'Money Legos' – Os blocos de construção das finanças da nova geração. Em um mundo onde o dinheiro é poder, aqueles que o exercem muitas vezes detêm o monopólio sobre as políticas e regras de finanças na sociedade. Durante séculos, isso esteve ao alcance dos órgãos estatais e de alguns poderosos indivíduos e corporações que podem influenciar esse fluxo de dinheiro.
Bem, isso foi até que as Finanças Descentralizadas (DeFi) se mudaram para o bairro financeiro. DeFi, que foi gerado por 'Cryptocurrency' (outro bad boy OG no distrito financeiro), arrancou o poder de criar e governar instrumentos e políticas financeiras longe de intermediários centralizados e órgãos estatais e o entregou nas mãos de um governo descentralizado quase verdadeiramente global. mercado administrado por uma colaboração fortuita de participantes globais.
O DeFi está emergindo como uma das soluções mais desejáveis que oferece serviços como empréstimos e empréstimos para produção agrícola, do alto APY staking protocolos para negociação de margem para indivíduos em todo o mundo. O crescimento visível do DeFi pode ser visto na ascensão do Valor total bloqueado (TVL) em Defi de 'meros' US$ 600 milhões no início de 2020 para quase US$ 250 bilhões no início de 2022.
Enquanto a maior parte da TVL está concentrada na Ethereum ecossistema, houve uma mudança gradual de TVL para outras cadeias como Terra, BSC, Avalanche, Solana, Fantom, e muito mais no ano passado. Para estar realmente à beira de identificar e prever ecossistemas de blockchain de longo prazo em um mundo multicadeia, é pertinente ficar de olho nos líderes de mercado em blockchains e ecossistemas mais novos.
Algumas semanas atrás, em 19 de março, Solana DEX Serum ultrapassou brevemente o BSC Troca de panquecas no volume diário de negociação. A maior parte desse volume de negociação pode ser atribuída a duas DEXs que alavancam o Serum no blockchain Solana - Atrix e Mango Markets.
Neste artigo, exploraremos um desses DEXs - Mango Markets. Esta bolsa de derivativos descentralizada oferece margem e negociação perpétua para seus usuários. Exploraremos os produtos que a Mango Markets oferece, juntamente com sua governança DeFi inovadora e recursos de negociação de ponta que rivalizam com os fornecidos por exchanges centralizadas.
O que é 'Mercados de manga'
A Mango Markets é uma bolsa de derivativos descentralizada construída na blockchain Solana. Sua interface amigável permite que os usuários emprestem, tomem emprestado, troquem e alavanquem ativos criptográficos comerciais. A Mango Markets permite que os ativos depositados na plataforma sejam colateralizados, o que significa que os ativos podem ser compartilhados como garantia entre empréstimos/empréstimos e negociação de alavancagem. Esses ativos ganharão juros automaticamente e servirão como garantia disponível para alavancar negociações ou retirar um empréstimo.
A Mango quer combinar a liquidez e usabilidade do CeFi com a inovação sem permissão do DeFi a um custo menor para o usuário final do que ambos oferecem atualmente. A Mango consegue isso fornecendo aos usuários um sistema de negociação no estilo de livro de ordens com limite na cadeia em sua interface. Atualmente, esse é um recurso raro entre as plataformas DeFi, pois a maioria delas usa um recurso de troca constante de produtos AMM para permitir a negociação descentralizada.
Além disso, como o Mango é construído na blockchain Solana, ele pode utilizar o livro de pedidos compartilhado do Serum DEX para negociação de margem à vista, enquanto os futuros perpétuos são negociados no próprio livro de pedidos do Mango. A Mango Markets também possui seu próprio token de governança chamado MNGO, que permite que seus detentores votem nas decisões dentro do Mango DAO.
No momento da redação, de acordo com DeFi Lhama, 'Mango Markets' ocupa o 13º lugar em TVL geral dentro do ecossistema Solana, com mais de US$ 175 milhões em ativos bloqueados em sua plataforma.
Prós e Contras
Prós
- O recurso de margem cruzada permite mais eficiência de capital
- Completamente descentralizado – sem requisitos KYC.
- Construído em Solana - Baixa latência e custo de transação
- Os usuários do Mango desbloqueiam o mais alto nível de economia nas taxas de negociação Serum DEX devido aos seus depósitos agregados de MSRM.
- Alertas de e-mail e recursos de calculadora de risco estão disponíveis
- Delegação de conta habilitada.
