Krótki handel to strategia, w ramach której inwestorzy zarabiają pieniądze, wykorzystując przewidywania dotyczące przewidywanego spadku ceny akcji lub innego aktywa. Proces ten polega na pożyczaniu akcji i natychmiastowej ich sprzedaży w nadziei, że po spadku ich ceny odkupią je po niższej cenie, korzystając z różnicy pomiędzy ceną sprzedaży i zakupu. Mówiąc najprościej, krótki handel jest dla inwestorów sposobem na osiągnięcie zysków dzięki oczekiwanym negatywnym zmianom na rynku.
Historyczne początki krótkiego handlu
Pomysł krótkiego handlu sięga setek lat wstecz. Pierwsze wzmianki znaleziono w Holandii w XVII wieku, kiedy inwestorzy zaczęli stosować metody podobne do krótkiego handlu, aby spekulować ceną cebul tulipanów. Jednak jako formalna strategia finansowa, krótka sprzedaż rozwinęła się głównie w Anglii w XVIII wieku, kiedy inwestorzy giełdowi zaczęli pożyczać akcje w celu krótkiej sprzedaży, obstawiając, że ich ceny spadną.
Z czasem krótka pozycja handlowa stopniowo stała się regularną strategią na światowych rynkach finansowych, zwłaszcza na rynkach akcji i obligacji. W XX wieku, wraz ze wzrostem złożoności i globalizacją rynków finansowych, strategie i narzędzia krótkiego handlu stały się bardziej zróżnicowane, włączając w to wykorzystanie opcji, kontraktów futures i różnorodnych instrumentów pochodnych. Pojawienie się platform takich jak TradingView ułatwiło inwestorom uzyskiwanie danych rynkowych i narzędzi analitycznych, dodatkowo wspierając rozwój i stosowanie strategii krótkiej sprzedaży.
Jak działa handel krótki
Mechanika krótkiej transakcji obejmuje kilka kluczowych kroków wraz z powiązanymi opłatami i ryzykiem:
Pożycz akcje
Inwestor zajmujący pozycję krótką musi najpierw pożyczyć akcje, które chce sprzedać krótko, od innego posiadacza akcji za pośrednictwem swojej firmy maklerskiej. Ten krok może wiązać się z pewnymi kosztami kredytu, w zależności od dostępności i popytu na akcje.
sprzedawać akcje
Po pożyczeniu akcji inwestorzy zajmujący pozycję krótką natychmiast sprzedają te akcje na rynku, realizując transakcję po aktualnej cenie rynkowej. W tej chwili inwestorzy zajmujący pozycję krótką mają nadzieję, że cena akcji spadnie w przyszłości.
odkupić akcje
Jeśli cena akcji spadnie zgodnie z oczekiwaniami inwestorów zajmujących pozycję krótką, odkupią tę samą liczbę akcji po niższej cenie na rynku, co jest procesem zwanym zamykaniem pozycji.
Zwróć udziały pierwotnym posiadaczom
Po odkupieniu akcji inwestor zajmujący pozycję krótką zwraca akcje pierwotnemu posiadaczowi, kończąc w ten sposób cały proces krótkiego handlu. W tym momencie inwestorzy zajmujący pozycję krótką czerpią zyski z różnicy w cenie pomiędzy sprzedażą i kupnem akcji.
Powiązane koszty
Krótkie transakcje mogą wiązać się z kosztami pożyczek, prowizjami handlowymi i płatnościami odsetkowymi (jeśli stosowana jest dźwignia). Koszty te należy uwzględnić przy obliczaniu końcowego zysku i straty.
ryzyko
Ryzyko krótkiego handlu obejmuje wzrost ceny akcji, a nie spadek, co spowoduje stratę; ponadto, jeśli cena akcji będzie miała tendencję wzrostową, inwestor zajmujący krótką pozycję może spotkać się z presją pilnego odkupienia akcji w celu ograniczenia strat, co nazywa się „przymusową likwidacją”. Istnieje również ryzyko nieograniczonych strat, ponieważ ceny akcji mogą teoretycznie rosnąć w nieskończoność.
Kontrowersje dotyczące krótkiego handlu: wpływ na rynek i perspektywy etyczne
Powód krótkiego handlu stało się przedmiotem kontrowersji, wiąże się z czynnikami na wielu poziomach, głównie ze względu na jego potencjalny wpływ na rynek oraz dlatego, że jest uznawane za manipulację na rynku. Krytycy uważają, że krótka transakcja na dużą skalę może zwiększyć zmienność rynków akcji i rynków finansowych, zwłaszcza podczas pogorszenia koniunktury na rynku, a także może spowodować nieuczciwe obniżenie cen niektórych akcji poniżej ich wartości podstawowej, co wpływa na spółki i ich negatywne skutki wpływ na akcjonariuszy. Osobno pojawiły się oskarżenia, że inwestorzy zajmujący się krótką transakcją mogą rozpowszechniać fałszywe lub przesadzone negatywne wiadomości w celu promowania spadku cen akcji w celu czerpania zysków z krótkich transakcji, co jest praktyką postrzeganą przez niektórych jako nieetyczna spekulacja w trudnych czasach gospodarczych.
