Tether Papers: 지금까지 발행된 모든 USDT의 70%를 인수한 사람입니다.

암호화폐가 엔진이었다면 테더(USDT)는 피스톤 중 하나입니다.

지난 XNUMX년 동안 Maverick 스테이블코인은 생태계의 주요 버팀목으로 진화했습니다. 새로운 자금을 온보딩하고, 유동성을 관리 및 늘리고, 디지털 자산의 가격을 책정하고, 일반적으로 암호화 시장을 매끄럽게 유지하기 위한 도구입니다.

테더는 당시 시가총액 1억 달러를 자랑했습니다. 비트코인 20,000년 말에 2017달러를 기록했습니다. 올해에는 70억 달러 이상의 강국입니다. 

실질적으로 모든 암호화폐 거래소는 어떤 형태로든 USDT 거래를 지원합니다. Tether의 매장량 구성과 내부 작동은 아직 명확하게 공개되지 않았습니다.

그래도 질문은 누가 정확히 구입하다 모회사인 Bitfinex의 Tether는 2014년 처음 시작된 이래로 답이 없는 상태로 남아 있습니다.

올해 초 프로토스는 빛을 비추다 Alameda Research와 Cumberland Global의 두 회사만이 대략 XNUMX분의 XNUMX가 스며드는 모든 테더를 암호화폐 생태계로 끌어들입니다.

오늘 우리는 더 많은 것을 공개합니다. 

우리는 Omni(Bitcoin), Liquid(Bitcoin), Ethereum, Tron, Simple Ledger Protocol(Bitcoin Cash)과 같이 현재 존재하는 XNUMX개의 블록체인 및 계층 전반에 걸쳐 Tether에서 송수신되는 모든 단일 USDT를 분류하고 조사하는 데 몇 달을 보냈습니다. ), EOS, Solana 및 Algorand.

여기 우리가 찾은 것이 있습니다.

테더의 조감도

프로토스는 2014년부터 31년 2021월 XNUMX일까지 다양한 계층에 걸쳐 공개된 모든 테더 재무부 및 프린터에서 블록체인 데이터를 가져왔습니다.

그런 다음 우리의 분석은 주로 제XNUMX자와 주고받는 USDT와 관련이 있기 때문에 프린터와 재무부 간의 거래를 필터링했습니다.

회계처리 후 공개 체인 스왑(이미 발행된 USDT를 프로토콜 간에 전송하는 프로세스), 블록체인 데이터는 Tether를 보여줍니다.

• USDT로 108.5억 달러 배포,
• 같은 기간 USDT에서 32.7억 달러를 받았습니다.
• 엄청난 양의 USDT를 시장 조성자와 유동성 공급자에게 직접 보냈습니다.

이 분석에 인용된 수치가 항상 Tether의 순환 공급과 일대일로 매핑되는 것은 아니라는 점에 유의해야 합니다.

Tether Treasuries의 유출 및 유입을 추적했음을 기억하십시오. 이러한 볼륨은 Tether의 시장 가치를 정확히 반영하지 않습니다(Tether가 재무부로 다시 보낸 일부 USDT를 당연히 재활용한다는 의미).

명확히 하기 위해 우리는 테더 재무부에서 유출되는 USDT를 분석하고 블록체인 주소를 특정 엔티티에 연결했습니다.

이러한 엔터티 중 일부는 암호화 교환을 유지합니다. 여기에 제시된 데이터는 특히 그들의 회사로서의 운영 주소 그들의 교환 지갑이 아니라 뜨겁거나 차갑습니다.

우리의 목적을 위해 시장 조성자는 단순히 $100억 USDT 이상의 테더 재무부로부터 여러 개별 거래를 받은 기업으로 정의됩니다.

"마켓 메이커"라는 용어는 전통적으로 자산 스프레드 이익 (구매 주문과 판매 주문 간의 가격 차이).

크립토 생태계의 어떤 엔터티가 엄격하게 시장을 만들고 고주파 거래, 독점 거래 데스크를 활용하거나 벤처 캐피탈 펀드를 운영하는지 불분명하기 때문에 이것은 (광범위한 정의에도 불구하고) 그것들을 묘사하려는 우리의 시도입니다.

Tether의 맥락에서 시장 조성자는 다음과 같은 암호화 교환을 제공하여 이익을 얻습니다. 바이낸스, Huobi 및 FTX의 다양한 USDT 거래 쌍에 대한 유동성.

• 테더는 전체 USDT(89.2억 달러)의 97%를 "마켓 메이커"로 분류하여 공급했습니다.
• 거래 자금 및 기타 기타 회사는 9.2억 달러(8.5%)를 받았습니다.
• "개인"이 받은 것으로 간주되는 소규모 거래는 2.35억 2.3천만 달러(XNUMX%)에 달했습니다.