- Histórico comercial para download em formato csv para declarações fiscais
Desvantagens
- Um baixo número de pares de negociação suportados
- As taxas de juros de depósito não são incrivelmente competitivas
- Menos amigável para iniciantes do que exchanges centralizadas
Equipe e História
A Mango Markets é actualmente gerida pela Manga DAO e é a ideia de Dafydd Durairaj e Maximiliano Schneider.
Dafydd Durairaj é um desenvolvedor experiente com um longo histórico de construção de soluções algorítmicas de negociação e formador de mercado para mercados financeiros. Dafydd foi inicialmente inspirado a criar uma bolsa de derivativos on-chain depois de se deparar com dYdX em 2019.
No entanto, ele se conteve na criação de um projeto porque sentiu que o Ethereum era muito lento e caro para garantir a melhor experiência do usuário para derivativos on-chain e negociação de margem na época.
Isso mudou em 2020, quando Dafydd encontrou o Serum Dex construído em Solana. Ele finalmente sentiu que a oportunidade certa de criar uma troca de derivativos on-chain que forneceu aos usuários a melhor experiência e baixa latência havia chegado.
Ele inicialmente nomeou o projeto 'Leverum', uma escolha de nome que era indicativa de sua negociação de alavancagem de produto no Serum. Dafydd então criou e publicou um vídeo apresentando 'Leverum', esperando que chamasse a atenção de Sam Bankman-Fried (SBF).
Embora o vídeo possa ou não ter chamado a atenção da SBF, ele chamou a atenção de outra pessoa que se tornaria fundamental na criação da Mango Markets como a conhecemos hoje - Maximilian Schneider.
Maximilian, engenheiro de software e cofundador da Mango Markets, descreve ele mesmo como um empreendedor em série que foi puxado para o mundo das criptomoedas durante o verão DeFi de 2020. Maximilian, intrigado com o vídeo e o conceito, abordou Dafydd para discutir o projeto com mais detalhes.
Por meio de suas discussões e amor mútuo pela construção de produtos de negociação de alavancagem, a dupla percebeu que poderia criar um protocolo ainda melhor se começasse a trabalhar juntos no projeto. Eles então decidiram renomear o projeto para 'Mango Markets', mantendo-se fiéis ao tema dos protocolos Defi 'baseados em alimentos' no espaço.
AMM vs Livro de Pedidos
Antes de começarmos a analisar os mercados de manga, vamos entender os diferentes mecanismos de criação de mercado. Especificamente, houve dois mecanismos predominantes de criação de mercado empregados por diferentes exchanges de criptomoedas (CeFi e DeFi) ao longo dos anos - AMM e o método Order Book. Então, vamos dar uma olhada em como eles funcionam e suas diferenças.
AMM
AMM significa Automated Market Maker. Esse mecanismo é comumente empregado por exchanges descentralizadas para facilitar as trocas de pares de tokens.
Nasceu primeiro em o papel “Improving Front Running Resistance of X *y = K Market Makers”, escrito pelo cofundador da Ethereum, Vitalik, e tem se tornado cada vez mais popular em vários projetos DeFi. Por exemplo, projetos como Uniswap, Sushiwap, Troca de panquecas, etc., use um mecanismo AMM.
O valor dos ativos em AMMs é determinado usando a fórmula matemática simples de x*y = k. Em seguida, esses ativos são organizados em pools de liquidez, que são reequilibrados à medida que os usuários negociam para adicionar ou obter liquidez de um lado do pool.
Encomendar livros
O mecanismo de livro de pedidos geralmente é visto em exchanges de criptomoedas centralizadas, como Binance, FTX, Kucoin, etc.
As trocas de livros de pedidos permitem que os usuários definam pedidos de compra/venda a preços específicos em vez do preço de mercado. Isso oferece aos usuários a capacidade de predefinir negociações em preços específicos, criando uma experiência de negociação sem estresse.
Em trocas que usam livros de pedidos, a interface do usuário exibe todos os pedidos de compra/venda pendentes para um determinado ativo colocados pelos usuários da plataforma. Esses pedidos geralmente são correspondidos pela exchange centralizada que os hospeda, pela qual a exchange cobra uma taxa. Em exchanges descentralizadas usando um livro de pedidos, essa função de correspondência de pedidos normalmente é realizada por um contrato inteligente na plataforma.
