Wereldwijde aandelen stijgen naarmate de inflatie de weddenschappen op renteverhogingen naar voren trekt, dollar gedempt

* MSCI AxJ-index stijgt met 0.4%; Nikkei stijgt 1.4%

* De rentecurve op staatsobligaties wordt vlakker; dollarrally stopt

* Fed-sprekers, Amerikaanse bankwinsten en PPI-gegevens werden verwacht

Door Tom Westbrook

SINGAPORE, 14 oktober (Reuters) – De mondiale aandelenmarkten stegen donderdag en obligaties met een langere looptijd stegen donderdag, omdat beleggers dachten dat de stijgende inflatie zou leiden tot renteverhogingen over de hele wereld.

De dollar daalde verder vanaf de hoogtepunten van 2021 die hij eerder deze week bereikte.

De Europese STOXX 600-index klom naar het hoogste punt van de maand en opende 0.6%. De Londense FTSE en de DAX en CAC40 in Frankfurt en Parijs deden het allemaal goed, en ook de futures op Wall Street stegen met 0.5%.

De MSCI-index van Aziatische aandelen buiten Japan steeg 0.5%. De Japanse Nikkei klom 1.4%. Vastgoedaandelen hadden het in Shanghai zwaar te verduren en hielden de bredere index vlak, terwijl de markten in Hongkong vanwege een feestdag gesloten waren.

China gaf het laatste signaal van de prijsdruk die door de toeleveringsketens golfde, omdat uit gegevens bleek dat de jaarlijkse producentenprijzen in september in het snelste tempo ooit stegen.

Dat volgde op cijfers van woensdag die een nieuwe solide stijging van de Amerikaanse consumentenprijzen vorige maand lieten zien, samen met notulen van de bijeenkomst van de Federal Reserve in september, waaruit bleek dat beleidsmakers zich steeds meer zorgen maken over de inflatie.

De reactie van de markten was om te wedden dat centrale bankiers gedwongen zullen worden de rente vroeg of laat te verhogen, maar dat ze dan een tijdje op hun handen zullen blijven zitten. De Fed Funds-futures zijn vrijwel geprijsd voor een renteverhoging van 25 basispunten in september volgend jaar, die vanaf eind 2022 zal worden vervroegd, maar de prijsstelling wijst er ook op dat de rente over vijf jaar rond slechts 1.5% zal schommelen.

“De markt bleef de prijsstelling van de eerste renteverhoging naar voren schuiven, terwijl ze ook de eindrentetarieven verlaagde, wat volgens ons een weerspiegeling is van de marktprijsstelling die een beleidsfout is”, aldus analisten van TD Securities.

De rente op staatsobligaties op korte termijn steeg, terwijl de rente op lange termijn daalde, waardoor de curve vlakker werd. Goud was stabiel na woensdag zijn beste sessie in zeven maanden te hebben genoten. Bitcoin, soms geroemd als inflatieafdekking, steeg met 1.5% naar het hoogste punt in vijf maanden van $58,550.

Het verhaal gaat verder

De lange rente daalde ook in Azië en de dollar, die in september een rally doormaakte en zich vervolgens scherp terugtrok als gevolg van de daling van de langere rente op staatsobligaties, zorgde ervoor dat de verliezen nog iets groter werden.

Later op de dag wachten traders op de Amerikaanse producentenprijzen en cijfers over werkloosheidsuitkeringen, evenals op optredens van beleidsmakers van de Bank of England en de Federal Reserve.

Er staan ​​ook winstrapporten op het programma van Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley en Citi.

BELEIDSFOCUS

Naast het schrappen van de verwijzing naar Fed-leden die “in het algemeen” verwachten dat de inflatiedruk zal afnemen, laten de notulen van vorige maand ook zien dat er binnenkort overeenstemming zal zijn over het afbouwen van de activa-aankopen.

Centrale banken elders roepen ook tijd op voor beleidsondersteuning in het pandemietijdperk. De centrale bank van Singapore heeft donderdag onverwacht het monetaire beleid verkrapt, daarbij verwijzend naar voorspellingen voor een hogere inflatie.

In Australië hebben een daling van de werkgelegenheidscijfers en opmerkingen van een functionaris van de centrale bank over achterblijvende lonen de opeenhoping van recente marktweddenschappen over renteverhogingen die volgend jaar beginnen, ook niet doen ontsporen.

Swapsmarkten hebben ongeveer 90 basispunten van renteverhogingen tegen eind 2023 ingeprijsd, ondanks dat de Reserve Bank of Australia volhield dat renteverhogingen vóór 2024 onwaarschijnlijk zijn.

De valutamarkten waren donderdag redelijk rustig na de daling van de dollar op woensdag – de sterkste daling ten opzichte van de euro in vijf maanden.

De euro steeg in Azië naar $1.1601, terwijl het pond sterling, de Australische dollar en de Nieuw-Zeelandse dollar iets bijdroegen aan de winst van woensdag.

Op het gebied van grondstoffen bleef de oliefutures donderdag stabiel en zweefde comfortabel boven de $80 per vat, met Amerikaanse ruwe olie op $81.09 per vat en Brent op $83.88.

Goud noteerde een nachtelijke winst van $1,792 per ounce.

De rente op tienjarige staatsobligaties bleef steken op 10% na een daling van drie bp in de nacht, en de tweejarige rente daalde marginaal naar 1.5491% na een stijging met 0.356 bp in de nacht.

(Rapportage door Tom Westbrook; redactie door Edwina Gibbs en Muralikumar Anantharaman)

Bron: https://finance.yahoo.com/news/global-markets-stocks-inflation-pulls-071626752.html