Vad är värre för en fröinvesterare — att förlora 1 miljon dollar eller förlora 2 miljoner dollar? Det beror faktiskt på

Vad är värre för en Seed VC: 

• Förlorar du 100 % av en investering på $2 miljoner på en startup som aldrig stänger en serie A?

or

• Förlorar du 50 % av en investering på 2 miljoner USD på en startup som slutade som en enhörning men som senare snubblade?

Den senare. Överlägset. Även om du förlorar 1 miljon dollar till!

Här är varför:

I det första scenariot måste frö-VC skriva av en check på 2 miljoner USD värda … 2 miljoner USD. Värdet har aldrig ökat eftersom de aldrig kunde höja igen. Lite smärtsamt, men låt oss säga att det är en fond på 50 miljoner dollar. Du har förlorat 4 % av fonden. Det gör ont, men du kan ta igen en vinnare

I det andra scenariot investerar seed-VC 2 miljoner USD vid säg ett inlägg på 20 miljoner USD, för 10 % ägande. Den här blev till exempel en enhörning på 1 miljard dollar 2021. Nu äger VC på papper 100 miljoner dollar för sin investering på 2 miljoner dollar! Det är 2x hela $50-fonden just där! Och Seed VC har nu en investering på 2 miljoner till 100 miljoner dollar.

Nu i det andra scenariot snubblar enhörningen och säljs senare för $150 miljoner. Låter bra, förutom att de samlade in 100 miljoner dollar och seed-VC får tillbaka kanske 50 % av sin investering på 2 miljoner dollar. Nu är dess position på 100 miljoner dollar värd … 1 miljon dollar. Det är en pappersförlust på $99,000,000 99 XNUMX. Eller XNUMX%.

Så som seed-VC kan du enkelt skriva av dig genom att förlora en första check till en affär som inte går någonstans. Inte så stor grej. Men när den affären väl har markerats i flera omgångar? Det är verkligen, riktigt smärtsamt att förlora samma investering. Bara varför du kommer att se ... stress här.

Jag har pratat med flera grundare som höjt till höga värderingar nyligen som inte förstod varför deras fröinvesterare var stressade. ”Äre fall, de förlorar bara några miljoner. De senare killarna investerade så mycket mer.” Tja, ovan är anledningen.

Med andra ord förlorar en fröinvesterare som avskriver en investering på 2 miljoner dollar som inte gick någonstans 4 % av en fond på 50 miljoner dollar. Men en investering på 2 miljoner dollar som går till 100 miljoner dollar och sedan tillbaka till 1 miljon dollar? Du skriver av 99 miljoner dollar. Det är ~200 % av en fond på 50 miljoner dollar.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://www.saastr.com/whats-worse-for-a-seed-investor-losing-1m-or-losing-2m-it/