Nasdaq 100: Kötüleşen piyasa genişliği boğalar için iyiye işaret değil - MarketPulse

• Nasdaq 100'ün fiyat hareketleri 18,435/620'deki ana direnç bölgesinin alt sınırına ulaştı.
• Mevcut yılbaşından bu yana %87'lik getirisi olan Nvidia'nın artan aşırı yoğunlaşma riski, Nasdaq 55'ün 100 Mart itibarıyla %10.50'lik yılbaşından bugüne getirisinin %27'ine katkıda bulundu.
• Nasdaq 100'ün piyasa genişliği göstergeleri bozulmaya başladı ve bu da yakın zamanda birkaç hafta sürecek bir düzeltici düşüş dizisi riskini artırıyor.

Bu, önceki raporumuzun bir takip analizidir, “Nasdaq 100 Teknik: Boğalar Nvidia tarafından kurtarıldı (yine)” 23 Şubat 2024'te yayınlandı. Tıklayınız okuyun özet için

Önceki analizimizin yayınlanmasından bu yana, ABD Nas 100 Endeksi'nin (Nasdaq 100 geleceğinin bir göstergesi) fiyat hareketleri, raporumuzda işaretlendiği gibi 18,270 ve 18,435 direnç seviyelerine doğru yükselmeye devam etti. Ardından, son derece sıcak olan Endeks, 18,497 Mart FOMC sonrası geçen Perşembe günü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 21'ye fırladı.

Başlıca ABD gösterge hisse senedi endekslerinin mevcut ana yükseliş trendi aşamaları; S&P 500, Nasdaq 100 ve Dow Jones Endüstriyel Ortalama, Ekim 2023'teki en düşük seviyelerinden bu yana, orta vadeli, çok haftalı -%5 veya daha fazla bir düzeltme düzeltici düşüş olmadan, ani yükseliş hareketleri dizilerinde salınmaya devam etti. 2000 Aralık 8.4 ile 26 Ocak 2023 arasındaki dönemde (yüksekten düşüğe) %-16'lük bir kayıp gören küçük ölçekli Rusell 2024.

Yapay Zeka (AI) temalı oyunlardan kaynaklanan aşırı konsantrasyon riski

Şekil 1: 2024 Mart 27 itibarıyla önemli ABD gösterge hisse senedi endeksleri ve önemli bileşen hisse senetleri ile ETF'lerin 2024 YTD performansı (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

1'ün ilk çeyreği bir gün kala yakında sona eriyor, büyük ABD gösterge hisse senedi endekslerinin dün itibarıyla yılbaşından bugüne performansları, 2024 Mart görünümü S&P 27'ün liderliğinde art arda ikinci kazanan çeyrekle olumlu bir şekilde sona erecek gibi görünüyor (+ %500 ve Nasdaq 11.03 (+%100) ile Dow Jones Endüstriyel Ortalama (%10.50) ve Russell 5.42 (+%2000) onu takip ediyor.

En önemli yıldız katkısı, Nvidia'nın, özel yarı iletken çiplerin üretimindeki pazar liderliği nedeniyle yıldan bugüne +%87.37'lik (şu anki zirve noktası +%97.24) getirisine fırlayan muhteşem yükselişi oldu. şirketler için üretken yapay zeka işlevlerini çalıştırmak üzere mevcut isteğe bağlı donanım sunucularını güçlendirmek için kullanılır (bkz. Şekil 1).

Nvidia'nın hisse fiyatında görülen bu mevcut getiri oranı, S&P 500 ve Nasdaq 100'ün getirilerini yaklaşık 9 katı kadar aştı; bunun nedeni, S&P 500'ü oluşturan bileşen hisselerinin piyasa değeri ağırlıklandırma hesaplamasıydı. ve Nasdaq 100'de Nvidia, sırasıyla %5.30 ve %6.60 ağırlıkla Apple ve Microsoft'un ardından üçüncü sırada yer alan bileşen hissesi haline geldi.

Özetle, mevcut S&P 500 ve Nasdaq 100 piyasa değeri ağırlığını kullanarak yapılan basit bir hesaplamanın ardından, Nvidia'nın mevcut yılbaşından bugüne getirisi +%87.37 ile birleştiğinde, Nvidia'nın tek hisse fiyatı hareketi mevcut piyasa değerinin neredeyse yarısına katkıda bulunmuştur. - S&P 500'ün yıllık getirisi %42 ve Nasdaq 55 için %100'lik daha büyük bir artış.

