Pula rakiet, aby zachęcić płynność reTH

Społeczność stojąca za Rocket Pool, drugim co do wielkości protokołem płynnego obstawiania Ethereum, zbiera się, aby zwiększyć przyczepność dla postawionego tokena ETH projektu, aby zmniejszyć dystans do Lido, lidera płynnego obstawiania.

W przytłaczającym pokazie poparcia w środę posiadacze tokena zarządzania Rocket Pool, RPL, głosowali za zatwierdzeniem nowego komitetu motywacyjnego budżet, czarter i członkostwo. 

Dziewięcioosobowy zespół będzie miał za zadanie zwiększenie płynności rETH. Rocket Pool pozwala użytkownikom postawić ETH w łańcuchu Beacon dowodu stawki Ethereum w zamian za token – rETH – reprezentujący ten depozyt.

Wszystkie trzy propozycje przeszły co najmniej 98% głosów za. 

z kapitalizacja rynkowa 367 mln USD i około 2 mln USD dziennie wolumen obrotu, rETH jest odległą drugą po steTH Lido, która ma 7 miliardów dolarów cap rynkowy i 4.1 mln USD wolumenu obrotu. 

Według zwolenników Rocket Pool, bez większej płynności – możliwości szybkiego handlu dużymi kwotami aktywów i przy minimalnym poślizgu między cenami kwotowanymi a wykonanymi – posiadacze rETH będą mogli niewiele zrobić z tokenem.

„Protokół ma obowiązek spróbować uczynić rETH płynnym dla ETH”, pseudonimowy rzecznik społeczności Rocket Pool, Jasper_ETH, powiedział The Defiant. „Przez większość historii protokołu dotyczyło to tylko małych posiadaczy”.

Szlaki Rocket Pool Lido, którego łączna wartość zablokowana 7.3 mld USD (TVL) jest większa niż 10 czasy w Rocket Pool od środy.

Wzrost płynnego stakingu

Blockchainy wykorzystują różne metody do zabezpieczania swoich sieci i osiągania konsensusu co do legalności każdej transakcji. Oczekuje się, że w połowie września Ethereum przejdzie do mechanizmu konsensusu opartego na dowodach stawki, radykalnie zmniejszając zużycie energii. Przejście to połączy obecną warstwę wykonania proof-of-work z warstwą konsensusu proof-of-stake, która działa równolegle od grudnia 2020 r.

Aby zabezpieczyć ten łańcuch dowodów stawki — i po scaleniu Ethereum — użytkownicy muszą postawić swój Ether, blokując go i zdobywając skromne nagrody. Ale te nagrody są przyćmione przez potencjalne zyski z inwestowania ETH w protokoły DeFi. 

Dostawcy płynnych zakładów, tacy jak Lido i Rocket Pool, rozwiązują ten problem, obstawiając ETH w imieniu użytkowników i emitując tokeny pochodne, które można wymienić 1:1 na postawione ETH. Te tokeny pochodne można z kolei inwestować w szerszy ekosystem kryptograficzny, bezpośrednio lub poprzez zamianę ich na ETH. Tymczasem postawione przez użytkowników ETH nadal zdobywają nagrody w rocznym tempie około 4%. 

Aby stworzyć płynność, animatorzy rynku lub dostawcy płynności wnoszą równą wartość dwóch tokenów do puli transakcyjnej na zdecentralizowanej giełdzie, takiej jak Curve – powiedzmy rETH o wartości 1,000 USD i ETH o wartości 1,000 USD. Ktoś może kupić rETH z tej puli za pomocą swojego ETH lub odwrotnie, skutecznie kupując tokeny od dostawcy płynności, który z kolei zarabia niewielką opłatę za transakcję.

[Osadzone treści]

Opłaty transakcyjne są zwykle wyższe w przypadku niestabilnych par tokenów, w których wartość jednego tokena ma tendencję do gwałtownych wahań w stosunku do drugiego, takich jak ETH-USDC. Ponieważ rETH jest wspierany 1:1 przez postawiony ETH, wahania cen i opłaty transakcyjne są niskie. 

Oznacza to, że posiadacze rETH, którzy chcą pełnić funkcję animatorów rynku, muszą wymienić część swoich przynoszących dochód udziałów rETH na drugi token potrzebny do stworzenia puli handlowej. A opłaty transakcyjne, które mogą zarobić, są znacznie niższe niż 4% APR dla rETH. 

