شارٹ ٹریڈنگ ایک حکمت عملی ہے جس میں سرمایہ کار ان پیشین گوئیوں کا فائدہ اٹھا کر پیسہ کماتے ہیں کہ اسٹاک یا دوسرے اثاثے کے گرنے کی توقع ہے۔ اس عمل میں حصص ادھار لینا اور ان کی قیمت گرنے کے بعد انہیں کم قیمت پر واپس خریدنے کی امید میں فوری طور پر فروخت کرنا، فروخت اور خرید کی قیمتوں کے درمیان فرق سے فائدہ اٹھانا شامل ہے۔ آسان الفاظ میں، مختصر تجارت سرمایہ کاروں کے لیے مارکیٹ میں متوقع منفی تبدیلیوں کے ذریعے منافع کمانے کا ایک طریقہ ہے۔
مختصر تجارت کی تاریخی ابتدا
شارٹ ٹریڈنگ کا خیال سینکڑوں سال پرانا ہے۔ پہلا ریکارڈ 17 ویں صدی میں نیدرلینڈز میں پایا گیا، جب سرمایہ کاروں نے ٹیولپ بلب کی قیمت پر قیاس کرنے کے لیے شارٹ ٹریڈنگ جیسے طریقے استعمال کرنا شروع کر دیے۔ لیکن ایک رسمی مالیاتی حکمت عملی کے طور پر، شارٹ سیلنگ بنیادی طور پر 18ویں صدی میں انگلینڈ میں تیار ہوئی، جب اسٹاک ٹریڈرز نے شارٹ سیل کے لیے اسٹاک ادھار لینا شروع کیا، یہ شرط لگا کہ ان کی قیمتیں گریں گی۔
وقت گزرنے کے ساتھ، مختصر تجارت آہستہ آہستہ عالمی مالیاتی منڈیوں میں، خاص طور پر اسٹاک اور بانڈ مارکیٹوں میں ایک باقاعدہ حکمت عملی بن گئی ہے۔ 20ویں صدی میں، مالیاتی منڈیوں کی بڑھتی ہوئی پیچیدگی اور عالمگیریت کے ساتھ، مختصر تجارتی حکمت عملی اور اوزار زیادہ متنوع ہو گئے ہیں، بشمول اختیارات کا استعمال، مستقبل کے معاہدوں، اور متعدد مشتقات۔ جیسے پلیٹ فارم کا ظہور TradingView نے سرمایہ کاروں کے لیے مارکیٹ ڈیٹا اور تجزیہ کے اوزار حاصل کرنا آسان بنا دیا ہے، جس سے مختصر فروخت کی حکمت عملیوں کی ترقی اور اطلاق کو مزید فروغ دیا گیا ہے۔
مختصر تجارت کیسے کام کرتی ہے۔
مختصر تجارت کے میکانکس میں کئی اہم مراحل شامل ہوتے ہیں، ان کے متعلقہ فیسوں اور خطرات کے ساتھ:
حصص ادھار لیں۔
ایک مختصر تاجر کو پہلے وہ اسٹاک ادھار لینے کی ضرورت ہوتی ہے جو وہ کسی دوسرے اسٹاک ہولڈر سے اپنی بروکریج فرم کے ذریعے فروخت کرنا چاہتا ہے۔ اس قدم میں حصص کی دستیابی اور طلب کے لحاظ سے قرض لینے کے کچھ اخراجات شامل ہو سکتے ہیں۔
اسٹاک فروخت
حصص ادھار لینے کے بعد، شارٹ ٹریڈرز ان حصص کو فوری طور پر مارکیٹ میں فروخت کرتے ہیں، موجودہ مارکیٹ قیمت پر تجارت کو انجام دیتے ہیں۔ اس وقت، مختصر تاجروں کو امید ہے کہ مستقبل میں اسٹاک کی قیمت گر جائے گی۔
حصص واپس خریدیں
اگر حصص کی قیمت مختصر تاجروں کی توقع کے مطابق گرتی ہے، تو وہ مارکیٹ میں کم قیمت پر اتنے ہی حصص واپس خریدیں گے، اس عمل کو پوزیشن کو بند کرنا کہا جاتا ہے۔
حصص اصل ہولڈرز کو واپس کریں۔
سٹاک واپس خریدنے کے بعد، شارٹ ٹریڈر سٹاک کو اصل ہولڈر کو واپس کر دیتا ہے، اس طرح شارٹ ٹریڈنگ کا پورا عمل مکمل ہو جاتا ہے۔ اس مقام پر، مختصر تاجر اسٹاک کی فروخت اور خرید کے درمیان قیمت کے فرق سے منافع کماتے ہیں۔
متعلقہ اخراجات
مختصر تجارت میں ادھار کے اخراجات، تجارتی کمیشن، اور سود کی ادائیگی (اگر لیوریج استعمال کی جاتی ہے) شامل ہو سکتی ہے۔ حتمی منافع اور نقصان کا حساب لگاتے وقت ان اخراجات پر غور کرنے کی ضرورت ہے۔
خطرے
