ETF bất động sản phản ứng với tỷ lệ thế chấp tăng - Phần 2

Khi thị trường Bất động sản chuyển hướng khỏi lãi suất siêu thấp và giá nhà tăng chóng mặt trong suốt cuộc khủng hoảng COVID-19, chúng tôi bắt đầu thấy các quỹ ETF Bất động sản suy yếu theo xu hướng và bắt đầu giảm. Tỷ lệ Thế chấp tăng gần đây có thể sẽ tiếp tục làm suy yếu xu hướng bán hàng và đẩy giá nhà xuống thấp hơn một chút trong vài tháng tới. Quỹ ETF Bất động sản, IYR, đã phản ánh sự sụt giảm định giá khoảng 10% kể từ đầu tháng 2021 năm XNUMX.

Trong tạp chí phần đầu tiên trong bài viết nghiên cứu này, tôi đã chia sẻ một biểu đồ lịch sử về Tỷ lệ Thế chấp Trung bình của Hoa Kỳ và một số dữ liệu cho thấy người tiêu dùng trung bình của Hoa Kỳ có phần ràng buộc với những ràng buộc nhất định về giá nhà dựa trên Thu nhập Trung bình. Thông thường, các khoản thanh toán thế chấp nên ở dưới 50% tổng thu nhập nhận nhà của người vay. Tùy thuộc vào người vay và giá nhà, nhiều người đi vay ở Mỹ có thể đã bị định giá ngoài thị trường - thậm chí với lãi suất 3.25%.

Giá nhà cao nhất Khả năng chi trả đã đạt vào đầu năm 2021

Khả năng chi trả cao nhất dường như đã đạt đỉnh vào tháng 2020 năm 2021 và tháng 19 năm 2 - ngay sau cuộc khủng hoảng COVID-20. Điều này có thể tương quan với việc lãi suất thấp hơn, có thời điểm dưới 40% ở hầu hết Hoa Kỳ, đối với người mua nhà trong khi giá nhà thấp hơn XNUMX% đến XNUMX% so với hiện tại ở hầu hết các khu vực.

Case / Shiller Chỉ số giá nhà quốc gia đã tăng vọt cao hơn 30% kể từ tháng 2020 năm XNUMX

Một thước đo tuyệt vời về Giá Nhà Trung bình Quốc gia là Chỉ số Giá Nhà Trung bình Quốc gia Hoa Kỳ Case / Shiller. Từ biểu đồ bên dưới, bạn có thể thấy giá nhà tăng gần như theo hình parabol sau sự kiện COVID-2020 vào tháng 19 năm 30. Cuộc biểu tình đáng kinh ngạc này thể hiện mức tăng 13% + giá nhà trung bình của Mỹ trong hơn XNUMX tháng. Không có gì tương tự trên biểu đồ này, quay trở lại năm 1988. Điều này có nghĩa là quá trình của sự kiện virus COVID-19 đã tạo ra một cơn bão chuyển tiếp hoàn hảo cho thị trường nhà ở - nơi những người có thu nhập cao có thể đã chuyển đến các khu vực nông thôn hơn hoặc tiếp tục hoặc căn nhà thứ ba trong khi lãi suất ưu đãi. Nhưng đối với những người mua nhà trung bình (lần đầu hoặc thanh niên), điều này có thể đã đẩy khả năng chi trả của giá nhà vượt quá mức hợp lý.

Sẽ rất thú vị khi xem cách thị trường Bất động sản đối phó với các chính sách chi tiêu và thuế mới đang được Quốc hội thông qua ngay bây giờ - cũng như nếu xu hướng này có thể tiếp tục lâu hơn nữa với mối đe dọa từ việc Fed tăng lãi suất của Hoa Kỳ.

