Кредиторы и потребители взяли на себя слишком большой риск в портфеле подержанных автомобилей?

Переиздано Платоном

Читают: 0

С более чем одной третью кредитов на подержанные автомобили в 2023 году
с соотношением кредита к стоимости выше 130%, LTV подержанных автомобилей находится на уровне
исторические максимумы. Кредиторы (и потребители) взяли на себя слишком много
риск?

Поскольку цены сделок с подержанными автомобилями неуклонно росли
пандемия, соответствующие потребности в финансировании потребителей, которые
покупка этих автомобилей также увеличилась. Но есть и риск.
что кредиторы должны учитывать при принятии решения о финансировании своих
покупки автомобилей клиентами, согласно анализу данных
AutoCreditInsight от TransUnion и S&P Global Mobility.

Ключевым показателем финансирования покупки новых и подержанных автомобилей является
соотношение кредита к стоимости (LTV). LTV оценивает стоимость автомобиля как
залог по кредиту и размер риска, который несет кредитор
готовы взять на себя автокредит. И хотя подержанный автомобиль
цены взлетели и в основном остались устойчивыми, а их основные ценности
активы не обязательно идут в ногу со временем. Что еще предстоит увидеть, так это
как стоимость подержанных автомобилей снизится или останется неизменной с появлением новых
Инвентаризация транспортных средств, стимулы и спрос.

С начала 2022 года по первый квартал 1 года средняя LTV подержанных
количество транспортных средств резко возросло до 125 процентов, увеличившись на 15
процентных пунктов, по данным TransUnion и S&P Global.
Мобильность АвтоКредитИнсайт. Во втором квартале 2023 года это
процент немного снизился, до 123%.

Более того, 40% кредитов на подержанные автомобили в первом квартале 1 года были выданы
со стартовой LTV 130 % или выше по сравнению с 22 % успеха.
этот уровень в первом квартале 1 года. Во втором квартале 2019 года этот процент также снизился.
немного, до 36%, но они все еще близки к историческим максимумам.

Другими словами, кредиторы выдают взаймы гораздо большие суммы денег.
чем на самом деле стоят финансируемые подержанные автомобили – под проценты
ставки намного выше, чем два года назад. Может ли это весить
по всему портфолио, или это просто всплеск?

Почему этот номер стоит посмотреть?

«Хотя потребители в целом все еще чувствуют себя хорошо из-за низкого уровня
безработица, недавние тенденции увеличения совокупного LTV
с более высокими ценами на автомобили и возможностью более быстрого
амортизация по мере стабилизации стоимости транспортных средств создает карман
повышенный риск в некоторых автомобильных портфелях», — сказал Сатьян Мерчант,
старший вице-президент и руководитель автомобильного бизнеса
ТрансЮнион.

«Тем не менее, за исключением этого недавнего кармана высших
LTV, общий портфель хорошо обеспечен залогом».
Торговец добавил.

Напротив, в 2021 году LTV новых автомобилей немного подскочила, а затем
оставался стабильным в 2022 году, а затем снизился в течение двух последних кварталов.
По данным AutoCreditInsight, почти вернулись к допандемическому уровню.
TransUnion и S&P Global Mobility.

«Стоимость подержанных автомобилей во время пандемии резко возросла из-за
ограниченность запасов новых транспортных средств в цепочке поставок и
производственные вопросы», — сказала Джилл Лауден, заместитель директора по
AutoCreditInsight в S&P Global Mobility. «Однако аукцион
индексы, которые мы видели, начинают выравниваться после огромных скачков
роста цен на подержанные автомобили по сравнению с прошлым годом».

Аукционам и дилерам нужны подержанные автомобили, потому что они знают, что они
могут продать их по повышенной цене в зависимости от спроса и дефицита
для этих продуктов, добавил Лауден. Новый поворот: используется последняя модель
транспортным средствам снова придется бросить вызов, поскольку лизинг
начальный этап пандемии три года назад и, как следствие,
меньше транспортных средств выводятся из аренды и доступны в продаже
рынок «.

«Когда потребители не могут покупать новые из-за отсутствия доступности или
цены, то они вынуждены покупать подержанные», — сказал Лауден. "Но когда
наблюдается нехватка почти новых подержанных автомобилей,
ценовое давление действует на протяжении всей перепродажи
цепь."

Несмотря на отсутствие стимулов для приобретения новых автомобилей со стороны
OEM-производители, которым не нужно было снижать цены на наклейки, то есть
начинает меняться, поскольку запасы новых автомобилей растут
много транспортных средств.

Но эффективная отмена любых денежных стимулов – по мнению
TransUnion – попытка ФРС обуздать инфляцию с помощью
серия из 11 повышений ставок с марта 2022 года по август 2023 года.

