การตั้งค่าดอลลาร์สหรัฐ: USD/JPY, USD/CAD, EUR/USD นำหน้า FOMC

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

ประเด็นสำคัญในการพูดคุย:

และเช่นนั้นก็ถึงเวลาอีกครั้ง การประชุมเฟด. ดูเหมือนเมื่อวานนี้เมื่อเราพยายามคาดการณ์ความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของพาวเวลล์ก่อนการประชุมเดือนมิถุนายน และพูดตามตรง ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนักตั้งแต่นั้นมา ข้อมูลเศรษฐกิจยังคงมุ่งหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้อง แต่ก็ยังไม่เป็นเช่นนั้นในแง่ของสิ่งที่ธนาคารกลางต้องการเห็นเพื่อเริ่มการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน อย่างน้อยก็สอดคล้องกับสิ่งที่ฉันคาดหวังจากพาวเวลล์ในวันนี้

โฆษณา

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงไปก็คือ ตลาดตราสารหนี้ซึ่งส่งสัญญาณถึงความกังวลเงียบๆ เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งลดลงอย่างมากจากจุดที่เราเคยเป็นก่อนการประชุมเฟดครั้งก่อน เนื่องจากข้อมูล CPI และ PPI ยังคงมาแรง ตลาดตราสารหนี้จึงบ่งบอกถึงความเป็นผู้ใหญ่ในความคาดหวัง โดยที่พวกเขาไว้วางใจ Fed เมื่อมันบอกว่าแรงกดดันด้านราคาจะเป็นเพียงชั่วคราว ซึ่งหมายความว่าความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในระยะยาวค่อนข้างคงที่ นอกจากนี้ยังส่งสัญญาณจากเส้นอัตราผลตอบแทนที่ราบเรียบ ซึ่งน่าจะเป็นผลมาจากภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นในภายหลัง

โฟกัสใหญ่ไปที่ สัมมนาแจ็คสันโฮล เดือนหน้าคือการสนับสนุนสินทรัพย์ประเภทใดที่จะถูกปรับขนาดกลับหากมีการประกาศการลดลง มีความคาดหวังสูงว่าบริษัทหลักทรัพย์ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัย (MBS) จะเป็นคนแรกที่ถูกสับเปลี่ยน แต่ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับการเก็งกำไรเมื่อพิจารณาว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังร้อนแรง ปัจจุบันการซื้อของ MBS อยู่ที่ 40 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน โดยคาดว่าตัวเลขนี้จะถูกดึงออกอย่างสมบูรณ์ในเดือนหน้า

ในส่วนที่เกี่ยวกับการประกาศดังกล่าว ผมเชื่อว่ากรณีฐานของการไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายจะเห็นถึงความเสี่ยงเชิงบวกและการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ที่เป็นไปได้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในการลดความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผลตอบแทนที่สูง , สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

USD/เยนญี่ปุ่น: ทั้งคู่ยังคงร่วงลงจากระดับสูงสุดในรอบ 16 เดือน (111.664) ก่อนการประชุมเฟด เนื่องจากเงินเยนของญี่ปุ่นได้รับการเสนอราคาบางส่วนจากการเคลื่อนไหวแบบลดความเสี่ยงเมื่อเร็วๆ นี้ เราได้เห็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยซึ่งช่วยได้ เงินดอลลาร์สหรัฐ ยึดแนวรับระยะสั้น + ประสานแนวต้านที่ 110.59 การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐหลังการประชุมอาจทำให้ผู้ซื้อมองหาจุดพักใหม่เหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ 111.22 ในขณะที่ปฏิกิริยาขาลงมีแนวโน้มที่จะพบแนวรับที่ระดับ Fibonacci 23.6% (108.996)

กราฟรายวัน USD / JPY

ดอลล่าร์/ดอลลาร์แคนาดา: ทั้งคู่สามารถยืนเหนือช่องขาลงได้ หลังจากที่สามารถคงการซื้อแบบจุ่มไว้ได้หลังจากการประชุมเฟดครั้งก่อน ตั้งแต่นั้นมา โมเมนตัมก็มีภาวะกระทิงอย่างรุนแรง และทั้งคู่ยังคงยึดติดกับแนวรับเส้นแนวโน้มจากน้อยไปมาก ซึ่งผลักดันให้ราคากลับมาอยู่เหนือเส้น 1.25 ตามที่กล่าวไว้ ทั้งคู่หยุดนิ่งในช่วงสองสามช่วงที่ผ่านมา โดยมีแนวต้านอยู่เหนือเส้น 1.26 ซึ่งหมายความว่าเราอาจเห็นแรงกดดันตลาดหมีที่เกิดขึ้นใหม่เพื่อทดสอบเส้นแนวโน้ม

กราฟรายวัน USD / CAD

ยูโร/ดอลล่าร์: หลังจากที่แนวโน้มขาลงล่าสุด EUR/USD มีการฟื้นตัวเป็นรูปตัว U เนื่องจากผู้ซื้อพบแนวรับในเส้น 1.18 กุญแจสำคัญในตอนนี้คือว่าการกลับตัวของตลาดกระทิงจะเป็นไปตามรูปแบบรูปตัว U หรือไม่ และเราจะเห็นว่ามีกำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในแต่ละวันซึ่งสร้างขึ้นจากกันและกัน หรือหากเราเห็นโมเมนตัมเพิ่มขึ้นและแตกออกเป็นการตีกลับรูปตัว V ที่สูงชันมากขึ้น ซึ่งจะเห็นผู้ซื้อพยายาม ทะลุ 1.19 ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า อีกทางหนึ่ง ทั้งคู่อาจกลับมาอยู่ในช่วงแนวรับระหว่าง 1.1738 ถึง 1.1704

กราฟรายวัน EUR / USD