Diferenças
Embora haja uma série de diferenças entre esses mecanismos, seria inapropriado afirmar que isso torna um melhor que o outro. Ambos os mecanismos têm seu próprio lugar no ecossistema DeFi mais amplo. Cada um tende a atender às necessidades de um tipo específico de negociação sobre o outro.
Dito isso, vejamos as diferenças entre os dois mecanismos.
Comercialização– Os Livros de Pedidos permitem que seus usuários façam pedidos limitados. Isso significa que o usuário pode optar por definir o preço que gostaria de comprar ou vender seus ativos. O controle é do trader.
Os AMMs, por outro lado, geralmente não fornecem ao usuário a capacidade de fazer pedidos limitados; em vez disso, o trader deve ter cuidado com o momento em que coloca sua ordem de swap. Como resultado, o trader não tem o mesmo grau de controle sobre o preço que a ordem executa em relação a uma bolsa de ordens.
Execução Comercial– Quando uma ordem limitada é colocada no livro de ordens, o usuário pode esperar que a ordem seja executada ao mesmo preço. No entanto, isso também significa que certos pedidos podem permanecer não atendidos por um longo tempo se o preço-alvo pretendido não for alcançado.
Deslizamento via Cadeia de Resumos
Os AMMs oferecem liquidez instantânea ao usuário; no entanto, isso vem com uma 'derrapagem' de custo. Slippage é a diferença entre o preço pelo qual você inicia a transação de swap versus o preço pelo qual ela realmente faz.
Isso significa que você pode acabar com um número maior ou menor de tokens do que deseja comprar. Isso é especialmente verdadeiro para pedidos relativamente grandes em comparação com o tamanho do pool.
Participação– As bolsas de livros de ordens limitam a participação de seus usuários apenas aos ativos de negociação. No entanto, os AMMs oferecem a seus usuários a oportunidade adicional de fornecer liquidez aos seus pools de negociação e ganhar uma parte das taxas de negociação cobradas pela plataforma por isso.
Riscos– Os AMMs sofrem de dois riscos significativos – transações com falha e perda temporária. As transações AMM podem falhar devido a vários motivos, mas a causa mais comum é exceder a tolerância de derrapagem. A perda impermanente é um risco enfrentado pelos provedores de liquidez em AMMs. Refere-se à perda relativa de fundos devido à volatilidade em um par de negociação.
Corrida Frontal via Blaize
As trocas de livros de ordens enfrentam o risco de ordens limitadas não preenchidas. Os usuários normalmente precisam pagar uma taxa de gás ao cancelar sua ordem limitada em livros de ordens on-chain. Isso pode ficar muito caro em certas blockchains.
Ambos os mecanismos também sofrem de um risco comum - 'front running'. 'Front running' ocorre quando certas partes (geralmente mineradores) que têm acesso a informações sobre transações pendentes fazem um pedido que lhes renderia um lucro com base em uma negociação pendente.
É seguro?
De acordo com o documentação, o código Mango foi informalmente revisado pelos desenvolvedores da Serum e Solana e pela equipe alemã de hackers de chapéu branco “Alles!'.
O programa Mango também possui um tesouro controlado por DAO de US$ 70 milhões para seguro em depósitos v3. Quando há contas falidas, o fundo de seguro pagará as perdas incorridas pelos credores simbólicos ou participantes do contrato de criminosos.
Iniciando
Para usar toda a gama de recursos do Mango Markets, os usuários precisarão de duas coisas:
- A Carteira baseada em Solana como Solflare, Phantom, etc. e,
- Uma conta de manga
Para começar a usar o Mango Markets, os usuários precisam primeiro conectar sua carteira baseada em Solana e, em seguida, criar uma conta Mango na plataforma para depositar fundos.
Para criar uma conta Mango, os usuários precisarão clicar no botão de depósito e pagar uma pequena taxa de 0.035 SOL (~cerca de US $ 4 no preço de hoje). Os fundos depositados na conta Mango são considerados “garantias”, o que significa que os usuários podem negociar com margem e emprestar fundos dependendo do valor dos ativos depositados na conta.
Além disso, os fundos da conta têm garantia cruzada, o que significa que os ativos podem ser compartilhados como garantia entre empréstimos/empréstimos e negociação de alavancagem. Esses ativos ganharão juros automaticamente e servirão como garantia disponível para alavancar negociações ou retirar um empréstimo.
Produtos
Agora que entendemos como começar a usar a plataforma, vejamos os produtos da Mango.
