Як дивіденди впливають на ціни акцій?

Дивіденди пропонують приємну віддачу від інвестицій. Кожен квартал, півріччя або рік інвестори отримують дивіденди у формі готівки або додаткових акцій від компанії, які їх виплачують.

Хоча завжди приємно отримувати таку форму пасивної компенсації, інвестори можуть задаватися питанням про вплив дивідендів на курс акцій. Виплата готівкою підвищує ціну? Чи падає ціна акцій після виплати дивідендів? Як щодо дивідендів, виплачених в акціях?

Сьогодні ми дослідимо, як дивіденди впливають на курс акцій. Ми вивчимо природу та зв’язок між дивідендами та курсами акцій і визначимо способи, якими інвестори могли б отримати капітал у потрібний час протягом сезону виплат.

Як працюють дивіденди?

Не всі компанії виплачують дивіденди, але ті, які виплачують дивіденди, зазвичай надзвичайно привабливі для інвесторів. Дивіденди - це форма пасивного доходу, яка не вимагає нічого, крім володіння акціями.

Дивіденди виплачуються з нерозподіленого прибутку компанії. Кожен акціонер отримує певну винагороду відповідно до кількості акцій, якими він володіє.

Дивіденди, які зазвичай виплачуються щокварталу, є в основному повідомленням компанії «дякую за вашу підтримку» її акціонерам. Зрештою, інвестори допомагають фінансувати діяльність бізнесу, тому дивіденди сприймаються як знак вдячності компанії. Вони також є реальним способом, яким компанія може смиренно похвалитися своїм недавнім успіхом — хитрий PR-хід.

Оскільки дивіденди надходять із нерозподіленого прибутку компанії, у більшості випадків лише суперуспішні компанії видають їх регулярно — ми говоримо про таких титанів галузі, як Coca-Cola, 3M, Chevron і Phillip Morris, а також деякі компанії, які t відомі імена, але отримувати постійний прибуток рік за роком.

Ви не побачите, як малі чи нові компанії видають дивіденди. Навіть деякі надприбуткові гіганти, такі як Amazon, досі не платять їм.

Дивіденди можуть виплачуватися у двох формах: готівкою або доданими акціями. Грошові виплати здійснюються у відсотках від поточної ціни акцій — якщо компанія виплачує 3% дивідендів на акції, ціна яких становить 100 доларів за кожну, кожен акціонер отримує 3 долари за акцію, якою вони володіють, у момент отримання дивідендів.

З дивідендами на акції акціонери просто отримують акції (або частки акцій) компанії, додані на їхні брокерські рахунки під час виплати дивідендів.

Використовуючи останній приклад, якщо компанія заплатила 3% в акції дивіденди на акцію вартістю 100 доларів, кожен акціонер отримає на 0.03 більше акцій. Це небагато для інвесторів із порівняно невеликими частками, але це так що в сім'ї щось .

Багато компаній надають інвесторам можливість вибору способу отримання дивідендів. Більшість онлайн-брокерських контор надають інвесторам можливість реінвестувати додаткові акції замість того, щоб платити податки на грошові дивіденди.

Але як дивіденди впливають на ціни акцій? Як і в багатьох аспектах фондового ринку, це поєднання часу, торгової активності та сприйняття інвестора.

Декларації, грошові дивіденди та ціни на акції

Вирішальним фактором у співвідношенні дивідендів і курсу акцій є час і процес виплати.

Перед розподілом дивідендів

Передбачаючи виплату дивідендів, компанія повинна зробити заяву про суму та дату виплати. У той час вони зазвичай дають акціонерам крайній термін: останній день, коли інвестори можуть купити акції, щоб отримати наступну виплату.

Цей кінцевий термін називається «попередня дата виплати дивідендів» або просто «попередня дата». Вона може змінюватися, але дата екс-дивідендів зазвичай припадає на один день до перегляду компанією свого списку акціонерів, також відомого як «дата реєстрації».

Припустімо, що 16 липня компанія оголосила, що наступний раунд дивідендів буде виплачений 7 серпня, і що остання дата, коли інвестори можуть купити, щоб скористатися цією виплатою — дата попереднього дивіденду — 2 серпня.

Що відбувається 16 липня? Інвестори знають, що з’являється можливість отримання дивідендів, і вони мають купити акції до 2 серпня, щоб отримати ці дивіденди, тому вони купують акції компанії зі збільшенням.

Вони знають, що якщо вчасно купують акції, їм гарантують виплату дивідендів, тож роблять це у більшій кількості, що призводить до падіння ціни на акції up.

Часто за кілька днів до дати відкриття компанії ви побачите, що вона продається за цінами акцій, які вище ніж зазвичай. Зростання ціни акцій приблизно дорівнює ставці дивідендів, які мають бути виплачені, хоча це залежить від обсягу ринку, тому це нестандартна цифра.

На дату екс-дивідендів

Що станеться з акціями, коли настане попередній термін? Це залежить.

