My Forex Funds Fiasco: Kommer CFTC att sanktioneras som SEC i SKULD Box-fallet?

My Forex Funds Fiasco: Kommer CFTC att sanktioneras som SEC i SKULD Box-fallet?

Tidsstämpel: 29 mars 2024 5:06
Källnod: 2531019

Efter att Securities and Exchange Commission (SEC) sanktionerades tidigare denna månad, med order om att betala rättegångskostnaderna för DEBT Box, försvarar Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sig nu mot en sådan motion från My Forex Funds, som kallar det "ett uppenbart försök att beväpna en mer gynnsam uppgörelse."

Rekvisitahandelsföretaget, som står inför anklagelser om bedrägeri, hänvisar till likheterna med "grovt maktmissbruk" av SEC, vilket framhålls av domstolsbeslutet, i hanteringen av DEBT Box-fallet med CFTC:s felaktiga framställning av fakta och dess "personal [som ] handlat i ond tro.”

CFTC:s försvar mot sanktioner

I en motion som lämnades in tidigare denna månad, My Forex Funds sökte sanktioner mot CFTC med påstående om att tillsynsmyndigheten medvetet felaktigt framställt en skattebetalning för att få ett tillfälligt beslut om återhållsamhet och frysning av tillgångar mot rekvisitahandelsföretaget. De åtalade anklagade CFTC-utredaren för att ha ljugit i domstolen och till och med för intrång i advokat-klientprivilegiet mellan VD för rekvisitahandelsfirman Murtaza Kazmi och hans ombud. Men CFTC betonade att deras förhör till Kazmi "inte framkallade privilegierad information."

CFTC lyfte fram den felaktiga framställningen av skattebetalningar, vilket var det primära anklagelsen för att begära sanktionsbeslutet, och sa: "Detta var ett misstag, tillsammans med ett fel i bedömningen att avvakta med att ta upp klassificeringen i öppen domstol snarare än att omedelbart lämna in en korrigerad förklaring som till arten av denna betalning, och CFTC har uttryckt sin beklagande för att inte ha gjort det."

"CFTC har nu tagit alla möjliga steg för att bota detta misstag och lindra andra bekymmer från de tilltalade, inklusive genom att korrigera sitt fel i vittnesbåset och föremål för korsförhör, lämna in en korrigerad förklaring och frivilligt producera ett förbisett e-postmeddelande för att ytterligare förtydliga protokollet."

De juridiska företrädarna för byrån betonade vidare att "domstolen inte förlitade sig på den felklassificerade överföringen när den införde ett preliminärt föreläggande och upprätthöll en modifierad frysning av tillgångar."

Mina Forex-fonder motbevisar CFTC:s påståenden

CFTC laddade initialt Mina Forex-fonder och Kazmi, med bedrägeri i slutet av augusti. Enligt regulatorn genererade företaget minst 310 miljoner dollar i avgifter från sin rekvisitahandel. Plattformen har haft fler än 135,000 2021 kunder som registrerat sig sedan november XNUMX. Regleringsåtgärden stoppade dock verksamheten över en natt med dess tillfälliga återhållande och frysning av tillgångar. Efter att ha ifrågasatts av de tilltalades advokater, en domstol frigjorde majoriteten av Kazmis tillgångar.

De tilltalade är inte heller nöjda med det senaste svaret från CFTC mot sanktionsmotionen, och hävdar att tillsynsmyndigheten "vilseledar domstolen om dess avslöjande av felet."

"[Tillsynsmyndigheten] hävdar att den gjorde "ett fel i bedömningen för att avvakta med att ta upp klassificeringen i öppen domstol snarare än att omedelbart lämna in en korrigerad förklaring om arten av denna betalning". Men tidslinjen motbevisar detta påstående definitivt”, sade de tilltalades juridiska ombud i en på varandra följande motion som lämnades in efter CFTC:s försvar.

”Byrån väntade inte på att rätta sig i öppen domstol, som den nu låtsas; den fortsatte att förlita sig på den felaktiga framställningen."

Likheten med SKULD Box

Intressant nog utfärdade en amerikansk domstol nyligen en sanktionsbeslut mot SEC. Tillsynsmyndigheten anklagades för att ha felaktigt framställt bevis för att få ett tillfälligt besöksförbud och frysning av tillgångar mot DEBT Box, ett kryptoföretag. Den amerikanska domstolen beordrade tillsynsmyndigheten att betala de rättegångskostnader som företaget ådragit sig.

I sin första rättegång mot DEBT Box erhöll SEC ett tillfälligt besöksförbud som hävdade att kryptoföretaget redan hade skickat $720,000 720,000 utomlands och skulle fly till Förenade Arabemiraten. Det väckte också oro över den hemliga överföringen av medel utomlands om den underrättades om ordern. Även om domstolen till en början godkände det beslut som SEC begärde, drog domaren senare slutsatsen att tillsynsmyndigheten felaktigt framställt bevisen. Vidare gjordes överföringen på $XNUMX XNUMX inom USA, inte utomlands.

"Den onda tron ​​är olöslig från det missbrukande beteendet, och en sanktion av advokatarvoden och kostnader för alla utgifter som härrör från det beteendet är lämplig", heter det i domstolsbeslutet mot värdepappersmarknadsregulatorn. "Varje stöd som kommissionen erbjöd för att söka efter TRO, och sedan upprepade i försvaret av TRO, visade sig vara en kombination av falskt, felaktigt karakteriserat och vilseledande.

