לעובד ברמת ההתחלה, אופציות למניות עובדים אולי נראה זר לחלוטין. אבל עבור רוב עובדי הטכנולוגיה, זה דבר שבשגרה ו יכול להיות מאוד משתלם אם מבינים אותו נכון. בקיצור, אופציות למניות עובדים, תוכניות לרכישת מניות עובדים (ESPPs), ויחידות מניות מוגבלות (RSUס) כל לתת לעובד הרבה יותר הפוך (וחיסרון) ממשכורת מסורתית. כתוצאה מכך, אתה סחר בתשלום קבוע עבור הפוטנציאל להחזיק במניות החברה זה יכול להיות מוערך אפילו יותר כאשר אתה מחליט למכור. אבל האם ההימור הזה שווה את זה אי פעם?
JT , עובד טכנולוגיה ותיק, בילה את רוב חייו בהתעסקות כאדם מהנדס בחלק מה החברות הגדולות ביותר בתחום המחשוב. הוא לא זר לעולם של תשלום מבוסס מניות ויודע שזה יכול להיות שווה את חוסר המשכורת אם עושים זאת נכון. בפרק זה, JT נותן סקירה מלאה של המשמעות של פיצוי מבוסס מניות, השלושה סוגים שונים של מלאי יציעו לך, וכיצד סוג זה של תשלום בהשוואה למשכורת רגילה.
הוא גם מעמיק תזמון המכירה שלך מניות, ה מלכודות מס זה יכול לעלות לך אלפים, ו כיצד ליצור תוכנית המאפשרת לך להרוויח כאשר מקבלים תשלום במניות. אם אי פעם אתה צופה את עצמך עובד בסטארט-אפ, חברת טכנולוגיה או קונגלומרט נסחר בבורסה, אתה חייב לדעת מה משמעות סוגי התגמול האלה. לחלופין, תסתכן באובדן התגמול האמיתי של משכורת מבוססת מניות.
לחץ כאן כדי להאזין לפודקאסטים של אפל.
האזינו לפודקאסט כאן
קרא את התמליל כאן
מינדי:
ברוכים הבאים למהדורת יום שישי של Podcast Money Podcast של BiggerPockets, שם אנחנו מדברים עם חברי JT על האופן שבו הוא מטפל בפיצויים של חברת הטכנולוגיה שלו.
JT:
שלושת הסוגים הנפוצים ביותר של תגמול מבוסס מניות שאתה עשוי לראות, האחד הוא תוכנית רכישת מניות העובדים. הצורה הנפוצה ביותר שתראה היא יחידת המניות המוגבלת או ה-RSU, ואז סוגים מסוימים של חברות עבור סוגים מסוימים של עובדים יציעו גם חבילת אופציות שבה העובדים האלה יקבלו את האפשרות לרכוש מניות במניות מסוימות. מחיר.
מינדי:
שלום שלום שלום. שמי מינדי ג'נסן ואיתי כמו תמיד הוא ה-RSU שלי ממש חכם וייחודי, סקוט טרנץ'.
סקוט:
תודה, מינדי. אני בהחלט אממש את האפשרות להיקרא באמת חכם וייחודי.
מינדי:
זה היה טוב. מאוד פשוט על הכדור. סקוט ואני כאן כדי להפוך את העצמאות הפיננסית לפחות מפחידה, פחות רק עבור מישהו אחר, כדי להציג בפניכם כל סיפור כסף כי אנחנו באמת מאמינים שחופש פיננסי ניתן להשגה לכולם, לא משנה מתי ומאיפה אתה מתחיל.
סקוט:
זה נכון. בין אם ברצונך לפרוש מוקדם ולטייל בעולם, המשך לבצע השקעות גדולות בנכסים כמו נדל"ן, להקים עסק משלך או להשתתף בהצלחת העסק שלך באמצעות אופציה לתוכנית רכישת מניות לעובדים או יחידות מניות מוגבלות. אנו נעזור לך להגיע ליעדים הפיננסיים שלך ולהוציא כסף מהדרך כדי שתוכל להניע את עצמך לעבר החלומות שלך.
מינדי:
סקוט, אני חושב שהוויתור הזה הוא הכי חשוב בפרק המסוים הזה. התוכן של הפודקאסט הזה הוא אינפורמטיבי במהותו ואינו ייעוץ משפטי או מס, ולא סקוט, אני ולא ביגר-פוקטס עוסקים במתן ייעוץ משפטי, מס או כל ייעוץ אחר. עליך לפנות לייעוץ משלך מיועצים מקצועיים, לרבות עורכי דין ורואי חשבון לגבי ההשלכות המשפטיות, המס והפיננסיות של כל החלטה פיננסית שאתה שוקל. כמו כן, JT לא אומר לך איך אתה צריך להתמודד עם זמינות המלאי שלך, הוא רק משתף איך הוא מתמודד עם שלו. אוקיי, עכשיו אנחנו מדברים עם ידידי JT, שעובד בחברת טכנולוגיה גדולה ומקבל אופציות למניות, יחידות מניות מוגבלות ופוטנציאל למזומן כחלק מחבילת התגמול שלו, חבילת התגמול הכוללת שלו. אז אנחנו מדברים איתו היום על מה המשמעות של אלה ואיך הוא מטפל בהפצות שלו.
לפני שנתחיל את ההופעה של היום, בואו ניקח הפסקה מהירה. וחזרנו. אנחנו מתחילים היום קטע חדש בשם Money Moments שבו אנו נותנים לך את מיטב הטיפים, הטריקים והפריצות לכסף כדי שתוכל להפיק את המרב מהמסע הפיננסי שלך. הנה הטיפ של היום. הידעת שאתה יכול לקנות כרטיסי מתנה מוזלים למסעדות, אתרי ספא, פארקי שעשועים, בתי קולנוע ונסיעות, ואם אתה גר בקולורדו, לסקי במועדון של סאם בקוסטקו? כרטיסי מתנה אלה טובים למתנה כמו גם לשימוש האישי שלך וההנחה הרגילה היא בסביבות 20%. לדוגמה, אתה יכול לקנות כרטיסי מתנה בשווי $100 עבור California Pizza Kitchen תמורת $80 בלבד, חיסכון מיידי של 20%. יש לך טיפ מעולה? נשמח לשמוע. אתה יכול לשתף אותנו במייל [מוגן בדוא"ל] הודע לנו אם נוכל להשתמש בשמך כדי שנוכל לתת קרדיט היכן שצריך אשראי. היום אנחנו משוחחים עם חברי JT, שעובד בחברת טכנולוגיה גדולה. JT כאן כדי לשתף כיצד הוא מטפל ב-RSUs שלו. ברוכים הבאים לפודקאסט BiggerPockets Money. אני כל כך נרגש לדבר איתך היום.
