선물 계약은 법적 구속력이 있는 소멸성 증권입니다. 따라서 각각은 계약 조건이 정산되는 고유한 만료 날짜를 갖습니다. 계약이 만료되면 공개 시장에서 더 이상 거래할 수 없습니다.
만기의 개념은 선물 계약을 유한 상품으로 만듭니다. 주식이나 통화를 거래하는 경우 주식이나 외환 만기일은 없지만 선물 만기일은 있습니다! 이 흥미로운 제품을 거래하려는 경우 다음 질문에 답할 수 있어야 합니다.선물 계약은 언제 만료됩니까?"
만기가 발생하는 선물 계약 월은 언제입니까?
선물 계약 표준화된 도구이며 속성이 명확하게 정의되어 있음을 의미합니다. 예를 들어 모든 계약에는 기호, 수량, 결제 절차 및 만료 날짜가 지정됩니다. 계약이 만료되면 거래가 불가능해집니다.
선물 만기가 지나면 정착 시작합니다. 정산은 열려 있는 모든 계약을 종료하는 프로세스입니다. 교환에 의해 수행되며 두 가지 기본 형식이 있습니다.
- 실제 배송: 거래자는 계약의 기본 자산을 소유하거나 특정 수량을 생산해야 합니다. 대부분의 상품에 대한 CME 계약 만기일이 지나면 신체적 전달 시작한다.
- 재정상의: 트레이더의 계좌 잔고는 만기 시 실현 손익을 반영하도록 조정됩니다. 금융 결제는 통화 또는 주식 지수에 직면한 선물 계약을 종료하는 일반적인 방법입니다.
활동적인 트레이더의 경우 각 계약의 선물 만료 일정을 이해하는 것이 중요합니다. 실제 시장에서 CME 선물 계약 만기일은 월별, 분기별, 계절별 세 가지 유형으로 나뉩니다.
월간 회원
매월 만료되는 계약은 매년 12개의 고유 목록을 제공합니다. 월별 일정의 한 가지 예는 시카고 보드 옵션 거래소(CBOE) SPX 선물 만기일입니다. SPX와 관련하여 선물 계약 만기는 매월 하락합니다.
또한 일부 계약에는 대체로 월별 일정이 있지만 변동이 있을 수 있습니다. 변수 스케줄링의 예는 CME 금 선물 만기일과 관련이 있습니다. CME에 따르면, 금이 나열되어 있습니다 매월 "연속 23개월 동안, 가장 가까운 72개월의 XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 및 가장 가까운 XNUMX개월의 XNUMX월 및 XNUMX월." 따라서 금괴를 거래하려는 경우 금 선물 만기일이 어떻게 작동하는지 이해하는 것이 중요합니다.
계간 물
분기별 계약은 XNUMX개월에 한 번 또는 연 XNUMX회 제공됩니다. 이러한 문제는 선물 만기일이 더 멀더라도 유동성이 존재하기 때문에 장기 거래 전략을 적용하는 데 유용합니다. 기본적으로 분기별 선물 만기(또는 분기별 옵션 만기)는 시장 참여자들이 더 광범위한 가격 추세를 활용할 수 있는 더 많은 시간을 제공합니다.
만기가 연기된 선물 계약이 어떻게 유연성을 제공하는지 설명하기 위해 한 주식 투자자가 500년 미국 대통령 선거에 진출하기 위해 S&P 2020에 대한 노출을 모색했다고 가정합니다. 투자자가 해야 할 일은 500년 E-mini S&P 2019(ES) 선물 만기 캘린더를 확인하는 것뿐입니다. 약간의 실사를 통해 투자자는 향후 바람직한 선물 계약월을 식별하고 새로운 포지션을 열 수 있습니다. 2019년 ES 옵션 만기일을 검토하여 유사한 전략을 실행할 수도 있습니다.
계절의
계절 만료는 기본 자산의 생산 일정과 관련하여 설계되었습니다. 계절 만료는 파종 및 수확 대상인 농산물에 공통적입니다. 따라서 많은 상품 선물 만기일은 원자재의 생산 일정을 기반으로 합니다.
