正成交量指数定义
正成交量指数 (PVI) 是跟踪成交量较前一天增加的指标。它是由 Norman Fosback 在书中首次介绍的 股市逻辑. [1] 该指标背后的信念是，随着交易量的增加，投资界会与市场当前的方向保持一致。
由于该指标显示了大多数人的行动，因此经常被用作反向指标。许多专业交易者利用 PVI 来评估聪明资金在市场上的表现。假设在平静的日子里，大型机构在市场上活跃。
PVI 交易信号
成交量指数最常见的信号是当该指数跌破其一年移动平均线时。 Fosback认为，当这种情况发生时，熊市有1%的概率正在快速逼近。
正成交量指数公式
如果当前交易量大于前一天，则 PVI 公式如下 [2]:
元太 = 前一PVI + ((收盘价 – 前一收盘价)/前一收盘价) * 前一PVI))
相反，如果当天的交易量小于前一天的交易量，则公式为 正成交量指数 如下：
元太 = 之前的 PVI
正成交量指数图表示例
该指标很容易在图表上评估。它几乎让您怀疑是否真的有必要，或者您是否可以继续在图表上使用简单的 200 周期 SMA 并收工。
在 TradingSim 中，您需要每天申请 当日交易图表 时间范围以显示指标，因为它是长期交易指标。
PVI 图表示例
上图是亚马逊的图表。请注意，随着 AMZN 股价飙升，PVI 能够追踪 AMZN 的牛市。我想在此图表中强调几个关键项目。
首先，在上涨过程中，PVI 急剧下跌至 255 MA。这是牛市运行可能面临危险的最初迹象之一。
接下来，在 PVI 上的 SMA 被突破后，这是关闭多头头寸或减仓的信号。
最近的价格走势虽然积极，但似乎正在测试亚马逊的 高高摆动 而积极的成交量指数正在回测 255 移动平均线。
极端 PVI 读数
在下一个图表示例中，我将介绍正成交量指标出现极端读数时的情况。
PVI极限阅读
请注意 PVI 如何在崩溃前几周对 SMA 255 进行回测。
几周后，FFIN 大幅下跌 40%。这种快速抛售导致 FFIN 跌入七十年代。现在，这并不意味着 FFIN 在经历如此严重的抛售后无法反弹，但它确实意味着该股的主要趋势是看跌。
更高的读数并不等于更高的价格
PVI读数
在上面的 MYOV 图表示例中，您可以看到 PVI 在 2018 年和 2019 年上半年强劲推高。然而，价格在此期间一直停留在交易区间内。更糟糕的是，价格最终在 2019 年夏季崩溃，导致 PVI 突破其年度平均水平。
那么，这告诉我们该指标的什么信息呢？
不是计时工具
您不应使用该指标来确定每日或盘中市场行为的时间。该指标非常适合让您了解股票的实力，但它并不能衡量价格的表现。
PVI 和波动性细价股
PVI 作为交易信号是一个滞后指标，因为它考虑了 255 个交易日。当交易波动较大的细价股时，这会带来真正的麻烦，因为走势迅速且不可预测。
PVI 和细价股
积极的成交量指标并没有真正表明大幅下跌的迹象，正是这种下跌使该股回到了 2017 年开始的强劲走势。
PVI 从未突破 255 移动平均线，但您可能会回吐第一次上涨时获得的所有收益。该股最终在 2018 年和 2019 年走高；然而，由于价格波动如此剧烈，该指标几乎无法提供预测能力。
总结
总之，PVI 是在交易低波动性股票时保持市场正确方向的一个很好的工具。然而，如果您计划交易细价股或快速移动股票，您将需要使用更具反应性和领先性的指标。
TradingSim 能提供什么帮助？
您可以练习使用 PVI 指标 交易模拟 看看它是否适合您的交易风格。您可以练习股票和期货，直到找到有效的策略。
外部参考
- 福斯贝克，诺曼。 （1991）。 股市逻辑：华尔街获取利润的复杂方法
- 金、韩. （2000）。 正量指标还是负量指标？. 技术交易网
Al Hill 是 Tradingsim 的联合创始人之一。 他在美国和日经市场拥有超过 18 年的日内交易经验。 Al 每天都运用他在系统集成和设计策略方面的深厚技能来开发功能，以帮助零售交易者盈利。 当 Al 不在 Tradingsim 工作时，他会与家人和朋友共度时光。
课程中的热门课程：
体积指标
