Tương lai của SaaS sẽ ra sao vào năm 2024 với David Sacks

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Người sáng lập và Đối tác chung của Craft Ventures, David Sacks, chia sẻ quan điểm của mình về những gì có thể mong đợi từ SaaS vào năm 2024. Có phải mọi thứ sẽ tập trung vào AI không? Bạn có thể nâng Series A nếu bạn không phải là “AI SaaS không?”

Đây là một số câu hỏi mà Sacks và Người sáng lập SaaStr Jason Lemkin thảo luận tại SaaStr thường niên năm nay.

[Nhúng nội dung]

Bạn có thể nâng cao Series A nếu bạn không phải là AI SaaS?

Craft Ventures rất tập trung vào B2B, với tài sản khoảng 3.3 tỷ USD, vậy bao nhiêu trong số đó tập trung vào AI?

Về việc tìm kiếm ý tưởng mới, 70-80% được dành cho việc nghiên cứu AI.

Như đã nói, nếu bạn có ứng dụng tính lương tốt nhất thế giới, bạn hoàn toàn có thể nói chuyện với Craft.

Một trong những câu hỏi mà tất cả các nhà đầu tư mạo hiểm đều hỏi là “Tại sao lại là bây giờ?”

Sacks gợi ý hãy coi mọi sự thay đổi nền tảng chính đều giống như một cái ao.

Cái ao đó chứa đầy những cơ hội mới sẽ được khai thác theo thời gian. Những cơ hội tốt nhất sẽ được tận dụng.

Trước khi AI xuất hiện, phải khoảng chục năm trước một sự thay đổi nền tảng thực sự lớn - Đám mây và thiết bị di động rất lớn, nhưng đã đến lúc phải có thứ gì đó mới xuất hiện để thiết lập lại và bổ sung thêm những cơ hội mới.

Đó là AI.

Vì vậy, bạn có thể nâng cao Series A nếu bạn không phải là “AI SaaS?”

Tất nhiên bạn có thể. Và mọi người đang chăm chú theo dõi AI.

Ba nhóm AI

Đã có rất nhiều bản demo ấn tượng về AI, mặc dù chúng mang tính nguyên mẫu hơn.

AI thường được chia thành ba nhóm:

Cơ sở hạ tầng
Phi công phụ
SaaS tiền AI

Cơ sở hạ tầng -

Cơ sở hạ tầng sẽ thuộc sở hữu của các công ty công nghệ lớn và chuẩn bị cho một cuộc M&A lớn. Cơ sở hạ tầng hiện đang rất nóng, với số lượng vòng quay lớn ở mức định giá siêu cao.

Phi công phụ -

Các phi công đồng hành là nơi các công ty khởi nghiệp và người sáng lập có thể làm những điều mới mà các công ty lớn không theo đuổi. Sacks tin rằng sẽ có người đồng hành cho mọi loại công việc chuyên môn cũng như các chức năng công việc theo chiều ngang như tiếp thị và bán hàng.

SaaS tiền AI —

Các ứng dụng Pre-AI SaaS được tăng giá trị bằng cách thêm chức năng AI. Các công ty này có thể khai thác API AI mới để cải thiện sản phẩm của họ.

Hạt giống không còn là một món hời

Hai năm trước, vòng hạt giống nào cũng có vẻ tốt vì tỷ lệ tốt nghiệp của Series A quá cao.

Bạn gần như có cảm giác như được giảm giá cho mỗi vòng hạt giống mà bạn đã thực hiện.

Nhưng tỷ lệ tử vong trên các vòng gieo hạt hiện nay rất cao - khoảng 80%. Với tư cách là người sáng lập, nếu bạn đặt kế hoạch thành công 80% thì điều đó thật điên rồ.

Hạt giống không còn là một món hời nữa. Thật khó khăn cho các nhà đầu tư.

Sacks tin rằng Series A hoặc B là nơi tốt hơn để đầu tư ngay bây giờ. Nhưng đó luôn là sự đánh đổi giữa bằng chứng và giá trị bổ sung mà bạn phải trả cho điều đó.

Một vài năm trước, bạn sẽ phải trả rất nhiều tiền cho bằng chứng gia tăng đó bởi vì việc định giá sẽ ổn định ngay khi mọi thứ hoạt động tốt.

Các nhà đầu tư hiện đang hoài nghi hơn.

Sacks nói: “Bài học tôi được dạy là từ hạt giống đến A, mức định giá cần phải tăng gấp đôi hoặc gấp ba để biện minh cho rủi ro”. Nếu có đủ tiền thì hãy đợi để ít rủi ro hơn.

