Reversão da relação Gold / S & P 500: os principais investidores estão prontos?

Meu artigo na semana passada sobre o vinda de reversão na relação prata / S & P 500 era muito popular.

Mas ouvi de muitos de vocês ... "Como é essa mesma proporção para o ouro?"

Esta semana, eu respondo a isso. Portanto, podemos estar prontos à frente dos investidores convencionais, que se voltarão para o ouro quando o amplo mercado de ações começar a se enfraquecer.

Ao examinar as tabelas abaixo, você pode se perguntar a mesma coisa que eu: os investidores em ações estão cientes do impacto que suas carteiras podem ter?

Ouro AINDA barato em relação aos estoques

O ouro subiu 19% em 2019 e 24% em 2020. No entanto, esses ganhos anuais consecutivos pouco fizeram para melhorar sua relação com o amplo mercado de ações.

Em relação ao S&P 500, o ouro permanece profundamente desvalorizado. A proporção está de volta ao que era em 2006.

Você pode ver os picos que essa proporção atingiu antes. Para atingir algumas dessas máximas anteriores, teria que subir ...

• Quase 3 vezes para igualar o recorde de 2011
• Mais de 4 vezes para atingir o pico de 1987
• Quase 6 vezes para igualar a alta de 1974
• E mais de 17 vezes para recuperar o pico de 1980!

Por ser uma proporção, um ativo poderia se mover mais do que o outro, mas o cenário mais provável é que o ouro sobe e os estoques caem. E provavelmente de forma dramática.

Por que essa proporção seria invertida?

Por quase qualquer medida, o mercado de ações está sobrevalorizado, e a história mostra que o ouro tende a subir na maioria das quedas do mercado de ações.

Mas a grande razão é porque praticamente não houve consequências da negligência financeira grosseira por parte dos banqueiros centrais e políticos. Quando esse processo começar os investidores provavelmente abandonarão as ações e buscarão o ouro, à medida que o medo e a turbulência se espalham.

Como pode ser uma reversão nesta proporção?

Vamos dar uma olhada em onde o ouro e o S&P poderiam estar indo se retornássemos a algumas das proporções acima ...

Emoções para ouro, arrepios para ações

As tabelas a seguir mostram o que aconteceria com os preços do ouro e do S&P 500 se três índices acima atingissem os níveis atuais. Para simplificar, as tabelas são calculadas a partir de 4,200 para o S&P e $ 1,750 para o ouro.

Em primeiro lugar, se a relação voltou a sua alta de 2011 de 1.67, aqui estão os vários preços que o ouro e o S&P 500 poderiam ver.

Na maioria dos cenários em que o ouro registra um ganho, o S&P 500 experimentaria perdas significativas. Apenas a um preço de ouro de cinco dígitos o S&P veria um ganho nessa proporção.

Mesmo se o ouro caísse para US $ 1,000, o S&P perderia quase 85% de seu valor.

Embora este cenário seja bastante preocupante, ele só fica pior para os investidores em ações ...

Aqui está como seriam os preços do ouro e do S&P se a relação correspondesse à sua alta de dezembro de 1974, de 2.93.

Sem o preço do ouro na tabela, as ações vêem um ganho.

A diferença entre as duas classes de ativos não poderia ser mais gritante. Claramente, o ouro vai ganhar e as ações perderão no cenário de proporção.

E considere o seguinte: quantos investidores venderiam pelo menos algumas de suas ações e mudariam para o ouro? Acrescente o fato de que a história demonstra que o investidor médio chega perto do fim e um retorno a essa proporção não é improvável.

E aqui está o mais importante, uma revanche da proporção de 1980 do início de 7.58.

Esse seria um resultado desagradável para qualquer investidor obstinado em ações. Mesmo se o ouro subir para US $ 10,000, os investidores em ações verão seu portfólio perder mais de dois terços de seu valor.

Lembre-se de que esses não são preços simulados, projeções de modelo ou ilusões de minha parte. Todas essas proporções ocorreram antes.

E dado onde a proporção se encontra atualmente, as chances de se mover significativamente mais alto são realmente muito altas.

• Quando a relação ouro / S & P 500 se reverter, as perdas de estoque aumentarão e os ganhos do ouro crescerão. Com base na história, os movimentos provavelmente serão substanciais para ambos os grupos de investidores.

Para investidores que não têm exposição ao ouro, você deve considerar o que aconteceria com sua carteira de ações quando (e não se) esse índice começasse a se reverter.

Espero que você não seja daqueles que acabam vendendo suas posições perdedoras de ações perto do fundo e comprando ouro perto do topo. Faça isso e você acabará vítima da transferência de riqueza - e indiretamente ajudará a mim e meus amigos do ouro a ficarmos mais ricos.

Em vez disso, dado que as ações não ficam nos mercados em alta para sempre e que o ouro está profundamente desvalorizado em relação às ações e é altamente provável que suba quando reverterem, seria sensato alocar uma parte de sua carteira para ouro agora?

Eu te encorajo a compre um pouco de ouro agora. Na proporção atual, não só o seu risco é muito baixo, mas você ganhar o hedge ouro é historicamente famoso por fornecer. Você pode até contornar os prêmios teimosamente altos agora.

E se você não comprar ouro agora? Bem como Mike Maloney diz, uma transferência de riqueza está chegando e você será uma vítima ou um vencedor.

Dada a posição dessa proporção, os investidores em ouro estão destinados a ser os vencedores.

Sobre Jeff Clark

Um investidor ativo com amor pela escrita, Jeff Clark é uma autoridade reconhecida mundialmente em metais preciosos. Como filho de um garimpeiro premiado, com direitos de mineração familiares na Califórnia, Arizona e Nevada, Jeff tem raízes profundas na indústria. Jeff dá palestras regularmente em conferências de metais preciosos, atua no conselho da Strategic Wealth Preservation em Grand Cayman e fornece análises exclusivas e comentários de mercado aos clientes GoldSilver. Siga Jeff no Twitter @TheGoldAdvisor

Fonte: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/