JT:
תודה, מינדי. אני שמח להיות פה.
מינדי:
לפני שנתחיל, בואו נספר לכם קצת סיפור רקע כדי שהמאזינים שלנו יבינו מאיפה אתם מגיעים.
JT:
דבר בטוח. ובכן, תמיד התעניינתי במחשבים ובטכנולוגיה. הייתי חנון של תיכון עד סוף שנות ה-90 שאפשר לדמיין מכל הסרטים, והצלחתי לגלות את העניין הזה במחשבים ומתמטיקה ומדעים, לקבל תואר ראשון ותואר שני בהנדסת מחשבים ולבנות את זה לקריירה בפיתוח ועיצוב מיקרו-מעבדים. אז עבדתי עבור חברות כמו אינטל, AMD, אפל, סמסונג, אמזון, גוגל. חלק מאלה שעבדתי עבורם, חלקם לא, אבל אלה מסוג החברות שבאמת ילכו ויחליטו, היי, אני צריך שבב מחשב קטן משלי כדי לעשות משהו. וזה מה שאני עוזר לעבוד עליו, זו עבודה די מדהימה.
מינדי:
זה נשמע כמו משהו שלעולם לא אתחרה בך על עבודה עבורו. אוקיי, בוא ניכנס לפיצוי שלך. בואו נדבר על כל הרעיון הזה של פיצוי נוסף או פיצוי בונוס. האם תוכל להסביר את המסגרת סביב תגמול מבוסס מניות?
JT:
פיצוי מבוסס מניות הוא די נפוץ בתחומים מסוימים ופחות נפוץ באחרים. ובתחום שלי בתחום הטכנולוגיה תשמעו למתכנתים, מפתחי תוכנה, מעצבי חומרה לעתים קרובות יהיה די משמעותי, או אפילו רוב הפיצויים הסופיים שלהם נובעים ממניות ולא עקב שכר. חברות שונות יתמודדו עם זה בדרכים שונות התואמות את התרבות שלהן, אבל זה נפוץ מאוד בחברות טכנולוגיה, החל מהסטארט-אפ הקטן ביותר ועד לחברות הציבוריות הגדולות ביותר, שחלק די משמעותי מהתגמול של העובדים שלהן יהיה באיזשהו סוג של תוכנית מבוססת מניות. שלושת הסוגים הנפוצים ביותר של תגמול מבוסס מניות שאתה עשוי לראות, האחד הוא תוכנית רכישת מניות העובדים, שאינה באמת פיצוי. זה באמת יותר הטבה או יתרון שאולי יש לך בעבודה בחברה. ואני חושב שזה רחב יותר במגוון סוגים שונים של חברות ולא רק בטכנולוגיה.
כאשר אתה באמת מתחיל להיכנס לחבילות פיצויים, הצורה הנפוצה ביותר שתראה היא יחידת המניות המוגבלת או ה-RSU, ואז כמה סוגים של חברות עבור סוגים מסוימים של עובדים יציעו גם חבילת אופציות שבה העובדים האלה יקבלו את אפשרות לרכוש מניות במחיר מסוים. למרות שכל הדברים האלה הם די שונים והם שונים מאוד בפרטים, כולם ממש הולכים באותה דרך כללית כשאתה עובר בקריירה שלך. יש נקודה שבה החברה אומרת, בסדר, אני הולכת לתת לך מענק או לתת לך הצעה שבה אם אתה עומד בדרישות מסוימות, או שנמכור לך מניות או נעניק לך מניות או אולי נעניק לך אופציה . אז זה שלב המענק. עם הזמן, ככל שהעובד יעמוד בדרישות אלו אשר יהיו, תחומי הפיצויים הללו יתקבלו.
לעתים קרובות הם יושרו על פני תקופה מסוימת, אבל חלק מהדברים האלה יתגשמו בבת אחת וזה כשהמניה הופכת לא ממש בשליטתך ולא ממש שלך, זו רק הבטחה, להיות ממש תחת השליטה שלך ואתה יכול למכור אותה, אתה יכול להצביע איתה, אתה יכול לקבל דיבידנדים כי אתה הבעלים של זה. כל היתרונות בלהיות בעל מניות הם כעת שלך עבור המניות הללו. ואז השלב האחרון שהוא חלק מהפיצוי הזה הוא בשלב מסוים אולי תרצה למכור את המניה הזו ולכל שלושת צורות הפיצויים השונות האלה יש הרבה כללים שונים כשאתה מוכר בסביבה, איך זה ממוסה? על כמה משלמים מס? האם זה משנה מתי אתה מוכר לעומת מתי קיבלת אותו? אבל זה הולך להיות השלב השלישי הוא כשאתה מחליט, היי, אני לא רוצה את המניה הזו יותר. או שאני צריך את המזומנים או שאני רוצה להיות במצב פיננסי אחר מאשר רק להחזיק את כל המניות האלה בחברה אחת.
סקוט:
JT, האם אלו סוגים שונים של חבילות, מניסיונך, זמינות בדרך כלל עם חברות ציבוריות, חברות ציבוריות גדולות שהולכות להציע לעובדיהן את זה או שיש לך ניסיון כלשהו עם אנשים שקיבלו סוגים כאלה של תחומי עניין בחברות פרטיות או עסקים קטנים יותר?
JT:
אז תלוי באיזו חבילה מדובר. אני חושב שתוכנית רכישת מניות עובדים זמינה בדרך כלל רק לחברות גדולות יותר שנסחרות בפומבי, אבל כשאתה מתחיל להסתכל על מניות קצת מוגבלות ואז בהחלט במרחב האופציות, אלה יהיו זמינים יותר בחברות קטנות יותר ובסטארט-אפים. עבור הרבה עובדי טכנולוגיה שמאוד אוהבים לעבוד בסטארט-אפים ובאמת רוצים להפוך את זה לחלק מהקריירה שלהם, לעתים קרובות המשכורות יהיו נמוכות יותר ורוב היתרונות שלהם לעבוד בסטארט-אפ הזה במקום בחברה ציבורית גדולה יותר. להיות האופציות בחברה זו שהם מקבלים כחלק מחבילת הפיצויים שלהם. והפשרה הזו היא שאתה מסיים במשהו יותר לא בטוח. הרבה סטארטאפים נכשלים והאפשרויות שלך עומדות להיות שוות $0, אבל תמיד יש סיכוי שאתה עובד עבור Uber הבא או ה-Stripe הבא או חברת הטכנולוגיה הענקית הגדולה הבאה שכאשר הם מחליטים לצאת להנפקה או למכור לחברה חברת הון פרטית, לא משנה מה האקזיט שלה, אתה מקבל עכשיו את התשלום העצום הזה שהיה כמעט בלתי אפשרי עבורך לראות בחברה ציבורית גדולה אם זה המקום שבו אתה לוקח את הקריירה שלך.
