Pam Martens og Russ Martens: 18. oktober 2021 ~
Private banker som drives av megabankene på Wall Street har et usømmelig rykte. Så da vi åpnet Atlanta Fed-president Raphael Bostics skjemaer for finansiell avsløring og så at han hadde et økonomisk forhold til Morgan Stanleys Private Bank, gikk et rødt flagg opp umiddelbart.
Citibanks Private Bank var tidligere gjenstand for etterforskning av det amerikanske senatets faste underkomité for undersøkelser. Under en høring 9. november 1999 forklarte lederen av underutvalget, avdøde senator Carl Levin, hvordan private banker fungerer. Levin uttalte:
«Når en person blir klient i en privat bank, har bankens primære mål generelt vært å betjene den kunden, og å betjene en privat bankkunde betyr nesten alltid å bruke tjenester som også er verktøyene for hvitvasking: hemmelige truster, offshore-kontoer, hemmelige navnekontoer og skallselskaper kalt private investeringsselskaper. Disse private investeringsselskapene, eller PIC-ene, er utformet med det formål å holde og skjule en persons eiendeler. Eiendelene kan være fast eiendom, penger, aksjer, kunst eller andre verdisaker. De nominelle offiserene, tillitsmennene og aksjonærene i disse skallselskapene er ofte selv skallselskaper kontrollert av den private banken. PIC blir deretter innehaver av de forskjellige bank- og investeringskontoer, og eierskapet til den private bankens klient er begravet i registrene til såkalte hemmelighetsjurisdiksjoner, som Caymanøyene.»
I 2019, den Avslørte New York Times hvordan høyere opp i JPMorgan Chases Private Bank fortsatte å beholde det seksuelle rovdyret Jeffrey Epstein som klient, selv etter at han erkjente seg skyldig i å ha bedt om sex fra en mindreårig og ble fengslet.
McClatchy-avisene bemerket i 2016 at «Panama-papirene er fulle av eksempler på formuesforvaltnings- og 'private banking'-divisjonene til amerikanske og globale banker som jobber med kunder for å skjule sine eiendeler andre steder. Banker oppført i dokumentene – inkludert Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo, Merrill Lynch og SunTrust – nektet å kommentere.»
Morgan Stanley er et bankholdingselskap som er overvåket av Federal Reserve. Tjenestemenn i Federal Reserve System bør ha et armlengdes forhold til enhver overvåket enhet for å unngå tilsynelatende interessekonflikter, eller enda verre.
Atlanta Fed-president Raphael Bostic tilbrakte mesteparten av sin profesjonelle karriere som professor og administrator ved University of South California før han begynte i Atlanta Fed 5. juni 2017. Det er ikke den karriereprofilen man forventer å finne hos Morgan Stanleys Private Bank – som henvender seg til de rike og pålegger sine private bankformuerådgivere provisjonsstraff hvis de aksepterer klienthusholdninger som har mindre enn 5 millioner dollar i eiendeler under forvaltning med Morgan Stanley, ifølge rapportering hos AdvisorHub.
Til tross for det høye aktivahindringen for å komme inn døren hos Morgan Stanleys Private Bank, Bostic's Skjema for finansiell avsløring 2017 listet opp to kontoer i den selektive banken – en med null til $1,000 i eiendeler og en annen med $1,001 til $50,000 i eiendeler. Dette reiser det åpenbare spørsmålet: hvorfor bøyde Morgan Stanley eiendelskravet så dramatisk for Bostic?
Innen Bostic sendte inn sin Skjema for finansiell avsløring 2020, hadde hans to kontoer hos Morgan Stanleys Private Bank vokst til fire kontoer: tre kontoer som viser null til $1,000 i eiendeler og en konto med $1,001 til $50,000 i eiendeler. Hvorfor skulle Morgan Stanleys Private Bank ha åpnet to ekstra kontoer for Bostic uten eiendeler på dem, eller mindre enn $1,000?
Morgan Stanleys private bank beskriver seg selv som følger på sin nettside: "En eksklusiv butikk som utnytter firmaets globale økonomiske ressurser og leverer skreddersydde [tilpassede], omfattende løsninger til enkeltpersoner og familier med betydelige midler." Nettsiden legger til at du kan "forvente en høyere standard for omsorg"; ha tilgang til "eksklusive klientarrangementer"; motta "personlig oppmerksomhet" og "eksklusive tilbud fra 60+ premiummerker ...."
Hvordan kunne en Federal Reserve-tjenestemann tro at den ville bestå lukttesten for å motta, eller bli kvalifisert til å motta, eksklusive fordeler som ikke er tilgjengelige for allmennheten fra en overvåket enhet i Federal Reserve?
