多いこと、小規模なFIには通常変更を阻害するレガシーシステムがないことなどです。

同じ論理が規制当局にも当てはまると思います。たとえば、Wikipedia によると、CySEC には 103 人の従業員がいます (2017 年のデータ)。これに対し、同情報源によると、BaFIN は 2,535 社（2014 年 25 月現在）となっています。したがって、CySEC がその手法を変更したり、新しいソフトウェア ソリューションを導入したり、データベースをデジタル化したりしたい場合は、おそらく XNUMX 倍の規模を持つ BaFIN よりもはるかに速く実行できるでしょう。

これは 巨大な これは、プロセスの高速化とコンプライアンスの向上の両方においてテクノロジーが鍵となる世界において、これが利点であり、CySECのような小規模市場の規制当局に、金融機関の管轄権の選択をめぐる短期的な競争において競争上の優位性を与えるだけでなく、市場を良好に維持することもできる規制されており、長期的には健康的です。

もう少し言葉

最後になりますが、2週間前の最近の任命に際して、CySECの新会長であるジョージ・セオカリデス博士の次のような言葉を読んでうれしく思いました。「彼の目標は、CySECが投資家の保護盾として機能し続けることを保証することであり、また、このセクターの健全な成長を先導します。金融テクノロジーは急速に発展しており、私はCySECがこれまでに設定した高い基準を維持すると同時に、今後の課題に柔軟かつ効果的に対処できるよう努めていきます。」私は、投資家保護、健全な成長、テクノロジーという 3 つの要素が密接に関連していると信じており、新会長が CySEC を大陸のドラゴンの 1 つに成功させることに成功することを祈っています。

Remonda Kirketerp-Moller、創設者兼 CEO ムインモス