Protos가 XNUMX월에 보고한 바와 같이 시장 제조업체인 Alameda Research( 암호화폐 억만장자 Sam Bankman-Fried)와 Cumberland Global(대기업 DRW의 자회사)은 여전히 ​​테더 시장에서 가장 큰 물고기입니다.

Alameda와 Cumberland는 분석 기간 동안 최소 60.3억 달러의 USDT를 받았습니다. 전체 아웃바운드 볼륨의 약 55% - 항상.

Alameda와 Cumberland의 USDT 중 49.2억 달러(71%)가 작년에만 인수되었으며, 이는 그 당시 발행된 모든 Tether의 약 60%에 해당합니다.

마켓 메이커(Tether의 최대 고객)

알라 메다 리서치

Alameda Research는 스스로를 "다단계 암호 및 핀테크 투자 회사"라고 설명하며 29세의 Bankman-Fried 암호 최고 경영자가 되었습니다(Forbes는 그의 자산을 26.5억 달러로 추산).

Bankman-Fried는 퀀트 매장 Jane Street를 떠난 후 2017년 Alameda Research를 설립했습니다. 그는 은행 업무를 피하기 위해 펀드를 "연구" 단위로 브랜드화하기로 결정했습니다. 문제 일본에서 비트코인 ​​거래 차익거래를 시작하면서.

이 회사는 역사적으로 홍콩에 본사를 두고 있지만 최근에 또 다른 조세 피난처인 나소로 이전할 계획이라고 발표했습니다.

더 읽어보기: [현금화된 암호화폐 거래소 FTX가 바하마로 향합니다 — 테더에 더 가깝습니다]

Alameda Research는 여러 모자를 쓰고 있습니다. 암호화폐 및 암호화폐 파생상품 거래소 FTX의 모회사이지만 양적 거래자이기도 하며 생태계 전반에 걸쳐 벤처 캐피털리스트 역할을 합니다.

회사는 인상적인 18번의 자금 조달 라운드를 주도했고 71번의 추가 자금 조달에 참여했다고 합니다. 크런치베이스.

Alameda의 가장 눈에 띄는 행보 중 하나는 '이더리움 킬러' 참여였습니다. 솔라 나 올해 초 Polychain Capital 및 CoinShares와 함께 314억 XNUMX만 달러의 토큰 판매.

Alameda Research의 수석 두뇌 Bankman-Fried는 Solana의 가장 강력한 지지자 중 한 명입니다. Solana의 기본 토큰 SOL은 이후 성장하여 다섯 번째로 가치가 높은 암호화폐 보도 시간에 Tether 바로 뒤에 있습니다.

• Tether는 Alameda Research에 USDT로 거의 36.7억 달러를 보냈습니다.
• 작년에는 31.7억 달러(86%)를 받았습니다.
• Alameda Research는 전체 아웃바운드 물량의 37%를 차지했습니다. 

Tether는 Alameda의 USDT 중 거의 30.1억 달러(87%)를 FTX에 직접 보냈지만 블록체인 데이터는 Alameda가 다른 여러 암호화폐 거래소에서 운영되고 있음을 보여줍니다.

Alameda는 또한 다음을 받았습니다.

• 바이낸스에서 2.1억 달러(6%), 
• 후오비에서 1.7억 달러(5%), 
• OKEx에 115억 1만 달러(XNUMX% 미만). 

나머지 Alameda의 테더(705억 2만 달러, XNUMX%)는 비교환 주소로 보내졌습니다.

컴벌랜드 글로벌

Cumberland Global은 최고 경영진 Donald R. Wilson이 1992년에 설립한 시장 강자인 DRW의 암호화 거래 자회사입니다.

XNUMX월에 보고한 바와 같이 DRW는 특히 선물 시장( 파이낸셜 타임즈 이전에 이 단위는 전 세계 선물 거래량의 "중요한 원천"이라고 말했습니다.

Cumberland는 2014년 DRW의 고된 시기에 처음 출시되었습니다. 상품선물거래위원회와 XNUMX년간의 싸움 (CFTC)는 시장 조작 혐의로 2018년에 승리했습니다.

Cumberland는 부유한 개인과 금융 기관을 암호화폐 생태계에 온보딩한다고 말합니다.

그 고객 중 하나가 VanEck입니다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 2019년 DRW를 방문하여 Cboe에 VanEck의 SolidX Bitcoin Trust 상장을 논의했습니다. 

VanEck's Trust는 결국 DRW가 운영하는 창구 판매 데스크를 통해 기관 투자자에게 제공되었습니다.

• Tether는 Cumberland에 USDT로 23.7억 달러를 보냈습니다.
• 작년에는 17.6억 달러(74%)를 받았습니다.
• Cumberland는 전체 아웃바운드 물량의 22%를 받았습니다. 

그것은 오랫동안 의심되어 왔지만 Protos는 그것을 확인할 수 있습니다. 컴벌랜드는 바이낸스의 주요 유동성 공급자 중 하나입니다. 및 마켓 메이커가 있으며 2019년 초부터 거래소에 있었습니다.

