Розвіюємо криптовалютні міфи: «Біткойн — це схема Понці»

<img data-attachment-id="16641" data-permalink="https://blog.kraken.com/post/16623/busting-crypto-myths-bitcoin-is-a-ponzi-scheme/blog-inner- btc_ponzi_schemepng/#main" data-orig-file="https://blog.kraken.com/wp-content/uploads/2022/12/Blog-Inner-BTC_Ponzi_Schemepng.png" data-orig-size="1536,700 0 " data-comments-opened="0" data-image-meta="{"aperture":"0","credit":"","camera":"","caption":"","created_timestamp" :"0","copyright":"","focal_length":"0","iso":"0","shutter_speed":"0","title":"","orientation":"XNUMX" }" data-image-title="Внутрішній блок блогу – BTC_Ponzi_Schemepng" data-image-description data-image-caption="

біткойн центр вивчення міфу Понці

” data-medium-file=”https://platoaistream.net/wp-content/uploads/2022/12/busting-crypto-myths-bitcoin-is-a-ponzi-scheme.png” data-large-file= ”https://platoaistream.net/wp-content/uploads/2022/12/busting-crypto-myths-bitcoin-is-a-ponzi-scheme-2.png” decoding=”async” class=” wp-image -16641″ src=”https://platoaistream.net/wp-content/uploads/2022/12/busting-crypto-myths-bitcoin-is-a-ponzi-scheme.png” alt=”Bitcoin ponzi myth” ширина =”1261″ height=”576″ srcset=”https://platoaistream.net/wp-content/uploads/2022/12/busting-crypto-myths-bitcoin-is-a-ponzi-scheme.png 300w, https ://platoaistream.net/wp-content/uploads/2022/12/busting-crypto-myths-bitcoin-is-a-ponzi-scheme-2.png 1024w, https://platoaistream.net/wp-content/ uploads/2022/12/busting-crypto-myths-bitcoin-is-a-ponzi-scheme-3.png 768w, https://platoaistream.net/wp-content/uploads/2022/12/busting-crypto-myths -bitcoin-is-a-ponzi-scheme-4.png 307w, https://blog.kraken.com/wp-content/uploads/2022/12/Blog-Inner-BTC_Ponzi_Schemepng.png 1536w” sizes=”(макс. -width: 1261px) 100vw, 1261px”>

За останнє десятиліття незліченна кількість критиків вказувала на нього пальцем Біткойн як не що інше, як розумно організована схема Понці. 

Недоброзичливці, такі як бразильський інформатик Хорхе Столфі, стверджують, що провідна децентралізована криптовалюта має всі ознаки шахрайства, названого на честь італійського шахрая Чарльза Понці.

Питання про те, чи криптовалюта загалом пов’язана з цими шахрайствами, залишається однією з найбільш гаряче обговорюваних тем у криптоіндустрії, і його можна розглядати як головну перешкоду для більш широкого визнання біткойна (BTC) як дійсного способу оплати.

Що таке схема Понці?

Щоб зрозуміти основні теми цієї суперечки, ми спочатку повинні поглянути на те, що характеризує схему Понці. Існує кілька критеріїв, які намагаються проілюструвати його ключові аспекти.

Згідно зі правове визначення Наданий Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC), схема Понці складається з чотирьох ключових компонентів.

1. Схема Понці — це інвестиційне шахрайство, яке передбачає виплату передбачуваних прибутків існуючим інвесторам із коштів, внесених новими інвесторами.
2. Організатори схеми Понці часто залучають нових інвесторів, обіцяючи інвестувати кошти в можливості, які, як стверджується, приносять високий прибуток з невеликим або без ризику.
3. Маючи невеликий законний заробіток або взагалі не маючи його, для продовження схем Понці потрібен постійний потік грошей від нових інвесторів.
4. Схеми Понці неминуче руйнуються, найчастіше, коли стає важко залучити нових інвесторів або коли велика кількість інвесторів просять повернути свої кошти.

Розбиваючи визначення SEC у простих термінах, схема Понці - це шахрайська операція, яка розподіляє гроші, зібрані від нових інвесторів, як прибуток між існуючими інвесторами. 

Якщо говорити точніше, то йдеться про набір нових «рекрутів», які платять у систему, щоб підтримувати маховик прибутку. У типовій схемі новобранець «інвестує» певну суму, а глава схеми, він же вершина піраміди, платить новими грошима попереднім «інвесторам». 

Цей тип шахрайства зазвичай обіцяє високі норми прибутку для залучення нових інвестицій, на які він покладається виключно для підтримки своєї діяльності.

Стверджуючи свій аргумент на користь того, щоб назвати біткойн схемою Понці, біткойн-скептик Столфі пристосований визначення SEC для включення додаткових реквізитів:

1. Люди інвестують у це, бо очікують хороших прибутків.
2. Це очікування підтримується такими прибутками, які виплачуються тим, хто вирішить вивести гроші.
3. Немає зовнішнього джерела доходу для цих виплат.
4. Виплати приходять повністю за рахунок нових інвестиційних грошей.
5. Велику частину цих грошей забирають оператори.

Тут Столфі додає, що оператори схеми Понці зазвичай заробляють найбільше грошей у порівнянні з тими, кому вдалося успішно вивести готівку зі схеми. Крім цих визначень, інші загальні характеристики схеми Понці можуть включати відсутність прозорості в тому, як обробляються інвестовані гроші, і труднощі з виведенням грошей.

Чи є біткойн аферою Понці? 