סקוט:
מדהים. בואו ניכנס להגדרות קצת יותר לעומק. בואו נחקור את ההבדל בין תוכנית רכישת מניות לעובדים, יחידות מניות מוגבלות ולאחר מכן אופציות.
JT:
דבר בטוח. ואנחנו יכולים למסגר את זה במונחים של שלושת השלבים האלה של המענק, האפוד, ואז המכירה. אז תוכנית רכישת מניות העובדים הולכת להיות הנפוצה ביותר, היא זמינה בהרבה חברות שונות, בהרבה מגזרים שונים. והמענק על זה או ההצעה הכרוכה שם. אתה כעובד תהיה לך אופציה לקחת חלק מהמשכורת שלך ולשים אותה בצד באיזה חשבון נאמנות מיוחד לתקופה מסוימת, ובתום פרק הזמן הזה, החברה תשתמש בכסף הזה כדי לקנות מניות לעתים קרובות בהנחה ואז תהיה לך שליטה על המניה הזו. חברות שונות הולכות לעשות זאת בדרכים שונות עם זמנים שונים והנחות שונות, אבל מענק נפוץ עשוי לומר שאם אתה מכניס אחוז מסוים מהשכר שלך, זה בדרך כלל עד אולי 15% מהשכר שלך מתחילת אפריל ועד סוף ספטמבר, נרכוש בסוף ספטמבר, תקבל הנחה של 15% ותקבל הנחה של 15% על הנמוך מהמחיר בתחילת אפריל או על המחיר בסוף ספטמבר .
סקוט:
אז לחברה הישנה שלי הייתה פעם אפשרות זו והמגבלה הייתה שאתה יכול להכניס עד 25,000 $ לתוכנית ולקנות את כל המניות בהנחה של 15%. אני לא בטוח אם היו לנו אותם כללים במחיר הנמוך ביותר בטווח הזה, אבל אתה יכול גם פשוט למכור את המניה כבר למחרת לאחר הקנייה. אז תשים את כל הכסף שלך בצד לרבעון במאגר של אולי, אני לא יודע, חמש 10 אלף, תקנה את המניה ואז מיד יהיה לך 15% יותר ערך בפנים, פשוט תמכור אותה ותשלם את מס רווחי הון לטווח קצר. ולא רציתי להשקיע בחברה בהכרח, רק רציתי לנצל את ההטבה הזו. אני מאוד ממליץ לכל מי שמקשיב לחקור את תוכנית ה-ESPP שלו בעבודה ולשקול לעשות משהו עם זה כי זו הטבה בדרך כלל, ובהתאם לכללי התוכנית שלך, ייתכן שתהיה לך אפשרות לעשות את מה שעשיתי, למשל. כן, יש סיכון שיכול לרדת באותו יום, אבל עשיתי את זה שלושה או ארבעה רבעים לפני שעזבתי ובכל פעם הרווחתי 15% יפה. שוב, מס רווחי הון לטווח קצר חל בוודאות, אבל זה רק למה שלא אקח את כמה אלפי הדולרים הנוספים? האם זו דעתך גם על התוכניות האלה?
JT:
כן, ככה ניגשתי גם לתוכניות האלה. כל חברה שהייתי בה שהציעה תוכנית לרכישת מניות לעובדים, ניצלתי את התוכנית הזו ועשיתי את אותו הדבר שעשית. ברגע שהרכישה הסתיימה והגיעה לשליטתי, הייתי מוכר אותה מיד ולוקח את ההפרש בין הסכום שעבורו קיבלתי את המניה לבין הסכום שהיה כרגע ופשוט לוקח את כל זה כהכנסה או הון לטווח קצר. רווחים בהתאם למה שהיא עשתה ביומיים-שלושה בין מועד הרכישה למועד הפשרה. אבל יש שם סיכון מסוים. חברות מסוימות הן תנודתיות להפליא וייתכן שיש לך אירוע חדשותי ממש רע שקורה ביום שהמכירות שם והמניה אכן ירדו ביותר מ-15% בשלושת הימים לערך לפני שהן רוכשות ואתה מסוגל למכור אותה. אני חושב שזה לא סופר נפוץ וכמוך לא חוויתי את זה, אבל זה קיים כסיכון חיצוני.
מינדי:
בסדר. סקוט רק אמר "לא רציתי להשקיע בחברה הזו, רק רציתי את ההטבה", והחברה האחרונה של סקוט תישאר חסרת שם, למרות שאם תקשיב לתוכנית הזו אתה יודע באיזו חברה מדובר, אז זה לא היה חלק מהתוכנית שלו להחזיק במניות בחברה הספציפית הזו. האם לדעתך לגבי הכדאיות הפיננסית של החברה יש השפעה כלשהי על ההחלטה שלך, או שהיית מטפל ב-RSU שלך באותה מידה, לא משנה מה?
JT:
אז יש מה שהייתי עושה באופן תיאורטי ומה שעשיתי בפועל. אני חושב שכמו כל דבר אחר שכולכם מדברים עליו, הדבר החשוב לדעתי הוא שתהיה תוכנית ולהחליט מבעוד מועד מה אתה רוצה לעשות עם הכסף הזה. הדרך העיקרית שאני אוהב לחשוב על זה היא לדמיין שהלכתי ברחוב ומצאתי 1,500 דולר שוכבים ברחוב או מה שזה לא יהיה, והרמתי את זה, האם המחשבה הראשונה שלי היא שאני הולך לקחת את ה-1,500 דולר הזה ללכת לקנות את המניות של החברה שלי עם 1,500 דולר זה? אני חושב שעבור רוב האנשים במרחב העצמאי הפיננסי, זה לא מה שהם היו עושים. חטפנו בנו, ואני חושב שבצדק, שקרנות אינדקס טובות יותר מלנסות לבחור מניות בודדות, שכמעט ודאי תצליחו לבחור סל רחב של מניות מאשר להמר הכל על חברה בודדת אחת.