Tether는 Binance에 직접 USDT로 18.7억 달러(79%)를 발행했으며 다른 거래소에는 훨씬 적은 양을 발행했습니다.

• Poloniex에서 131.5억 1만 달러(XNUMX% 미만). 
• Bitfinex에서 9백만 달러(1% 미만).
• Huobi와 OKEx 모두에서 30천만 달러(1% 미만).

나머지 Cumberland의 테더(4.9억 달러, 21%)는 비교환 주소로 보내졌습니다.

iFinex

iFinex는 더 잘 알려진 자회사인 Bitfinex와 Tether의 모회사입니다. 이 그룹은 2013년부터 암호 화폐 공간에 존재했으며 세 가지 다른 해킹, 규제 조사 및 온라인 평론가와 주류 미디어의 광범위한 비판에서 살아남았습니다.

iFinex는 대출 기관, 거래소, 스테이블코인 발행자, VC 펀드 및 트레이딩 데스크로 운영됩니다. 홍콩에 등록된 DigFinex라는 모회사가 있습니다.

iFinex, Bitfinex 및 Tether가 운영되는 국가를 정확히 결정하기는 어렵습니다. 실제 사무실이 없습니다. 대신 조직은 쉘 회사의 메쉬 영국령 버진 아일랜드, 홍콩, 스위스 및 기타 관할 구역에 있습니다.

iFinex 소유주와 주주는 iFinex를 시작한 사람과 동일한 것으로 보입니다. 최고 경영진 JL Van der Velde와 CFO Giancarlo Devasini — Bitfinex와 Tether(둘 다 수십억 달러 기업)를 이끄는 XNUMX인 팀입니다. 

최고 기술 책임자 Paolo Ardoino는 2016년에 이 쌍을 위해 일하기 시작했습니다. 기능적으로 Tether의 제작자로서 USDT를 받는 모든 사람과 협력합니다.

• Tether는 iFinex에 USDT로 최소 4.5억 달러를 보냈습니다.
• 그 중 197.5억 4만 달러(XNUMX%)만이 작년에 지출되었습니다.
• iFinex는 전체 아웃바운드 볼륨의 최소 4%를 받았습니다. 

예상대로 iFinex는 Tether의 최초의 진정한 "마켓 메이커" 중 하나였습니다. 홍콩에 본사를 둔 이 회사는 4.5년 2016월과 2020년 초 사이에 USDT로 96억 달러를 발행했습니다. 이는 iFinex의 추적 가능한 영수증의 XNUMX%에 해당합니다.

• 4.46억 9.99천만 달러(XNUMX%)가 Bitfinex에 직접 송금되었습니다.
• Bitfinex와 관련 없는 지갑에 1.1만 달러(1% 미만)가 발행되었습니다.
• iFinex는 분석 기간 동안 발행된 모든 USDT의 최소 4%를 받았습니다.

iFinex와 그 자회사는 Netki(디지털 ID 회사) 및 Exordium(Blockstream의 Samson Mow가 소유한 비디오 게임 회사)을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 다른 벤처에 투자했습니다.

Nexo

Zug에 등록된 Nexo는 DeFi 생태계에서 상당한 규모의 플레이어입니다. 거래소, 암호화폐 대출 서비스 및 장외 거래 데스크를 운영합니다.

Nexo의 암호화 플랫폼 암호화폐 뗏목에 대한 수익률 제공, 테더와 같은 스테이블 코인을 포함합니다.

Nexo는 2017년부터 존재했으며 2018년 XNUMX월 자체 유틸리티 토큰 NEXO를 배포했습니다.

당연히 Nexo는 공간 내에서 활동을 관리하는 데 도움이 되도록 많은 양의 USDT를 처리합니다.

• Tether는 Nexo에 USDT로 2.6억 달러를 보냈습니다.
• 거의 모든 것이 작년에 있었던 일입니다.
• Nexo는 전체 아웃바운드 볼륨의 2% 이상을 터치했습니다. 

이 그룹은 거래소에 직접 발행하지 않고 USDT를 관리하기 위해 중개 지갑에 의존합니다.

Nexo는 최소 1.7억 달러의 USDT를 자체 플랫폼에 직접 지시했지만 Alameda Research와 마찬가지로 여러 거래소에서 활성화되었습니다.

Nexo가 USDT를 지시하는 경우(이 수치에는 Tether 재무부에서 직접 유입되지 않은 USDT 유입도 포함됨) 단위는 다음과 같습니다.

• 약 1.45억 XNUMX천만 달러의 USDT를 바이낸스에 보냈습니다. 
• USDT에서 111억 XNUMX만 달러를 Huobi에 보냈습니다.
• FTX에 57만 USDT 이상을 예치했습니다.