계절 만기의 좋은 예는 곡물 및 유지종자 선물의 형태입니다. 예를 들어, CME는 다음을 설명합니다. 옥수수 계약월 (ZC)는 “XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월의 XNUMX개 월간 계약 및 XNUMX월 및 XNUMX월의 XNUMX개 월간 계약은 현재 연도의 XNUMX월 계약에서 거래 종료 후 매년 상장됩니다.” 고유한 일정에서 볼 수 있듯이 CME 옥수수 XNUMX월물 선물 계약을 거래하는 것은 옥수수의 XNUMX월 선물 만기일을 목표로 하는 것과는 매우 다른 제안입니다.
CME 라인업: 미래 계약은 언제 만기됩니까?
CME는 거의 모든 재정적 목표를 추구하는 데 도움이 되도록 설계된 다양한 상품을 참가자들에게 제공합니다. 다음은 만기 유형, 정산 절차 및 가장 인기 있는 몇 가지 "보드에서 벗어난" 캘린더 선물 계약 월입니다. "선물 계약은 언제 만료됩니까?" 이 표가 도움이 될 수 있습니다.
프로덕트 | 만료 | 해결 | 선물 계약 월 만기 |
---|---|---|---|
E-미니 S&P 500 | 계간 물 | 재정상의 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
E-미니 DOW | 계간 물 | 재정상의 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
E-미니 나스닥 | 계간 물 | 재정상의 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
유로에프엑스 | 계간 물 | 재정상의 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
캐나다 달러 FX | 계간 물 | 재정상의 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
일본 엔 FX | 계간 물 | 재정상의 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
WTI 원유 | 월간 회원 | 산출물 | XNUMX월~XNUMX월 |
헨리 허브 천연 가스 | 월간 회원 | 산출물 | XNUMX월~XNUMX월 |
덴탈 | 변하기 쉬운 | 산출물 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
은 | 변하기 쉬운 | 산출물 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
옥수수 | 계절의 | 산출물 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
대두 | 계절의 | 산출물 | XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 |
선물이 표준화되었다고 해서 모든 만기일이 같지 않다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 그러나 해마다 일정은 비슷합니다. 따라서 2019년, 2020년, 2021년 또는 2022년 선물 만기 캘린더를 보면 유사한 항목이 많이 있을 것입니다. 이러한 방식으로 은 계약 만기일, 금 만기일 및 E-mini 선물 만기일은 매년 크게 다르지 않을 것입니다.
인도 또는 금전적 결제와 관련된 예상치 못한 책임을 피하려면 상품의 선물 계약월을 반드시 숙지해야 합니다. 다행히 계약의 사양을 참조하기만 하면 이 작업을 쉽게 수행할 수 있습니다.
선물 계약 만기: FAQ
ES 선물 만기 캘린더를 공부하든 금 선물 옵션 만기 캘린더를 공부하든 상관없이 몇 가지 질문이 떠오를 것입니다. 다음은 가장 일반적인 몇 가지에 대한 답변입니다.
- 선물 계약은 만료됩니까? 예. 모든 선물 계약에는 만기일이 지정되어 있으며 그 이후에는 거래가 불가능합니다.
- 계약은 언제 만료됩니까? 계약은 월별, 분기별 또는 계절별로 만료됩니다.
- 향후 계약이 만료되면 어떻게 됩니까? 만료 날짜에 도달하면 정산 프로세스가 시작됩니다. 계약은 물리적 배송 또는 재정적으로 해결됩니다. 따라서 CME 금 100월물 계약이 만기에 도달하면 보유자는 XNUMX트로이온스의 불리언을 구매하거나 제공해야 합니다. 금괴를 거래하려는 경우 금 선물 만료를 알고 있어야 합니다.
- E-mini 선물은 언제 만료되나요? CME E-mini 주가지수 선물 분기별로 결산한다. E-mini WTI 원유와 같은 기타 E-mini 상품은 매월 결산됩니다.
- E-mini 선물 계약이 만료되면 어떻게 됩니까? 모든 CME E-mini 선물 계약은 재정적으로 정산됩니다.
만료 준비
성공적인 선물 거래자들은 지속적인 교육과 개선의 중요성을 이해합니다. 선물 계약 만료가 귀하의 거래 및 선물 계약의 기타 기술적 측면에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 자세히 알아보려면 무료 전자책을 다운로드하십시오. 초보자를 위한 기술적 분석. 선물 거래를 시작할 때 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다.
출처: https://www.danielstrading.com/2021/10/19/understanding-expiration-and-futures-contracts-months
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