С тех пор как ФРС начала повышать ставки, средняя годовая процентная ставка по автокредитам выросла.
увеличилась с уровня четвертого квартала 4 года для новых автомобилей на 2021% и подержанных автомобилей.
транспортные средства на уровне 8.28%, до уровня второго квартала 2 года в 2023% для новых, и
11.87% на бывшие в употреблении, сообщил Мерчант.

Эти совокупные факторы привели к увеличению платежей за транспортные средства, в то время как
с LTV почти на 15 процентных пунктов выше и на более длительный срок.
срок. Все это увеличивает риск – как для кредиторов, так и для потребителей.

Увеличение ежемесячного платежа не такое большое для подержанных автомобилей.
в этот период, потому что цены на бывшие в употреблении начали отступать от
их пики», — сказал Мерчант. «Но, несмотря на снижение цен на подержанные товары,
ежемесячный платеж все равно увеличился из-за повышения ставок. Новые автомобили
пришлось бороться как с повышением цен, так и с ростом годовой процентной ставки».

Вот математика

По данным S&P Global Mobility и TransUnion,
Среднемесячный платеж по кредиту за подержанный автомобиль в 1 квартале 2019 года составил
примерно $390 при LTV 110% и среднемесячном кредите
срок 63.6 месяцев.

Однако март 2020 года ознаменовал начало пандемии и последовавших за ней событий.
хаос в региональной и глобальной экономике.

К 1 кварталу 2021 года рост стоимости подержанных автомобилей означал, что средний показатель
ежемесячная плата за подержанный автомобиль выросла почти до 414 долларов; но
LTV упал до 104% — из-за более высокого падения клиентов
выплаты из-за денег на помощь в связи с COVID-19 и более высокой стоимости обмена
из-за нехватки подержанных автомобилей. Также средний срок подскочил до 65.1.
месяцев.

Однако в первом квартале 1 года полный эффект пандемии начал проявляться.
сформироваться по отношению к публике, покупающей автомобили. Подержанный автомобиль
ценности продолжали расти. В результате подержанные автомобили увидели
средний ежемесячный платеж подскочил почти на 100 долларов до 508 долларов, LTV
увеличится до 110%, а средний срок покажет умеренное увеличение до
67.2 месяцев.

Затем условия стали драматическими. До 2 квартала 2023 г. TransUnion
данные показывают, что средний ежемесячный платеж за подержанный автомобиль подскочил до
533 доллара, а LTV составил 123%. Эти уровни стратосферно
высокий, хотя LTV немного снизился со 125% в 1 квартале.
2023.

«Среднемесячная оплата за подержанный автомобиль составляет более 530 долларов США.
Транспортные средства составляют значительную часть ежемесячного дохода семьи, и мы
вижу, что эти проблемы с ежемесячными платежами продолжаются на данный момент »,
- заметил Лауден.

«С другой стороны, во многих странах вернулись новые запасы автомобилей.
транспортных средств, которые помогут дилерам вернуть более традиционную розничную торговлю.
моделей продаж и усиления конкуренции среди OEM-производителей, что приводит к
стимулы для возвращения на рынок новых транспортных средств и сокращение
давление со стороны подержанного автомобиля», — добавил Лоуден.

«Сейчас дела выравниваются с новой стороны, и б/у
цены медленно снижаются», — сказал Лоуден. «Но по сравнению с
до пандемии этот рынок все еще не был дружественным к потребителю рынком».

ЛОЯЛЬНОСТЬ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ К ФИНАНСОВЫМ КОМПАНИЯМ РЕЗКО ПАДАЛА
ПАНДЕМИЯ

Просрочки в сфере автофинансирования выросли после пика великой рецессии.
НО…

ПОДПИСАТЬСЯ НА АВТОКРЕДИТИНСАЙТ

ПОКУПАТЕЛЕЙ С НИЖНЕЙ КРЕДИТНОСТЬЮ ВЫТЯГИВАЮТ ИЗ НОВЫХ
АВТОМОБИЛИ

ВОЙНЫ ЗА ДОЛИ В АВТОМОБИЛЬНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ ВОЗОБНОВятся В 23 ГОДУ

ТРЕНДЫ АВТОПРОМЫШЛЕННОСТИ СЕНТЯБРЯ

ПОДПИШИТЕСЬ НА НАШИ ТОП-10 ТЕНДЕНЦИЙ ОТРАСЛИ
ПОДПИСАТЬСЯ НА РАССЫЛКУ

Эта статья была опубликована S&P Global Mobility, а не S&P Global Ratings, которое является отдельно управляемым подразделением S&P Global.