Gull / S & P 500 tilbakeføring: Er mainstream investorer klare?

Min artikkel forrige uke om kommende reversering i forholdet sølv/S&P 500 var veldig populær.

Men jeg hørte fra mange av dere... "Hvordan ser dette samme forholdet ut for gull?"

Denne uken svarer jeg på det. Så vi kan være klare foran mainstream-investorer som vil vende seg til gull når det brede aksjemarkedet begynner å svekkes.

Når du leser tabellene nedenfor, lurer du kanskje på det samme som meg: er aksjeinvestorer klar over hvor stort slag porteføljene deres potensielt kan oppleve?

Gull FORTSATT Billig i forhold til aksjer

Gull steg 19 % i 2019 og 24 % i 2020. Likevel gjorde disse påfølgende årlige gevinstene lite for å forbedre forholdet til det brede aksjemarkedet.

I forhold til S&P 500 er gull fortsatt dypt undervurdert. Forholdet er tilbake til der det var i 2006.

Du kan se toppene dette forholdet har nådd før. For å nå noen av de tidligere høydepunktene må den stige...

• Nesten 3 ganger for å matche 2011-høyden
• Over 4 ganger for å nå 1987-toppen
• Nesten 6 ganger for å matche 1974-høyden
• Og over 17 ganger for å gjenvinne 1980-toppen!

Siden det er et forhold, kan en eiendel bevege seg mer enn den andre, men det mer sannsynlige scenariet er at gull stiger og aksjer faller. Og sannsynligvis dramatisk.

Hvorfor skulle dette forholdet snu?

På nesten alle mål er aksjemarkedet overvurdert, og historien viser det gull har en tendens til å stige i de fleste børskrakk.

Men den store grunnen er at det praktisk talt ikke har vært noe nedfall fra den grove økonomiske uaktsomheten fra sentralbankfolks og politikeres side. Når den prosessen er i gang investorer vil sannsynligvis flykte fra aksjer og forfølge gull, ettersom frykt og uro sprer seg.

Hvordan kan en reversering i dette forholdet se ut?

La oss ta en titt på hvor gullet og S&P kan være på vei hvis vi går tilbake til noen av forholdene ovenfor...

Spenning for gull, kuldegysninger for aksjer

Følgende tabeller viser hva som ville skje med prisene på gull og S&P 500 hvis tre forhold ovenfor skulle treffe fra dagens nivå. For å holde det enkelt, er tabellene beregnet fra 4,200 for S&P og $1,750 for gull.

For det første, hvis forholdet gikk tilbake til 2011-høyden på 1.67, her er de forskjellige prisene gull og S&P 500 kunne se.

I de fleste scenarier hvor gull logger på en gevinst, vil S&P 500 oppleve betydelige tap. Bare ved en femsifret gullpris ville S&P se en gevinst på dette forholdet.

Selv om gull falt til $1,000, ville S&P miste nesten over 85% av verdien.

Selv om dette scenariet er ganske nøkternt, blir det bare verre for aksjeinvestorer...

Her er hvordan gull- og S&P-prisene ville sett ut hvis forholdet samsvarte med det høyeste i desember 1974 på 2.93.

Ved ingen gullpris i tabellen ser aksjer en gevinst.

Forskjellen mellom de to aktivaklassene kunne ikke vært mer sterk. Klart gull vil vinne og aksjer vil tape i forholdsscenarioet.

Og tenk på dette: hvor mange investorer vil selge i det minste noen av aksjene sine og gå over til gull? Legg inn det faktum at historien viser at gjennomsnittlig investor hoper seg inn mot slutten, og en tilbakevending til dette forholdet er ikke langt unna.

Og her er biggie, en omkamp av tidlig 1980-forhold på 7.58.

Dette ville være et stygt resultat for enhver diehard aksjeinvestor. Selv om gullet stiger til $10,000 XNUMX, vil aksjeinvestorer se at porteføljen deres taper over to tredjedeler av verdien.

Husk at dette ikke er late-priser, modellanslag eller ønsketenkning fra min side. Alle disse forholdstallene har forekommet før.

Og gitt hvor forholdet er nå, er sjansen for at den beveger seg betydelig høyere faktisk veldig høy.

• Når gull/S&P 500-forholdet reverserer, vil aksjetapene øke og gullets gevinster vil vokse. Basert på historien vil bevegelsene sannsynligvis være betydelige for begge sett med investorer.

For investorer som ikke har noen eksponering mot gull, må du vurdere hva som vil skje med aksjeporteføljen din når (ikke hvis) dette forholdet begynner å snu.

Jeg håper du ikke er en av dem som ender opp med å selge dine tapende aksjeposisjoner nær bunnen og kjøpe gull nær toppen. Gjør det, og du vil ende opp som et offer for formuesoverføringen – og indirekte hjelpe meg og gullvennene mine til å bli rikere.

I stedet, gitt at aksjer ikke forblir i oksemarkedene for alltid, og at gull er dypt undervurdert i forhold til aksjer og det er høyst sannsynlig at de stiger når de reverserer, kan det være lurt å allokere en del av porteføljen din til gull nå?

Jeg oppfordrer deg til å kjøp gull nå. Med det nåværende forholdet er ikke bare risikoen din veldig lav, men du få hekken gull er historisk kjent for å gi. Du kan til og med omgå de hardnakket høye premiene akkurat nå.

Og hvis du ikke kjøper gull nå? Vel, liksom Mike Maloney sier, en formueoverføring kommer, og du vil enten bli et offer eller seierherre.

Gitt hvor dette forholdet sitter, er gullinvestorer bestemt til å vinne.

Om Jeff Clark

En aktiv investor med kjærlighet til å skrive, Jeff Clark er en globalt anerkjent autoritet på edle metaller. Som sønn av en prisvinnende gullpanner, med familieeide gruvekrav i California, Arizona og Nevada, har Jeff dype røtter i bransjen. Jeff snakker jevnlig på konferanser med edle metaller, sitter i styret på Strategic Wealth Preservation i Grand Cayman, og gir eksklusiv analyse og markedskommentar til GoldSilver-kunder. Følg Jeff på Twitter @TheGoldAdvisor

Kilde: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/