אבל אני רואה הרבה אנשים שברגע שזה לא מזומן, זה מלאי וזה מלאי במקום שהם עובדים והם רוצים לחשוב שזה עושה טוב והם רוצים לחשוב שזה רק עולה מכאן ואני חושב הם אולי קצת אופטימיים מדי ואולי הם חושבים שיש להם יותר ידע ממה שיש להם בפועל על איך החברה שלהם תעבוד. דעתי היא שאם באמת יש לך את הידע הזה, אתה נמצא תחת מעקב מאוד מאוד זהיר מצד החברה שלך כדי לוודא שאתה לא מפר את חוקי סחר במידע פנים. ואם זה לא אתה, סביר להניח שאין לך ידע רב על הכלכלה הקרובה של החברה שלך כפי שאתה חושב שאתה יכול. אז אני חושב שאם לא התוכנית שלך היא שאם אמצא 1,500 דולר ברחוב ואני אלך להסתובב ומכניס את זה ישר למניות החברה שלי, אתה צריך לנסות לא להיות שולל גם מהשלכות המס.
ויש כמה השלכות מס מועילות באמת להחזקת חלק מהדברים האלה לתקופה ארוכה יותר, במיוחד כשאתה מתחיל לבחון אפשרויות, אבל אל תיתן לזנב המס לכשכש בכלב ואז תנסה לא להתלהב יותר מדי לגבי דעה על מה שהחברה שלך הולכת לעשות אלא אם כן זו התוכנית שלך. אם אתה חושב, היי, אני חושב שיש כאן הפוך, אני רוצה להמר. זה לא יותר או פחות הימור ממה שאני מהמר על כל חברה אחרת בבורסה רק בגלל שאני עובד שם, אבל אני רוצה לקחת הימור ולנסות לתפוס איזה אפסייד שלדעתי יש. אני חושב שזה בסדר ועשיתי קצת מזה, אבל במידה רבה אני חושב שלרוב האנשים יש שירות טוב יותר על ידי מכירה וביצוע תוכנית המשקיעים הנוכחית שלהם לאן הולך דולר הכסף הבא שלי כדי לעמוד ביעדים הפיננסיים שלי.
מינדי:
כשזה מגיע למכירת המניה הזו בהנחה, סקוט, מכרת אותה למחרת, האם אתה יכול לקבל החלטה על זמן המשחק או שאתה צריך ליזום את המכירה מראש ורק מקווה שהיא לא תרד בין הזמן אתה יוזם וזה באמת מוכר?
סקוט:
אני למעשה יכול לקחת את המצב שלי כי הייתי בצוות הכספים והכנו את הכספים לכך, הייתי צריך להקים מערכת כזו עם קבוצת משאבי אנוש מראש שאמרה, "אני לא סוחר על שום ידע פנימי. אני רק מגדיר את התוכנית שלי להגדיר אותה לקנות את הכמות המקסימלית של המניה הזו ואז למכור אותה למחרת לפני הזמן". ברור שאין לי ידע לגבי מה שהולך להיות נכון שלושה חודשים או שישה חודשים או תשעה חודשים בהמשך הדרך, אני רק מגדיר את זה בתור הפרמטרים של התוכנית שלי מראש ואין סיכוי שהידע שלי על העסק יכול או לא יכול להשפיע על זה. אני רק מנצל את ההטבה וקוטף ממרח של 15%.
JT:
ומעולם לא הייתי במצב שבו באמת ידעתי יותר על המצב הפיננסי של החברה ממה שיכולת לקרוא מכל אחד מהמסמכים הפתוחים לציבור שלהם. אז מבחינתי, ברגע שהמניה הזו התייצבה, יכולתי למכור אותה כאילו הייתה כל מניה אחרת בחשבון תיווך שהיה לי עבור חברות רבות. יש חברות שיטיפו תקופת בלאק-אאוט שבה אף עובד אינו רשאי לסחור במניה זו, ובדרך כלל זה יהיה מתישהו ממספר שבועות או אולי חודש לפני סוף הרבעון עד למועד שבו הם מכריזים על תוצאות כך שהם פשוט יכולים להיות בטוחים ש הכל מידע ציבורי ונאלצתי לחתום על הסכמים שאומר, אני אעמוד בתקופות ההפסקה האלה כחלק מחוזי העבודה שלי עבור כמה מהחברות בהן עבדתי.
מינדי:
אז באיזו תדירות מקבלים פיצויים מבוססי מניות?
JT:
זה עוד אחד מאותם דברים שמשתנה די רחב מחברה אחת לאחרת. בחברות שעבדתי בהן, יש בדרך כלל שלושה אירועים כחלק מהקריירה שלך שבהם אתה עשוי לקבל צורה כלשהי של מניות. אחד שכיח הוא כאשר אתה נכנס לחברה, אז החברה עשויה לומר, "היי, אנחנו רוצים שתבוא לעבוד אצלנו. הנה העמדה שתהיה לך. הנה מה השכר שלך הולך להיות, ואז אנחנו גם הולכים להעניק לך מענק מניות של מניות מוגבלות או אולי אופציות או אולי תוכל לבחור מה אתה רוצה לקבל את הפיצוי הזה בצורה של." לעתים קרובות למענק הכניסה יהיה לוח זמנים מאוד ספציפי להבשלה. השקעה שוב היא כאשר המניות הופכות לזמינות כדי שתוכל לשלוט בהן ולעשות איתן מה שאתה רוצה. לוח זמנים נפוץ מאוד להשקעה יהיה לומר שאתה לא מקבל שום מניה בשנה הראשונה.
בתום השנה הראשונה בה אתה מועסק בחברה זו, ניתן לך 25% מהמניות המיוצגות במענק זה, ולאחר מכן במהלך שלוש השנים הבאות, כל רבעון תקבל 16 נוספת מהמענק הזה. אז לוח ההבשלה הזה ידוע בתעשייה כמענק לארבע שנים עם צוק לשנה שיושק מדי רבעון. אז אתה לא מקבל כלום לזמן מה, אתה מקבל את הנתח הגדול הזה של השנה, שהוא תמיד ממש מרגש, ואז אתה מקבל חלקים ממנו במהלך שאר המענק. הפעמים האחרות שאתה עשוי לראות מענקים נוספים הן אם אתה מקודם, לפעמים זה יבוא גם עם מענק. תקבל תוספת שכר כחלק מהקידום הזה ולאחר מכן מענק נוסף שעשוי להיות בעל אותו לוח זמנים להבשלה כמו מענק הכניסה שלך. בתדירות נמוכה יותר תראה את הצוק כי אם קיבלת קידום, הם כבר יודעים שאתה עושה עבודה טובה והם לא צריכים לנסות להשאיר אותך שם למשך שנה כדי לוודא שהכל יסתדר. אז יכול להיות שפשוט תקבל אחד 16 כל רבעון או שמיני כל שישה חודשים או איך שזה יהיה שהם מחליטים לעשות את לוח ההבשלה שלהם.