مختصر ٹریڈنگ کے خطرات میں یہ شامل ہے کہ اسٹاک کی قیمت گرنے کے بجائے بڑھے، جس کے نتیجے میں نقصان ہوگا۔ اس کے علاوہ، اگر اسٹاک کی قیمت میں اضافہ ہوتا ہے، تو مختصر تاجر کو نقصانات کو محدود کرنے کے لیے فوری طور پر اسٹاک واپس خریدنے کے لیے دباؤ کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے، جسے "جبری لیکویڈیشن" کہا جاتا ہے۔ لامحدود نقصان کا خطرہ بھی ہے، کیونکہ اسٹاک کی قیمتیں نظریاتی طور پر غیر معینہ مدت تک بڑھ سکتی ہیں۔
شارٹ ٹریڈنگ تنازعہ: مارکیٹ کے اثرات اور اخلاقی تناظر
مختصر ٹریڈنگ کی وجہ تنازعات کا مرکز بن گیا ہے جس میں متعدد سطحوں پر عوامل شامل ہیں، بنیادی طور پر مارکیٹ پر اس کے ممکنہ اثرات کی وجہ سے اور اسے مارکیٹ میں ہیرا پھیری کے طور پر سمجھا جاتا ہے۔ ناقدین کا خیال ہے کہ بڑے پیمانے پر شارٹ ٹریڈنگ اسٹاک اور مالیاتی منڈیوں کے اتار چڑھاؤ کو بڑھانے کی صلاحیت رکھتی ہے، خاص طور پر مارکیٹ میں مندی کے دوران، اور کچھ اسٹاکس کی قیمتوں کو ان کی بنیادی قدر سے غیر منصفانہ طور پر کم کرنے کا سبب بھی بن سکتی ہے، جس سے کمپنیاں متاثر ہوتی ہیں اور ان کے منفی اثرات مرتب ہوتے ہیں۔ شیئر ہولڈرز پر اثر الگ سے، یہ الزام لگایا گیا ہے کہ مختصر ٹریڈرز شارٹ ٹریڈز سے فائدہ اٹھانے کے لیے اسٹاک کی قیمتوں میں کمی کو فروغ دینے کے لیے جھوٹی یا مبالغہ آمیز منفی خبریں پھیلا سکتے ہیں، یہ ایک ایسا عمل ہے جسے کچھ لوگ مشکل معاشی اوقات میں غیر اخلاقی قیاس آرائی کے طور پر دیکھتے ہیں۔
تاہم، جو لوگ شارٹ ٹریڈنگ کی حمایت کرتے ہیں وہ ایک مختلف نظریہ پیش کرتے ہیں۔ ان کا ماننا ہے کہ شارٹ ٹریڈنگ مارکیٹ کو ضروری لیکویڈیٹی فراہم کرتی ہے، قیمت کی دریافت کے عمل میں حصہ ڈالتی ہے، اور ان اسٹاکس کو بے نقاب کر سکتی ہے جن کی قدر زیادہ ہوتی ہے، اس طرح مارکیٹ کی کارکردگی برقرار رہتی ہے۔ پورٹ فولیو مینیجرز کے لیے، مختصر تجارت ایک اہم رسک ہیجنگ ٹول ہے۔
شارٹ سیلنگ کا تنازعہ مارکیٹ کے شرکاء کی سرمایہ کاری کے طریقوں کی منصفانہ اور اخلاقیات اور مارکیٹ کی مجموعی صحت کے بارے میں گہری تشویش کی عکاسی کرتا ہے۔ حامیوں اور مخالفین کے درمیان توازن تلاش کرنا اور منڈی کی انصاف پسندی اور استحکام کو یقینی بنانے کے لیے مناسب ریگولیٹری اقدامات وضع کرنا مالیاتی ریگولیٹرز کو درپیش اہم کام ہیں۔
مختصر فروخت ہونے والی کامیابی کی کہانیاں
2008 کے مالیاتی بحران کے دوران، رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کو مختصر کرنا سب سے زیادہ اعلی پروفائل کامیابی کی کہانیوں میں سے ایک بن گیا. اس وقت، جان پالسن اور مائیکل بیری جیسے کچھ دور اندیش سرمایہ کاروں نے مارکیٹ کے اعداد و شمار اور معاشی اشاریوں کا تجزیہ کرکے ہاؤسنگ مارکیٹ کے بلبلے اور اس کے آنے والے خاتمے کی پیشین گوئی کی۔ انہوں نے رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کو مختصر کرنے کے لیے کریڈٹ ڈیفالٹ سویپس (CDS) جیسے مالی مشتقات کا استعمال کیا، بالآخر مارکیٹ کے گرنے پر بھاری منافع حاصل کیا۔
