Ethereum- og Bitcoin-prishandling, grunnleggende avvik: Markets Wrap

Ethereum (ETH)-adresser som har en balanse som ikke er null, nådde et rekordhøyt nivå.

ETH-utstedelsen har vært relativt flat siden London Hard Fork, mens andre beregninger indikerer at Ethereum-adopsjonen vokser organisk.

Bitcoin-nettverket har stort sett kommet seg etter hashratemigrasjonen ut av Kina og er fortsatt like sikkert som noen gang før. Langsiktige BTC-eiere begynte å ta fortjeneste, men andre beregninger indikerer ytterligere oppside.

NFT-er opplever store trekk ettersom investorer søker likviditet, og OpenSea-volumene henger etter tidligere måneder.

Siste i makro:

• S&P 500: 4,682, +,72 %
• NASDAQ: 15,860 1.00, +XNUMX %
• Gull: $1,867 22, +,XNUMX %
• WTI råolje: $80.79, -,98 %
• 10-års statskasse: 1.575 %, +,017 %

Siste i Crypto:

• BTC: $64,100 1.09, -XNUMX %
• ETH: $4,664 1.44, -XNUMX %
• ETH/BTC: ,0727, -,09 %
• BTC.D: 43.24 %, -,11 %

Ethereum-adresser

Mens prishandlingen til ETH og BTC har vært ustabil den siste uken, viser dataene under panseret en sterk markedsstruktur.

Antallet lommebokadresser som har ikke-null saldo av ETH fortsetter å nå alle tiders høyder, ifølge Glassnode, noe som signaliserer økt bruk av nettverket.

Da ETH-prisen nådde toppen i 2018 på 1,382 8.8 dollar, var det omtrent 67.2 millioner lommebokadresser med en balanse som ikke var null, viser Glassnode-data. I dag er det 4,660 millioner adresser med en balanse som ikke er null, og ETH-prisen handles nær 3.3 dollar. Til tross for at prisen er 7.6x høyere, er det XNUMXx flere adresser som holder ETH.

ETH-utstedelse

Utslippsraten for ETH har også falt drastisk sammenlignet med 2017. London Hard Fork, som ble iverksatt i august av dette året, introduserer en mekanisme der en del av transaksjonsgebyrene fjernes fra den sirkulerende forsyningen, ofte referert til som "brent".

"ETH-tilførselen øker ikke lenger," skrev Ki Young Ju, administrerende direktør i Crypto Quant. "Endringshastigheten ble nesten null etter London Hard Fork. Akkurat som Bitcoin, er ETH nå et lite aktivum med et begrenset tilbud.»

Organisk vekst på Ethereum

Mens alternative lag-1-kjeder har vært en stor fortelling de siste kvartalene, står Ethereum fortsatt for 66.9 % av total verdilåst (TVL) på tvers av alle kjeder, ifølge data fra Defi Llama.

Det er eiendeler til en verdi av rundt 22 milliarder dollar låst i forskjellige Ethereum-broer, noe som indikerer en høy etterspørsel etter å portere eiendeler til og fra verdens mest dominerende smarte kontraktaktiverte plattform.

Handel med NFT-er har vært en annen faktor som driver videre bruk av Ethereum. Det ser ut til at NFT-volumet begynner å avta, ettersom volumene for november ligger etter de tre foregående månedene. Det vil være viktig å spore hvilke effekter lanseringen av ulike NFT-markedsplasser på sentraliserte børser som FTX, Binance og snart Coinbase vil ha på Ethereum-bruksberegninger.

ETH satset

Token-innehavere kan delegere sine beholdninger til forskjellige validatorer for å bidra til å sikre nettverket i bytte mot en avkastning, som låser forsyningen og legger oppover press på prisen. Antall satsede ETH nådde nylig 8.2 millioner, eller omtrent 7% av det totale tilbudet, viser Glassnode-data.

Bitcoin-sikkerhet

I likhet med ETH har ikke BTC-prishandlingen vært en indikasjon på de underliggende fundamentalene. Fordi bitcoin er mer et reserveaktivum og ikke har mye innovasjon på toppen av sin lag-1-kjede, varierer beregningene for å holde et øye med helsen til markedsstrukturen.

