Futures op enkele aandelen

Nu u een doorgewinterde belegger bent, bent u ongetwijfeld de term 'single stock futures' of SSF tegengekomen. Deze futures-contracten zijn niet bepaald nieuw, maar ze hebben een enigszins verwarrende geschiedenis achter de rug, waardoor ze wat technischer zijn dan andere beursterminologie. In dit artikel wordt geprobeerd de definitie van futures op afzonderlijke aandelen te verduidelijken en de voor- en nadelen ervan te laten zien.

Wat zijn futures op afzonderlijke aandelen?

Single stock futures (SSF's) zijn dat wel termijncontracten tussen twee partijen. In deze contracten komt de koper (aan de “lange” kant van het contract) een prijs overeen van 100 aandelen van één aandeel. De datum van de verkoop ligt echter op een vooraf bepaalde datum in de toekomst, ook wel de ‘leveringsdatum’ genoemd. Op deze datum stemt de verkoper (aan de “korte” kant van het contract) ermee in om de aandelen tegen de overeengekomen prijs te verkopen. Met andere woorden, een SSF verschilt niet echt van de verkoop van andere aandelen, hoewel de contractuele regeling de kosten en het tijdstip van de verkoop bepaalt.

Definitie van enkele aandelen

Wat zijn afzonderlijke aandelen? Elke afzonderlijke aandelendefinitie moet erkennen dat de meeste aandeelhouders een portefeuille bezitten die uit veel aandelen bestaat. Eén aandeel vertegenwoordigt het eigendom van één specifiek bedrijf, gedefinieerd door het aantal “aandelen'die je bezit. Via deze SSF-contracten worden afzonderlijke aandelen gekocht en verkocht, en de specifieke timing van deze contracten introduceert enkele andere bepalingen.

Een geschiedenis van futures op afzonderlijke aandelen

SSF's werden in de jaren tachtig verboden om geen andere reden dan het feit dat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) niet konden beslissen wie gezag zou hebben over het gebruik van deze contracten. Pas in 1980 ondertekende president Clinton de Commodity Futures Modernization Act (CFMA). Deze nieuwe wet zorgde ervoor dat de SEC en CFMA de jurisdictie zouden delen, waardoor SSF’s konden gaan handelen November 2002.

Standaardkenmerken van futures op afzonderlijke aandelen

Elk afzonderlijk aandelenfuturescontract volgt een standaardformulier, bestaande uit de volgende elementen:

• Er worden 100 aandelen van de aandelen gekocht/verkocht
• Verloopt elk kwartaal (maart, juni, september en december)
• Fluctueert met minimaal 1 cent X 100 aandelen ($ 1.00)
• De derde vrijdag van de expiratiemaand is de laatste handelsdag
• Margevereiste van 20% van de contante waarde van het aandeel

De meeste contracten worden ruim voordat ze aflopen afgesloten. Normaal gesproken kunnen beleggers een compenserende shortpositie innemen om uit een open, longpositie te komen.

Marges begrijpen

Een van de meest opvallende verschillen tussen aandelen en futures is het gebruik van marges. Traditioneel worden de aandelenmarges vastgesteld op 50% voor particuliere beleggers en 15% voor dealers. Hierdoor kan een aandeleninvesteerder op marge kopen en het verschil lenen, wat betekent dat hij de lening kan afbetalen of compenseren zodra de aandelen zijn verkocht.

Futuresmarges werken anders. In plaats van een aanbetaling op een actief te vertegenwoordigen, dienen ze als prestatiegarantie van de belegger aan het wisselkantoor. Deze marges zijn doorgaans laag en bedragen doorgaans ongeveer 20% van het actief.

Voordelen van futures op afzonderlijke aandelen

Wat zijn de voordelen van futurescontracten op individuele aandelen?

