2022年の低迷するVC市場の強気と弱気はどのスタートアップセクターですか？

昨年見た スタートアップへの前例のない投資、ほぼすべてのセクターが資金調達の新記録を記録しているようです。

ことし？ それほど多くはありません。 ベンチャー資金は全体的に後退している 公的市場の混乱の中で、記録的なインフレと景気後退に対する懸念の高まり。 それでも、いくつかのスタートアップセクターは、依然として優れているか、または ベンチャープルバック.

2022年半ばの最も強気で弱気なスタートアップ産業のいくつかを詳しく見ていきます。

サイバーセキュリティ：脅威が続く中、依然として強気

昨年のベンチャー市場の高さの間に、サイバーセキュリティと同様に行ったセクターはほとんどありませんでした。 業界は ベンチャーキャピタルの記録的な金額 ユニコーンは一見毎週のように鋳造されました。 今年も ベンチャー市場が変わったので、サイバーセキュリティはXNUMX以上を生み出しました 新しいユニコーン その年の最初のXNUMXか月以上で。

投資家はそれが変わることを期待していませんが、注意点があります。評価は横ばいになり、サイバーのより初期の分野のスタートアップは現金を調達するのに苦労する可能性があります。

「企業のデジタルトランスフォーメーションを可能にするものはすべて、引き続き資金提供を受けます」と述べています。 アルベルト・イェペス、共同創設者兼マネージングディレクター フォージポイントキャピタル、サイバーセキュリティおよびインフラストラクチャソフトウェアへの投資を専門としています。

先週の複数のVCによって言及された特定の領域 RSAカンファレンス サンフランシスコでは、セキュリティがソフトウェア開発プロセスに統合されているDevSecOpsのスペースにスタートアップが含まれ、クラウドセキュリティとIDおよび認証に関するあらゆる技術が含まれていました。

「結局のところ、それがサイバーセキュリティの本当の意味ですよね？」 イェペスは言った。 「それはアイデンティティとアイデンティティコントロールについてです。」

シェイミシェル、サイバー投資会社のマネージングパートナー マーリンベンチャーズ、現在の市場のほとんどの予算と同じように、セキュリティ予算が大幅に削減されていると付け加えました。 IT部門は、リソースが削減されるにつれて自動化をさらに支援しようとしているため、これはAIとサイバーセキュリティに関連する新しいテクノロジーに役立つ可能性があります。

それは、しかし、それは昨年のようになるという意味ではありません。 2021年には、50倍または100倍のARRに基づく評価を要求するスタートアップは前代未聞ではありませんでした。 イェペス氏は、企業は今や公的市場のトップ企業に沿った何かを期待するべきだと述べた。これは今後15か月で約12倍になる。

「市場は正常化している」とイェペスは語った。

サイバーセキュリティと同じくらい大きなセクターでは、業界のすべての分野がまったく同じように影響を受けることを期待するべきではありません。 このセクターの新しくて深い技術は、おそらく後退する可能性があります。 暗号化とWeb3に関連するさまざまな形式の暗号化、量子セキュリティ、および技術を検討しているスタートアップは、速度が低下するか、複数のドロップが大きくなる可能性があります。

—クリス・メティンコ

暗号：逆風がクマの領土に向かって押す

暗号と言えば、それはこのプルバックの矢面に立つことができるXNUMXつの領域です。

業界は、投資家がより保守的になるという完璧な嵐に直面しています。 それ自身のよく知られた成長痛、そしてインフレと高金利が定着するにつれて、よりリスク回避的であるという一般大衆の態度の転換。

市場で強気なままであるものもありますが、ビットコインとイーサの両方の価格（XNUMXつの最大の暗号通貨）は、過去最高を大幅に下回っています。 セクターをフォローしている人はビットコインを考えています 25,000ドル以下に向かう可能性があります.

暗号通貨の価格設定はVC投資に直接関係していませんが、実際の暗号通貨市場が引き続き弱気である場合、投資家がスタートアップに現金を注ぎ込むことから撤退しないと考えるのは愚かなことです。

昨年は記録的な量の宇宙への投資が見られましたが、 今年はすでにある程度の柔らかさが見られました そしてそれは今年の後半まで続く可能性があります。

—クリス・メティンコ

バイオテクノロジー：減速の影響を受けない

セクターが進むにつれて、バイオテクノロジーはベンチャー資金の減速によって最も大きな打撃を受けていません。 しかし、それも無傷ではありません。

世界的に、バイオテクノロジーの新興企業への資金提供は、今年の最初の24か月で約2021億ドルに達しました。 これは、72年の記録的な年間総額である約XNUMX億ドルをはるかに下回る軌道に乗っています。

ただし、資金調達が現在のペースで継続される場合、年間投資額は2020年の合計49万ドルを超える可能性があります。

今年も大規模なラウンドが行われ続けています。 過去数週間で最大のラウンドのXNUMXつが発表されました： 回復力、バイオ製​​造技術のプロバイダー、 $ 625万を調達 シリーズDの資金調達、および ウルティマゲノミクス、低コストのシーケンスプラットフォームの開発者は、約600億ドルで取引を終了しました。

それでも、シャッター付きのIPOウィンドウは依然として問題です。 2021年に記録的なレベルに達した後、バイオテクノロジーIPOのペースは今年は這うように減速しました。