Siden Kinesisk forbud mot gruvedrift av bitcoin fant sted og markedet opplevde en drastisk reduksjon i hashrate, har mengden datakraft som er dedikert til å sikre bitcoin-nettverket gjenopprettet seg. Gjeldende hashrate er 164 EH/s mot toppen på 176 EH/s før forbudet.

I mai 2020 gjennomgikk bitcoin-nettverket en halvering - da blokktilskuddet som utbetales til gruvearbeidere får en 50 % skjæring. Til tross for reduksjonen i BTC-denominerte inntekter for gruvearbeidere, er daglige inntekter i form av dollar like robuste som alltid. Det er omtrent 60 millioner dollar som tjenes av gruvearbeidere hver dag, noe som resulterer i en kake på 22 milliarder dollar når inntektene beregnes på årsbasis.

Langsiktige eiere begynner å tjene penger

I begynnelsen av opptrender er det normalt at langsiktige BTC-innehavere begynner å ta litt fortjeneste. Historisk sett har markedet vært i stand til å absorbere drastisk salgspress fra langsiktige eiere ettersom momentum tradere og detaljinvestorer blir fanget opp i hypen.

Gjennomsnittlig kostnadsgrunnlag for alle BTC i omløp stiger da, noe som teoretisk sett øker gulvprisen på BTC. Den realiserte prisen passerte nylig $24,000 XNUMX for første gang, ifølge on-chain analytiker Dylan LeClair.

Glassnode påpekte tidligere denne uken at langsiktige eiere faktisk har begynt å ta litt fortjeneste. Denne trenden forventes å fortsette etter hvert som prisen på BTC stiger. Andre bemerkelsesverdige Glassnode innsikt inkluderer akselererte utstrømmer fra sentraliserte børser, store økninger i aktivitet i kjeden, og tilbud sist flyttet for mindre enn tre måneder siden er på det laveste noensinne, noe som antyder at langsiktige investorer vil sette prisen.

"Det er en kulminasjon av måneder med netto utstrømmer fra børser og kommer ut av markedet, kombinert med økende etterspørsel," sa Martha Reyes, forskningssjef ved BEQUANT, til Blockworks i en e-post. «Dette skaper et tilbudssjokk, og vi er langt fra nivåer der langsiktige eiere, som utgjør et større antall investorer, begynner å ta betydelige fortjenester. $100k er sannsynligvis i horisonten. Vedvarende negative avkastninger på grunn av sentralbankintervensjon og billioner av dollar med pandemibesparelser bør sikre at digitale eiendeler forblir godt støttet."

BTC Futures

Chicago Mercentile Exchange (CME) har blitt den største futuresbørsen med åpen interesse. Dette indikerer to ting:

• Økt institusjonell aktivitet i USA, da dette er en måte å få BTC-eksponering på.
• Mindre innflytelse. CME tilbyr den laveste mengden innflytelse av alle andre børser, så økende CME-markedsandel vil forhåpentligvis føre til redusert volatilitet i fremtiden.

Mengden åpen rente for futures på tvers av alle børser svever nær 25 milliarder dollar, ifølge Coinglass.

WBTC fortsetter å vokse

BTC-innehavere er i stand til å "pakke inn" sin bitcoin for å gjøre den brukbar på Ethereum-nettverket og bruke den som sikkerhet i DeFi-markeder. Wrapped bitcoin (WBTC) er ikke faktisk BTC, men kan enkelt løses inn på sentraliserte børser.

Det er for tiden 302,871 XNUMX BTC pakket inn på Ethereum, som representerer 1.6 % av den totale sirkulerende bitcoin-forsyningen, viser Dune Analytics-data.

Ikke-soppbare tokens (NFT)

NFT-er fortsetter å tråkke vann mens investorer søker likviditet i bytte for kunsten deres. Handelsdata fra OpenSea og Solanalyse av noen av de beste Solana- og Ethereum-prosjektene finner du nedenfor:

Hvis du har kommet så langt, takk for at du leste! Jeg gleder meg til å følge med på mandag.

---

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.

---

Kilde: https://blockworks.co/ethereum-and-bitcoin-price-action-fundamentals-diverge-markets-wrap/