Efter att Securities and Exchange Commission (SEC) sanktionerades tidigare denna månad, med order om att betala rättegångskostnaderna för DEBT Box, försvarar Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sig nu mot en sådan motion från My Forex Funds, som kallar det "ett uppenbart försök att beväpna en mer gynnsam uppgörelse."

Rekvisitahandelsföretaget, som står inför anklagelser om bedrägeri, hänvisar till likheterna med "grovt maktmissbruk" av SEC, vilket framhålls av domstolsbeslutet, i hanteringen av DEBT Box-fallet med CFTC:s felaktiga framställning av fakta och dess "personal [som ] handlat i ond tro.”

CFTC:s försvar mot sanktioner

I en motion som lämnades in tidigare denna månad, My Forex Funds sökte sanktioner mot CFTC med påstående om att tillsynsmyndigheten medvetet felaktigt framställt en skattebetalning för att få ett tillfälligt beslut om återhållsamhet och frysning av tillgångar mot rekvisitahandelsföretaget. De åtalade anklagade CFTC-utredaren för att ha ljugit i domstolen och till och med för intrång i advokat-klientprivilegiet mellan VD för rekvisitahandelsfirman Murtaza Kazmi och hans ombud. Men CFTC betonade att deras förhör till Kazmi "inte framkallade privilegierad information."

CFTC lyfte fram den felaktiga framställningen av skattebetalningar, vilket var det primära anklagelsen för att begära sanktionsbeslutet, och sa: "Detta var ett misstag, tillsammans med ett fel i bedömningen att avvakta med att ta upp klassificeringen i öppen domstol snarare än att omedelbart lämna in en korrigerad förklaring som till arten av denna betalning, och CFTC har uttryckt sin beklagande för att inte ha gjort det."

"CFTC har nu tagit alla möjliga steg för att bota detta misstag och lindra andra bekymmer från de tilltalade, inklusive genom att korrigera sitt fel i vittnesbåset och föremål för korsförhör, lämna in en korrigerad förklaring och frivilligt producera ett förbisett e-postmeddelande för att ytterligare förtydliga protokollet."

De juridiska företrädarna för byrån betonade vidare att "domstolen inte förlitade sig på den felklassificerade överföringen när den införde ett preliminärt föreläggande och upprätthöll en modifierad frysning av tillgångar."

Mina Forex-fonder motbevisar CFTC:s påståenden

CFTC laddade initialt Mina Forex-fonder och Kazmi, med bedrägeri i slutet av augusti. Enligt regulatorn genererade företaget minst 310 miljoner dollar i avgifter från sin rekvisitahandel. Plattformen har haft fler än 135,000 2021 kunder som registrerat sig sedan november XNUMX. Regleringsåtgärden stoppade dock verksamheten över en natt med dess tillfälliga återhållande och frysning av tillgångar. Efter att ha ifrågasatts av de tilltalades advokater, en domstol frigjorde majoriteten av Kazmis tillgångar.

De tilltalade är inte heller nöjda med det senaste svaret från CFTC mot sanktionsmotionen, och hävdar att tillsynsmyndigheten "vilseledar domstolen om dess avslöjande av felet."

"[Tillsynsmyndigheten] hävdar att den gjorde "ett fel i bedömningen för att avvakta med att ta upp klassificeringen i öppen domstol snarare än att omedelbart lämna in en korrigerad förklaring om arten av denna betalning". Men tidslinjen motbevisar detta påstående definitivt”, sade de tilltalades juridiska ombud i en på varandra följande motion som lämnades in efter CFTC:s försvar.

”Byrån väntade inte på att rätta sig i öppen domstol, som den nu låtsas; den fortsatte att förlita sig på den felaktiga framställningen."

Likheten med SKULD Box

Intressant nog utfärdade en amerikansk domstol nyligen en sanktionsbeslut mot SEC. Tillsynsmyndigheten anklagades för att ha felaktigt framställt bevis för att få ett tillfälligt besöksförbud och frysning av tillgångar mot DEBT Box, ett kryptoföretag. Den amerikanska domstolen beordrade tillsynsmyndigheten att betala de rättegångskostnader som företaget ådragit sig.

I sin första rättegång mot DEBT Box erhöll SEC ett tillfälligt besöksförbud som hävdade att kryptoföretaget redan hade skickat $720,000 720,000 utomlands och skulle fly till Förenade Arabemiraten. Det väckte också oro över den hemliga överföringen av medel utomlands om den underrättades om ordern. Även om domstolen till en början godkände det beslut som SEC begärde, drog domaren senare slutsatsen att tillsynsmyndigheten felaktigt framställt bevisen. Vidare gjordes överföringen på $XNUMX XNUMX inom USA, inte utomlands.

"Den onda tron ​​är olöslig från det missbrukande beteendet, och en sanktion av advokatarvoden och kostnader för alla utgifter som härrör från det beteendet är lämplig", heter det i domstolsbeslutet mot värdepappersmarknadsregulatorn. "Varje stöd som kommissionen erbjöd för att söka efter TRO, och sedan upprepade i försvaret av TRO, visade sig vara en kombination av falskt, felaktigt karakteriserat och vilseledande.

Tidsstämpel:

Mer från Finansmagnat