Niewypłacalność Stanów Zjednoczonych może być katastrofą

30 września Kongres Stanów Zjednoczonych przesłał na biurko prezydenta Bidena projekt ustawy mający na celu uniknięcie zawieszenia działalności rządu przynajmniej do 3 grudnia. W przeszłości, gdy rząd zamykał działalność lub był bliski zawieszenia działalności, podobnie jak to miało miejsce przed chwilą, byliśmy świadkami zamieszania na rynku spowodowanego niepewnością co do sytuacji. Jednak nawet po tymczasowym usunięciu tej niepewności do 3 grudnia rynki mogą nie mieć zbyt wiele miejsca na wytchnienie, ponieważ ustawodawcy nadal muszą podnieść lub zawiesić pułap zadłużenia przed 18 października.

Jeśli politycy w Waszyngtonie nie osiągną porozumienia w sprawie pułapu zadłużenia, Stany Zjednoczone mogą nie spłacić amerykańskiego długu, co zdaniem większości uczestników rynku byłoby „katastrofalne”. Jednak Stany Zjednoczone nigdy w swojej historii nie wywiązały się ze spłaty długu publicznego. Tak więc, szczerze mówiąc, nie wiemy, co by się stało, gdyby tak się stało. Ponieważ jednak amerykańskie obligacje skarbowe są powszechnie uważane za „zerowe” ryzyko i wykorzystywane jako punkt odniesienia lub punkt wyjścia do określenia ryzyka innych alternatywnych opcji inwestycyjnych w przypadku rzeczywistej niewypłacalności rządu, wywołałoby to falę szoku na całym rynku, ponieważ inne aktywa musiałyby podlegać ponownej wycenie w oparciu o poziom ryzyka w porównaniu z amerykańskimi obligacjami skarbowymi.

Niepewność, która nastąpi, i potencjalnie dramatyczny wzrost stóp procentowych we wszystkich obszarach, może i bardzo prawdopodobnie wprawi amerykańską gospodarkę w zawrót głowy wraz ze spadkiem giełdy i potencjalnym wzrostem bezrobocia. Niektórzy nawet uważają, że wydatki rządowe w postaci składek na ubezpieczenie społeczne i rachunków należnych wykonawcom zostaną zawieszone na pewien czas, podczas gdy Departament Skarbu USA będzie decydował, co płacić, a czego nie. Byłoby to oczywiście szkodliwe dla całej gospodarki, ponieważ potencjalnie miliony Amerykanów nie otrzymywałyby czeków z ubezpieczenia społecznego ani wypłat, gdyby pracowali dla wykonawcy rządowego.

Jednak długoterminowe konsekwencje niewykonania zobowiązania będą prawdopodobnie najgorszymi konsekwencjami. Szacuje się, że rząd USA obniży swoją stopę procentową o 25 punktów bazowych ze względu na „postrzegane niezrównane bezpieczeństwo i płynność rynku obligacji skarbowych”. Ta obniżka stóp procentowych, jaką otrzymuje rząd, równa się w przybliżeniu 60 miliardom dolarów niższych płatności odsetkowych tylko w tym roku i ponad 700 miliardom dolarów oszczędności w zakresie odsetek w ciągu następnej dekady, w przeliczeniu na obecną kwotę długu USA. Oznacza to, że jeśli politycy w Waszyngtonie nie mogą się w czymś zgodzić, a Departament Skarbu USA będzie zmuszony zaproponować kreatywne rozwiązania, ponieważ nie ma środków na opłacenie rachunków, amerykański podatnik będzie musiał zapłacić wyższą stawkę stopę procentową w przyszłości.

Jak więc, jako inwestor, powinieneś postępować w ciągu najbliższych kilku dni lub tygodni, gdy sytuacja się rozwinie?

Porozmawiajmy o kilku opcjach, które masz do dyspozycji.

Po pierwsze, nie rób nic innego i utrzymuj nastawienie, że „ta burza minie”. Szczerze mówiąc, jest to sposób myślenia, który powinno przyjąć 99% inwestorów. Jeśli krach na giełdzie na początku pandemii, kryzys finansowy z lat 2007–08 lub bańka internetowa (na tym poprzestanę) nauczyły nas czegokolwiek, to tego, że rynek odbije się i pójdzie wyżej niż był nawet tuż przed kryzysem. Inwestorzy zorientowani długoterminowo powinni dosłownie po prostu usiąść i jeździć kolejką górską z podniesionymi rękami (krzyk jest dozwolony, ale tylko we własnym domu) i pozwolić rynkowi robić to, co robi. W tym podejściu nie ma absolutnie nic złego; musisz tylko uzbroić się w cierpliwość i zachować spokój ducha, jeśli dojdzie do chaosu.

Inną opcją jest kupno rynku teraz, przed potencjalnym wydarzeniem mogącym zmiażdżyć rynek, z myślą, że niektórzy inwestorzy przecenili już niektóre akcje w oczekiwaniu na duży spadek, w który nie chcą się angażować Wtedy, gdy nie nastąpi potencjalne przyszłe wydarzenie, które mogłoby spowodować zniszczenie rynku, akcje odbiją się w górę, a ty będziesz siedział całkiem nieźle. Wreszcie, możesz kupić pojedyncze akcje lub fundusze ETF, które naśladują rynek, takie jak Fundusz ETF Vanguard S&P 500 (VOO)The SPDR S&P 500 ETF (SZPIEG), które podążają za indeksem S&P 500 lub Invesco QQQ Trust (QQQ), który śledzi indeks NASDAQ.

Trzecią opcją jest zakup żywopłotu na wypadek, gdyby doszło do przekroczenia sufitu, a Kongres nie ma rozwiązania i rynki szaleją. Ponownie, pozostałbyś stabilny i utrzymywał wszystkie swoje obecne inwestycje i nie wprowadzał żadnych zmian w stosunku do tych przed lub po wystąpieniu krachu. Jednak przed krachem zabezpieczasz swoje długoterminowe inwestycje i kupujesz coś takiego Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares ETF (SPXS), co oznacza, że ​​S&P 500 spadnie, lub ProShares UltraPro Krótki QQQ (KWQQ), który jest funduszem ETF obstawiającym przeciwko indeksowi NASDAQ lub QQQ. Innym sposobem zabezpieczenia byłoby kupno opcji sprzedaży na funduszu ETF Vanguard S&P 500 lub samym Invesco QQQ Trust.

Jak powiedziałem wcześniej, 99% inwestorów powinno po prostu usiąść i patrzeć, jak bałagan rozgrywa się w Waszyngtonie, i nie robić nic innego ze swoimi inwestorami lub portfelem. 1%, który może chcieć „zmierzyć czas” rynku, ma 50% szans na to, że będzie miał rację, więc życzę powodzenia. Jednak to, co powinno zrobić 100% inwestorów, to inwestować dalej, niezależnie od tego, co wydarzy się w ciągu najbliższych kilku tygodni.

Matta Thalmana
Dostawca INO.com – fundusze ETF
Śledź mnie na Twitterze @mthalman5513

Ujawnienie: w momencie publikacji tego wpisu na blogu ten autor nie posiadał udziałów w żadnej inwestycji wymienionej powyżej. Ten artykuł jest opinią samego autora. Powyższe stanowi opinię wyrażoną wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi porady inwestycyjnej. Ten autor nie otrzymuje wynagrodzenia (innego niż od INO.com) za swoją opinię.

Źródło: https://www.ino.com/blog/2021/10/us-default-could-be-a-disaster/