Nexo는 또한 소멸된 중국 거래소 RenRenBit에 39만 USDT를, Bitfinex에 84만 USDT를 관리했습니다.

(NB: 이 연구에서 명명된 Nexo 및 기타 독립체는 고객을 대신하여 자금을 처리. 따라서 유출된 USDT 중 일부가 해당 당사자를 위해 처리되었을 수 있습니다.)

이 회사는 거래소에 직접 연결되지 않은 주소로 USDT로 약 35만 달러를 보냈습니다.

지난 달 뉴욕 법무장관은 Nexo 중지 통지 해당 주의 암호화폐 사용자에게 서비스를 제공하지 못하도록 합니다.

당시 최고 경영자인 Antoni Trenchev는 회사가 이미 뉴요커들을 차단하기 위해 IP 기반 지역 차단을 시작했다고 말했습니다.

헤카

Heka는 몰타 대학의 학자와 여러 몰타 개인이 운영하는 시장 중립적 시장 조성자입니다. 에서 구체적으로 명명된 파라다이스 논문 Simon Grima 교수, Frank Dimech 박사, Joseph Xuerub 및 Adrian Galea입니다.

Heka의 사모펀드에 투자할 주당 가격은 공개 100년 동안 거의 85,000% 증가했습니다. 최소 투자 금액은 $XNUMX입니다. 

최근에 Heka는 전문 포트폴리오 관리자 Fabio Frontini가 관리하고 런던에 기반을 둔 회사인 Abraxas Capital Management와 연결되어 있는 것으로 보입니다.

• 테더는 헤카에게 USDT로 1.5억 달러 이상을 보냈습니다.
• 그 중 1.1억 달러(71%)가 작년에 분배되었습니다.
• Heka는 지금까지 배포된 모든 Tether의 약 1.5%를 받았습니다.

Heka는 주로 암호 화폐 거래 작업입니다. 그래서 자연스럽게 자신이 살고 있는 다양한 거래소에 테더를 직접 요청했다.

전반적으로 Heka는 다음을 활용했습니다. 

• Bitfinex에서 USDT(1.05%)로 최소 68억 XNUMX천만 달러, 
• 바이낸스에서 144억 9만 달러(XNUMX%) 이상,
• 후오비에서 132억 8.5만 달러(XNUMX%).

Heka는 또한 거래 더 이상 작동하지 않는 RenRenBit (90만 달러, 6%), 인기 플랫폼 Kraken은 60.4만 달러(4%)를 받았습니다.

USDT에서 70천만 달러(4.5%)가 조금 넘는 금액이 Heka가 관리하는 비교환 주소로 보내졌습니다.

실제로 Heka는 수억 달러 상당의 Tether를 이동하지만 웹 사이트가 없습니다. 그들에게 다가갈 방법이 없다, 실제 인터넷에 존재하지 않습니다. 

그들이 신고된 이유는 Paradise Papers를 통한 검색 가능성 때문입니다. Heka의 개인 중 누구도 논평에 응답하지 않았습니다.

점프 크립토

지난 XNUMX월, 시카고에 기반을 둔 거대 거래업체인 점프 트레이딩(Jump Trading)은 솔라나(Solana)에서 탈중앙화 거래소 세럼(Serum)에 투자하여 널리 알려진 암호화폐 푸시를 했습니다.

세럼과 점프는 잉크로 채워진 의상이 Mango Markets와 같은 Serum 기반 플랫폼을 사용 가능하게 만드는 데 필요한 유동성을 제공하는 공개되지 않은 금액에 대한 거래.

그 이후로 Tether는 Jump를 발행했습니다.

• 올해 Solana에서 최소 1.1억 달러의 USDT,
• 해당 블록체인에 존재하는 모든 USDT의 거의 99%에 해당합니다.
• 점프 크립토는 망고 시장과 솔라나 전체에서 최고의 유동성 공급자로 간주됩니다.

점프는 올 XNUMX월 크립토 자회사를 "공식적으로" 분사했다. 

당시 언론매체 말했다 Jump Crypto는 블록체인을 위한 도구 및 기타 소프트웨어 인프라를 구축할 뿐만 아니라 "글로벌 암호화 시장을 보다 효율적으로 만드는 데 도움이 되는 거래 및 시장 조성 활동에 적극적으로 참여합니다."

Jump의 암호화 활동은 대부분 공개되지 않았지만 보고서에 따르면 해당 단위는 특히 암호화폐 거래소 Bitfinex 및 BitMEX에서 활발. 

이것은 점프가 이 분석, 특히 Bitfinex에 인용된 미확인 테더 금액의 상당 부분을 차지할 가능성이 있습니다.

펀드 및 기업(Tether의 중견 고객)

프로토스는 한 번에 천만 달러에서 10억 달러 사이의 USDT 거래를 자주 받는 경우 엔티티를 '펀드 및 회사' 범주로 분류했습니다.

