Суд підтвердив незареєстровані позови SEC щодо цінних паперів проти Gemini, програми Genesis Earn

Перевидано Платоном

читають: 0

Федеральний суд відмовив у криптовалютному обміні Близнюки та Genesis Global Capital спільне клопотання про припинення справи SEC щодо їх недіючої програми Gemini Earn, згідно з березня 13 подача.

Суд також відхилив клопотання компаній про відкликання запитів регулятора про постійну судову заборону та скасування.

Суд встановив, що скарга SEC «правдоподібно стверджує», що компанії пропонували та продавали цінні папери через Gemini Earn згідно з тестом Хоуї та Рівза.

Застосовано тест Хоуї

Одна з частин тесту Хауї стосується статусу Gemini Earn як інвестиційного контракту. Суд визначив, що SEC достатньо стверджувала про спільне підприємство та горизонтальну спільність, остання з яких передбачає об’єднання статків інвесторів через об’єднання активів.

Раніше компанії стверджували, що виплати Earn на основі ринкових ставок і можливість клієнтів вийти з угоди в будь-який момент виключають спільне підприємство та горизонтальну спільність.

Вони також стверджували, що індивідуальне ставлення до клієнтів і відсутність «шкіри в грі» серед клієнтів не задовольняють цю частину тесту. Однак суд вирішив, що контраргументи двох компаній були «непереконливими».

Суд зазначив, що той факт, що в угодах Gemini Earn зазначено, що позики призначені для комерційних позик, а не як цінних паперів, не обов’язково робить це економічною реальністю.

Крім того, суд визначив, що SEC достатньо довела, що інвестори Earn очікували отримання прибутку від своїх інвестицій.

Суддя спростував твердження компаній про те, що прибутки безпосередньо не залежать від зусиль Genesis і використання нею позичених криптокоштів, оскільки Genesis рекламувала програму як інвестицію з високою процентною ставкою.

Тест Reves підтримує SEC

Згідно з окремим тестом SEC Reves, Genesis не спромігся оскаржити презумпцію, що кожна купюра є цінним папером.

Відповідно до подання, контраргументи Gemini і Genesis «суперечали широкому спектру законів про цінні папери» в цій сфері.

Цей висновок ґрунтувався на мотивації як Genesis, так і інвесторів, які були орієнтовані на інвестиції, а не на комерційні цілі, причому Genesis прагнув отримати прибуток за рахунок кредитування, а інвесторів приваблювали обіцянки високих процентних ставок.

Широке поширення угод серед широкого сегменту громадськості в поєднанні з обґрунтованими очікуваннями інвесторів щодо отримання прибутку від їхньої участі ще більше підтверджували цю класифікацію.

Крім того, відсутність альтернативних регуляторних схем або інших факторів зниження ризику підтвердила рішення суду про те, що угоди Gemini Earn, пропоновані та продані через програму Gemini Earn, є цінними паперами за критерієм Reves.