Under seksjonen for "Eiendeler" på Bostics skjema for finansiell avsløring for 2020, lister han også opp uspesifiserte investeringer i Wells Fargo, Bank of America og Merrill Lynch. Wells Fargo og Bank of America er også overvåket av Federal Reserve. Merrill Lynch er et meglerfirma og investeringsbank eid av Bank of America. Hver av de tre oppføringene indikerer at eiendelen tjener «renter», men spesifiserer ikke investeringens art. Obligasjoner, innskuddsbevis, pengemarkedsfond osv. får "renter".
Siden Fed Bank-presidenter spesifikt er utestengt fra å kjøpe ordinære aksjer eller gjeldsinstrumenter til overvåkede enheter, ba vi Atlanta Fed om å oppgi det nøyaktige navnet på eiendelene som Bostic hadde i Wells Fargo, Bank of America og Merrill Lynch. Atlanta Fed-talspersonen svarte med dette:
"Jeg har ingen tilleggsinformasjon enn det som er på skjemaet, men skjemaene indikerer at disse er rentebærende kontoer, og rentebeløpet som ble tjent på disse tre var "Ingen (eller mindre enn ($201)."
Ifølge Federal Deposit Insurance Corporation var det per 30. juni i år 4,951 XNUMX føderalt forsikrede banker og spareforeninger i USA som Bostic, tidligere Dallas Fed-president Robert Kaplan og tidligere Boston Fed-president Eric Rosengren kunne ha etablert økonomiske forhold med. Men i stedet, i hvert tilfelle, valgte disse Federal Reserve-tjenestemennene å etablere økonomiske forhold med megabanker under tilsyn av Federal Reserve.
Vi begynner å se et dypt urovekkende mønster dukke opp: Bostic klarte på en eller annen måte å bli akseptert i Morgan Stanleys private banks fortynnede rekker, og ble dermed kvalifisert for sine "eksklusive" fordeler. Dallas Fed-president Robert Kaplan eide fire proprietære investeringer fra Goldman Sachs, hvorav to ikke var tilgjengelige for allmennheten. Til tross for denne virkeligheten, dokumentert på hans egne skjemaer for finansiell avsløring, ga Dallas Fed-styret ut en falsk uttalelse til offentligheten, og sa at Kaplan "systematisk hadde solgt alle sine personlige eierandeler relatert til finansinstitusjoner som Federal Reserve hadde regulatorisk tilsyn med eller var på annen måte begrenset» på det tidspunktet han begynte i Dallas Fed i 2015. Goldman Sachs har vært overvåket av Federal Reserve siden 21. september 2008.
I tillegg handlet Kaplan inn og ut av S&P 500-futureskontrakter, et instrument som vanligvis brukes av hedgefond eller daytradere for å foreta belånte, markedstimmende spill. Goldman Sachs' mediarelasjonsteam har nektet å si om Kaplan plasserte aksje- og futureshandler hos firmaet deres. Det er en svært relevant detalj fordi etterlevelsesavdelingen til Goldman Sachs burde vært klar over at Kaplan hadde sensitiv, markedsbevegende informasjon og avviste denne typen handel fra en tjenestemann i Federal Reserve.
Like plagsomt, Citigroup, et annet Fed-overvåket megabankholdingselskap, er mor til den føderalt forsikrede Citibank. Boston Fed-president Eric Rosengren og hans kone handlet inn og ut av aksjer og Real Estate Investment Trusts (REITS) på en felles konto. Rosengrens skjema for finansiell avsløring for 2020 viser at kona hans hadde et "sikret lån for investering" hos Citibank. Det høres veldig ut som et marginlån for handel med aksjer. Boston Fed vil ikke si om Rosengren brukte Citigroups penger til å handle med aksjer. (Se Nye dokumenter viser at Feds handelsskandale inkluderer to av Wall Street-bankene den fører tilsyn: Goldman Sachs og Citigroup.)
Morgan Stanley, Goldman Sachs og Citigroup er ikke bare megabanker under tilsyn av Federal Reserve. De tre bankene er blant den håndfull Wall Street megabanker som, bokstavelig talt eier Federal Reserve Bank of New York. New York Fed har makten til å skape ubegrensede summer med elektroniske penger for å redde disse megabankene, noe den har gjort to ganger siden 2008 til en verdi av billioner av dollar i kumulative lån under markedsrente.
New York Fed har et annet incestuøst forhold til disse megabankene: de er handelspartnerne. Ja, du leste det riktig. New York Fed har egen handelsplass og hurtigvalg til handelsenhetene til Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan Chase og 20 andre Wall Street-handelshus som den kaller sine «Primærhandlere».