ואז חלק מהחברות גם יעניקו מענקים נוספים כחלק מסקירות הביצועים החצי שנתיות או השנתיות שלהן. אז כשאני אעבור ואדבר עם הבוס שלי, אולי אקבל סכום של העלאה במשכורת ואז מענק המשך. לפעמים זה נקרא גם מענק רענון. וזה רק שומר על הזרם הזה של מניות מוגבלות שמגיע אליי בזמן שאני עובד בחברה. חברות שונות יעבדו אחרת. עבדתי בחברות שיעשו מענק כניסה, ואז זה באמת סוג של כל המניות שאתה רואה. אני מודע לחברות שבמקום לעשות את מענקי הרענון האלה כל שנה, הם עלולים לתת לך מענק כשאתה חותם ואומר, ובכן, המניה הזו תחול על שנתיים או שלוש שנים או ארבע שנים ואתה לא רואה כל דבר עד שהשנתיים או שלוש או ארבע השנים האלה יגמרו. ואז הם יעניקו מענק נוסף על סמך הביצועים שלך ואיך החברה עובדת וכל הגורמים האחרים האלה. אז הם כן נוטים לעבוד קצת אחרת, אבל בונוס הכניסה הזה עם רענון שנתי אני חושב שהוא די נפוץ, במיוחד בתעשיית הטכנולוגיה.
מינדי:
זה נשמע כאילו כשאתם מנהלים משא ומתן על פיצויי העבודה שלכם או מציגים אותו, אתם צריכים לקרוא את האותיות הקטנות, לקרוא את זה עד הסוף במקום רק להקשיב למה שאומר משאבי אנוש, "אוי, אנחנו עוברים את זה". קרא את כל המסמכים האלה במיוחד כדי שתבין בדיוק מה קורה.
JT:
אה, 100% כן. זה מאוד חשוב עבור RSUs. ואז כשאתה מתחיל להיכנס לאפשרויות, אפשרויות במיוחד בחברות קטנות יותר, אתה באמת צריך להבין טוב איך התוכנית הספציפית של החברה שלך הולכת לעבוד ומה הסיכונים עבורך, מהן השלכות המס עבורך, מה היתרון הפוטנציאלי גם עבורך. נקודה נוספת בנושא היא לעתים קרובות התמורה מבוססת המניות היא אחד החלקים היותר סחירים בחבילת התגמול לכניסה שלך. ובהתאם לחברה, אולי תוכל להטות את הפיצוי שלך לשכר, אתה יכול לומר, היי, אני רוצה תוספת של 10,000 $ לשנה על משכורת, אבל אתה יכול לקחת 80,000 $ מהמענק שלי. או שאתה יכול לומר, היי, אני מוכן לקחת משכורת קטנה יותר, אבל אני רוצה סכום גדול יותר מהתגמול מבוסס המניות הזה רק בהתאם. יש חברות שיאפשרו זאת. לחברות מסוימות יש פחות גמישות שם, אבל זה יאפשר לך להטות את התגמול שלך כך שיתאים לפרופיל הסיכון המועדף עליך לקריירה שלך.
סקוט:
אני חושב שכדי להדגיש את מה שאתה אומר כאן, זו החלטת השקעה בהרבה מקרים עבור הרבה אנשים להטות את הפיצוי שלך כך או כך. אני חנון פיננסי אישי אגרסיבי עם כל הדברים האלה ואני אוהב להפוך את ההסתברות לדבר משוקלל. אז קודם כל, הייתי רוצה לחשוב שאנסה להצטרף לחברה שיש לה סיכויי צמיחה טובים. זה החלק של ההימור, אבל זה משהו שהייתי מנסה לחקור עם זה מאוד. ואז כנראה הייתי רוצה להטות אם הייתי מסוגל לעשות את זה, וחשבתי שהחברה מוערכת בצורה הוגנת יותר כלפי האופציה האפסייד ופחות כלפי הפיצוי המזומן היום. אבל זה טרייד אוף שלדעתי כמה אנשים מבינים היטב. אז לדוגמא, אם הייתה לך בחירה בחברה ציבורית שהיתה לה שכר גבוה יותר עם מאגר אופציות הוגן אך לא זוהר וסטארט-אפ שרק גייס כסף בהערכת שווי מטורפת, הסטארט-אפ יחלק הון כמו ממתקים, נכון?
כי הם בדיוק קיבלו את הערכת השווי המדהימה הזאת מחברת הון סיכון. ההון העצמי שלהם הוא שאין להם את ההכנסות לתמוך בו בנקודת הזמן הזו, כל הדברים האלה. וזה משהו שפשוט צריך להיות מודע אליו, נכון? הם ינסו לשלם לך פחות זה יקטין את פרופיל ההוצאות שלהם בדוח הרווח ויגרום לדברים להיראות טוב, ויש לך סיבוב, אבל אולי סבירות לא גבוהה במיוחד בהשוואה לחברה יציבה יותר שהיא לייצר כמויות גדולות של תזרים מזומנים. הם עשויים לתת לך פחות הון עצמי, אבל יכול להיות שיש יותר מסלול ברור לצמיחה ולרקורד כהצלחה. ואני חושב שאנשים לא באמת חושבים על זה כל הזמן כשהם מקבלים את ההחלטות האלה. האם הייתם אומרים שזה נכון לגבי כל אחד מהחברים או האנשים שהכרתם בעבר?
