De werkelijke waarde van Ageas-aandelen voorafgaand aan de aandeelhoudersvergadering

De werkelijke waarde van Ageas-aandelen voorafgaand aan de aandeelhoudersvergadering

Tijdstempel: 5 april 2024 12:29 uur
Bronknooppunt: 2537600

HONG KONG, 5 april 2024 – (ACN Newswire) – Het afzien van het bod van Ageas SA/NV (AGSN:BB) op Direct Line Group heeft de belangstelling voor het traject van het bedrijf opnieuw aangewakkerd. Na de aankondiging van het uitstellen van een mogelijk derde bod, ondervond Ageas een opmerkelijke stijging van de aandelenkoers met ruim 10%, wat een weerspiegeling was van een krachtig signaal van vertrouwen van de markt in zijn blijvende waardepropositie. Bovendien heeft het langverwachte besluit om de initiatieven voor de terugkoop van eigen aandelen te hervatten, in combinatie met geruchten over overnames en aanhoudend sterke prestaties, het marktoptimisme verder versterkt.

De Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Ageas, gepland voor 17 april, zal naar verwachting zeer belangrijk zijn. Uit historische trends blijkt echter dat de opkomst onder de vereiste drempel van 50% kan blijven, waardoor een verplaatste gewone en buitengewone aandeelhoudersvergadering (de “Vergadering”) op 15 mei noodzakelijk is. Deze Vergadering heeft twee belangrijke aandachtspunten. Ten eerste wordt verwacht dat de verlenging van het ambtstermijn van Ageas Group CEO Hans De Cuyer een belangrijk agendapunt zal zijn, vooral na het besluit van het bedrijf om zijn bod op Direct Line stop te zetten. Tot de beoogde maatregelen om investeerders aan te trekken behoort het potentiële gebruik van de overtollige kasreserves van het bedrijf van meer dan € 1 miljard om een ​​grootschalig aandeleninkoopprogramma te hervatten. Hoewel Ageas een geschiedenis heeft van het implementeren van dergelijke initiatieven, werd het programma sinds 2022 een aantal jaren opgeschort. De hervatting van het terugkoopplan staat klaar om de kapitaalmarkten te stimuleren en de winst per aandeel aanzienlijk te verbeteren, wat als een krachtige katalysator voor de aandelenkoers van het bedrijf zal fungeren. Nu de Vergadering nadert, biedt dit een geschikt moment om in het financiële landschap te duiken en de huidige waardering van de aandelen van Ageas te beoordelen. De onderwaardering van de Ageas-aandelen zou een kans kunnen bieden voor degenen die het potentieel voor aanzienlijke rendementen onderkennen.

Te midden van de uitdagingen die de pandemie met zich meebrengt, hebben de Aziatische activiteiten van Ageas te maken gehad met een teruggang in de marktbeoordeling. Er straalt echter een sprankje hoop door zijn inspanningen. De joint venture Taiping Life, een vlaggenschipinitiatief, staat hoog tussen de Chinese eliteverzekeraars en onderstreept de winstgevendheid ervan in een competitief landschap. Bijzonder opmerkelijk zijn de lovenswaardige prestaties van Taiping in 2023. Toch breidt Ageas zijn aanwezigheid uit naar levendige markten in Thailand, Vietnam, Maleisië, India en de Filipijnen. Hoewel Ageas wellicht niet het meerderheidsbelang in al deze ondernemingen heeft (met uitzondering van de verwerving van het meerderheidsbelang in de joint venture Indian Life in 2022), onderstrepen de strategische allianties met lokale financiële instellingen en invloedrijke familiebedrijven zijn alomtegenwoordige aanwezigheid in de regio. Bovendien beschikt Ageas over leidende posities in elke markt en beschikt het over een schat aan waardevolle activa. Wanneer we eerdere fusie- en overnametransacties in ogenschouw nemen, is het duidelijk dat de collectieve waarde van de Aziatische activiteiten van Ageas een aanzienlijk deel uitmaakt van de huidige marktwaarde.

Recente marktgeruchten duiden op een grote belangstelling van grote kopers als Generali, BNP en mogelijk enkele Belgische banken, wat niet verwonderlijk is gezien de huidige marktkapitalisatie van Ageas bijna €8 miljard bedraagt, waardoor het een onweerstaanbaar overnamedoelwit is. Wat de allure nog verder vergroot is het Deense Compromis, een Bazelse Regel die het enthousiasme voor bankinvesteringen in verzekeraars weer heeft aangewakkerd. Nu de rente stijgt, beschikken de banken over voldoende overtollige kasmiddelen, klaar voor strategische manoeuvres zoals het terugkopen van eigen aandelen en fusies en overnames, die als cruciale katalysator voor Ageas zouden kunnen dienen.

De laatste analyse van Berenberg schetst aantrekkelijke vooruitzichten voor Ageas en onderstreept de huidige handelsprijs op een opmerkelijk lage Bloomberg consensus koers-winstverhouding (K/W) van 5.9x in 2025, een scherp contrast met het historische vijfjarig gemiddelde van 8x. Bovendien bedraagt ​​Bloombergs gemiddelde koersdoel voor Ageas-aandelen ongeveer € 48, waarbij KBC Securities, Berenberg en Barclays richtwaarden aanbieden van respectievelijk € 50.0, € 54.9 en € 51.5. Deze uiteenlopende doelstellingen duiden op een aanzienlijk opwaarts bewegingspotentieel in de aandelenkoers van Ageas. Bovendien benadrukken de aantrekkelijke vooruitzichten van mogelijke aandeleninkoop en fusies en overnames (M&A) het overtuigende opwaartse potentieel voor Ageas-beleggers.

Op zelfstandige basis heeft Ageas geweldige prestaties geleverd. In 2023 rapporteerde het bedrijf verzekeringspremies van 17.1 miljard euro, een stijging van 8% bij constante wisselkoersen, samen met een stabiel nettoresultaat van ongeveer 1 miljard euro. De robuuste prestaties worden weerspiegeld in het rendement op het eigen vermogen van Ageas, dat 16.2% bedroeg, aangevuld met een Solvency II-ratio van 217%. Analisten verwachten een aanhoudende groei van de nettowinst van Ageas. Met een aantrekkelijk jaarlijks dividendrendement en het potentieel voor terugkopen presenteert Ageas zichzelf als een stabiele beleggingsoptie, die vooral aantrekkelijk is voor aandeelhouders die zich richten op langetermijnwaarde. Bovendien wachten beleggers geduldig op de ontwikkeling en het herstel van de Aziatische activiteiten van Ageas, wat bijdraagt ​​aan de algehele aantrekkingskracht van het bedrijf en aan het potentieel voor duurzame groei.


Onderwerp: samenvatting van het persbericht

Sectoren: Dagelijkse financiën, Dagelijks nieuws

https://www.acnnewswire.com

Van het Asia Corporate News Network

Copyright © 2024 ACN Newswire. Alle rechten voorbehouden. Een divisie van Asia Corporate News Network.

Tijdstempel:

Meer van ACN Nieuwslijn