전례 없는 시대 속에서 많은 기업들이 새로운 성장 기회를 실현하고 다각화를 위해 인수합병을 모색하고 있습니다. 하지만 이 길을 가기 전에 한 가지 질문을 던져야 합니다. 결혼은 계속 지속될 것인가, 아니면 처음부터 운명이 정해져 있는 것인가? ㅏ 최근 논문는 1,365년부터 1983년 사이에 발생한 2010건의 M&A 거래를 조사한 결과 46%가 결국 매각 또는 "이혼"으로 이어진 것으로 나타났습니다. 더욱이 기업 이혼의 77%는 M&A 실패로 인해 발생했습니다. 저자 확인 인수 후 업계 충격과 문화적 차이가 기업 이혼의 주요 원인으로 꼽혔지만, 적극적인 노력과 배려가 해로운 영향을 방지하고 강력한 기업 결합을 구축할 수 있음을 시사합니다.
인수 후 업계 충격
산업 구조와 경제 지형을 뒤흔드는 예측 불가능한 사건인 '산업 충격'은 인수합병의 장기적인 성공과 긍정적, 부정적 모두 높은 상관관계를 갖는 것으로 나타났습니다. 해당 산업에 긍정적인 충격을 받은 대상자는 이혼할 가능성이 낮았고, 대상 산업이 부정적인 충격을 받은 경우 매각이 발생할 가능성이 높았다. 현재 진행 중인 코로나19 팬데믹의 결과로 유사한 효과가 발생할 가능성이 높으며 기업은 코로나XNUMX 이전 투자의 수익성을 예리하게 살펴보고 있습니다. 전염병이 이미 발생했지만 지도 M&A 환경의 중대한 변화로 인해 이러한 "산업 충격"의 영향을 완전히 측정하려면 몇 년이 걸릴 수 있습니다.
문화적 차이
인수 기업과 대상 기업 간의 문화적 차이가 기업 이혼의 가장 큰 원인으로 밝혀졌습니다. 가치관과 연령이 크게 다른 회사 간의 결합은 이혼으로 끝나는 경우가 많습니다. 저자에 따르면 이러한 패턴은 경영진이 M&A 거래를 성사시키기 전에 신뢰, 위계, 개인주의와 같은 문화적 가치와 대칭성을 적절하게 고려하지 못했음을 드러냅니다. CEO들은 실패한 거래를 재빨리 취소함으로써 문화적 인식 부족으로 인한 M&A 실패를 해결하는 경우가 많습니다. 기업 이혼의 40%가 새 CEO 임기 후 XNUMX년 이내에 발생합니다.
추천
연구에 따르면 합병 물결 이후에는 다음 10년 동안 해당 매각 물결이 뒤따르며, 기업이 매각 전 인수를 유지한 평균 기간은 2021년입니다. XNUMX년에는 엄청난 수준의 M & A 활동, 이제는 과거의 교훈을 고려하고 미래의 실패를 피해야 할 때입니다. 신속하게 움직여야 한다는 압력은 신중한 실사와 기업 문화에 대한 적절한 평가보다 중요하지 않습니다. 인수 후 강력한 노조를 유지하기 위해 기업은 자신을 칭찬하는 문화를 가진 기업을 찾아 거래해야 하며, 코로나19 인수 붐으로 인한 장기적인 영향을 관리할 수 있는 적절한 보호 조치가 마련되어 있는지 확인해야 합니다.
저자는 이 블로그 게시물에 큰 기여를 한 Articling 학생인 Lila Yaacoub에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다.
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