JT:
רוב הקריירה שלי הייתה בחברות גדולות יותר, אז אין לי הרבה ניסיון בחבילת אפשרויות הסטארט-אפ הזו, אבל לא צריך ללכת רחוק כדי לשמוע סיפורים שבהם אפילו הימורים טובים עם סטארט-אפים בסופו של דבר מאוד בעייתיים עבור עובדים בודדים. ואני בהחלט מעודד את כל מי שמחפש לעבוד בסטארט-אפ ומסקרן את הפיתוי שבבעלות אולי 0.2% מה-Stripe או DoorDash הבא או כל דבר אחר להבין באמת את הסיכונים שאתה לוקח, אפילו בהנחה שהחברה עושה זאת. נו. אז אתה בהחלט צריך לדבר עם איש מקצוע סביב זה, אבל כשאתה באמת בחלק הזה של החברה, אתה לוקח על עצמך סיכון אשליה. אם החברה לוקחת משקיעים נוספים, הסכום שלך בחברה שבבעלותך עשוי להיות נמוך ממה שאתה חושב. אתה לוקח על עצמך הרבה סיכון מס, בעיקר בגלל... הרבה פעמים תקבל את האפשרויות האלה עבור החברה הפרטית הזו שאין לה שוק, אז אתה עדיין צריך אז אתה עדיין צריך להתמודד עם השלכות המס של פוטנציאל מיליוני דולרים של ערך, אבל אתה לא יכול למכור את המניות שלך לאחר מכן.
וכמו שאמרתי, אתה לא צריך ללכת רחוק כדי לקרוא סיפורים של אנשים שנכנסו לסטארט-אפ, אפילו סטארט-אפ שהולך טוב והם פשוט לא יכולים לעשות כלום עם התגמול מבוסס המניות שלהם בגלל הנסיבות של החיים שלהם. אז זה באמת חשוב שתהיה לך הבנה טובה של מה קורה עם התוכניות האלה בנסיבות שלך, במיוחד עבור כמה מהסטארט-אפים הקטנים האלה.
סקוט:
JT, האם זה עולם נגיש לאנשים שנמצאים ברמת התחלה או זוטר בעסקים או שאנחנו באמת מדברים על משהו שמיועד יותר למהנדס וותיק הרבה יותר, עובד מסוג מוצר וטכנולוגיה, מנהלים, סוגים אלה של דברים?
JT:
כן, זו שאלה טובה. זה הולך להיות תלוי שוב, במידה רבה בחברה. הייתי אומר שלרוב חברות הטכנולוגיה יהיה אלמנט כלשהו של תגמול מבוסס מניות על פני ציוני העבודה שלהן. אז אם אתה מביא מישהו שזה עתה יצא מבית הספר, אחוז מסוים מהפיצוי שלו יהיה מהתוכניות מבוססות המניות האלה ולא רק מהשכר. ככל שאתה עולה יותר בחברה, בדרך כלל ההשפעה שתגמול מבוסס מניות הולך להיות גדול יותר כחלק מהתגמול הכולל שלך. אתה שומע מדי פעם משהו בחדשות על איך, הו, מנכ"ל של חברה כזו או אחרת הסכים להפחית את המשכורת שלו לדולר רק בגלל דברים שקורים בעסק. והם לא מזכירים שלעובד הבכיר הספציפי הזה יש אופציות בשווי של 15 מיליון דולר שהושג השנה שהם יכולים לנצל אם ירצו. אבל בדרך כלל בהרבה חברות טכנולוגיה עבור כל דרגות העבודה, תגמול מבוסס מניות הוא צורת פיצוי נפוצה למדי.
אז מלאי מוגבל בהחלט פחות נפוץ מתוכנית רכישת מניות העובדים. זה חלק מהפיצוי שלך במקום להיות רק משהו שאתה יכול לנצל. שוב, אתה יכול לחלק את זה למענק, לאפוד ולמכירה. עבור המענק, החברה שלך תאמר בדרך כלל, היי, אם תמשיך להיות מועסק, אז בלוח הזמנים של הבשלה כלשהו, נעניק לך שליטה על כמות מסוימת של מניות. ולעתים קרובות זה מוצג גם כסכום מזומן, הם עשויים לומר, אנו נעניק לך מניות בשווי 10,000 דולר, ואז בשלב מסוים הדירקטוריון יאשר את המענק הזה לכל העובדים שעשויים להתאים תחת המענק הזה. ובאותו זמן 10,000 דולר אלה יומרו למניות, והם יישארו כמניות לאורך שאר תקופת ההבשלה. אז אם היו לך 10,000 דולר ומחיר המניה שלך היה 10 דולר כאשר הדירקטוריון אישר את המענק, הם מעניקים לך 100 מניות ועל זה היית מקנה. כשאתה עובר את תקופת העסקתך, כשאתה עומד בלוח הזמנים של ההבשלה, אתה פשוט מקבל את המניות האלה, והמניות האלה נמצאות כעת בשליטתך. הם ממש כאילו רכשת אותם מחוץ לשוק.
וכשהם מחלימים, זה נחשב לך כהכנסה לפי ערכם הנוכחי. אז אם היו לך 100 מניות שהבשלו, ולמרות שאם בהענקה המניה שלך עשויה להיות 10 $ למניה, אם עכשיו זה 20 $ למניה ב-100 המניות האלה, היא תיחשב כהכנסה של 2,000 $ ותחויב במס כהכנסה. אפודים. ואז מהתקופה ההיא, זה כאילו קנית אותו ב-$20 וכל רווחי ההון הרגילים לטווח הקצר והארוך יחולו, אבל אתה תשלם את המסים בזמן ההבשלה וזה ייצא כהכנסה ולהיות ממוסה כהכנסה לפי השווי שהיא כשהיא מבשילה.
מינדי:
זה לדעתי חשוב לציין שאתה משלם מסים ברמת הכנסה, לא מס רווח הון לטווח ארוך על זה. ואני מניח שרווחי הון לטווח קצר זהים בעצם לרמת ההכנסה שלך, נכון? אז זה לא משנה אם אתה מקבל את האפשרויות ואז מוכר אותו באופן מיידי. זה אותו דבר.
JT:
זה נכון. כֵּן. אז אם הייתם מקבלים מלאי מוגבל ואז מוכרים אותם מיד, בהנחה שהמניה הייתה שטוחה, כנראה שתהיה מעט תנועה, כל שינוי במחיר המניה בין מועד ההבשלה לבין המועד שבו מכרתם יהיה לטווח קצר. רווח או הפסד לטווח קצר ולאחר מכן ערך המניה כשהיא הבשלה נספר לך כהכנסה. מלכודת אחת שאנשים יכולים להיקלע לתוכה היא שיעור ניכוי המקור עבור מניות מוגבלות אינו זהה לשיעור ניכוי המקור עבור ההכנסה שלך. ובמיוחד אם אתם בעלי הכנסה גבוהה, אתם עלולים לגלות בסוף השנה שלא הלכתם מספיק מסים ושאתם חייבים יותר. אז זה מקום די נפוץ, במיוחד עבור בעלי הכנסה גבוהה שנמצאים בחלק ממדרגות המס הגבוהות יותר או אנשים שחלק ניכר מהפיצויים שלהם הוא פיצוי מבוסס מניות כי רק הניכוי במקור שונה. ולמיטב ידיעתי, אין דרך לבחור לנכות יותר כדי לעמוד בדרישות ניכוי המס שלך. אתה פשוט צריך לשלם מסים משוערים או להשלים את זה בסוף עונת ההגשה.
