Після продажу SVB венчурні капітали переходять до сталого зростання

Новини про Silicon Valley Bridge Bank (SVBB) для First Citizens Bank можуть означати початок кінця банківської кризи. Хоча не всі активи Silicon Valley Financial, материнської компанії збанкрутілого банку, ще були продані з аукціону, банківська система США майже чутно зітхає з полегшенням. 

Ніша SVB, яка міцно стоїть перед венчурними капітальними капіталами та їхніми стартапами, викликала багато занепокоєнь щодо підходу наступника. Втім, погляд із сектору наразі помірно оптимістичний.

«SVB має неймовірно сильний бренд у спільноті стартапів, і він розробив багато дуже життєздатних програм», — сказав Маркос Фернандес, керуючий партнер Fiat Ventures. «Від цього бренду та від того, що вони створили, можна отримати велику цінність. Очевидно, за іншими параметрами та правилами. Але я відчуваю, що це велика перемога для них (First Citizens)».

Зростання будь-якою ціною перетворюється на сталість бізнесу

За кілька місяців до краху SVB спільнота венчурних капіталів і стартапів зіткнулися з періодом «сухого порошку», який, можливо, зробив їх особливо сприйнятливими до паніки. Вже ідея «зростання за будь-яку ціну», сформульована в рік єдинорога 2021, перетворювалася на ландшафт виживання.

«Більшість засновників до закриття SBV моделювали 18 місяців злітно-посадкової смуги, щоб витримати шторм», — сказав Дон Муір, генеральний директор і співзасновник Arc. «Вони намагалися максимізувати злітну смугу за допомогою вправ зі скорочення витрат, щоб пережити бурю фінансування, спричинену середовищем зростання процентних ставок, яке знизило оцінку».

«Ця подія з чорним лебедем додала образи до травми. Це зробило життя кожного набагато важчим. І ці гроші, які вони намагалися максимізувати, щоб зберегти злітно-посадкову смугу, опинилися під загрозою. І засновники перейшли від того, що сказали: «Добре, я вирішую 12-24 місяці роботи» до «Можливо, я не зможу нарахувати зарплату наступного тижня, у мене може не бути ще одного місяця роботи, не кажучи вже про 12-24». »

Фернандес пояснив, що через реакцію регуляторів наслідки банкрутства банку для сектора були незначними. Після хаосу венчурні капітали та стартапи ще більше звернулися до сталого розвитку замість повного контролю криз.    

«Ми пройшли шлях від зростання будь-якою ціною до стійкості та злітно-посадкової смуги будь-якою ціною», — сказав він. «Тож подумайте про те, що вам потрібно зробити для свого бізнесу, не лише для того, щоб захистити себе, але й для того, щоб максимізувати свою злітну смугу та капітал, який у вас є. Зосередження на отриманні прибутку від кількох форм з першого дня та переконання, що у вас є основи вашого бізнесу, створили це».

Визрівання стратегії диверсифікації 

Fiat Ventures була однією з багатьох компаній, які потрапили в хаос доленосних вихідних для банку. Хоча це вплинуло лише на п’ять їхніх інвестицій, їм довелося працювати швидко, щоб уникнути значного ризику. 

«Ні в кого немає кришталевої кулі», — сказав Фернандес. «За таких обставин, якщо ви бачите людей, які бігають, на жаль, ви повинні бігти. Наша порада для нашого портфоліо на той момент була просто захистити себе».

«На той момент ми запропонували їм перевести свій капітал або в інші банки, або розподілити його, щоб він був нижче страхового порогу FDIC у 250,000 XNUMX доларів».

Такий підхід дотримувався багатьма, і в перші кілька годин було видно, що вкладники SVB відчайдушно мінімізують ризик для своїх вкладів. 

У багатьох випадках фінансові технології отримали значні припливи в перші кілька днів кризи. 

«Мерк’юрі та Брекс світу дійсно довели, що фінтех можуть розвиватися швидше, ніж інші традиційні фінансові установи», — сказав Фернандес. «Це підтверджується лише кількістю депозитів, які вони можуть прийняти за такий короткий проміжок часу».

Цей підхід визрів за кілька тижнів після початкової паніки.

«Останні події чітко показали, що як інвестори ми повинні мати уявлення про казначейство та банківську стратегію наших портфельних компаній», — сказала Стефані Чу, генеральний партнер Portage.

«Щоб забезпечити захист своїх депозитів, компанії повинні мати диверсифіковані банківські відносини з декількома фінансовими установами, і одна з них має бути з системно важливим банком. Два з них повинні бути операційними рахунками, які залишають достатньо коштів для виплати заробітної плати на кілька місяців. Їхня казначейська стратегія також має передбачати інвестування надлишку готівки для накопичення ліквідних інвестицій. Нарешті, вкладники також повинні скористатися послугою Insured Cash Sweep (ICS), яка використовується їхніми банками, щоб максимізувати свій захист FDIC».

Мюр сказав, що багато засновників, з якими працював Arc, почали застосовувати цей підхід. 

«Тепер венчурні капіталісти заохочують свої портфельні компанії до диверсифікації в банках, які занадто великі, щоб збанкрутувати, і в цифрових банках для стартапів, які втрутилися, щоб полегшити диверсифікацію для цих портфельних компаній», — пояснив він.

«У вас є Brex, Arc і Mercury на одному кінці та офлайн-банки на іншому. І те, до чого венчурні інвестори заохочують свої портфельні компанії, це відкрити від двох до чотирьох банківських рахунків, щоб диверсифікувати свої банківські депозити».

SVB Capital все ще висить на волосині

Незважаючи на те, що переговори про продаж SVB Bridge bank нарешті були узгоджені, у SVB Financial ще є дві карти. Один із них СВБ Капітал. 

Інвестування в деякі з найвідоміших венчурних капіталів в екосистемі та з a повідомляє SVB Capital є однією з «перлин у короні» SVB Financial в активах під управлінням на суму 9.5 мільярдів доларів США. Таким чином, його потенційний продаж має багато на гачках. 

Такі венчурні гіганти, як Accel і Sequoia, залишилися в стані «безсилля», оскільки відповідний покупець ексклюзивного портфеля знайдено. Остаточне рішення може мати далекосяжні наслідки для екосистеми. 

«Я сподіваюся, що це буде хтось такий же дальновидний, як Silicon Valley Bank, щодо типів продуктів, які вони хочуть надати ширшій екосистемі», — сказав Фернандес. «Знову ж таки, це те, що врешті-решт дало їм трохи більше уваги… але я сподіваюся, що це установа, яка знає, як виконувати деякі з цих програм за правильних параметрів». 

«Більш стабільна установа, але також має достатньо далекоглядності, щоб захотіти надавати послуги цій ширшій спільноті, тому що там справді є велика діра. І я думаю, що мине деякий час, поки люди не відмахнуться від усієї цієї справи та не рухатимуться вперед».

ПОВ'ЯЗАНІ: Інновація для зниження ризиків – можливий відпочинок фінтехів від SVB

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
• джерело: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/