Hefboomwerking

Een van de meest besproken voordelen van SSF-contracten is het concept van hefboomwerking. Doorgaans levert handelen op de aandelenmarkt u slechts een handelshefboom van 1:1 op, en dat is op een goede dag. Maar met futures op afzonderlijke aandelen kunt u een veel grotere hefboomwerking verkrijgen. Dat betekent dat u deze hefboomwerking kunt gebruiken om meer aandelen te beheren zonder dat u een grote hoeveelheid contant geld hoeft in te leggen.

Korte handel

Veel beleggers waarderen de mogelijkheid om short te gaan in futures op afzonderlijke aandelen, iets wat u doorgaans niet kunt doen op de reguliere aandelenmarkt. Met aandelenfuturescontracten kunt u short handelen of long handelen, waardoor u meer flexibiliteit krijgt, vooral als u grote marktschommelingen waarneemt.

Bespaar op commissies

Effectenmakelaars verdienen over het algemeen een commissie op aandelentransacties, meestal een vast bedrag of een percentage van de transactie. Maar futures-makelaars worden vaak alleen gecompenseerd voor de bied/laat-spread die bij de transactie betrokken is. Dat betekent dat een SSF-contract winstgevender zou kunnen zijn dan andere vormen van aandelenhandel.

Nadelen van futures op afzonderlijke aandelen

Er zijn echter enkele nadelen van SSF-contracten waar u wellicht rekening mee moet houden.

Complexer

Veel nieuwe beleggers voelen zich misschien enigszins overweldigd door het aantal bewegende delen dat betrokken is bij een enkel aandelenfuturescontract. De hogere leercurve kan intimiderend zijn voor nieuwe beleggers, die meer gewend zijn aan de eenvoudige processen van traditionele aandelenbeurzen.

Lager volume en minder opties

Het komt erop neer dat er gewoon niet veel mensen zijn die in dit soort effecten handelen. Dat kan betekenen dat u uw bestelling mogelijk niet kunt uitvoeren wanneer u deze plaatst, althans niet onmiddellijk. U kunt ook grote spreads tegenkomen tussen de bied- en laatkoersen. Bovendien kan de markt niet altijd tegemoetkomen aan de vraag naar een enkel aandelenfuturescontract op een populaire voorraad.

Hoger risico

Bij een traditionele belegging kunt u alleen verliezen wat u heeft geïnvesteerd. Maar met een SSF-contract loopt u ook het risico meer te verliezen dan de initiële investering. Dat maakt SSF-contracten een risicovollere benadering van de aandelenmarkt dan andere vereenvoudigde benaderingen, hoewel degenen die op zoek zijn naar de voordelen die deze contracten met zich meebrengen de risico's en voordelen kunnen afwegen om een ​​weloverwogen beslissing te nemen.

Zijn futures op individuele aandelen geschikt voor mij?

Als u al een gediversifieerde beleggingsportefeuille heeft, kunt u uw fondsbeheerder of financieel adviseur vragen of SSF-contracten een goede optie zijn. De meningen kunnen aanzienlijk verschillen, maar het is onwaarschijnlijk dat de gemiddelde belegger grote voordelen uit deze contracten zal halen, tenzij hij zich inzet voor een rigoureuzere beleggingsstrategie. Maar aangezien SSF's pas sinds 2002 actief zijn, kunnen we zien dat de markt zich blijft ontwikkelen en dat ze in de loop van de tijd steeds populairder zullen worden.

Leer meer met Gorilla Trades

Hier bij Gorilla Trades geloven we dat iedereen de juiste tools verdient om zijn investeringen te maximaliseren. Daarom krijgen onze leden exclusieve toegang tot aandelenkeuzes, educatieve bronnen en nog veel meer geweldige bronnen voor het onderzoeken van aandelen en het plannen van uw beleggingen. Waarom niet aanmelden voor onze vrijblijvende gratis proefperiode? U heeft 30 dagen de tijd om onze geweldige inhoud te verkennen en te ontdekken hoe Gorilla Trades u kan helpen uw financiële toekomst veilig te stellen.

Bron: https://www.gorillatrades.com/single-stock-futures/