Ймовірно, інтерес інвесторів до акцій, що виплачують дивіденди, зазнає великого удару після закінчення дати. Вони знають, що купують акції зараз не отримають їм негайної виплати дивідендів, яка має відбутися незабаром, тож навіщо сплачувати премію, щоб отримати ці акції зараз? Вони могли б також почекати дивідендів після цього наступного. У цьому випадку продажі акцій зменшуються, а разом з ними падає і ціна акцій.

Але знову ж таки, він може зрости. Якщо акції дивідендної компанії працюють надзвичайно а в дні, що передують попередній даті, це може підняти переконання щодо вартості акцій серед аналітиків і спостерігачів галузі. Обсяг торгів може різко зрости, і це може підвищити ціну акцій до пунктів За очікуваний розмір дивідендів.

Після попередньої дати ціна акцій, ймовірно, знову знизиться. Але якщо він піднявся між оголошенням і екс-датою, результат може бути чистим коефіцієнт посилення у вартості. Зниження після закінчення дати може бути настільки незначним, що його ніхто не помітить у контексті звичайного робочого дня на фондовому ринку.

Як і слід було очікувати, деякі трейдери живуть за цей час кварталу, розраховуючи ринок, щоб отримати вигоду від дивідендного календаря. Вони купуватимуть акції до попередньої дати та продадуть їх одразу після дати реєстрації — пам’ятайте, що це дата, коли компанії остаточно визначають, хто отримуватиме дивідендні виплати.

Трейдер, який продає після дати реєстрації, отримує дивіденди та все, що вони отримають за свої щойно продані акції.

Вплив дивідендів на акції на ціни акцій

Чи впливають дивіденди на ціни акцій, якщо вони випускаються як акції компанії, а не готівкою? Так, але по-іншому.

Коли компанія оголошує дивіденди по акціях у день оголошення, ціна акцій зазвичай трохи зростає. Але вони також опосередковано оголошують про створення нових непогашені акції — вони створюють більше акцій, щоб віддати своїм інвесторам. У результаті балансова вартість акцій трохи зменшується, тому ціна акцій знижується вниз.

Вплив ставки дивідендів на ціни акцій

Інший аспект, який слід розглянути, це як багато компанія виплачує дивіденди, чи то готівкою, чи акціями. Навмисне чи інше, він може надіслати тривожне повідомлення про перспективи компанії.

Більшість ставок дивідендів по акціях, особливо для успішних мега-компаній, знаходяться в діапазоні однозначних цифр. Це тому, що виплати надходять прямо з нерозподіленого прибутку компанії.

Виплата дивідендів у розмірі від 1 до 3 відсотків, ймовірно, не приверне стільки уваги на ринку.

Але що, якщо дивіденди на акції, скажімо, перевищують 30 або 40 відсотків? Це викликає занепокоєння. Одне з очікувань успішної компанії полягає в тому, що вона завжди буде реінвестувати частину свого нерозподіленого прибутку назад у свій бізнес — чи то для покращення операцій, чи для стимулювання зростання.

Коли компанія витрачає велику частину свого нерозподіленого прибутку на виплату дивідендів, інвестори хвилюються. Чому так багато грошей йде інвесторам, а не на реінвестування в операції? Компанія більше не росте? Чи вони стикаються з якимось зустрічним вітром, який тримає їх позаду, і чи ці надзвичайні дивіденди лише приховують проблеми з боку інвесторів?

Ось чому компанії, які пропонують дивіденди, повинні грати з ними обережно. Саме тому багато компаній досі не виплачують дивіденди. Ніхто не ставитиме під сумнів здоров’я компанії, яка продовжує реінвестувати в себе — вони вважають, що це має сенс для бізнесу.

Але компанія, яка виплачує дивіденди, повинна бути дисциплінованою щодо того, як вона з ними справляється. Ринок відреагує на переважне уявлення про компанію, справедливо чи ні. І ніщо так не впливає на рух цін на акції, як ринкові настрої.

Індикатори дивідендів, які можна використовувати

Щоб порівняти перспективи компаній, які видають дивіденди, може стати в нагоді кілька формул.

Вихід дивідендів

Це просто річний прибуток, який акціонер отримує від грошових дивідендів, що вимірюється як віддача від кожного інвестованого долара. Це чудовий спосіб порівняння доходів усіх володінь.

Дивіденди на акцію

Це те саме, що дивідендна прибутковість, лише виражена в акціях, а не в готівці. Це загальний прибуток, який компанії виплачують інвесторам за рік.

Співвідношення виплат

Цей показник є дещо більш значущим, оскільки він є показник того, скільки компанія виплачує зі свого нерозподіленого прибутку. Високий коефіцієнт виплат означає, що компанія на даний момент не реінвестує в себе і, ймовірно, не зможе підтримувати такий високий рівень у майбутньому.

Більш стабільний коефіцієнт виплат порівняно з іншими компаніями в галузі може вказувати на більш надійну компанію.

Отримуйте більші виплати з Gorilla Trades

Торги горилами може доповнити ваші дивідендні активи системою відбору акцій, яка дає швидкі реальні результати. Зареєструйтеся для безкоштовної пробної версії щоб дізнатися більше.

Джерело: https://www.gorillatrades.com/how-do-dividends-affect-stick-prices/