Một sự phục hồi thận trọng đã bắt đầu?

Sacks tin rằng chúng ta đã chạm đáy trong vài tháng qua và chắc chắn là từ góc độ định giá thị trường đại chúng.

Từ quan điểm thị trường đại chúng, đã có sự phục hồi, có xu hướng giảm xuống mức định giá tư nhân.

Hầu hết những người kinh doanh tốt đều không nói bất cứ điều gì đang trở nên tồi tệ hơn. Họ ổn.

Nhưng có rất nhiều công ty vẫn còn phải chịu nỗi đau trì hoãn - đặc biệt là những công ty đã huy động được số tiền lớn vào năm 2021 và đã đốt quá nhiều.

Tuy nhiên, chạm đáy không có nghĩa là những công ty đó đúng. Chúng ta vẫn sẽ thấy nhiều công ty cạn tiền trong một hoặc hai năm tới và phá sản hoặc ngừng hoạt động hoặc tái cơ cấu.

“Những điều tồi tệ trong năm qua”

Sacks nói: “Quan điểm của tôi dựa trên chủ nghĩa kinh nghiệm thông thường về các cuộc họp hội đồng quản trị là mọi thứ thật tồi tệ trong năm qua”.

Rất nhiều công ty khởi nghiệp bán cho các công ty khởi nghiệp khác và các công ty công nghệ lớn đang phải trải qua quá trình sa thải và giảm số lượng chỗ cần mua.

Vì vậy, ngay cả những công ty khởi nghiệp giỏi trong việc gia hạn cũng bị thu hẹp chỗ ngồi. Điều đó vẫn đang xảy ra.

Người mua cũng sáng suốt hơn.

Rất nhiều danh mục đang nổi lên, như hỗ trợ bán hàng. Bạn có thể thấy năm hoặc sáu danh mục ở đây, nhưng tất cả họ đều đang cố gắng thâm nhập vào hoạt động kinh doanh của nhau và người mua chỉ muốn một trong số đó.

Vì vậy, đó là một giai đoạn khó khăn. Sacks gọi đó là cuộc suy thoái phần mềm.

Nhưng đó chỉ là một lĩnh vực cụ thể của các công ty khởi nghiệp bán cho các công ty khởi nghiệp B2B SaaS khác.

Các công ty như Monday và Toast đang bán hàng cho các công ty và doanh nghiệp nhỏ trong thế giới thực và tác động của “sự suy thoái” là rất nhỏ hoặc không tồn tại.

Thang cuốn trên đường lên, thang máy trên đường xuống

Trong XNUMX quý vừa qua, mọi cuộc họp hội đồng quản trị đều đưa ra dự báo lại về sự sụt giảm.

Nhưng vài tuần qua đã thấy một chút tăng lên. Nếu bạn vẫn dự báo lại mức giảm trong XNUMX quý kể từ bây giờ thì bạn đã thất bại.

Hãy nghĩ về nó giống như một chiếc thang cuốn khi đi lên và một thang máy khi đi xuống.

Mọi thứ sẽ không trở lại như cũ vào cuối năm 2021, nhưng mô hình răng cưa của mọi thứ đi lên với những điều chỉnh nhỏ và sau đó đi xuống với một sự điều chỉnh lớn sẽ tiếp tục.

Phần mềm sẽ không biến mất. Nếu bạn là người sáng lập với một ý tưởng tuyệt vời cho một công ty, hãy thực hiện nó.

Xây dựng công ty trong thời kỳ suy thoái là thời điểm tuyệt vời vì cuộc chiến giành nhân tài đã bớt khốc liệt hơn. Ngoài ra còn có ít sự cạnh tranh hơn về nguồn tài trợ.

Nếu bạn nhìn lại lịch sử, lợi nhuận kinh doanh lớn đã xảy ra khi chúng ta chưa ở trong bong bóng.

SaaS có lợi nhuận thấp nghe giống như một oxymoron

Thật khó hiểu khi gặp người sáng lập một doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận 30-40%.

Vào năm 2021, việc bắt đầu kinh doanh thanh toán có tỷ suất lợi nhuận thấp có vẻ là hoàn hảo, nhưng khi một nhà đầu tư mạo hiểm nghe thấy SaaS có tỷ suất lợi nhuận thấp, điều đó giống như một điều nghịch lý.