一方、市場に出た人の多くは、公的なバイオテクノロジーの評価契約として、株価の暴落から立ち直っています。

— ジョアンナ・グラスナー

電気自動車への投資：その役割を遅らせる

電気自動車セクターは何年にもわたって資金調達レベルの上昇を享受​​してきましたが、今年のこれまでのところ、この分野へのVC投資は遅れています。 Crunchbaseのデータによると、2022年には、EV分野のVC支援企業は、これまでに5.8億ドル近くを調達しましたが、昨年の同時期に7.7億ドルを調達しました。

それにはいくつかの理由があります。 まず、以下を含む最も有名なEV企業のいくつか 明idモーターズ および リビアン、過去数年間で1億ドル以上の資金調達ラウンドを調達しましたが、現在は公開企業です。

しかし、投資家はまた、EV企業に対するリスク回避度が高まっていると述べています。 ギャレットネルソン、調査会社の自動車セクターをカバーするシニアエクイティリサーチアナリスト CFRA。 来年末までに米国でデビューすると予想される新しい電気モデルの数が多いことを考えると、EV市場が過飽和になるリスクもあります。

「それは、空間全体で大幅に縮小した評価に見られます」とネルソン氏は述べています。 「RivanやLucidのように、成功を収めているスタートアップのいくつかと、彼らが生産を立ち上げなければならない苦労を見てください。 そして、この分野への追加投資を行うという点で、多くのベンチャーキャピタル投資家が一時停止していると思います。」

評価の問題は、「深刻化した経済的懸念」、迫り来る景気後退のリスク、そして自動車製造スペースが非常に循環的であることに起因していると彼は述べた。

ネルソンは最近の報告を指摘した テスラ、EVスペースの明確なリーダーであり、採用を一時停止し、一時解雇を検討しています。 ロイターは今月初めにテスラのCEOが イーロン·マスク 幹部宛ての電子メールで、彼は経済について「非常に悪い感情」を持っており、会社のスタッフの10パーセントを削減したいと述べた。

「テスラの見通しがそのような厳しいものである場合、投資家は、スタートアップ段階にあるか、まだスタートアップ段階にない企業にとって、それがどれほど悪化するかを尋ねている」とネルソン氏は述べた。

—ソフィアクンタラ

Proptech：マクロ経済の苦境にもかかわらず勢いが増す

一部のセクターはVC投資の明らかな後退に打撃を受けましたが、不動産技術は引き続き回復力があり、昨年を上回っていました。これは傑出したものでした。

Crunchbaseのデータによると、これまでの2022年には、不動産業界の新興企業は約12.4億ドルを調達し、昨年の同時期の約11.4億ドルから増加しました。 これらの企業は、建設技術の新興企業から不動産金融会社にまで及びます。

による クナル・ルナワット、のマネージングパートナー アギャベンチャーズ、VC投資全体の低迷にもかかわらず、プロップテックへの関心が続く理由は複数あります。

一つには、パートタイムでさえ、より多くの従業員が再びオフィスで働き始めました。 持続可能性についての会話も増えています。

建設と建設労働力の不足は引き続きホットな話題です。

ルナワット氏によると、メタバースをめぐる会話を通じて、物理世界と仮想世界の交差点がさらに見られるようになっているという。

「不動産を資産クラスと見なすと、それはXNUMX兆ドル規模の産業です」とLunawat氏は述べています。 「不動産技術は成長する余地がたくさんあります。」

XNUMX年前、それはまだ不動産クラスへの投資の「最初のイニング」だった、とルナワットは言いました。 現在、多くの人がテクノロジーが競合他社にどのように利益をもたらしているかを見てきたように、不動産テクノロジーで何が起こっているかに興味を持っていない住宅建設業者やその他の利害関係者は一人もいません。

その関心は、金利の上昇など、マクロ経済環境で起こっていることすべてを覆い隠します。 Lunawatは、特に一軒家、建設技術、ホスピタリティの分野へのより多くの資金提供を期待しています。

「今年は実際、多くの点でプロップテックの方が良くなっています」と彼は言いました。

—ソフィアクンタラ

気候ソフトウェア：まだ暑い

気候に焦点を当てたソフトウェアのスタートアップは、ベンチャー資金の全体的な契約にもかかわらず、ここ数ヶ月で大きなラウンドを上陸させています。

クランチベース 27社のサンプルセット およそ過去1.6年間に資金提供され、合計で2022億ドル近くを集めました。 その資金調達総額の半分以上がXNUMX年に来ており、気候ソフトウェア分野に対する投資家の意欲が高まっていることを示しています。

「信じられないほどの才能がある、とてもユニークな瞬間です。 それが部分的にあなたがより多くのドルが流れるのを見た理由です」と言いました キラン・バトラジュ、脱炭素に焦点を当てたユーティリティデータプラットフォームのCEO アルカディア、着陸した シリーズEで200億XNUMX万ドル XNUMX月の資金調達。 「より多くの投資可能な企業があります。」

資金調達の拡大に寄与するもうXNUMXつの要因は、気候変動の最前線に関するニュースが引き続き暗くなっているという嘆かわしい事実です。 アメリカ南西部の干ばつや熱波から 北極の気温を記録する 氷河の融解を加速させる恐れのある気候変動は、宇宙を最も密接に追跡している投資家の間で切迫感を強めています。

— ジョアンナ・グラスナー

図： ドム・グスマン

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