이 범주의 기업 중 다수는 암호화폐 투자 및 거래를 통해 수익을 창출하는 헤지 펀드 및 거래 단위입니다.

여러 기업이 거래소 간의 가격 차이를 이용하기 위해 장외 거래 데스크 및 기타 차익 거래 단위를 유지합니다.

세 개의 화살

Three Arrows Capital은 인기 있는 암호화폐 유명인 Su Zhu와 Kyle Davies가 운영합니다. 싱가포르(사무소가 있는 곳)와 영국령 버진 아일랜드에 모두 사업장 주소가 등록되어 있습니다.

2020년 현재 회사는 그레이 스케일 비트 코인 트러스트. Three Arrows에 XNUMX개의 등록된 비즈니스 주소가 있는 이유는 다음과 같은 이유 때문일 수 있습니다. 지배 싱가포르에서는 주어진 시간에 자산 250억 183만 달러(XNUMX억 XNUMX만 달러) 이상을 통제할 수 없다고 밝혔습니다.

• Tether는 Three Arrows를 USDT로 최소 674억 XNUMX만 달러를 보냈습니다.
• 그 중 최소 502억 74만 달러(XNUMX%)가 작년에 발생한 것입니다.
• Three Arrows는 '펀드 및 회사' 브래킷에서 전체 USDT의 최소 7.3%를 받았습니다.

Three Arrows는 스스로를 "위험 조정 수익"을 제공하는 암호화 헤지 펀드라고 설명하며 Heka와 유사하게 작동합니다.

이 그룹은 Alameda 및 Cumberland와 같은 사람들이 요구하는 대규모 유동성 공급과 달리 이익을 위해 주로 암호화폐를 거래하고 투자합니다.

때때로 벤처 캐피탈리스트의 역할도 합니다. 가장 최근에, Three Arrows는 Sam Altman의 Worldcoin을 뒷받침했습니다., 개인에게 소량의 암호 화폐를 위해 홍채를 스캔하도록 지불하는 논란의 여지가 있는 생체 데이터 파밍 도박입니다. 

더 읽어보기: [Fuck Worldcoin, 실리콘 밸리에서 요리된 크립토의 Theranos 열병 꿈]

Heka와 달리 Three Arrows는 Huobi 및 Binance와 같은 거래 플랫폼에 배포하기 전에 Tether에서 중개 주소로 USDT를 받습니다. 

스테이블코인을 제외하고 Three Arrows의 주요 주소는 대부분 거래되었습니다.

• 이더리움 및 이더리움 결합 비트코인(WBTC),
• DeFi 플랫폼 Yearn Finance의 기본 토큰(YFI),
• FTX의 FTT, Uniswap(UNI), SushiSwap(SUSHI)와 같은 토큰을 교환하세요.

Three Arrows는 또한 블록체인 오라클 토큰인 Chainlink(LINK)뿐만 아니라 상당한 양의 수익률 토큰 Compound(COMP) 및 Aave(AAVE)를 처리했습니다.

이 분석의 다른 기업과 마찬가지로 Three Arrows는 역사상 674억 XNUMX만 USDT 이상을 처리했습니다. 위에 인용된 수치는 테더 재무부에서 직접 받은 토큰에만 해당됩니다.

Three Arrows는 또한 Tether 재무부를 보냈습니다. 여기에 나열된 수치보다 훨씬 더 많은 USDT (나중에 더 자세히 설명합니다). 

블록체인 데이터는 또한 Three Arrows가 올해 초 바이낸스(Binance)가 될 가능성이 있는 거래소로 직접 USDT를 받는 것으로 전환했음을 나타냅니다. 

따라서 앞서 인용한 "바이낸스 마켓 메이커" 볼륨의 일부는 거의 확실히 Three Arrows에 속합니다.

Bitquery는 Three Arrows가 디지털 자산을 거래하여 획득한 자금인 Binance, Bitfinex 및 FTX 거래소에서 수십억 달러의 USDT를 보냈음을 보여줍니다.

델 체인

Delchain은 Tether 퍼즐의 독특한 조각입니다. Tether의 주요 은행 파트너인 Deltec Bank and Trust가 소유하고 운영합니다.

Tether와 Bitfinex의 CTO인 Paolo Ardoino는 잠시 이사로 재직했으며 Janvier Chalopin은 Deltec Bank and Trust의 최고 경영자의 아들, 감독입니다.

Delchain은 2019년에 설립되었지만 Bitfinex, Kraken 및 Tether 자체를 비롯한 많은 영향력 있는 암호화폐 회사와 상당한 양의 Tether 및 파트너를 이전했습니다.

• Tether는 Delchain에 USDT로 최소 908억 XNUMX만 달러를 보냈습니다.
• USDT는 지난 63년 동안 XNUMX%로 시간이 지남에 따라 꾸준히 배포되었습니다.
• Delchain은 '펀드 및 회사' 브래킷에서 전체 USDT의 약 10%를 받았습니다.