یہ صورتیں مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ اور معاشی الٹ پھیر کے دوران مختصر حکمت عملیوں کے موثر اطلاق کو ظاہر کرتی ہیں، جو سرمایہ کاروں کو مارکیٹ کی مندی سے فائدہ اٹھانے کا موقع فراہم کرتی ہیں۔ تاہم، ان کامیابیوں کے پیچھے مارکیٹ کی گہرائی سے تحقیق اور رسک مینجمنٹ پر سختی سے عمل درآمد ہے، جو تمام سرمایہ کاروں کو یاد دلاتے ہیں کہ کامیاب شارٹ ٹریڈنگ کے لیے نہ صرف مارکیٹ کی گہری بصیرت کی ضرورت ہوتی ہے، بلکہ خطرے سے متعلق محتاط کنٹرول کی بھی ضرورت ہوتی ہے۔
شارٹ ٹریڈنگ کے خطرات اور چیلنجز
جبکہ مختصر تجارت سرمایہ کاروں کو موقع فراہم کرتی ہے۔ مارکیٹ میں کمی سے فائدہ اٹھانا ، یہ اہم خطرات اور چیلنجوں کے ساتھ بھی آتا ہے:
لامحدود نقصان کا امکان
خریدو اور ہولڈ حکمت عملی کے برعکس، مختصر تجارت پر نقصان کا امکان طے نہیں ہے اور نظریاتی طور پر لامحدود ہو سکتا ہے۔ کیونکہ اسٹاک کی قیمت کتنی بڑھ سکتی ہے اس کی کوئی حد نہیں ہے، اور ایک مختصر تاجر کو زیادہ قیمت پر اسٹاک واپس خریدنا چاہیے، فرق نقصان ہے۔
قرضے کے اخراجات
مختصر تجارت کے لیے حصص ادھار لینے کی ضرورت ہوتی ہے اور اس میں قرض لینے کے اضافی اخراجات شامل ہو سکتے ہیں، بشمول سود کی ادائیگی اور ممکنہ قرض لینے کی فیس۔ یہ اخراجات مختصر تجارت سے حتمی واپسی کو کم کرتے ہیں۔
مارکیٹ کے الٹ جانے کا خطرہ
یہاں تک کہ اگر تجزیہ یہ ظاہر کرتا ہے کہ اسٹاک کی قیمت گرنی چاہیے، مارکیٹ کے جذبات اور بیرونی عوامل، جیسے کہ غیر متوقع اچھی خبر یا مارکیٹ میں مجموعی طور پر اضافہ، مختصر تاجروں کے نقصان کے لیے قیمت کو دوبارہ بحال کرنے کا سبب بن سکتا ہے۔
ان خطرات کو سنبھالنے کے لیے، سرمایہ کار درج ذیل حکمت عملی اپنا سکتے ہیں:
- سٹاپ لوس پوائنٹس سیٹ کریں: سٹاپ لوس آرڈرز ترتیب دے کر، سرمایہ کار ممکنہ نقصانات کے دائرہ کار کو محدود کر سکتے ہیں اور جب مارکیٹ تیزی سے پلٹ جاتی ہے تو بڑے نقصان سے بچ سکتے ہیں۔
- مارکیٹ کا محتاط تجزیہ کریں: ایک مختصر تجارت کو انجام دینے سے پہلے، اسٹاک کے بنیادی اصولوں اور مارکیٹ کے جذبات کا گہرائی سے تجزیہ ناقص مختصر فیصلوں سے بچنے میں مدد کر سکتا ہے۔
- متنوع بنائیں: اپنی تمام سرمایہ کاری کو ایک مختصر تجارت پر مرکوز نہ کریں۔ اپنی سرمایہ کاری کو متنوع بنا کر، آپ کسی ایک لین دین سے پیدا ہونے والے نقصان کے خطرے کو کم کرتے ہیں۔
- اپنی سرمایہ کاری کو کنٹرول کریں: صرف اس رقم کا استعمال کریں جو آپ مختصر تجارت پر کھونا چاہتے ہیں، اور ضرورت سے زیادہ فائدہ اٹھانے سے گریز کریں، جو نقصان کو بڑھا سکتا ہے۔
خطرے کے انتظام کی ان حکمت عملیوں کے ذریعے، سرمایہ کار مختصر تجارت میں مشغول ہونے پر مارکیٹ کے غیر متوقع اتار چڑھاو اور ممکنہ نقصانات سے خود کو بہتر طریقے سے بچا سکتے ہیں۔ مجموعی طور پر، مختصر فروخت ایک متنازعہ موضوع ہے۔ عام سرمایہ کاروں کے لیے، اس کھیل میں حصہ لینا ہے یا نہیں، یہ غور طلب سوال ہے۔ میرا نقطہ یہ ہے کہ، اگر آپ واقعی اسے آزمانا چاہتے ہیں، تو آپ کو اپنا ہوم ورک کرنا ہوگا۔ سیکھنا اور تحقیق کلیدی ہیں، مارکیٹ کو سمجھیں، اور مختصر تجارت کے میکانکس اور خطرات سے واقف ہوں۔ یقینا، سب سے اہم چیز اپنے خطرات کو سنبھالنا ہے اور اپنے تمام انڈے ایک ہی ٹوکری میں نہ ڈالیں۔
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- بلاک آفسیٹس۔ ماحولیاتی آفسیٹ ملکیت کو جدید بنانا۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس.