Rok 2021 był niezwykłym rokiem dla przedsiębiorców, którzy byli pionierami rozwoju zdecentralizowanych finansów (DeFi). Podczas gdy tradycyjne banki wykazywały ten sam rodzaj podejrzeń, jakie kierują wobec kryptowalut, platformy zasilane DeFi, takie jak
Maker, Compound i Aave szybko rosły w miarę gromadzenia się inwestorów.
DeFi jest często wymieniane jako sposób na rozszerzenie włączenia finansowego na klientów niedostatecznie ubankowionych lub mających trudności z korzystaniem z usług bankowych. Jednak rok szalejących innowacji w zakresie produktów, protokołów i platform nasuwa pytanie, czy niektóre główne segmenty klientów mogą wkrótce odnieść korzyści z ciągłej dojrzałości i zwiększonej płynności w ekosystemie DeFi.
Dobrym przykładem są MŚP,
którzy wyszli z obecnej pandemii poobijani i posiniaczeni. Ponieważ wiele firm nie ma dostępu do tradycyjnych form finansowania (nawet tych, które pozornie są
skierowane w ich kierunku), czy jest możliwe, że szybko rosnący rynek DeFi może otworzyć nowe możliwości w zakresie udzielania kredytów i finansowania dla mniejszych firm? Jednocześnie, czy istnieją inne podstawowe elementy przełomowego modelu DeFi, które mogą okazać się korzystne dla MŚP znajdujących się w trudnej sytuacji?
Chociaż MŚP w świecie DeFi mają wyraźnie do dyspozycji kilka intrygujących opcji, istnieją również pewne potencjalne zagrożenia. Poniżej przedstawiam, moim zdaniem, najważniejsze zalety i wady podążania tą trasą.
DLA
Zmniejszone bariery szybkości i wydajności: MŚP mogą skorzystać z kluczowych cech, które napędzały hiperrozwój DeFi w zeszłym roku. Wykorzystanie możliwości blockchain oznacza obniżone koszty i większą szybkość/wydajność. W przypadku firm działających na więcej niż jednym terytorium szczególną zaletą DeFi są niższe opłaty transgraniczne. Było to wyraźnie brane pod uwagę w przypadku krajów z siedzibą w ASEAN
Wahadłowiec, który przewiduje możliwość obniżenia kosztów transakcyjnych o 80%.
Wystarczająca płynność wspierająca finansowanie MŚP: TVL (zablokowana wartość całkowita) w sektorze DeFi wzrosła z 3 miliardów dolarów w połowie 2020 r. do
$ 179 mld w momencie pisania. Ta postać
potwierdza nadzieje traderów na przedłużenie wzrostów i sugeruje, że coraz większa liczba inwestorów zwraca się ku przewadze konkurencyjnej, jaką oferuje DeFi. Szybki wzrost TVL w ekosystemie DeFi oznacza, że są pieniądze na wsparcie udzielania znacznych pożyczek dla MŚP.
Innowacje open source napędzające nowe oferty: W żargonie internetowym DeFi można łatwo komponować, co zasadniczo oznacza, że programiści mogą z łatwością budować dodatkowe warstwy na istniejących protokołach. Korzyścią dla MŚP jest to, że cały czas powstają nowe aplikacje i platformy, które mogą zapewnić im rozwiązania dostosowane do indywidualnych potrzeb. Poniższe protokoły to tylko dwa przykłady tego, jak DeFi pomaga stawić czoła wyzwaniom MŚP:
Finanse szczygła dąży do zmiany dostępu do kapitału poprzez
oferując pożyczki bez zabezpieczeń. Mieszanka pozwala użytkownikom zarabiać odsetki od depozytów kryptowalutowych i ma
brak opłat za pożyczkę i niski próg likwidacji.
Zdolność kredytodawców do rozkładania ryzyka: W przeciwieństwie do pojedynczych banków, które biorą na siebie całe ryzyko udzielenia kredytu MŚP, DeFi umożliwia potencjalnym pożyczkodawcom dzielenie się ryzykiem z innymi graczami w ekosystemie. Ten model rozproszonego ryzyka prawdopodobnie sprawia, że kredytowanie MŚP jest mniej atrakcyjne, a jednocześnie ułatwia MŚP osiągnięcie celów finansowych.
PRZECIWKO
Bieżące problemy dotyczące bezpieczeństwa cybernetycznego: W zależności od punktu widzenia można uznać zwiększone bezpieczeństwo za zaletę związaną z DeFi. Tradycyjne banki upadają, tracą pieniądze klientów, a ich systemy stają się celem oszustw związanych z tożsamością. Oszustwa dotyczące tożsamości nie mogą mieć miejsca w De-Fi, ponieważ nie ma tożsamości. To powiedziawszy, szybki rozwój DeFi pozostawił ją otwartą na poważne problemy związane z bezpieczeństwem cybernetycznym, w tym niedawny atak hakerski na protokół międzyłańcuchowy o wartości 611 milionów dolarów
Sieć poli.
Jeden ekspert ds. bezpieczeństwa przewiduje dalszy wzrost liczby hacków DeFi w nadchodzącym okresie, przy czym rynek nie ustabilizuje się w ciągu 2–5 lat.
Nieodłączne ryzyko związane ze współpracą z MŚP: Dostępność nowych możliwości finansowania za pośrednictwem DeFi nie zmienia faktu, że MŚP są często ryzykownymi partnerami. Nawet na tym wschodzącym rynku pojawią się znaki zapytania w przypadku przedsiębiorstw, które nie mogą pozyskać finansowania tradycyjnymi kanałami. Nawet jeśli dostaną zielone światło, należy pamiętać, że pożyczki DeFi są obecnie mocno nadzabezpieczone, co oznacza, że pożyczkobiorcy muszą wpłacić znacznie więcej pieniędzy, aby zabezpieczyć pożyczkę niż w walucie Fiat.
Regulacja, wymiana, interoperacyjność: Kolejnym poważnym problemem dla MŚP poszukujących DeFi w celu zaspokojenia swoich potrzeb bankowych jest brak integracji z istniejącymi strukturami i systemami wsparcia. Który system regulacyjny wkroczy i będzie wspierać MŚP, które są ofiarami oszustw w świecie DeFi, jako globalnej sieci przekraczającej granice? A co z interakcją z tradycyjnymi walutami? Chociaż istnieją pewne kroki w kierunku integracji, przenoszenie pieniędzy w przód i w tył pomiędzy walutą cyfrową a walutą fiat pozostaje wyzwaniem. Istnieją również problemy dotyczące interoperacyjności między różnymi protokołami DeFi. Dopóki ten problem nie zostanie rozwiązany, skalowalność pozostaje problemem.
Wnioski
Podsumowując, bankowość oparta na DeFi dla MŚP pozostaje raczej interesującą tezą niż sprawdzoną propozycją w czwartym kwartale 4 r. Jednak tempo jej rozwoju i innowacji może dość szybko zmienić tę perspektywę. Warto zauważyć, że sektor ten prawdopodobnie odnotuje najbardziej krótkoterminowy wzrost w regionach, w których MŚP są niedostatecznie ubankowione lub gdzie cały system finansowy jest słaby lub skorumpowany. Spodziewaj się, że niektóre z kluczowych przełomów w bankowości DeFi będą miały miejsce w regionie Azji i Pacyfiku, Indii i Afryki.