Jednak zwolennicy krótkiego handlu prezentują inny pogląd. Uważają, że krótki handel zapewnia niezbędną płynność rynkowi, przyczynia się do procesu odkrywania cen i może ujawnić te akcje, które są przewartościowane, utrzymując w ten sposób efektywność rynku. Dla zarządzających portfelami krótki handel jest kluczowym narzędziem zabezpieczającym przed ryzykiem.
Kontrowersje wokół krótkiej sprzedaży odzwierciedlają głębokie obawy uczestników rynku dotyczące uczciwości i etyki praktyk inwestycyjnych oraz ogólnej kondycji rynku. Znalezienie równowagi między zwolennikami i przeciwnikami oraz sformułowanie odpowiednich środków regulacyjnych zapewniających sprawiedliwość i stabilność rynku to ważne zadania stojące przed organami nadzoru finansowego.
Krótkie historie sukcesu w sprzedaży
Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. zwarcie na rynku nieruchomości stał się jednym z najgłośniejszych sukcesów. W tamtym czasie niektórzy dalekowzroczni inwestorzy, tacy jak John Paulson i Michael Berry, przewidywali powstanie bańki na rynku mieszkaniowym i jej nadchodzące załamanie, analizując dane rynkowe i wskaźniki ekonomiczne. Wykorzystywali finansowe instrumenty pochodne, takie jak swapy ryzyka kredytowego (CDS), aby zawierać krótkie pozycje na rynku nieruchomości, ostatecznie uzyskując ogromne zyski w przypadku załamania rynku.
Przypadki te pokazują skuteczne stosowanie krótkich strategii w okresach zmienności rynku i odwrócenia sytuacji gospodarczej, zapewniając inwestorom możliwość czerpania zysków z pogorszenia koniunktury na rynku. Jednak za tymi sukcesami stoją dogłębne badania rynku i rygorystyczne wdrażanie zarządzania ryzykiem, co przypomina wszystkim inwestorom, że udany krótki handel wymaga nie tylko wnikliwej wiedzy o rynku, ale także rozważnej kontroli ryzyka.
Ryzyko i wyzwania związane z krótkim handlem
Podczas gdy krótki handel oferuje inwestorom taką możliwość czerpać zyski ze spadków na rynku wiąże się to również ze znacznym ryzykiem i wyzwaniami:
Możliwość nieograniczonych strat
W przeciwieństwie do strategii kup i trzymaj, potencjał straty w przypadku krótkiej transakcji nie jest stały i teoretycznie może być nieograniczony. Ponieważ nie ma ograniczeń co do tego, jak bardzo cena akcji może wzrosnąć, a inwestor zajmujący pozycję krótką musi odkupić akcje po wyższej cenie, różnica jest stratą.
koszty kredytu
Krótkie transakcje wymagają pożyczenia akcji i mogą wiązać się z dodatkowymi kosztami pożyczki, w tym spłatą odsetek i możliwymi opłatami za pożyczkę. Koszty te zmniejszają ostateczny zwrot z krótkiej transakcji.
Ryzyko odwrócenia rynku
Nawet jeśli analiza wykaże, że cena akcji powinna spaść, nastroje na rynku i czynniki zewnętrzne, takie jak nieoczekiwane dobre wieści lub ogólny wzrost na rynku, mogą spowodować odbicie ceny ze szkodą dla inwestorów zajmujących pozycję krótką.
Aby zarządzać tym ryzykiem, inwestorzy mogą przyjąć następujące strategie:
- Ustaw punkty stop loss: Ustawiając zlecenia stop loss, inwestorzy mogą ograniczyć zakres potencjalnych strat i uniknąć ogromnych strat, gdy rynek szybko się odwróci.
- Przeprowadź uważną analizę rynku: Przed zawarciem krótkiej transakcji dogłębna analiza fundamentów akcji i nastrojów na rynku może pomóc uniknąć błędnych krótkich decyzji.
- Dywersyfikuj: Nie koncentruj wszystkich swoich inwestycji na jednej krótkiej transakcji. Dywersyfikując swoje inwestycje, zmniejszasz ryzyko straty, która może wyniknąć z pojedynczej transakcji.
- Kontroluj swoje inwestycje kapitałowe: wykorzystuj wyłącznie pieniądze, które jesteś skłonny stracić w przypadku krótkich transakcji i unikaj stosowania nadmiernej dźwigni finansowej, która może zwiększyć straty.
Dzięki tym strategiom zarządzania ryzykiem inwestorzy mogą lepiej chronić się przed nieprzewidzianymi wahaniami rynku i potencjalnymi stratami w przypadku angażowania się w krótkie transakcje. Podsumowując, krótka sprzedaż jest tematem kontrowersyjnym. Dla zwykłych inwestorów, czy wziąć udział w tej grze, jest pytaniem wartym rozważenia. Chodzi mi o to, że jeśli naprawdę chcesz spróbować, musisz odrobić pracę domową. Nauka i badania są kluczowe, pozwalają zrozumieć rynek i zapoznać się z mechaniką i ryzykiem związanym z krótkim handlem. Oczywiście najważniejszą rzeczą jest zarządzanie ryzykiem i nie wkładanie wszystkich jaj do tego samego koszyka.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Przesunięcia bloków. Modernizacja własności offsetu środowiskowego. Dostęp tutaj.
- Źródło: Inteligencja danych Platona.