Bitcoin skacze po ochłodzeniu inflacji, YoYos przy likwidacji FTX

Bitcoin wzrósł o ponad 10% do prawie 18,000 15,500 USD z niedawnego minimum wynoszącego 7.35 XNUMX USD, podczas gdy Nasdaq wzrósł o bardzo rzadko spotykane XNUMX%.

Inflacja wzrosła w październiku o 0.4%, poniżej oczekiwań na poziomie 0.6% i 7.7% w ciągu ostatniego roku, w porównaniu z 8.2% w poprzednim miesiącu.

To maluje wyraźny trend spadkowy inflacji od czerwca, kiedy osiągnęła najwyższy poziom 9.1%, zwiększając oczekiwania, że ​​Banki Rezerwy Federalnej spowolnią podwyżki.

Rynki obstawiają, że wzrost o 50 punktów jest teraz prawdopodobny o 80%, podczas gdy niewiele osób uważa, że ​​w grudniu nastąpi podwyżka o 75 punktów bazowych.

To może wyjaśniać wzrost bitcoinów, ale FTX nadal jest historią, choć prawdopodobnie nie z taką samą intensywnością jak wczoraj, kiedy panowała duża niepewność.

Jeśli chodzi o rynki, niewiele pozostało, aby naprawdę wiedzieć o znaczeniu ruchów cen, ponieważ historia skupia się bardziej na szczegółach, które są bardziej istotne dla osób bezpośrednio dotkniętych.

Przede wszystkim okazuje się, że w rzeczywistości była to dość niewielka wymiana. Domyślaliśmy się, że bitcoinerzy i ethereanie nie używali go zbyt często, ale wszystkie jego aktywa to podobno tylko 16 miliardów dolarów.

Istnieją twierdzenia, że ​​FTX pożyczył 10 miliardów dolarów od deponentów nieistniejącej już firmie Alameda Research. To ogromna suma, ale ludzie pytają, gdzie to się podziało.

„Jeśli nie możemy dowiedzieć się, skąd wzięły się straty Alameda i jeśli SBF dokonywał wszystkich tych 9-figowych inwestycji ze swoich osobistych środków, czy jesteśmy pewni, że żadna z tych pożyczek pod zabezpieczenie FTT nie była dla niego osobiście”, pyta Juthica Chou, Szef Krakena ds. obrotu opcjami OTC.

Ponadto, te 10 miliardów dolarów, które można by pomyśleć, pojawiłyby się gdzieś w łańcuchu bloków, chyba że jest to fiat, w którym to przypadku można się zastanawiać, ile brakuje fiatowi, a ile kryptowalutowi.

Tylko dowód onchain to 4 miliardy dolarów tokenów FTT przekazanych firmie Alameda przez FTX 28 września.

Ten ruch onchain został podkreślony przed ostatnimi rewelacjami z nienazwanych źródeł Lucas Nuzzi, szefem R&D w CoinMetrics, stwierdzając, że myśli:

„Alameda wybuchła w II kwartale wraz z innymi 2AC+. Przetrwał TYLKO dlatego, że był w stanie zabezpieczyć finansowanie z FTX, wykorzystując jako „zabezpieczenie” 3 mln FTT, który miał gwarancję nabycia 172 miesiące później”.

Nienazwane źródła wydają się teraz to potwierdzać, ale co dokładnie pożyczył FTX, ponieważ cokolwiek to jest, prawdopodobnie nie jest on-chain, ponieważ w przeciwnym razie wyszłoby na jaw.

Jeśli chodzi o Alamedę, wybuch Luny – a była to afera o wartości 50-60 miliardów dolarów – wydaje się prowadzić do serii strat, w tym umowy pożyczki o wartości 500 milionów dolarów z nieudanym pożyczkodawcą kryptowalut Voyager Digital.

Jednak nadal mają aktywa. Jeden z ich około 14-etnowych adresów przedstawia mają 100 milionów USDc. Mają także 7.6% udziałów w Robinhood o wartości około 500 milionów dolarów.

Dane Onchain pokazują, że FTX ma aktywa o wartości co najmniej 1 miliarda dolarów. W połączeniu z udziałami kapitałowymi mają prawdopodobnie w sumie 2–3 miliardy dolarów za 10 miliardów dolarów zobowiązań.

Kto nie wydostał się z tej wypłaty kryptowalut o wartości 6 miliardów dolarów, prawdopodobnie otrzyma od 20% do może 30%.

Teraz zostanie to zrobione przez system papierowy. Komisja Papierów Wartościowych Bahamów podjęła działania w celu zamrożenia aktywów FTX i wyznaczenia likwidatora zgodnie z oświadczeniem mediów.

Ponadto ich witryna działa w dół i wyłączanie Wczoraj wydaje się, że było to spowodowane wewnętrznym nieporozumieniem z radcą prawnym, który doradzał, że powinni go usunąć, prawdopodobnie w celu uniknięcia kolejnych depozytów.

Bankman-Fried oczywiście próbował wszystkiego, aby utrzymać go w ruchu, w tym kilka sukcesów w odniesieniu do Trona, ale giełda jest wyraźnie bankrutem, więc prawdopodobnie nikt się do niej nie zbliży.

