Genesis Global Trading schikt met NYDFS voor $8 miljoen vanwege tekortkomingen in de naleving

Dochteronderneming van Digital Valuta Group (DCG) – Genesis Global Trading – heeft op 12 januari een schikking getroffen met het New York Department of Financial Services (NYDFS). Genesis zal een boete van 8 miljoen dollar betalen nadat uit onderzoek van een bureau blijkt dat er aanzienlijke tekortkomingen zijn in de antiwitwas- en cyberveiligheidsprogramma’s.

NYDFS zei dat de tekortkomingen in de naleving het bedrijf kwetsbaar maakten voor illegale activiteiten en cyberveiligheidsbedreigingen.

De naleving van Genesis vervalt

Volgens de officiële aankondiging zijn Genesis Global Trading, Inc. en Genesis Global Capital, LLC afzonderlijke entiteiten. Van de Genesis-entiteiten heeft alleen Genesis Global Trading, Inc. een licentie van de NYDFS en maakte geen deel uit van het Gemini Earn-programma.

Na regelmatige inspecties en een daaropvolgend handhavingsonderzoek werd onthuld dat Genesis Global Trading zich niet hield aan de vereiste normen op het gebied van de naleving van de Bank Secrecy Act/Anti-Money Laundering (BSA/AML), transactiemonitoring, het indienen van Suspicious Activity Reports (SAR), het uitvoeren van screening van het Office of Foreign Assets Control (OFAC) en het handhaven van de cyberbeveiliging.

Als onderdeel van de schikkingsovereenkomst zal Genesis Global Trading ook zijn BitLicense inleveren en is het bezig zijn activiteiten te beëindigen.

In een verklaringHoofdinspecteur Adrienne A. Harris zei:

“De regelgeving voor virtuele valuta en cyberbeveiliging van DFS wordt vaak aangehaald als de gouden standaard, die duidelijke en strenge eisen stelt om consumenten te beschermen en instellingen te beschermen tegen slechte actoren. Het onvermogen van Genesis Global Trading om een ​​functioneel nalevingsprogramma in stand te houden, demonstreerde een minachting voor de wettelijke vereisten van het ministerie en stelde het bedrijf en zijn klanten bloot aan potentiële bedreigingen.”

NYDFS-acties tegen crypto

Onder hoofdinspecteur Harris startte DFS zijn eerste toezicht- en handhavingsmaatregelen gericht op cryptobedrijven. Bovendien was de DFS de eerste toezichthouder ter wereld die actie ondernam tegen Binance.

Het had bestelde Paxos stopt met het slaan van de BUSD stablecoin en onderhandeld een van de grootste digitale activa-afwikkelingen ter wereld met Coinbase.

Destijds zei Harris dat de tekortkomingen in de naleving van Coinbase het platform kwetsbaar hadden gemaakt voor ernstige criminele activiteiten, waaronder maar niet beperkt tot fraude, mogelijk witwassen van geld, vermoedelijke betrokkenheid bij materiaal over seksueel misbruik van kinderen en mogelijke handel in verdovende middelen.