ETF bất động sản đang cho thấy dấu hiệu của một thị trường đang thay đổi

IYR hàng ngày này, IShares Real Estate ETF, cho thấy các nhà giao dịch đã phản ứng như thế nào với mức giá cao nhất và hoạt động bán nhà gần đây. Tôi tin rằng thị trường nhà ở Hoa Kỳ có thể đang bắt đầu một quá trình chuyển đổi có thể mất 20 đến 35 tháng nữa để cuối cùng ổn định. Vấn đề khả năng chi trả cho nhà là một chuyện, nhưng nền kinh tế phải tiếp tục mở rộng với tốc độ hợp lý để duy trì mặt bằng giá hiện tại và khả năng chi trả.

Ngoài ra, sự không chắc chắn liên quan đến các chính sách mới, thuế, chi tiêu và Mức trần nợ của Hoa Kỳ đang gây thêm áp lực lên thị trường Bất động sản ngay bây giờ. Hai thay đổi lớn nhất về thuế là các giới hạn được áp dụng cho Mức tối thiểu thuế thừa kế (được đề xuất ở mức 1 triệu đô la) và Mức tối thiểu thuế tử vong (đang được cắt giảm gần 75%). Hai thay đổi lớn này đối với luật thuế sẽ ảnh hưởng lớn đến quá trình chuyển đổi của cải theo thế hệ vì giá nhà và các tài sản khác có thể bị đánh thuế ở mức cao hơn nhiều so với trước đây.

Đặt hai ẩn số khá lớn này trước thị trường nhà ở vốn đã siêu nóng, chúng ta có thể thấy IYR giảm xuống mức dưới 101 đô la nếu áp lực giá giảm tiếp tục. Sự cố dưới $ 101 sẽ cho thấy mức hỗ trợ mạnh gần đây đã bị phá vỡ. Đề xuất sự phân tích về xu hướng giá và khả năng hình thành một xu hướng giá giảm mới.

Biểu đồ IYR hàng tuần này cho thấy mức Hỗ trợ $ 101 bắt nguồn từ mức giá cao ngay trước sự kiện vi rút COVID-19 (vào tháng 2020 năm 14). Nếu IYR giảm xuống dưới mức này sau giai đoạn phục hồi đáng kinh ngạc trong hơn 15 tháng qua, tôi sẽ tin rằng tiềm năng giảm của một động thái như thế này có thể đẩy giá xuống thấp hơn 25% đến 80% - có thể nhắm mục tiêu 85 đô la đến XNUMX đô la.

Tất cả phụ thuộc vào cách người tiêu dùng và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ hành động trong 6 đến 12 tháng tới và cách Quốc hội Hoa Kỳ hành động để giải quyết bằng cách nào và tại sao các hóa đơn chi tiêu mới này được giải quyết. Vào cuối ngày, nền kinh tế Hoa Kỳ đã phục hồi mạnh mẽ trong hơn 13 tháng qua và bây giờ chúng ta đang bước vào một giai đoạn tạm thời trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Điều này cũng có thể sẽ chuyển sang thị trường nhà ở Hoa Kỳ.

Bạn không cần phải thông minh để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán; bạn chỉ cần nghĩ khác đi. Điều đó có nghĩa là: chúng tôi không đánh đồng thị trường “tăng” với thị trường “tốt” và ngược lại - tất cả các thị trường đều có cơ hội kiếm tiền!

Chúng tôi tin rằng bạn luôn có thể tiếp nhận những gì thị trường mang lại cho bạn và kiếm tiền một cách TIỆN LỢI.

Tìm hiểu thêm bằng cách truy cập Các nhà giao dịch kỹ thuật!

Chris Vermeulen
Công ty TNHH Thương nhân Kỹ thuật

Tiết lộ: Bài viết này là ý kiến ​​của chính người đóng góp. Trên đây là một vấn đề quan điểm được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích tư vấn đầu tư. Người đóng góp này không nhận được tiền bồi thường cho ý kiến ​​của họ.

Nguồn: https://www.ino.com/blog/2021/10/real-estate-etfs-react-to-nating-mortgage-rates-part-2/