전반적으로 Delchain은 다음과 같이 지시했습니다. 

• USDT의 약 694억 76만 달러(XNUMX%)를 Bitfinex에 제공하고,
• Kraken에 211억 23만 달러(XNUMX%),
• 바이낸스에 3.2만 달러(1% 미만).

블록체인 액세스 및 RenRenBit

영국에 기반을 둔 마켓 메이커인 Blockchain Access는 Tether로부터 직접 많은 양의 USDT를 받은 또 다른 주목할만한 기업입니다.

Blockchain Access는 룩셈부르크에 본사를 둔 암호화폐 거래소 Blockchain.com을 관리합니다. USDT로 881억 679만 달러 이상을 받았으며 작년에 77억 XNUMX만 달러(XNUMX%)가 발행되었습니다.

Binance, FTX, Bitfinex 및 Nexo를 포함한 암호화 거래소에 대한 Blockchain Access의 USDT를 추적했습니다. 또한 상당한 양의 BAT(Basic Attention Token), DeFi 토큰 Aave 및 Chainlink, OMG Network 및 Origin Network를 처리했습니다.

마지막으로 RenRenBit입니다. 중국에 기반을 둔 동명의 거래소에 서비스를 제공한 싱가포르에 본사를 둔 이 회사는 USDT로 200억 달러 이상 발행되었습니다.

(NB: Bitfinex의 AML 에이전트는 일단 홍콩 회사 "Renrenbee Ltd", RenRenBit과 Bitfinex의 관계가 얼마나 긴밀했는지 강조).

개인 거래자(Tether의 최소 고객)

우리의 '개인' 브래킷의 경우 Tether가 한 번에 천만 달러 미만의 USDT를 발행한 경우 법인을 개별 거래자로 간주했습니다.

이것은 분명히 완벽하지 않지만 앞서 언급한 펀드, 회사 및 마켓 메이커와 연결된 볼륨을 고려할 때 효과적인 방법임을 입증합니다. 암호화 거래 기업 분리 개별 암호화 거래자로부터.

우리 목록의 첫 번째 캐릭터는 여러 회사와 연결되어 있지만 Protos가 수집한 정보에 따르면 개인 이름으로 Tether도 발행되었습니다.

Shilong's Web, Tether의 가장 궁금한 고객

Shilong Wang은 한마디로 호기심입니다. 표면적으로는 전 세계 조세 피난처에 등록된 잘 알려지지 않은 관리자인 Paretone Capital, Aoide Capital, Max Victory Wealth Management 및 ZB Trade를 포함하여 많은 거래 회사의 USDT를 처리하는 것으로 보입니다.

Paretone과 Aoide는 한하이 공원에서 캘리포니아 산호세의 실제 주소를 흥미롭게 공유합니다. 그들의 공동 설립자이자 최고 경영자는 Aoide의 웹사이트에 "Keke Wang"으로 나열되어 있으며, 그는 회사 서류에 눈에 띄게 빠져 있습니다.

PROTOS Paretone과 Aoide의 사무실을 방문했습니다. 그러나 건물의 사무실 가이드에서 두 회사에 대한 언급을 찾지 못했습니다.

Shilong에 연결된 엔터티를 "Shilong의 웹"이라고 합니다.

• Tether는 Shilong's Web에 USDT로 595억 XNUMX만 달러를 발행했습니다.
• 그 중 약 1%가 작년에 받았습니다.
• Shilong의 웹은 '펀드 및 회사' 브래킷의 6.5%를 책임지고 있습니다.

고객 Shilong이 Tether에게 얼마나 중요한지 강조해야 합니다. 2019년 하반기, Shilong's Web 지금까지 발행된 모든 USDT의 5% 이상을 차지합니다. — Alameda와 Cumberland와 같은 사람들이 그러한 예리한 관심을 갖기 직전.

Shilong의 웹은 예기치 않게 Cumberland Global과 반 빈도로 거래되었습니다.

• Shilong's Web은 20.4년 2019월과 XNUMX월 사이에 Cumberland에게 USDT로 XNUMX만 달러를 보냈습니다.
• Cumberland는 1.14년 2019월 USDT로 XNUMX만 달러를 Shilong의 웹으로 되돌려 보냈습니다.
• Cumberland는 Shilong's와 같은 거래 기관을 위해 창구 판매 서비스를 운영할 가능성이 높습니다.

Shilong의 웹은 Huobi 및 Binance와 같은 거래소에 USDT를 예치했지만 오랫동안 운영해온 일본 거래소 Bitbank에 USDT로 108억 XNUMX백만 달러 이상을 보내는 역할도 했습니다.

크리스토퍼 하버네(Brexit Bankroller)

우리가 XNUMX월에 보고한 바와 같이, 크리스토퍼 하버네는 브렉시트의 은행가로 국제적인 헤드라인을 장식했습니다. 

