Monochrome pripravlja bitcoin spot ETF za Avstralijo

Avstralija je na splošno 'hitra sledilka' in ne inovatorka v finančni tehnologiji, vendar je bilo za trenutek videti, kot da je v avangardi, pri čemer je avstralska borza načrtovala zamenjavo svojih postopkov po trgovanju s tehnologijo veriženja blokov.

Propad tega projekta, skupaj s škandalom FTX in drugimi izbruhi v maloprodajnem prostoru, je zavrl institucionalno posvojitev v Avstraliji.

Banke, ki so bile pred dvema letoma navdušene nad izdajanjem lastnih stabilnih kovancev in spodbujanjem tokenizacije sredstev v resničnem svetu, kot sta ANZ in National Bank of Australia, so te projekte ustavile. Tisti, ki spodbujajo projekte, osredotočene na maloprodajo, kot je Commonwealth Bank, so se prav tako morali upočasniti po očitkih regulatorjev vrednostnih papirjev.

Kljub temu, da so vodilna borza in vodilne banke zahtevale prekinitev, so fintechi okrepili svojo dejavnost in zdaj iščejo komercialne priložnosti.

Regulativna redkost

Ena je še ena igra 'hitrega sledilca': bitcoin promptni sklad, s katerim se trguje na borzi. Regulatorji ZDA so te odobrili (neradi) januarja in sektor je pritegnil približno 11 milijard dolarjev prilivov.

V Avstraliji obstajajo terminski ETF-ji, tako kot na drugih trgih, vendar je zaenkrat edini trg, ki je odobril promptne ETF-je za bitcoin in ethereum, Hongkong.

Prizorišče je postavila avstralska komisija za vrednostne papirje in naložbe že leta 2021, ko je razglasila, da morajo imeti vsi naložbeni produkti z veliko izpostavljenostjo kriptovalutam, ki se tržijo malim vlagateljem, licenco, in pojasnila osnove za varstvo potrošnikov.

To je bil redek trenutek jasnosti na trgu, ki je sicer nereguliran, ko gre za karkoli kripto.

Ta neregulacija je največja ovira za pokojninske sklade ali druge institucije, ki se ukvarjajo s tem prostorom. "Uredba v Avstraliji je še vedno oddaljena," je dejala Kate Cooper, vodja azijsko-pacifiške regije in izvršna direktorica avstralskega podjetja Zodia Custody.

Lokalna zgodba

Prevzela je vlogo v Zodii, katere delničarji so NAB, Northern Trust in Standard Chartered, delno zato, ker so banke, v katerih je prej delala, odstopile od inovacij, osredotočenih na verigo blokov.

Vendar ugotavlja, da so avstralske domače kripto borze in drugi igralci uspeli z zagotavljanjem lokalne ponudbe. Kljub globalni naravi kriptovalute, ki deluje 24 ur na dan, 7 dni v tednu, so se avstralski uporabniki zgrinjali na lokalne borze, kot sta BTC Market in Independent Reserve, namesto da trgujejo na globalnih.

---

---

Ta zgodba o lokalizaciji se zdaj odvija v prostoru ETF. Ustanovitelj in izvršni direktor podjetja Monochrome Asset Management, Jeff Yew, pravi, da je njegovo podjetje tik pred lansiranjem prvega bitcoin promptnega ETF v Avstraliji, ki naj bi začel delovati pred koncem junija.

Yew je bil prej izvršni direktor avstralskega podjetja Binance, vendar je leta 2021 zapustil podjetje Monochrome v Brisbanu.

ASIC regulations stipulate that only retail funds need to adhere to its licensing regime for crypto. Those that cater to professional investors do not. This has led other firms to offer futures ETFs based on retail exchange-traded funds that invest in wholesale feeder funds. The retail ETF doesn’t actually hold bitcoin or other crypto assets, it just has exposure to wholesale funds that do.

“Monochrome condemns wholesale-retail feeders marketed as spot bitcoin ETFs, especially when ASIC has already approved spot bitcoin ETFs in Australia,” Yew said. Holders of these structured products are only directly holding bitcoin, which may be what those investors want, but Yew contends this is not a spot ETF.

Aussie ETF oi oi oi

Following ASIC rules, a spot bitcoin ETF issuer’s license can be approved for the specific category of ‘crypto assets’.

To meet ASIC requirements, the spot ETF must be able to redeem in kind. This means if investors want out, they can take their money in Australian dollar equivalent, or directly in bitcoin. (Regulations prohibit this for subscriptions.)

Zato, medtem ko obstajajo običajni vzdrževalci trga in drugi „pooblaščeni udeleženci“, ki uporabljajo orodja za varovanje pred tveganjem, da ohranijo neto vrednost sredstev ETF v skladu z osnovno izpostavljenostjo, obstaja vzporedna možnost, ki omogoča odkup v naravi neposredno vlagateljem. To je edinstveno za Avstralijo, saj ne obstaja v ZDA ali Hong Kongu.

Yew believes the introduction of licensed ETFs will shift the market more toward the regulated side.

"Pojav reguliranih produktov, kot je naš bitcoin ETF, bo izgnal neregulirane akterje in prinesel nove produkte, kot je posojanje," je dejal.

Meni, da bo začetno povpraševanje vlagateljev prišlo iz družinskih pisarn; lahko pride do povpraševanja posameznikov prek določene veje domače pokojninske industrije, imenovane samoupravljivi pokojninski skladi.

Yew ne pričakuje, da se bodo dejanski upravitelji pokojninskih skladov še nekaj let zanimali, čeprav upa, da bodo velika podjetja za upravljanje premoženja in finančni svetovalci stopili v promet.

"Veliko ljudi se ne more ukvarjati s skrbništvom nad samim seboj, tudi če imajo kripto denarnico," je dejal Yew. »Še vedno se bojijo, da bodo izgubili ključe. V skladu z avstralsko zakonodajo bitcoin ni finančni produkt, zato vlagatelji ne morejo zahtevati zakonitega lastništva." To je nekaj razlogov, zakaj bi se lokalni vlagatelji lahko odločili za različico kripto sredstev ETF.

Prizorišče kotacije

Vendar ASX ne navaja nobenega od teh izdelkov. Namesto tega Monochrome kotira svoje ETF na Cboe, lokalni podružnici Cboe Global Markets, prej znani kot Chicago Board of Exchange.

Vendar bo ASX še vedno vplival na razvoj tega trga: trenutno ima monopol nad vsem kliringom in poravnavo na borzi v Avstraliji, kar pomeni, da bo sistem ASX po trgovanju – tistega, ki ga ni uspel nadgraditi – obravnaval tudi trgovanje z ETF-ji. na Cboe.

Tega monopola bo zdaj verjetno konec: zdi se, da je to politična cena, ki jo mora ASX plačati za svojo zgrešeno zamenjavo po trgovanju. Kar nas pripelje do novih priložnosti v financiranju, ki temelji na blockchainu, ki bo nastalo zaradi izgube tega monopola ...

Se nadaljuje!

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.digfingroup.com/monochrome/