비트코인이 11년 전 처음 등장한 이후 점점 더 많은 관심을 끌면서 M&A 거래에서 비트코인이 전통적인 달러 자금 조달을 서서히 대체할 것인지 의문이 들기 시작합니다. 비트코인이 대규모 M&A 거래에 자금을 조달하는 데 사용될지 여부는 비트코인의 가치 안정화 능력에 달려 있을 것입니다.
비트코인을 거래 자금 조달의 원천으로 사용할 때 가장 일반적인 우려 사항 중 하나는 가치 변동 경향입니다. 지난 5년 동안 비트코인 가격은 CAD $500에서 CAD $72,000로 변동됨, 때로는 하루 만에 최대 50%까지 하락하기도 합니다. 이러한 가격 변동은 하루에 500억 달러, 다음 날에는 250억 XNUMX천만 달러의 가치가 있을 수 있는 대규모의 주목받는 M&A 거래의 궁극적인 가치를 심각하게 위태롭게 할 수 있습니다.
M&A 시장의 진전
여전히 상대적으로 흔하지는 않지만, 비트코인을 대가의 한 형태로 사용하는 것이 완전히 낯선 개념은 아닙니다. 우리는 이전에보고 2013년 초에 비트코인을 유일한 결제 수단으로 사용하여 두 회사를 인수했습니다. 또한 암호화폐 회사와 관련된 M&A 활동은 지난 몇 년 동안 크게 증가했습니다. 글로벌 팬데믹이 발생하기 전인 2018년에는 가장 활발하게 활동하는 189개 암호화폐 관할권 내에서 암호화폐 회사와 관련된 25건의 M&A 거래가 있었으며 이는 약 1.9억 달러 규모에 달합니다. PwC 보고서.
최근 경기불황도 M&A 거래에서 일회성 현금 구매에 대한 대안 사용 증가, 수입 및 운전 자본 조정을 포함합니다. 이러한 지불 구조는 대상 회사의 계정이 경제를 반영하는지 아니면 지속적인 비즈니스 문제를 반영하는지 정확하게 평가할 수 없는 조심스러운 구매자를 고려합니다. 미래의 이정표를 고려하거나 이에 따라 구매 가격을 조정함으로써 당사자들이 합의에 도달할 가능성이 더 높습니다.
이러한 거래에서 암호화폐를 사용하면 양 당사자 모두에게 구매 가격의 유연성을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 판매자는 비트코인으로 결제하는 경우 비트코인의 가치가 미래에 상승할 것으로 예상하여 요구 가격을 낮추기로 결정할 수 있습니다.
또한, 비트코인이 시장에서 상대적으로 새로운 것이라는 사실에도 불구하고 우리는 이미 비트코인 사용에 대한 신뢰를 높일 수 있는 캐나다 국세청과 온타리오 증권위원회의 규제가 증가하고 있는 것을 목격하고 있습니다. 11년 2021월 XNUMX일 현재, OSC 북미 최초의 공개 거래 비트코인 상장지수펀드에 대한 승인을 받았습니다.
캐나다의 암호화폐 거래에 대한 과세
M&A 거래에서 비트코인 사용을 고려하는 당사자들은 잠재적인 세금 영향도 염두에 두어야 합니다. 그만큼 CRA는 다음과 같이 밝혔습니다. 일반적으로 암호화폐와 관련된 거래는 법정 통화 교환 없이 수행된 것으로 간주하며 이를 소득세 목적상 물물교환 거래로 취급합니다. 따라서 거래를 수행하기 위해 암호화폐를 사용하는 구매자는 구매 가격을 지불하는 데 사용하는 암호화폐에 대해 과세 처분을 받게 되는 반면, 캐나다 통화로 지불하는 구매자는 캐나다 세금 목적상 이익이나 손실을 인식하지 못합니다.
또한, 캐나다 세금 보고 목적을 위해 M&A 거래의 구매 가격은 캐나다 달러로 표시되어야 합니다. 외환 거래와 달리 암호화폐는 캐나다 달러로 어떻게, 어느 시점에 가치가 평가되어야 하는지에 대한 법적 규칙이나 행정 지침이 없습니다. 변동성으로 인해 캐나다 달러로 표시되는 암호화폐의 가치는 하루 동안 크게 달라질 수 있습니다.
구매자와 판매자가 교환된 암호화폐에 서로 다른 가치를 부여하는 경우 추가 문제가 발생할 수 있으며, 이로 인해 CRA가 판매자의 이익 또는 손실 계산이나 구매한 자산에 대한 구매자의 비용에 대해 이의를 제기할 수 있습니다. 감사 위험을 최소화하기 위해 암호화폐를 고려하는 모든 구매 계약에서는 구매자와 판매자가 암호화폐에 대한 평가 방법에 동의하고 해당 계약에 따라 세금 신고서를 제출하도록 해야 합니다.
전반적으로, M&A 거래에서 비트코인을 사용하면 불확실한 시장에서 어느 정도 유연성을 제공할 수 있지만, 문제는 판매자가 챙긴 암호화폐의 세후 가치가 매우 불안정하고 시장에서 심각하게 변동될 수 있다는 것입니다. 당일 처분하지 않는 한, 하루에 인수 비용을 지불했던 비트코인은 일주일 내에 크게 하락(또는 가치 상승)할 수 있습니다. 비트코인의 가치가 안정화될 때까지 고가치 M&A 거래는 예측할 수 없는 시장에서 도박을 피하기 위해 전통적인 결제 방식을 고수할 가능성이 높습니다.
저자는 이 블로그 게시물에 큰 기여를 한 Articling 학생인 Tiana Corovic에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다.
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출처: https://www.deallawwire.com/2021/04/01/funding-ma-deals-with-bitcoin/