I tillegg til at megabankene på Wall Street eier New York Fed som aksjonærer, roterer administrerende direktører i bankene på og utenfor styret. James Gorman, administrerende direktør i Morgan Stanley, som så sjenerøst har gitt fire kontoer i sin private bank til Atlanta Fed-president Bostic, for tiden sitter i styret for New York Fed. Jamie Dimon, styreleder og administrerende direktør i JPMorgan Chase, var tidligere styremedlem, det samme var Sandy Weill, tidligere styreleder og administrerende direktør i Citigroup.
Bostic og Gorman kan ha støtt på hverandre på fjorårets årsmøte i Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA). Både Bostic og Gorman var foredragsholdere på åpningsdagen av arrangementet mandag 19. oktober.
SIFMA er en registrert lobbyist for Wall Street-interesser. I løpet av det siste tiåret har SIFMA brukt mer enn 66 millioner dollar på å lobbye medlemmer av kongressen, ifølge Center for Responsive Politics. Bare i fjor ansatte SIFMA mer enn 58 lobbyister for å presse agendaen sammen med medlemmer av kongressen.
4. oktober senator Elizabeth Warren sendte et brev til SEC-styreleder Gary Gensler, og ber SEC om å "undersøke handel med verdipapirer utført av Federal Reserve-tjenestemenn på høyt nivå og avgjøre om noen av disse etisk tvilsomme transaksjonene kan ha brutt regler for innsidehandel." Det er et viktig første skritt. Men SEC har bare sivile fullmakter, den kan ikke føre straffeforfølgelse. De amerikanske advokatkontorene i Dallas, Boston og i Atlanta må åpne en etterforskning for å fastslå det fulle omfanget av de økonomiske relasjonene disse regionale Federal Reserve Bank-presidentene hadde med bankene som er under Fed-tilsyn.
Inntil funnene fra en genuint uavhengig og omfattende etterforskning blir offentliggjort for den amerikanske offentligheten, vil tilliten til USAs sentralbank fortsette å tæres ned.
Relaterte artikler:
Den siste forargelsen over Fed-presidenter som handler med aksjer er bare toppen av isfjellet
- 000
- 2016
- 2019
- 2020
- 2021
- 9
- adgang
- Logg inn
- Ytterligere
- rådgivere
- Alle
- america
- amerikansk
- blant
- Kunst
- artikler
- eiendel
- Eiendeler
- Atlanta
- kausjon
- Bank
- Bank of America
- Banker
- borde
- styremedlem
- styret
- Obligasjoner
- boston
- megling
- Kjøpe
- california
- Karriere
- Cayman
- Central Bank
- konsernsjef
- sertifikater
- formann
- chase
- kommisjon
- Felles
- Selskaper
- Selskapet
- samsvar
- Kongressen
- fortsette
- kontrakter
- Corporations
- Criminal
- Kunder
- Dallas
- dag
- Gjeld
- levere
- detalj
- gJORDE
- Børsmeldinger
- dokumenter
- dollar
- dusin
- eiendom
- etc
- Eksklusiv
- familier
- FDIC
- Fed
- Federal
- føderal reserve
- Federal Reserve Bank
- finansiell
- Finansinstitusjoner
- Firm
- Først
- skjema
- fullt
- fond
- midler
- Futures
- general
- Global
- Goldman
- Goldman Sachs
- hedgefond
- hedge Funds
- Gjemme seg
- Høy
- hus
- Hvordan
- HTTPS
- Inkludert
- industri
- informasjon
- insider
- institusjoner
- forsikring
- interesse
- etterforskning
- investering
- Investeringer
- IT
- JPMorgan
- jpmorgan jage
- holde
- siste
- Lovlig
- lister
- lån
- Lån
- lobbyvirksomhet
- ledelse
- marked
- Markets
- Media
- medlemmer
- millioner
- mandag
- penger
- Hvitvasking av penger
- morgan stanley
- New York
- Aviser
- Tilbud
- offisiell
- åpen
- Annen
- Panama
- partnere
- Mønster
- makt
- Premium
- president
- trykk
- privat
- Profil
- eiendom
- offentlig
- hever
- eiendomsmegling
- Reality
- poster
- regulatorer
- Relasjoner
- reservebank
- Ressurser
- ROBERT
- regler
- S & P 500
- SEK
- Verdipapirer
- Senator
- Tjenester
- Kjønn
- Shell
- Lukt
- So
- solgt
- Solutions
- Southern
- høyttalere
- fart
- talsperson
- stanley
- Uttalelse
- Stater
- lager
- aksjer
- gate
- system
- test
- tid
- Traders
- handler
- trading
- Transaksjoner
- billioner
- Stol
- oss
- forent
- Forente Stater
- universitet
- University of Southern California
- UPS
- Wall Street
- warren
- Rikdom
- web
- Wells Fargo
- Arbeid
- år
- år
- null