A Mango oferece principalmente quatro produtos:
- Margem spot
- Futuros Perpétuos
- Empréstimos e empréstimos
- Swap
Margem spot
O que é negociação de margem à vista?
A negociação de margem envolve essencialmente o empréstimo de dinheiro para fazer apostas maiores no movimento de preços de um ativo criptográfico específico ou par de ativos, como SOL-USD, por exemplo.
Os comerciantes de criptomoedas podem emprestar fundos e apostar no preço de um ativo criptográfico movendo-se em uma direção específica, para cima ou para baixo (também conhecido como posição longa ou curta, respectivamente). Eles podem executar seus negócios no mercado à vista de uma bolsa com ou sem margem.
O valor que um usuário pode emprestar geralmente depende da garantia depositada e da alavancagem que a troca específica permite que seus usuários obtenham. A alavancagem é geralmente expressa como um multiplicador da garantia depositada.
Como a margem à vista está sendo negociada nos mercados de manga?
A negociação de margem à vista na Mango Markets é facilitada através do mecanismo de livro de pedidos via Serum DEX, e os usuários podem obter alavancagem de até 10x. Esse recurso permite que os usuários assumam uma posição longa ou curta no mercado à vista emprestando ativos com base nas garantias mantidas na conta. Os ativos na margem à vista têm valores máximos e de manutenção diferentes especificações de alavancagem.
Por exemplo, se um usuário tiver US$ 100 em SOL em sua conta, a plataforma permitirá que ele empreste e negocie ativos no valor de até US$ 1000 (cerca de 10x).
No Mango, a opção de margem está habilitada por padrão; portanto, os fundos são emprestados automaticamente para negociação de alavancagem.
Se você quiser fazer uma negociação de margem/alavancagem, basta fazer um pedido para o valor desejado. Se o capital necessário estiver além dos seus depósitos, os fundos serão emprestados para a posição (desde que a saúde da conta seja elegível).
Por outro lado, se você não quiser negociar com margem, desmarque a caixa de margem antes de fazer seu pedido à vista.
Tipos de pedidos na margem à vista nos mercados de manga
Ordem de Mercado– Essas ordens são executadas imediatamente pelo preço de oferta mais alto para ordens de venda ou pelo preço de venda mais baixo para ordens de compra.
Limite de Encomenda– As ordens limitadas permitem que os usuários especifiquem o preço pelo qual a ordem deve ser executada.
Pedido imediato ou cancelado (IOC)– Se um pedido for feito e não atendido em segundos, ele será cancelado. Isso permite que os usuários economizem gás, eliminando a necessidade de cancelamento manual se sua ordem de limite não for executada. As ordens do COI serão sempre o 'tomador'.
Ordem POST– Esses pedidos limitados são adicionados ao livro de pedidos e ganham taxas de fabricante se preenchidos. Os pedidos POST sempre serão o 'fabricante'.
O Margin Trading é arriscado?
Todas as formas de negociação de alavancagem são arriscadas. Como você empresta fundos em uma negociação de margem, não apenas seus lucros são multiplicados, mas também suas perdas.
Isso significa que, se você não estiver atento à 'saúde da sua conta', poderá acionar um evento de 'liquidação'. A integridade da conta representa a probabilidade de risco de liquidação para uma conta. Também é usado para determinar se um usuário é elegível para uma nova posição de margem.
Cada conta Mango deve manter uma saúde de conta acima de 'zero'. Um 'evento de liquidação' ocorre quando a garantia depositada pelo usuário não pode mais sustentar o risco da posição. As posições abertas são fechadas até que a saúde da conta volte acima de zero. Às vezes, em contas extremamente alavancadas, toda a garantia depositada pelo usuário pode ser eliminada.
Futuros Perpétuos
O que são Futuros Perpétuos?
Perpetual Futures são mercados de negociação sintéticos que usam stablecoins como garantia para permitir aos investidores exposição a ativos líquidos. Ao negociar perpétuos, os usuários podem participar dos movimentos do mercado, reduzir o risco e lucrar comprando e/ou vendendo a descoberto com alavancagem em um contrato de futuros. Um contrato de futuros é um contrato de derivativo financeiro, o que significa que seu valor é derivado do desempenho do ativo subjacente.
Ao contrário dos contratos futuros padrão, um contrato futuro perpétuo não tem data de vencimento. Isso evita a necessidade de restabelecer uma posição longa ou curta regularmente. Como resultado, os preços dos contratos perpétuos devem estar vinculados aos preços à vista de seus ativos subjacentes.