סקוט:
אז אם אתה נכנס לכסף ויש לך הצלחה גדולה כמו זה, או באמת בכל פורמט אחר ואתה מסוגל להכניס כמות גדולה של מזומנים לחשבון הבנק שלך דרך משהו שהוא חוץ משכר מהחברה שלך, כנראה שזה רעיון טוב לשכור את מועצת המס ולהיות מאוד שמרני עם הכסף הזה עד שתגיש את המיסים שלך לגמרי ותרגיש שאתה מבין את זה. כי מלכודות מסוג זה יכולות לקרות בהרבה דרכים שונות אם אתם רגילים שמעסיק מנכה ומטפל במיסים שלכם פחות או יותר לחלוטין עבורכם לאורך כל השנה ומקבל החזר גדול.
JT:
ויש מיסים שנמשכו על מניות מוגבלות. בדרך כלל תהיה לך אפשרות לממן מראש את חשבונך אצל האפוטרופוס שלך בכסף לתשלום מסים, או שהם ימכרו כל אחוז מהמניות הנדרש כדי לעמוד בדרישות ניכוי במקור, אבל אתה רק צריך להיות זהיר. עבור מדרגות מס מסוימות, שיעור ניכוי המס במקור על RSUs הולך להיות גבוה ממה שעומד להיות שיעור המס הסופי שלך, ועבור בעלי הכנסה גבוהה אחרים הוא יהיה נמוך יותר. אז זה פשוט משהו שאתה צריך לשים לב אליו.
מינדי:
אז אמנם אינך מכיר דרך לשנות את הניכוי במקור עבור ה-RSUs, אבל אתה יכול לשנות את ניכוי המשכורת שלך אם אינך רוצה לשלם ל-IRS ב-15 באפריל לכל תוספת שאתה חייב. בפרק 360 עם נטלי קולודיג', היא שיתפה שעכשיו זה באמת זמן מצוין לשבת עם מקצוען המס שלך כדי לקבל קצת תכנון מס, לעשות קצת תכנון מס לשנה מראש. אם אתה יודע שזה חלק מתגמולי המס שלך או מתגמול העובדים שלך ואתה עומד להיפגע השנה עם הצעת חוק מפתיעה, מה שאנשים רבים הם בגלל שינויים בחוק המס יאדה יאדה, אולי עכשיו זה זמן ממש טוב שב עם מקצוען המס שלך ותגיד, היי, מה אנחנו יכולים לעשות קדימה כדי שלא יהיה לי את זה ב-15 באפריל? אני אישית לא אוהב לכתוב צ'ק גדול למס הכנסה, אבל אני מעדיף לכתוב צ'ק למס הכנסה מאשר שישלחו לי צ'ק כי זה אומר שנתתי להם הלוואה חינם לכל השנה ואני לא לא אוהב את זה. אבל אני סוטה.
JT:
ובכן, מס הכנסה הולך לחייב אותך בריבית אם אתה חייב להם יותר מדי, אז אתה צריך להיזהר גם לגבי זה, כי אני לא אוהב לשלם למס הכנסה יותר ריבית מאשר הפריסה של חשבון החיסכון שלי, למשל.
מינדי:
כן, ואני עצמאי כסוכן נדל"ן, אז אני צריך לשלם מסים רבעוניים בכל מקרה. אז המצב הספציפי שלי שונה, אבל כן, תמיד היה לי בסדר לכתוב להם צ'ק ב-15 באפריל.
סקוט:
JT, מה האסטרטגיה הספציפית שלך איך אתה מטפל בכל זה באופן אישי בהתחשב במידע העושר שחלקת איתנו היום?
JT:
אז עבור המניה המוגבלת שלי ועבור אופציות או מניות לרכישת מניות העובדים שלי, אלו אני אמכור באופן מיידי. העמדה שלי היא כמו שאמרתי קודם, אם הייתי הולך בכביש ומוצא שם קצת כסף, לא הייתי הולך לקנות מניות בחברה שלי. וכאשר הסתכלתי על הערך של המניה המוגבלת, זה נראה לי עמדה טובה יותר להפוך אותה ל-VTI או ל-VTSAX או איך שנראה שאר תוכנית ההקצאה שלי. היו זמנים, אז הייתי בחברה שלי כבר כמה שנים והיו תקופות זמן שבהן זו הייתה החלטה פיננסית מאוד מצערת ולו הייתי מחזיק במניות החברה ומוכר אותה מאוחר יותר, זה היה היה הבדל משמעותי במצב הפיננסי שלנו בהיקף של כמה מאות אלפי דולרים. היו פעמים אחרות באותה חברה שבהן שמחתי מאוד שמכרתי את המניה המוגבלת שלי באופן מיידי כי המחיר הנוכחי ירד לא מעט מחלק מהרמות בהן מכרתי.
וזה עתה למדתי ממני, אני יכול להתעלם מכספי האינדקס שלי במשך חודשים או שנים בכל פעם וזה בסדר, אבל אתה נותן לי מניה אחת במניות החברה ואני מסתכל על זה כל יום. זה עולה היום? זה ירד היום? זה קיים במשך השבוע? זה ירד במשך השבוע? אז ברור שאין לי את הטמפרמנט להשקעה במניות בודדות, אבל אם אלך לשים את זה בקרן אינדקס אני שמח להשאיר את זה בשקט ולתת לה לגדול. וזה לא מפחיד אותי, בין אם זה עולה קצת או למטה קצת או עולה הרבה או למטה הרבה. זה פשוט עושה את שלו.