그는 영국이 유럽연합(EU)을 탈퇴하려는 성공적인 시도를 주도한 로비 단체인 정당인 개혁 영국(Reform UK)에 총 19만 달러를 개인적으로 기부했습니다.

Harbourne의 셸 회사 웹은 파나마 페이퍼스에 공개되었습니다. 

하버네는 2017년과 2018년 사이에 태국의 대안적 신분인 Chakrit Sakunkrit로 DigFinex 주주(iFinex, Bitfinex 및 Tether의 모회사)로 처음 등장했습니다.

이것은 하버네를 의미합니다 DigFinex 주주였습니다. 영국 개혁에 그의 기부 당시. 태국에서 계속 사업을 하는 개인이 현지 이름을 사용하는 것은 일반적입니다.

그는 Bitfinex의 자매 회사인 Ethfinex를 시작한 분산형 거래소 DiversiFi의 수석 간부인 Will Harbourne의 아버지이기도 합니다. DiversiFi는 2019년 Bitfinex에서 분사되었습니다.

프로토스는 이제 테더가 70년 초에 그의 태국 이름으로 하버네에게 USDT로 2019천만 달러 이상을 발행했음을 밝힐 수 있습니다.

TRON의 저스틴 선

악명 높은 마케터이자 TRON 설립자인 Justin Sun은 다른 어떤 개인보다 더 많은 테더를 받았습니다. 

우리는 먼저 Sun의 Tether를 대량 구매했습니다. XNUMX월 공개. 그는 총 200억 달러 이상의 USDT를 획득했습니다. 우리가 썬에 연결한 대부분의 자금은 2019년과 2020년 내내 보내졌습니다.

Sun은 Binance에서 직접 USDT로 거의 50천만 달러를 받았습니다. 익명의 지갑과 각종 거래소 모두에게 더 많은 것을 받았을 가능성이 큽니다.

태양은 특히 TRON 블록체인에서 Tether의 첫 번째 수신자 그는 NFT에 대한 다작의 투자자로 진화했으며 DeFi 생태계 전반에 걸친 그의 공격은 그를 인기 있는 암호 화폐 인물로 만들었습니다.

블록체인 데이터는 또한 그가 Tether Treasuries에 120억 XNUMX천만 달러를 송금했음을 보여줍니다.

테더가 재무부로 반환됨(유입)

테더 유입(테더 재무부로 다시 보내진 자금)은 유출보다 추적하기가 상대적으로 더 어렵습니다.

Protos는 지금까지 발행된 USDT의 70% 이상을 식별했지만, 지금까지 재무부에 반환된 USDT의 80% 이상이 암호화폐 거래소에서 나왔습니다. 

이것은 그러한 거래의 발신자를 식별하는 것을 실질적으로 불가능하게 만듭니다.

• USDT의 23억 달러(62%)가 100억 달러가 넘는 로트에서 반환되었습니다(마켓 ​​메이커). 
• 12.7억 달러(34%)가 10만 달러에서 100억 달러(자금 및 기업) 사이에서 일괄 발송되었습니다.
• 1.5억 달러(4%)가 10만 달러 미만의 금액으로 국채로 유입되었습니다(개인 거래자).

우리는 Three Arrows와 Nexo라는 두 개의 저명한 기업에 대한 USDT 유입을 추적할 수 있었습니다.

Three Arrows는 USDT를 타사 지갑으로 발행하는 대신 Binance와 같은 거래소로 전환했지만 유지했습니다. 다양한 거래소에서 자금 회수 Tether로 돌아가기 전에 기본 지갑으로 이동합니다.

• Three Arrows는 분석된 기간 동안 USDT로 거의 1.96억 XNUMX천만 달러를 돌려보냈습니다.
• 올해 1.1월 말에서 58월 사이에 암호화 시장이 정점에 달하면서 XNUMX억 달러(XNUMX%) 이상을 반환했습니다.
• Three Arrows는 현재까지 재무부로 다시 보내진 모든 USDT의 5.2%를 책임지고 있습니다.

Nexo의 경우 Three Arrows와 유사한 패턴을 따랐습니다. USDT를 재무부에 반환하기 전에 운영되는 다양한 거래소에서 자금을 회수했습니다.

• Nexo는 USDT로 1.74억 XNUMX천만 달러를 Tether 재무부에 다시 ​​보냈습니다.
• 거의 1.75억 94천만 달러(2021%)가 XNUMX년 XNUMX월 하반기와 XNUMX월 말 사이에 반환되었습니다(시장이 바닥을 치고 있음).
• Nexo는 Tether 재무부에 반환된 모든 USDT의 4.7% 뒤에 있었습니다.

테더 페이퍼의 의미

Protos는 이 조사에서 자세히 설명된 엔터티를 대신하여 어떠한 잘못도 명시적으로 주장하지 않는다는 점을 강조해야 합니다.