Esta ancoragem de preços de futuros perpétuos é conseguida através de um mecanismo de 'taxa de financiamento'. Este mecanismo equilibra as posições curtas e longas dos swaps perpétuos, recompensando ou desencorajando as negociações. Considere isso um desconto ou imposto que equilibra a demanda por contratos perpétuos nos lados curto e longo.
Como é a negociação de Futuros Perpétuos nos Mercados de Manga?
A Mango Markets oferece futuros perpétuos baseados no protocolo Mango por meio de sua carteira de pedidos. Semelhante à negociação de margem à vista, os usuários podem aproveitar suas garantias para executar negociações futuras perpétuas.
Perpetuals on Mango permitem alavancagem inicial de até 10x e alavancagem de manutenção de 20x. Se o valor da sua posição (ou garantia) cair e sua alavancagem exceder 20x, sua conta será elegível para liquidação. Os ativos em Futuros Perpétuos têm valores máximos e de manutenção diferentes especificações de alavancagem.
O mecanismo de taxa de financiamento da Mango é calculado continuamente como uma diferença diária no preço do índice e no preço atual do livro (ponto médio atual das licitações e ofertas). Quando o mercado futuro está sendo negociado acima do preço do oráculo, os longos terão que pagar os vendidos. Quando abaixo do preço do oráculo, os shorts pagarão os longos. Essa taxa é calculada continuamente e paga aproximadamente a cada 5 segundos e é mostrada acima do mercado como uma taxa horária.
Embora tenha havido muitas estratégias de negociação empregadas no DeFi, certos traders aproveitaram as taxas de financiamento positivas para gerar rendimento mantendo uma posição neutra delta através da compra de um ativo no local e da venda a descoberto do ativo em perps.
Tipos de ordens em futuros perpétuos nos mercados de manga
Além dos tipos de ordem de mercado, ordem de limite, IOC e ordem POST que já vimos no recurso de margem à vista da Mango, os futuros perpétuos oferecem mais seis tipos de ordem:
Ordem de stop loss– Se o preço cair abaixo de um nível especificado, esta ordem iniciará uma ordem de mercado. A caixa 'Trigger Price' é onde você define o limite de preço. Você pode usar uma ordem de stop-loss para sair de uma posição para mitigar o risco de queda se o preço cair 20% abaixo do preço de entrada.
Ordem de limite de parada– Uma ordem de limite de parada é semelhante a uma perda de parada, exceto que é acionada em um preço-alvo específico em vez de um preço de mercado. O preço da ordem limitada é definido na caixa 'Preço'.
Take Profit Order– Se o preço subir acima de um determinado nível, uma ordem de lucro acionará uma ordem de mercado. Isso pode fechar lucrativamente uma parte ou a totalidade de uma posição.
Ordem de limite de lucro– Esta ordem funciona de forma semelhante a uma 'ordem de lucro', mas uma ordem de limite é colocada com um preço especificado em vez de uma ordem de mercado.
Reduzir apenas o pedido– Isso garante que uma ordem será executada apenas para reduzir ou fechar uma posição e nunca aumentar ou abrir uma nova posição. Marque a caixa Reduzir apenas acima do botão comprar/vender para aplicar.
Ordem dos slides– Esta é uma ordem de limite que definirá seu preço um tick a mais ou a menos do que o lado oposto do livro.
A negociação futura perpétua é arriscada?
Os Futuros Perpétuos carregam os mesmos riscos que as negociações com Margem à Vista. Além disso, os traders que usam futuros perpétuos também devem estar atentos à taxa de financiamento de suas posições.
No entanto, a Mango Markets oferece vários recursos, como 'alertas de saúde por e-mail' e 'calculadoras de risco' que ajudam o usuário a se manter informado sobre o possível risco de liquidação a qualquer momento.
O Mango pode enviar e-mails automaticamente aos usuários se a integridade da conta cair abaixo de um limite especificado. Essa é a melhor forma de lucrar com 20x de alavancagem e ainda curtir um dia de praia sem estresse. O recurso está disponível na página de contas.
Os comerciantes podem usar o 'Calculadora de Risco' disponível no site da Mango para prever e estimar os vários cenários. A calculadora permite que os usuários insiram diferentes preços futuros e simulem pedidos cancelados. Para uma compreensão mais detalhada do uso desta calculadora de risco, recomendo verificar Tutorial Oficial da Calculadora de Risco da Mango.
