Goud blijft sterk ondanks dat de Fed langer een restrictief beleid bepleit

Goud blijft sterk ondanks dat de Fed langer een restrictief beleid bepleit

Tijdstempel: 18 april 2024 10:43 uur
Bronknooppunt: 2549790
  • De goudprijs vertoont kracht nu de geopolitieke spanningen de vraag veilig houden.
  • De Amerikaanse dollar veert terug nadat Fed Williams met agressieve rentevooruitzichten komt
  • Fed Mester heeft vertrouwen in de normalisering van het beleid, maar waarschuwde dat dit niet overhaast moet gebeuren.

Goudprijs (XAU/USD) herstelt zich tijdens de vroege Amerikaanse sessie van donderdag naar $2,380, na woensdag verliezen te hebben geboekt. Het edelmetaal boekt winst te midden van de vrees dat de spanningen in het Midden-Oosten zouden kunnen verergeren en zich buiten Gaza zouden kunnen verspreiden als Israël bruut op Iran zou reageren.

Volgens The Times heeft de Israëlische premier Benjamin Netanyahu duidelijk gemaakt dat “hun staat alles zal doen wat nodig is om zichzelf te verdedigen”, aldus The Times. De opmerkingen van premier Netanyahu kwamen na zijn gesprek met de ministers van Buitenlandse Zaken van het Verenigd Koninkrijk en Duitsland.

Het herstel van de goudsector is niet beïnvloed door de stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties, die wordt beïnvloed door de rentevooruitzichten van de Federal Reserve (Fed). De rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties stijgt naar 10%, met als doel het hoogste punt in vijf maanden van 4.64% te heroveren. Over het algemeen verlagen lagere rendementen op rentedragende activa de kosten van het aanhouden van niet-rendabele activa zoals goud.

Dagelijkse analyse van de marktbewegingen: de goudprijs blijft stijgen ondanks het herstel van de Amerikaanse dollar

  • De goudprijs maakt het grootste deel van de verliezen van woensdag goed en stijgt verder naar $2,380, omdat investeerders zich zorgen blijven maken over de geopolitieke spanningen. Handelaren blijven verlangen naar goud, te midden van de angst dat Israël wraak zou kunnen nemen op de aanval van Iran op hun grondgebied, waarbij het Iraanse leger honderden drones en raketten lanceerde.
  • De Amerikaanse dollar herstelt zich, ondanks dat andere centrale banken uit ontwikkelde landen naar verwachting ook hun renteverlagingsplannen zullen uitstellen als gevolg van aanhoudende prijsdruk. De US Dollar Index (DXY), die de waarde van de Amerikaanse dollar volgt ten opzichte van zes belangrijke valuta, herstelt zich na een correctie naar 105.75. 
  • De vraag naar de Amerikaanse dollar op de korte termijn blijft groot, aangezien beleidsmakers van de Federal Reserve (Fed) zien dat de rentetarieven voor een langere periode hoger zullen blijven totdat ze overtuigende gegevens krijgen dat de inflatie duurzaam zal terugkeren naar het gewenste niveau van 2%. 
  • Tijdens de sessie van donderdag in New York heeft de president van de New York Federal Reserve, John Williams, een agressieve renterichtlijn gegeven. Fed Williams ziet geen urgentie voor renteverlagingen en waarschuwde dat de centrale bank klaar is om opnieuw te verhogen als de gegevens daarop wijzen.
  • Woensdag pleitte Loretta Mester, president van de Cleveland Fed Bank, er ook voor om het monetaire beleidskader restrictief te houden. Mester bleef optimistisch dat de Fed uiteindelijk het vertrouwen zal winnen om de rente te verlagen en het beleid weer te normaliseren, maar dat mag niet snel gebeuren.
  • Op het gebied van de economische gegevens heeft het Amerikaanse ministerie van Arbeid voor de week die eindigde op 12 april gestage individuele werkloosheidsaanvragen gerapporteerd. Het aantal personen dat voor het eerst een werkloosheidsuitkering claimde, was vergelijkbaar met de 212 van vorige week, iets lager dan de schattingen van 215.

Technische analyse: De goudprijs streeft ernaar $2,400 te herwinnen

De goudprijs stijgt tijdens de sessie in Londen van donderdag naar $2,380, na een lichte daling op woensdag. Het edelmetaal blijft binnen de handelsrange van $2,350-2,400 van de laatste twee handelssessies. Het voordeel van het edelmetaal blijft beperkt omdat momentum-oscillatoren afkoelen nadat ze extreem overbought zijn geworden. De 14-periode Relative Strength Index (RSI) op de dag in kaart te brengen daalt lichtjes na een piek rond 85.00 uur. De vraag op de bredere termijn is intact aangezien de RSI in de bullish range van 60.00-80.00 blijft. 

Aan de andere kant zullen 5 april laag bij $2,268 en 21 maart hoog op $2,223 belangrijke steungebieden zijn voor de goudprijs.

Fed-veelgestelde vragen

Het monetaire beleid in de VS wordt vormgegeven door de Federal Reserve (Fed). De Fed heeft twee mandaten: het bereiken van prijsstabiliteit en het bevorderen van volledige werkgelegenheid. Het belangrijkste instrument om deze doelen te bereiken is het aanpassen van de rentetarieven. Wanneer de prijzen te snel stijgen en de inflatie boven de doelstelling van 2% van de Fed ligt, wordt de rente verhoogd, waardoor de financieringskosten in de hele economie stijgen. Dit resulteert in een sterkere Amerikaanse dollar (USD), omdat het de VS een aantrekkelijkere plek maakt voor internationale investeerders om hun geld te parkeren. Wanneer de inflatie onder de 2% daalt of het werkloosheidspercentage te hoog is, kan de Fed de rente verlagen om het lenen aan te moedigen, wat drukt op de Greenback.

De Federal Reserve (Fed) houdt acht beleidsvergaderingen per jaar, waar het Federal Open Market Committee (FOMC) de economische omstandigheden beoordeelt en monetairbeleidsbeslissingen neemt. Het FOMC wordt bijgewoond door twaalf Fed-functionarissen – de zeven leden van de Raad van Bestuur, de president van de Federal Reserve Bank of New York, en vier van de overige elf presidenten van de regionale Reserve Bank, die bij toerbeurt een ambtstermijn van één jaar vervullen. .

In extreme situaties kan de Federal Reserve haar toevlucht nemen tot een beleid genaamd Quantitative Easing (QE). QE is het proces waarbij de Fed de kredietstroom in een vastgelopen financieel systeem substantieel vergroot. Het is een bijzondere beleidsmaatregel die wordt gebruikt tijdens crises of wanneer de inflatie extreem laag is. Het was het favoriete wapen van de Fed tijdens de Grote Financiële Crisis in 2008. Het houdt in dat de Fed meer dollars gaat drukken en deze gebruikt om hoogwaardige obligaties van financiële instellingen te kopen. QE verzwakt doorgaans de Amerikaanse dollar.

Kwantitatieve verstrakking (QT) is het omgekeerde proces van QE, waarbij de Federal Reserve stopt met het kopen van obligaties van financiële instellingen en de hoofdsom van de obligaties die ze aanhoudt niet herinvesteert om nieuwe obligaties te kopen. Het is meestal positief voor de waarde van de Amerikaanse dollar.

Tijdstempel:

Meer van FX Street