Phần mềm được cho là có lợi nhuận cao. Bạn có thể sản xuất hàng loạt phần mềm với chi phí thấp.

Tất cả chi phí đều được dùng để sản xuất bản sao đầu tiên đó và không có chi phí gia tăng nào để tạo ra nhiều bản sao hơn.

Đó là điều đặc biệt của phần mềm.

Tất cả các doanh nghiệp hỗ trợ công nghệ vốn là phần mềm nhưng có thành phần chính trong thế giới vật chất đều bị phá sản.

Việc sở hữu một thành phần thế giới vật chất là điều khó khăn và bất kỳ người sáng lập nào cố gắng thực hiện nó đều cần phải là người điều hành gấp 10 lần để làm cho nó hoạt động.

Trong SaaS thuần túy, có rất nhiều sự tha thứ cho sự cẩu thả.

Tuy nhiên, ngay khi bạn thêm một thành phần vật lý hoặc bánh răng, nếu bạn làm điều gì đó như phân bổ sai một bánh răng thực sự vào chi phí hoạt động, điều đó có thể gây tử vong.

Những người sáng lập đang đốt cháy quá nhiều vì nghĩ rằng bội số của họ vẫn ổn

Ngày nay chúng ta nên nghĩ thế nào về việc đốt bội số?

Sacks đã viết về đợt bùng phát kinh doanh vào đầu năm 2020. Đó là thời điểm thị trường đang trải qua giai đoạn bất ổn kéo dài vài tuần do dịch bệnh COVID. Mọi người đều nghĩ rằng thế giới sắp kết thúc nên Fed bắt đầu thả tiền.

Và thế là siêu bong bóng bắt đầu.

Sacks viết bài báo này vì ông biết việc các công ty khởi nghiệp phải suy nghĩ về hiệu quả sử dụng vốn sẽ trở nên quan trọng.

Giờ đây, thông điệp đó thực sự quan trọng và các công ty SaaS đại chúng như Thứ Hai đã tăng hiệu suất từ -15 lên 20% và Salesforce đang tiến gần đến quy tắc 50.

Vì vậy, có hai điểm cho sự cần thiết của việc ghi nhiều lần…

#1 Tại sao lại đưa ra số liệu mới này thay vì CAC và hoàn vốn CAC?

Nếu nhóm tài chính phân bổ sai một số chi phí nhất định, điều đó sẽ khiến CAC trở nên tuyệt vời. Không ai có thể tính toán chính xác được.
Vì vậy, với bội số chi tiêu, bạn lấy toàn bộ số tiền chi tiêu trong một quý hoặc năm nhất định và chia cho ARR ròng mới.
Không có nơi nào để trốn. Nó nắm bắt mọi thứ và đo lường hiệu quả.

#2 Việc tạo ra những quy tắc chung này giúp người sáng lập dễ dàng chẩn đoán nhanh chóng hơn.

Trong vòng 30 giây hoặc ít hơn, bạn có thể biết mình tốt hay xấu.
Nếu bạn đang ở giai đoạn đầu, trước Series A, hệ số burn của bạn chắc chắn sẽ rất tệ nếu bạn được tài trợ. Vậy là được rồi.
Nhưng nó sẽ giảm dần theo thời gian.

Lý tưởng nhất là khi bạn phát hành cổ phiếu ra công chúng, số tiền bạn đốt bằng XNUMX và số tiền mới ròng là rất lớn.

SaaSGrid — Công cụ bảng điều khiển dành cho các công ty khởi nghiệp SaaS

Sacks đã công bố ra mắt một công ty khác tại SaaStr thường niên - SaaSGrid. Nó bắt đầu như một công cụ miễn phí cho công ty đầu tư của anh ấy trước khi nhận ra nó là một thứ gì đó lớn hơn nhiều.

Công cụ bảng thông tin này đưa ra khoảng 70 số liệu cần thiết từ các nguồn dữ liệu khác nhau của công ty khởi nghiệp của bạn và được xây dựng tùy chỉnh cho các công ty SaaS.

Bằng cách sắp xếp theo chiều dọc một công cụ kinh doanh thông minh cho ngành cụ thể này, bạn sẽ có được mức độ thuận tiện và giá trị mà trước đây không thể có được.

Nó miễn phí cho bất kỳ công ty SaaS nào có ARR dưới 1 triệu đô la và bạn sẽ thấy rằng nó sẽ đơn giản hóa cuộc sống của bạn, trợ giúp trong quá trình gây quỹ và hoạt động như một công cụ báo cáo rất hữu ích.