Empréstimos e empréstimos
Lembra dos fundos que depositamos na conta Mango que criamos no início deste artigo? Adivinha? Eles automaticamente começam a ganhar juros assim que são depositados!
O modelo de margem cruzada da Mango permite que seus usuários aproveitem os benefícios de seu programa de empréstimos e empréstimos com os mesmos ativos usados como garantia. Isso permite que os fundos sejam usados livremente sem qualquer período de bloqueio.
Os usuários podem depositar ativos na conta e pedir emprestado em vez de vendê-los. Para fazer isso, você precisa simplesmente clicar em 'Retirar' sob o Conta guia ou "Emprestado" sob o Pedir emprestado aba.
Uma vez feito isso, a interface do usuário solicitará que você selecione o ativo que deseja retirar e pedir emprestado e ative 'Emprestar fundos'. Depois de selecionar o valor que deseja emprestar, clique em próximo. A página final da transação destacará o risco da conta e a alavancagem adotada.
Tenha cuidado para não assumir muita alavancagem, pois os juros são continuamente pagos em seus 'empréstimos' de seus depósitos. Certifique-se de monitorar as taxas de juros à medida que elas são recalculadas com base na utilização do pool.
Quando estiver satisfeito, clique em confirmar. Parabéns, você emprestou fundos com sucesso no Mango.
swaps
Para usuários de AMM, o Mango oferece um recurso conhecido chamado 'swaps', que permite aos usuários trocar por qualquer ativo Solana. No entanto, ao contrário dos pools de liquidez nativos em AMMs, o recurso de swap do Mango é integrado ao Agregador de Júpiter– a liquidez chave agregador para Solana.
A integração do Jupiter Aggregator permite que o recurso de troca da Mango compare preços e rotas em todos os dApps da Solana, garantindo que você receba o melhor negócio possível. Essas transações ocorrem em sua carteira vinculada e não estão relacionadas à sua conta Mango.
Delegação de conta
'Delegação de conta' é uma característica principal da Mango Markets. Esse recurso permite que os usuários deleguem o controle de 'negociação' de suas 'contas Mango' para diferentes endereços de carteira. Para evitar o roubo de fundos, o controle é propositalmente limitado à 'negociação' de ativos. Os delegados não podem retirar fundos da conta de manga do proprietário original.
No entanto, isso não impede o delegado de liquidar sua conta ou drenar seu capital por meio de negociação maliciosa, portanto, use esse recurso apenas com entidades confiáveis. Uma Conta Mango pode ter no máximo um delegado. O proprietário da Conta Mango continua a ter controle total da Conta Mango, independentemente da delegação.
Alguns dos melhores casos de uso deste recurso são:
- Indivíduos podem financiar uma conta e delegar acesso a um amigo que é um investidor experiente. O amigo pode fazer negócios em seu nome.
- Os usuários podem configurar acesso total em uma carteira de hardware (por exemplo, Ledger) enquanto delegam acesso a uma carteira quente (por exemplo, Phantom). Isso facilita a execução da negociação e garante a custódia segura do capital depositado. A mesma estratégia pode ser aplicada a uma carteira principal e a um par de carteiras móveis, para que seja possível negociar remotamente sem sacrificar a segurança.
- DAOs ou outras entidades podem depositar fundos em uma conta e escolher indivíduos para alocar esses fundos em seu nome. A Mango recentemente usou esse recurso para comprar mSOL para o tesouro.
Taxas
Negociação de margem- Ao agrupar o SRM na Mango, os comerciantes da Mango economizam muito dinheiro nas taxas de negociação da Serum DEX. A estrutura de níveis do Serum estabelece taxas de preços com base na quantidade de SRM em uma conta; quanto mais SRM em uma conta, menos taxas você paga e mais dinheiro você recebe como fabricante. O nível mais alto é 1 MegaSerum (MSRM), que é inatingível para a maioria das pessoas.
Taxa de negociação Meme via Twitter
Felizmente, a Mango usa um MSRM generosamente depositado, que permite que todos os usuários alcancem o nível superior e se beneficiem dele ao negociar na plataforma.
Negociação de Futuros Perpétuos - Atualmente, a Mango cobra dos 'takers' da plataforma uma taxa de 5bps. Não há taxa para fornecer uma ordem de limite no livro que é posteriormente executada como um 'maker', embora 'makers' recebam descontos de 4bps. Use a opção POST order para garantir que sua ordem limite seja executada como 'fabricante'. No entanto, isso vem ao custo de tempo para a execução da ordem.
