Giao dịch Hợp đồng tương lai có ưu việt hơn ETF giao dịch đòn bẩy không?

Thị trường vốn có một loạt các sản phẩm, mỗi sản phẩm được thiết kế để thực hiện một mục đích nhất định. Cho dù bạn quan tâm đến việc đầu tư dài hạn, nắm giữ các vị trí trung hạn hay tham gia vào ngắn hạn trong ngày giao dịch, có một bảo mật phù hợp với mục tiêu của bạn. Hai trong số phổ biến nhất là hợp đồng tương lai và ETF có đòn bẩy.

Hợp đồng tương lai là gì?

A hợp đồng tương lai là một sản phẩm tài chính trao đổi, ràng buộc về mặt pháp lý. Nó phác thảo việc mua hoặc bán một số lượng cụ thể của một tài sản cơ bản tại một số thời điểm sắp tới. Tất cả các hợp đồng tương lai đều được ấn định ngày hết hạn và hợp đồng sẽ không thể giao dịch khi đến ngày đó.

Với hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch có thể đảm bảo khả năng tiếp xúc thị trường tăng hoặc giảm bằng cách mua hoặc bán một hợp đồng. Ngoài ra, các điều khoản của tất cả các giao dịch tương lai được xác định rõ ràng theo thông số kỹ thuật của từng người liên hệ, được xác định bởi sàn giao dịch.

ETF đòn bẩy là gì?

Quỹ giao dịch trao đổi “có đòn bẩy” hoặc “có hỗ trợ” (ETF) sử dụng các dẫn xuất tài chính để tăng lợi nhuận trên một tài sản hoặc chỉ số cơ bản. ETF có đòn bẩy được sử dụng để tham gia vào nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm chứng khoán, hàng hóa và tiền tệ. Về mặt chức năng, chúng có hai loại:

• Tiêu chuẩn: ETF có đòn bẩy tiêu chuẩn được thiết kế để nâng cao lợi nhuận khi có vị thế thị trường tăng giá. Thông thường, lợi nhuận được tăng gấp hai hoặc ba lần (2X, 3X) lợi nhuận của tài sản cơ bản hoặc chỉ số.
• Nghịch đảo: ETF nghịch đảo cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng tiếp xúc với thị trường giảm giá. Các ETF nghịch đảo cũng có thể được tận dụng hai hoặc ba lần để tăng lợi nhuận.

Với ETF có hướng dẫn, các nhà giao dịch có thể đảm bảo mức độ dài hoặc ngắn trong nhiều loại thị trường. Ví dụ, phổ biến ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) cố gắng mang lại lợi nhuận hàng ngày gấp ba lần trên chỉ số NASDAQ 100. Để theo đuổi mục tiêu này, quỹ không đa dạng hóa và sử dụng kết hợp các thỏa thuận hoán đổi, hợp đồng tương lai và các “công cụ tương tự” khác để tạo ra lợi nhuận.

Hợp đồng tương lai so với ETFs đòn bẩy: Ưu và nhược điểm

Mặc dù hợp đồng tương lai và chức năng của ETF đòn bẩy tương tự nhau, nhưng cả hai khác nhau ở một số lĩnh vực chính.

Tiếp xúc thị trường trực tiếp / gián tiếp

Mặc dù cả hai sản phẩm đều có thể được sử dụng để tiếp xúc với tiền tệ, hàng hóa, nợ và thị trường chứng khoán, họ làm như vậy trong thời trang độc đáo. Hợp đồng tương lai cung cấp khả năng hiển thị trực tiếp, có nghĩa là giá của chúng chỉ dựa trên hiệu suất của tài sản cơ bản. Ngược lại, một quỹ ETF có đòn bẩy có thể kết hợp bất kỳ công cụ nào để đạt được mức độ gián tiếp và tạo ra lợi nhuận đã nêu.

Tiếp xúc gián tiếp gây ra hai vấn đề đối với ETFs:

• Theo dõi lỗi: Lỗi theo dõi là sự khác biệt giữa hiệu suất của ETF và tài sản hoặc chỉ số cơ bản của nó. Các lỗi theo dõi có thể là đáng kể nếu giá của các thành phần quỹ khác với tài sản hoặc chỉ số được đề cập.
• Phân rã theo thời gian: Các ETF có đòn bẩy được yêu cầu để cân bằng lại các vị thế đòn bẩy hàng ngày. Như vậy, trong những giai đoạn biến động, tài sản của quỹ tăng hay giảm đều phản ánh sự thay đổi của giá trị tài sản ròng (NAV). Theo thời gian, đây có thể là một yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu suất.

Trên thực tế, hợp đồng tương lai không gặp phải các vấn đề như thời gian giảm dần hoặc lỗi theo dõi. Nếu bạn quan tâm đến việc mua một vị thế dài hoặc ngắn trên một tài sản cụ thể, thì hợp đồng tương lai là cách để đi.

Yêu cầu ký quỹ

Các công cụ tài chính phái sinh là sản phẩm đòn bẩy thường được giao dịch ký quỹ. Biên lợi nhuận tương lai có nhiều loại, bao gồm cả yêu cầu trong ngày và qua đêm. Tùy thuộc vào sự biến động của thị trường, số vốn bỏ ra cần thiết để giữ vị thế giao dịch tương lai thông qua việc đóng cửa hàng ngày hoặc hàng tuần có thể là đáng kể.

Ngược lại, các ETF có đòn bẩy không yêu cầu phân bổ ký quỹ qua đêm riêng biệt và có thể được giữ vô thời hạn. Tuy nhiên, do lỗi theo dõi và phân rã theo thời gian, đây không hẳn là một ý kiến ​​hay. Ngoài ra, các quy tắc của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho rằng để giao dịch ETFs có ký quỹ, các yêu cầu là 25% nhân với mức độ đòn bẩy (không vượt quá 100 phần trăm). Vì vậy, để giao dịch ETF 3X ký quỹ, cần 75% giá trị thị trường và mức vốn này vượt xa mức 3-12% tiêu chuẩn của hợp đồng tương lai.

Nó sẽ là gì? Hợp đồng tương lai hay ETF?

Từ quan điểm thực tế, hợp đồng tương lai cung cấp khả năng tiếp xúc thị trường trực tiếp và giảm yêu cầu ký quỹ, trong khi ETFs được giao dịch đơn giản để giao dịch và có thể được mua hoàn toàn từ một công ty môi giới không hoa hồng. Tuy nhiên, do tác động tiêu cực của thời gian giảm dần và lỗi theo dõi, việc sử dụng chiến lược ETF đòn bẩy mua và giữ hiếm khi là một ý tưởng hay.

Để tìm hiểu thêm về việc liệu hợp đồng tương lai hoặc ETF có phù hợp nhất để theo đuổi các mục tiêu tài chính của bạn hay không, lên lịch tư vấn miễn phí với chuyên gia thị trường giao dịch Daniels. Một cuộc nói chuyện đơn giản với một chuyên gia trong ngành có thể làm sáng tỏ những ưu và nhược điểm của từng loại sản phẩm này và hướng dẫn bạn đến thành công trên thị trường.

Nguồn: https://www.danielstrading.com/2021/06/10/is-trading-futures-superior-to-trading-leveraged-etfs