Krążyły pogłoski, że próbowali sprzedać FTX.US, a wszelkie wpływy z tego potencjalnie mogłyby zostać wykorzystane na pokrycie depozytów klientów FTX, ale jak dotąd nie wygląda na to, żeby odniósł jakikolwiek sukces.

Przed tym ruchem likwidacyjnym na Bahamach było miejsce, aby zasugerować, że FTX może nawet teraz kupić kryptowaluty, sprzedając akcje Hood w celu pokrycia depozytów.

Ale z papierową likwidacją, która prawdopodobnie jest nieuchronna, która zamraża wszystko, więc przynajmniej przez jakiś czas nie będzie żadnych ruchów na rynku, a wierzyciele prawdopodobnie będą mieli możliwość wyboru, czy chcą zapłacić kryptowalutami, czy rzeczywiście akcjami Hood.

Więc ta historia jest już prawie skończona, jeśli chodzi o szerszy rynek. Może coś jeszcze wyjdzie, ale na tym etapie nie jest jasne, o co by się troszczył bitcoin.

Jakakolwiek zaraza wydaje się na razie ograniczać do Alameda. Nie działają już, więc wszelkie likwidacje i tak dalej prawdopodobnie się skończyły, podczas gdy w przypadku innych firm wydaje się, że dotyczy to tylko niewielkiej kwoty, chociaż Genesis powiedział, że mają 175 milionów dolarów w FTX, ale twierdzi, że nie wpływa to na ich rynek robienie czynności.

LedgerX, przedsiębiorca opcji, a nie portfel, stwierdził, że ich aktywa są oddzielne i nadzorowane przez BitGo, więc nie ma na nie wpływu.

Jeśli chodzi o zaufanie rynku, aby pokazać, jak mały jest FTX, Changpeng Zhao ujawnił Adresy i zasoby kryptograficzne Binance wynoszące „475 tys. BTC, 4.8 mln ETH, 17.6 mld USDT, 21.7 mld USD, 601 mln USDC, 58 mln BNB”.

Tylko ich bUSD jest zatem więcej niż wszystkie FTX, co sugeruje, że ta giełda była zbyt rozreklamowana, ponieważ nie byli w pobliżu tej samej ligi co Coinbase lub Binance.

Co więcej, strata 10 miliardów dolarów to znacznie mniej niż 60 miliardów dolarów, które Luna straciła w czerwcu. To po prostu powoduje, że Luna traci 70 miliardów dolarów, a ten upadek jest teraz potwierdzony w ramach czerwcowego oddłużenia i oczyszczenia.

Biorąc pod uwagę, że giełda najwyraźniej nie była w dobrym stanie, a jej dyrektor generalny był skłonny mieszać się z pieniędzmi klientów, rynek ogólnie jest prawdopodobnie lepszy bez niej, ponieważ problem mógł się znacznie pogłębić w ciągu kilku lat, choć jest dość niefortunne dla każdego, kto złożył depozyt i nie mógł się wydostać.

Ale w stosunku do całego rynku jest to małe bankructwo, a zatem prawdopodobnie nie wpłynie znacząco na zaufanie, ponieważ FTX prawdopodobnie stanie się bardzo starą wiadomością w ciągu zaledwie tygodnia, ponieważ nawet teraz prawdopodobnie nie ma wiele do powiedzenia na temat czynników wpływających na ceny .

A jeśli chodzi o regulacje, jeśli chodzi o giełdy fiat, przynoszą ten sam problem, co fiat – lub system papierowy – w tym, że potrzebujesz zaufanego pośrednika.

Jest to prawdopodobnie kolejna awaria starego systemu, choć w naszej przestrzeni kryptograficznej, ponieważ na przykład żaden defi dapp nie zbankrutował.

Jednak to, jakie dodatkowe regulacje byłyby potrzebne, nie jest zbyt jasne, ponieważ wszyscy wiedzą, że nie można po prostu dotknąć pieniędzy klienta, to w zasadzie kradzież.

Zamiast tego potrzebne są rutynowe dowody rezerw oraz audyty. Wewnętrzny fundusz ubezpieczeniowy jest niezbędny, jeśli coś pójdzie nie tak, fundusz safu, jak nazywa go Binance, a niektóre giełdy ubezpieczają nawet wszystkie swoje kryptowaluty, a ten trend jest dość stary, około 2017 roku.

Wreszcie, biorąc pod uwagę potencjalne dobre zmiany w zakresie inflacji i stóp procentowych, nie jest jasne, jak długo cena będzie utrzymywana przez FTX, ponieważ bezpośrednio prawdopodobnie nie będą teraz w ogóle grać na rynku, a pośrednio jest to prawdopodobnie niewielka ilość do wielkości całego rynku.

Rynek kryptowalut niepewnie wracał do zdrowia przed tym wszystkim, a środa to storpedowała, ale prawdopodobnie powinien wrócić do tego niepewnie wkrótce, ponieważ historia FTX wydaje się być prawie skończona, jeśli chodzi o rynek.