Empréstimo e Empréstimo - A Mango não cobra taxa por empréstimo ou empréstimo. No entanto, a taxa de juros especificada é aplicável aos ativos emprestados.
Trocas- Como os swaps no Mango usam o Jupiter Aggregator, as taxas cobradas são as mais baixas possíveis em Solana.
Descontos de taxas- Os usuários de negociações perp com pelo menos 10k MNGO em sua conta agora são cobrados apenas 4bps de taxas de tomada e recebem descontos de fabricante de 3bps. Qualquer pessoa sem 10k MNGO deve criar uma conta usando um Link de referência. Eles receberão automaticamente um desconto de 0.2 bps (cerca de 4% da taxa de negociação) nos pedidos dos compradores (4.8 bps vs. 5) e 0.8 bps (aproximadamente 16% da taxa de negociação) da receita da taxa fluirá para sua fonte de referência . Isso incentiva os usuários a indicar mais pessoas e integrar mais usuários à plataforma.
Token MNGO
$MNGO é o token de governança para o Mango DAO. O token foi lançado inicialmente por meio de um IDO público com a maioria do $MNGO (cerca de 90%) bloqueado no tesouro DAO - no qual os detentores do token votam sobre como os fundos devem ser utilizados. Os 10% restantes foram divididos, sendo 5% colocados em venda pública e os outros 5% destinados aos fundadores do projeto.
A oferta circulante atual é de cerca de 1 bilhão de tokens de $ MNGO.
Utilidade
Além de ser usado para obter descontos nas taxas, como mencionado anteriormente, o token MNGO é usado principalmente para votar a favor ou contra propostas no DAO. Por exemplo, qualquer alteração no código Mango deve ser via proposta no DAO. Além disso, a proposta deve ter atingido um mínimo de 100 milhões de votos de 'aprovação' de MNGOs para uma votação bem-sucedida, com os votos de 'aprovação' superando os votos de 'rejeição'.
Ao contrário de outros tokens de protocolo DEX em cadeias como Ethereum, os detentores de tokens $MNGO não recebem uma parte da receita do protocolo. Em vez disso, toda a receita do protocolo é enviada para o cofre do Mango DAO.
Lançamento de token
Em 10 de agosto de 2021, 5% do fornecimento total de MNGO (500,000,000 MNGO) foi colocado à venda para qualquer pessoa que possuísse SPL-USDC e uma carteira nativa de Solana. Havia dois cofres de token, um para os usuários depositarem USDC e outro que continha 500,000,000 tokens MNGO.
A quantidade de depósitos USDC no cofre determinou o preço por MNGO durante esse período. O lançamento teve duas etapas, cada uma com duração de 24 horas. Durante o primeiro estágio, os usuários podiam depositar e retirar USDC para dentro e para fora do cofre. Durante o segundo estágio ou o “período de carência”, os usuários só podiam retirar o USDC, o que significa que o preço do MNGO só poderia cair. Isso permitiu que os usuários que não queriam mais comprar o MNGO retirassem seu investimento, ao mesmo tempo em que impedia que as baleias com grandes quantidades de capital inflassem artificialmente o preço.
No auge da IDO, havia 570 milhões de USDC no cofre, precificando a MNGO em US$ 1.14 por token. Ao final do período de carência, a maior parte desse capital foi retirada, resultando em um preço muito mais baixo por MNGO. Após a conclusão, a IDO levantou 70 milhões a US$ 0.14/MNGO. Todos os recursos foram diretamente para o tesouro da DAO para uso como fundo de seguro no caso de extrema volatilidade causando perdas excessivas no sistema.
Histórico de Preços
De acordo com o CoinMarketCap, o preço atual do token MNGO é de US$ 0.156. O token MNGO atingiu uma alta histórica de US$ 0.51 em setembro de 2021. No entanto, o token parece estar sendo negociado atualmente perto de sua mínima histórica de US$ 0.14.
Onde comprar $MNGO?
Atualmente, o $MNGO pode ser comprado em exchanges centralizadas e descentralizadas. Os mercados disponíveis estão listados abaixo
DEXs- Mercados de manga, Agregador de Júpiter, Troca de Raydium e DEX e Troca de orca.
Posso apostar $MNGO?
Não há nenhum mecanismo de staking de protocolo. No entanto, existem maneiras de ganhar rendimento. Por exemplo, $MNGO pode ser depositado em sua conta de manga para ganhar juros. Taxas atuais são mostrados em abril.