Geri kalanlardan önemli bir yükseliş desteği almadan kaleyi elinde tutan yalnız bir yıldız, Fed'in güvercin pivot söyleminin azalması gibi makro faktörlerin kötüleşmesi durumunda, ABD gösterge hisse senedi endekslerinde potansiyel bir çok haftalı düzeltmeyi tetikleme riskini artırdı 2024 faiz oranı indirimlerinin sayısı (şu anda CME FedWatch Tool'a göre üç indirim fiyatlandırılıyor), jeopolitik risk priminde daha fazla artış ve Çin merkez bankası ve PBoC'nin girişiminde bulunması durumunda kur savaşının artması açısından bakıldığında Çin yuanını ABD doları karşısında daha zayıf seviyelere yönlendirmek için.

Pazar genişliği sönükleşti

Şekil 2: 100 Mart 27 itibarıyla Nasdaq Composite ve Nasdaq 2024'ün piyasa genişliği göstergeleri (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Nvidia'nın daha önce vurguladığı aşırı yoğunlaşma riskinin yanı sıra, Nasdaq 100'ün piyasa genişliği de geçen ay kötüleşti.

Daha büyük olan Nasdaq Composite'in yeni 52 haftalık En Yüksek/Düşük (20 günlük hareketli ortalama) 26 Ocak 2024'ten bu yana yatay bir seyir izlemeye başladı; bu da Nasdaq Composite içindeki daha az sayıda bileşen stokunun, yeni hisselerle karşılaştırıldığında 52 haftanın yeni en yüksek seviyelerine ulaştığını gösteriyor. 52 haftanın en düşük seviyeleri.

Bu düşüş yönlü teknik unsura tuz eklemek için, Nasdaq 100 içindeki 20 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların üzerinde tutunan bileşen stoklarının yüzdesi aynı dönemde düştü ve en önemli gözlem 50 günlük dönemde görüldü. bileşen stoklarının yüzdesinin 61 Ocak 28'te daha önce basılan %76'dan 26 Mart itibarıyla %2024'e düştüğü hareketli ortalamalar.

Nasdaq 100 endeksinde göze çarpan düşüş eğilimi durumu bozulmadan kalıyor

Şekil 3: 100 Mart 28 itibarıyla US Nas 2024 orta vadeli ve ana trendler (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Şekil 4: 100 Mart 28 itibarıyla US Nas 2024 kısa vadeli trendi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Teknik analiz merceğinden bakıldığında, ABD Nas 100 Endeksi'nin (Nasdaq 100 geleceğinin bir göstergesi) 26 Ekim 2023'teki en düşük seviye olan 14,060'tan bu yana mevcut olan ana yükseliş eğilimi, en azından yakın bir yükseliş ihtimalini artıran düşüş koşullarının sinyalini veriyor. Güçlü bir itici yükseliş hareketinin ardından ortaya çıkabilecek birkaç haftalık düzeltici düşüş.

Geçen hafta fiyat hareketleri yükseldi ve 18,435/620 ana direnç bölgesine (aynı zamanda 6 Ocak 2023'ün en düşük seviyesinden uzun vadeli laik yükselen kanalın üst sınırı) ulaştı. Bununla birlikte, 22 Şubat 2024'ten bu yana düşüş yönlü bir "Yükselen Takoz" konfigürasyonu oluşturdu ve günlük RSI momentum göstergesinde görülen kalıcı düşüş eğilimi ile birlikte orta vadeli yukarı yönlü momentumun azaldığının bir işareti (bkz. Şekil 3). Günlük kapanışın 17,840 desteğinin altında net bir kırılması, bir sonraki orta vadeli destek bölgesinin 17,160/16,930 seviyesinde izlenmesiyle birkaç hafta sürecek potansiyel düzeltici düşüşün başlamasını tetikleyebilir.

Daha kısa vadeli zaman ufkunda, saatlik grafikte görüldüğü gibi, fiyat hareketleri 4 Mart 2023'ten bu yana 18,470 ile 18,110 arasında (20 günlük hareketli ortalamaya yakın) "sıkışmış" olduğundan dalgalı bir hal aldı (bkz. Şekil 4). ).

Bu arada, kısa vadeli temel direnç 18,470'te, kısa vadeli temel destek ise 18,110'da bulunuyor. 18,110'un altındaki bir kırılma, bir sonraki ara destek olan 17,940 ve 17,840'ı ortaya çıkarabilir.

Diğer taraftan, 18,470'in üzerindeki bir açıklık, ana direncin 18,620'deki üst sınırına doğru yukarı doğru bir sıkışma için aşağı yönlü tonu geçersiz kılıyor.

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: info@marketpulse.com. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.