Zachęcanie do płynności

„Wszyscy ludzie, którzy zapewniają płynność w tej parze [rETH i ETH], są po prostu hojnymi ludźmi, którzy próbują pomóc w protokole”, Thomasg, założyciel otwartego projektanta samolotów Arrow i największego operatora węzłów w Rocket Pool, powiedział Defiant. „Ale jeśli chcesz przyciągnąć wystarczającą ilość osób, aby naprawdę było to opłacalne, musimy skutecznie motywować i wypełniać tę lukę”. 

Lido boryka się z podobnym problemem, który zajęła się milionami w zachętach do płynności, kontynuował. 

„Jest im łatwiej, ponieważ są dość scentralizowanym projektem i mogą zebrać mnóstwo pieniędzy i robić takie rzeczy”, powiedział. „Dla DAO, takiego jak Rocket Pool, jest to nieco trudniejsze, ponieważ nie mamy ogromnego skarbca, który moglibyśmy wykorzystać na zachęty do płynności”.

Płynność oznacza „bezpieczeństwo w handlu” – powiedział Jasper.

„Jeśli rETH jest w stanie obsłużyć 10 lub 100 razy większe rozmiary TX bez poślizgu, cały ekosystem DeFi będzie w stanie przyjąć rETH”.

Odrzucenie przez twórcę

Problemy z płynnością stały się boleśnie oczywiste na początku tego roku, kiedy MakerDAO wyraził niechęć do dodania rETH jako zabezpieczenia dla swojego stablecoina DAI.

„Chcemy tylko mieć pewność, że rETH wykorzystywane jako zabezpieczenie może zostać sprzedane w odpowiednim czasie bez dużego wpływu na cenę”, rema, członek zespołu ds. ryzyka MakerDAO, napisał na forum zarządzania na początku tego roku. „Można powiedzieć, że bieżąca płynność jest niewystarczająca”. 

Prowadzenie integracji DeFi

Po zatwierdzeniu przez komitet zachęt w tym tygodniu nadchodzi trudna część — tworzenie zachęt, które napędzają przyjęcie, z których niektóre były dyskutowane na Discord i forach rządowych Rocket Pool.

„Może istnieć bezpośrednia zachęta do płynności w przypadku prostej puli rETH-ETH” – powiedział Jasper. „Może być stosowanie łapówek na krzywej lub ekosystemach równoważących. Płynność posiadana przez protokół to kolejna droga”.

Thomasg zaoferował, że dopasuje wszelkie zachęty, które komitet zatwierdzi aż do połączenia. 

„To daje ludziom taką presję czasu” – powiedział The Defiant. „To tak:„ W porządku, jakbyśmy musieli to wykorzystać, zanim oferta wygaśnie”.

Wśród nielicznych głosów sprzeciwiających się zachętom płynnościowym podczas debat internetowych w ciągu ostatniego roku, pseudonimowy członek społeczności mbs twierdzi, że marnowanie pieniędzy – szczególnie jeśli jest finansowane poprzez inflację tokenów. 

„Trudno powiedzieć, czy ludzie, którzy zostali w basenach, byliby tam bez względu na dodatkowe zachęty”, oni napisał. „Większość ludzi po prostu uprawia bodźce i prowadzi imo, stąd po prostu rozdaje darmowe pieniądze kosztem długoterminowej ceny RPL”. 

Komitet ds. zachęt będzie miał roczny budżet 67,500 140,000 RPL — około XNUMX XNUMX USD miesięcznie — finansowane przez istniejącą inflację w tokenach RPL.

„Zdolność do napędzania płynności przy tym budżecie nie jest idealna” – powiedział Jasper. „Wystarczy jednak zacząć i lepiej zrozumieć dokładnie, jakiej inflacji potrzebujemy”.

Kanał ogniwa

W najlepszym przypadku zachęty związane z płynnością generowałyby wolumen obrotu wymagany dla kanału cenowego Chainlink, powiedział Jasper. Pozwoliłoby to na integrację rETH z aplikacjami DeFi, takimi jak Aave, Compound i innymi.

Członek komisji motywacyjnej, Uisce, niedawno podsumował problem stojący przed Rocket Pool na forum zarządzania protokołem.

„rETH jest całkowicie nieobecny w DeFi w jakikolwiek znaczący sposób i jest to w dużej mierze problem z własnej winy” źlete. „Musimy mieć integracje, aby Rocketpool odniósł sukces. Bez płynności nie osiągniemy integracji. Sam wolumen obrotu nie jest wystarczający, aby przyciągnąć płynność niezależnie od ram czasowych. Zachęty płynnościowe okazały się niezwykle skuteczne w przyciąganiu płynności”.