Manga DAO
A Mango Markets é administrada pela Manga DAO, cujo token de governança é $MNGO. Qualquer alteração no código da Mango deve ser aprovada por meio de proposta no fórum de governança. As propostas de governança feitas no fórum de governança da Mango são separadas em quatro categorias: concessões, listagens, governança e feedback.
Qualquer pessoa com 0.01% dos tokens Mango apostados (500,000 $MNGO) pode criar uma proposta. Para votar a favor ou contra uma proposta, deve-se bloquear os tokens MNGO em um contrato inteligente para o “período de votação”.
O MNGO pode ser bloqueado por até 5 anos para receber aumento do peso de voto no DAO em até 2x. O peso do voto é calculado linearmente com base em um período de bloqueio. Os tokens bloqueados não podem ser retirados até que o bloqueio expire.
Qualquer apostador de token Mango pode votar a favor ou contra as propostas. As propostas oficiais não são meras sugestões; eles são código executável. Um mínimo de 2% do fornecimento total de tokens MNGO (100 milhões de $MNGO) precisa ser lançado para que uma proposta seja elegível para aprovação.
Todas as propostas estão sujeitas a um período de votação de 3 dias. Se a maioria e pelo menos 2% do fornecimento total de Mango Token forem lançados para a proposta, ela será enfileirada no timelock e poderá ser implementada após 2 dias.
Ferramenta Comunitária - Mangolorianos
Mangolorienses é um projeto comunitário construído pelos usuários- Aquários e Klossie que ajuda os comerciantes da Mango a monitorar a liquidez e outras métricas em uma base histórica/em tempo real. Atualmente, o projeto fornece análises de carteira de pedidos e dados históricos para a Mango Markets.
Mercadoria - Valores de mercado de manga
A Mango Markets tem sua própria linha de mercadoria tokenizada chamada Mango Market Caps ($MCAPS), resgatável por 'Caps' vestíveis de edição limitada.
A venda de mercadorias ocorreu em abril do ano passado. A venda contou com 500 tokens $MCAPS vendidos em uma curva de ligação. $MCAPS é um token que dá direito a 1 limite genuíno de edição limitada, enviado globalmente. O token $MCAPS pode ser vendido a qualquer momento ou pode ser queimado para resgatar um limite genuíno.
Atualmente, cerca de 42 caps estão à venda, enquanto 41 $MCAPS foram queimados e resgatados dos 458 tokens $MCAP vendidos. A venda começou em $ 15 USDC e atualmente está em um preço dinâmico de 2883.06 USDC.
Atualmente, a mercadoria não oferece aos proprietários direitos de utilidade, governança ou protocolo. Embora os tokens $ MCAP tenham sido vendidos como colecionáveis sem promessa de qualquer utilidade, uma breve varredura da discórdia revela que alguns proprietários de MCAP propuseram um DAO ou utilitário adicional para os titulares de MCAP.
Embora o resultado disso ainda esteja para ser visto, estou interessado em ver se mercadorias de moda criptográficas de edição limitada (MCAPS, Unisocks-SOCKS) podem atingir o mesmo nível de demanda e comunidade que mercadorias de moda não criptográficas (como o os vistos na indústria de tênis) alcançaram.
Isso parece uma possibilidade distante ou até mesmo uma piada em uma indústria de ritmo acelerado como a criptomoeda. Mas você nunca sabe; só o tempo dirá.
Comunidade e Educação
A Mango Markets tem uma comunidade forte de quase 78 mil seguidores no Twitter e mais de 6000 membros no discord.
A plataforma possui uma exaustiva série de tutoriais em seu documentação oficial.
Conclusão
A Mango Markets parece ser atualmente um dos melhores protocolos de negociação de derivativos na blockchain Solana. Com a v4 do Mango Markets prevista para ser lançada em algum momento nos próximos três meses, os usuários podem esperar ver a otimização dos recursos atuais, novos recursos e novos mercados de ativos.
Alguns dos recursos oferecidos atualmente pela Mango Markets, como Delegação de Contas, alertas por e-mail e seu mercado de perpétuos otimizados, são os melhores do ecossistema Solana. Com Solana se tornando o próximo destino de sucesso para DeFi devido ao seu rápido rendimento e baixa latência, o futuro de protocolos como o Mango Markets é brilhante.
O posto Mercados de manga: a fruta mais doce da árvore Solana Defi? apareceu pela primeira vez em Mesa de moedas.
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