Застосування правил SEC

Використовуючи визначення SEC схеми Понці, ми бачимо, що речі не зовсім збігаються, проводячи паралелі з біткойнами. 

• По-перше, при інвестуванні в BTC немає «обіцянок» високої прибутковості. Біткойн має добре задокументовану історію того, що він є дуже мінливим активом, ціни на який зростають та різке падіння протягом дуже коротких періодів часу. Отже, будь-яке очікування прибутку можна назвати суто спекулятивним і, ймовірно, базується на попередній ціновій динаміці активу.
• По-друге, хоча важко спростувати той факт, що існуючі інвестори в біткойн можуть отримати прибуток, продаючи новим покупцям, прогрес у децентралізовані фінанси (DeFi) сектор тепер дозволяє власникам біткойнів отримувати винагороду за свої утримувані активи шляхом стекінгу.
• По-третє, було помічено, що інституційні інвестори тримають величезні суми біткойнів на своїх балансах як економічний хедж, а не просто як спекулятивний актив.

Звертаючись до останньої частини визначення SEC, біткойн не може зруйнуватися так само, як традиційні схеми Понці. Природа торгівлі біткойнами така, що для того, щоб отримати гроші з ринку, їм доведеться продати свої BTC іншим інвесторам. Зрештою, у піраміди немає ні «голови», ні основи. Натомість у вас є стандартна бухгалтерська книга, знайома кожному, хто має досвід стандартної фінансової торгівлі.

Звичайно, якби досить велика кількість інвесторів викидала свої біткойни на біржі, а менше людей купувало їх, ціни природним чином впали б. Однак BTC, якими володіли люди, все ще існуватимуть, і мережа продовжуватиме функціонувати, доки буде активна мінімальна кількість волонтерів, які обслуговуватимуть мережу. Він не розпадеться просто так, як сумно відома схема Берні Медоффа Понці в 2008 році, коли ліквідність інвесторів впала, і Медофф не зміг розплатитися зі своїми так званими інвесторами.

Отримання критичного

Критики стверджують, що інвестори купують біткойн переважно як спекулятивний актив, який, на їхню думку, з часом принесе їм більше грошей. Завдяки надходженню нових грошей на ринок, підвищуючи ціни на біткойни та дозволяючи існуючим інвесторам продавати з прибутком, вони стверджують, що це задовольняє фундаментальний компонент схеми Понці як за його визначенням, так і за визначенням SEC.

Багато критиків також стверджують, що оскільки майнери можуть заробляти новоспечені біткойни за допомогу в захисті мережі, які вони незмінно продають на вторинному ринку для покриття операційних витрат і отримання прибутку, вони можуть заробити найбільше грошей.

Але якщо ми детальніше заглибимося в ці заяви, то побачимо низку проблем.

Твердження про те, що очікування прибутку є достатнім для того, щоб вважатися шахрайством Понці, не відповідає дійсності, оскільки всі інвестори купують активи з принаймні певним очікуванням повернення своїх інвестицій. Ніхто нічого не купує з метою втратити гроші. 

Тим не менш, багато роздрібних інвесторів продають біткойни зі збитками під час різкого падіння ринку або залишаються на ринку за цінами, нижчими від тих, які вони спочатку заплатили. Це можна побачити та відстежити в провідниках блоків завдяки повністю прозорій природі транзакцій біткойнів. Іншими словами, прибуток на ринку не обіцяє.

Думка про те, що майнери заробляють великі суми грошей, не враховує той факт, що майнінг — це змагання, яке вимагає значних інвестицій часу, грошей і обладнання. Під час майнінгу вибирається один учасник, який пропонує новий блок і отримує винагороду кожні 10 хвилин, тоді як решта майнінгової мережі залишаються з порожніми руками.

Винагороди, отримані майнерами, повинні бути використані для покриття операційних витрат, перш ніж будь-який прибуток можна буде розподілити. Часто навіть найбільшим компаніям важко вийти на беззбитковість через часті коливання ринку.

Як не дивно, у першій половині 2022 року кілька великих майнінгових компаній у Сполучених Штатах були змушені продати величезну кількість своїх запасів біткойнів і операційного обладнання, щоб просто залишитися на плаву. Core Scientific Inc., Riot Blockchain Inc. і Marathon Digital Holdings Inc. разом повідомили про збитки понад 1.3 мільярда доларів після того, як ринок біткойнів впав на 60% у червні порівняно з річним відкриттям.

Інші фактори

Унікальна прозорість блокчейну біткойн – системи реєстру, яка використовується для запису всіх транзакцій, надісланих через мережу біткойн – означає, що кожен може переглядати всю активність, що відбувається в будь-який момент часу. 

З іншого боку, класична схема Понці повинна приховувати або маскувати свій грошовий потік, щоб запобігти виявленню інвесторами її шахрайської природи.

Крім того, щоб запобігти краху схеми, більшість схем Понці ускладнюють виведення грошей. Проте біткойнами можна торгувати на багатьох високоліквідних біржах і однорангових платформах у будь-який час доби.

Краща освіта може стати ключем до вирішення цієї давньої дискусії. Оскільки біткойн є новим класом активів, який працює зовсім інакше, ніж традиційні фінанси, зрозуміло, чому багато хто з обережністю ставиться до біткойна та нової технології, яка його підтримує. Уже подолавши низку технічних, нормативних та адаптаційних перешкод протягом свого короткого терміну служби, є надія, що стане все більш очевидним, що біткойн не є схемою Понці чи шахрайською операцією.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
• джерело: https://blog.kraken.com/post/16623/busting-crypto-myths-bitcoin-is-a-ponzi-scheme/