그러나 중요한 것은 대부분의 거래소에서 암호화폐 거래자가 거래할 수 있는 대상의 규모를 이해해야 한다는 것입니다. 

Cumberland 및 Alameda와 같은 시장 조성자의 정확한 규모와 Heka, Three Arrows 및 Delchain과 같은 펀드 이전에 보고되지 않은. 

이러한 엔티티는 의심할 여지 없이 여러 플랫폼에서 지배적인 세력이며 소규모 암호화폐 투자자를 쉽게 능가할 수 있습니다.

수많은 다른 대규모 및 이름 없는 거래 펀드가 USDT로 수억 달러를 획득했습니다. 이 회사는 대부분 영국령 버진 아일랜드, 홍콩 및 세이셸과 같은 조세 피난처에 등록되어 있습니다.

Shilong's Web과 유사하게 일부는 Cumberland Global과 같은 주요 업체로부터 USDT를 보내고 받았고 다른 일부는 다음과 같은 저명한 프로젝트를 지원했습니다. 하반기 ICO를 통해 모금된 이더를 관리합니다. 

'기타 펀드 및 회사' 부문에서 테더의 총 가치는 7억 달러를 초과했습니다. Protos는 향후 조사에서 이러한 회사에 대한 정보를 공개할 것입니다.

그럼에도 불구하고 우리는 Tether가 의심의 여지없이 암호 생태계에 내장되어 있으며 좋든 나쁘든 그 안에서 목적을 수행하고 있음을 강조합니다.

따라서 암호화 공간 내에서 운영되는 모든 회사 또는 개인이 어느 시점에서 USDT와 상호 작용할 가능성이 있는 것은 당연합니다.

Three Arrows와 같은 펀드는 유입 패턴으로 입증된 바와 같이 받은 테더를 효과적으로 사용한다는 점을 강조할 가치가 있습니다.

쓰리 애로우는 할 수 있었다 거대한 암호화 강세를 앞두고 USDT를 인수하십시오., 그리고 시장이 식을 때 해당 자금을 반환합니다. 

이것은 USDT가 이익을 위해 활용될 수 있음을 보여줍니다. 그것은 최고의 스테이블 코인이며 거래자들이 자신의 암호화폐 포지션에서 거래할 수 있는 중립 영역을 허용하는 것이 전체 비즈니스 모델입니다.

더 읽어보기: [Tether에 달러 가치를 제공하는 Great Pie Chart 내부]

그러나 Tether의 정확한 작동은 불분명합니다. 말 그대로 테더가 어떻게 운영되는지 정확히 아는 사람은 아무도 없으며, 어떤 회사의 상업 어음이 USDT를 뒷받침하는 자산의 압도적 다수를 차지하는지 모릅니다.

우리는 테더를 이해합니다 초과 담보 대출로 USDT를 대출합니다., Bitcoin 및 Ether의 경우 가능성이 있지만 Tether는 이러한 작업이 어떻게 작동하는지 공식적으로 공개하지 않았습니다.

실제로 Tether는 암호화 산업에 제공하는 서비스를 난독화하기 위해 노력했습니다.

대량 발행에 대한 할인 소문이 있습니다. 우리 연구에서 USDT 구매에 대한 할인에 대한 확인을 아직 찾지 못했습니다.

그러나 입증된 것은 Bankman-Fried의 Alameda Research와 Cumberland Global이 USDT의 가치가 올바르게 평가된다고 믿는 Tether의 다작 구매자라는 것입니다.

그들은 함께 지난 60년 동안 최소 1억 달러 상당의 USDT를 인수했습니다. 그들은 Tether에 대한 신뢰를 기반으로 생태계의 주요 거래소에 유동성을 주입하고, 이는 차례로 1 USDT가 $XNUMX과 같다는 확신을 시장에 제공합니다.

그게 사실이든 all the time — 불행히도 아무도 확실히 모릅니다.

그럼에도 불구하고 컴벌랜드와 알라메다, 그리고 점프 크립토(Jump Crypto)와 같은 소규모 단위는 모든 USDT가 항상 "테더의 준비금으로 완전히 뒷받침"되며 테더가 달러 상환을 처리할 수 있는 충분한 현금을 보유하고 있다고 믿습니다.

Protos의 데이터 분석이 종료되는 사이(31월 4일부터 오늘까지) Tether는 75억 달러 이상의 가치가 있는 스테이블 코인을 인쇄하여 총 유통 중인 USDT를 거의 XNUMX억 달러로 늘렸습니다.

우리를 따라 오세요 트위터 더 많은 정보를 제공하는 암호화 뉴스. 테더 페이퍼에 대해 궁금한 점이 있으신가요? FAQ 읽기.

18월 01일 UTC 11:XNUMX 수정: Shilong's Web과 Cumberland 간의 거래 날짜를 수정했습니다.

출처: https://protos.com/tether-papers-crypto-stablecoin-usdt-investigation-analysis/