מינדי:
בסדר. אני אוהב את זה. יש לך תוכנית, ובדיוק כמו לשלם תוספת על המשכנתא שלך אפילו כשמדובר בריבית משכנתא של 3% לעומת אי תשלום נוסף על המשכנתא שלך, זה נותן לך את ה-heebie-jeebies שיש לך את המניה הזו בתיק שלך. אתה לא רוצה להיות תיק מניות בודד או משקיע מניות בודד, אז מה שזה אומר לי זה שחשבת על זה. אני חושב שהדבר החשוב ביותר מכל הפרק הזה הוא שאתה צריך לחשוב מה אתה עושה עם אסטרטגיית ההשקעות שלך. מה הפרק... הרגע עשינו פרק על להמציא תוכנית השקעה, וזה היה פרק 362, העלו תוכנית השקעה ועקבו אחריה. ואני לא רוצה להגיד שזה לא משנה מה אתה עושה כל עוד יש לך תוכנית, זה קצת משנה מה אתה עושה, אבל הכי חשוב זה שתחשוב על זה. אתה שומע על האנשים האלה שמאבדים הכל בקריפטו או מאבדים הכל במניות הממים, זה בגלל שהם נכנסים בסוף. אה, כולם מדברים על זה. זה חייב להיות טוב. זה לא נכון בהכרח. זה שכולם מדברים על זה לא עושה את זה טוב. זה רק אומר שכולם מדברים על זה. בסדר. אז בהתחשב בכך שאתה עובד בחברת טכנולוגיה ומניות הטכנולוגיה יורדות, האם יש איזשהו סף שלא תמכור מיד?
JT:
אז יש, ואנחנו יכולים גם אני מניח לדבר קצת על אפשרויות אם אנחנו רוצים לדבר על אפשרויות.
מינדי:
זה מיועד במיוחד עבור RSUs, שאלו מוענקים לך. אלה ניתנים לך. אז שילמת עבורו $0, כך שגם אם זה היה שווה אגורה כשמכרת אותו עדיין הרווחת עליו כסף.
JT:
ואני חושב שכל מענק RSU שקיבלתי, או כל RSU שהיה לי מוקנה, אני אמכור תוך שבועיים כדי לצאת מהעמדה הזו ולזרז את הכסף הזה לשאר התוכנית הפיננסית שלנו.
מינדי:
אז RSUs תמכור באופן מיידי. יש לך מזומנים ואפשרויות של RSU, האם אי פעם לקחת את המזומן?
JT:
לא. וכמו שאמרתי, חברות שונות יעבדו אחרת בביקורות הביצועים שלהן. לחברה הנוכחית שלי, לעתים קרובות כשהן מבצעות את הביצועים, לפיצוי הראוי על הדבר הזה לטווח ארוך תהיה בחירה בין אם אנחנו רוצים לקחת את הסכום הזה במזומן. זה עדיין מאפיין, כל ההבשלה היא למעשה זהה, אבל הם יגידו, היי, אנחנו הולכים לתת לך פיצוי של 10,000 דולר. אתה יכול לקבל 10,000 דולר במזומן שיושג במשך שלוש או ארבע שנים או כל דבר אחר. אתה יכול לקבל מניות מוגבלות בשווי 10,000 דולר או שאתה יכול לקבל 10,000 דולר באופציות. ואז בחברה הזו, אנחנו יכולים לבחור באיזה מהדברים האלה אנחנו רוצים שכל הפרס יינתן לנו.
מינדי:
והאם יש איזה סף שלא היית מוכר? ברור שאם אתה לוקח את האופציה, יש לך אפשרות לקנות X מספר מלאי במחיר הזה. אז אם המניה נניח שהיא 50$, אם המניה נסחרת כרגע ב-35 זה לא הגיוני לקנות אותה ב-50 ולמכור אותה ב-35 אלא אם כן אתם צריכים הפסדים. אבל אני לא יודע, אני לא אוהב הפסדים.
JT:
לא, אני לא עושה את זה.
סקוט:
מה שהם עושים זה שהם נותנים לך... אז תן לי לשאול אותך את זה מנקודת מבט פסיכולוגית. כשעשיתי את ה-SPP הקולגות שלי לא עשו את זה ואני די מבולבל מזה. למה שלא תעשה את זה? ויש לדעתי אלמנט פסיכולוגי של, לא, זה מבחן למעסיק שלי. ואתה יכול לתהות אם במצב שלך אם העובדים אולי חושבים שזה מבחן, האפשרויות, אם אני אקח את האופציה, האופציה, אז זה אומר שאני חושב שהחברה תתפוצץ ותצליח בשנתיים הקרובות. ה-RSUs, כי אני רק הבעלים של המניה, הם אפשרות בינונית יותר. גם אם הם יורדים, הם עדיין יהיו שווים משהו אז יש לי קצת ערך שם. ואז המזומן הוא השמרני ביותר. האם אתה חושב שיש איזשהו מרכיב בזה שצריך לקחת בחשבון או שזה הכל בראש של אנשים?
JT:
אני חושב שבגדול זה בראש של אנשים. איך שאני מסתכל על זה הוא נותן לך הזדמנות לעצב את פרופיל הסיכון של הפיצוי שלך. אתה יכול מאוד לאהוב את החברה שאתה עובד בה ולחשוב שהיא תצליח ממש טוב ולא רוצה להחזיק במניות שלה. אתה באמת יכול לא לאהוב את העבודה שלך ואז לחשוב שהחברה שלך נוראית, אבל אם יש לה שנה ממש נהדרת ומחיר המניה יכפיל את ערכו פי ארבעה, אתה רוצה להיות פתוח לאופסייד הזה. אז אני חושב שהבחירות באמת אומרות יותר על הדרך שבה אתה רוצה לעצב את התגמול שלך ואת כמות הסיכון שאתה רוצה לקחת כחלק מהקריירה שלך ומשכורת שלך יותר מזה שאתה חושב שיש איזה דירקטור או מנהל בדרג C שמסתכל על גיליון אלקטרוני של כל מי שלקח מזומן במקום אופציות והם כאילו, הממ, אני לא יודע לגבי זה. ברור שהם לא מושקעים בחברה.
סקוט:
בסדר. ואז השאלה האחרונה שיש לי היא סביב מיסים. בוא נלך, אני אשתמש בדוגמה שלי. הייתה לי תוכנית לרכישת מניות לעובדים. אם אשקיע בו 10,000 מהמשכורת שלי אוכל לקנות מניות בשווי של 1,150 דולר בהנחה של 15%. ואז אני מסתובב ומוכר את זה. כי 1,150 לא רק שאני מקבל מס על המשכורת שלי כמובן, אלא אני גם מקבל מס על רווח ההון לטווח הקצר, רווח ההון ליום אחד של המרווח הזה בין 1,150, יכולתי להשאיר את הכסף הזה במניה עבור שנה אחת על מנת להמיר את זה מרווח הון לטווח קצר למס רווחי הון לטווח ארוך. בשלב זה זה לא היה חשוב במיוחד כי מדרגת המס שלי הייתה נמוכה מאוד והן היו מאוד דומות, אבל עבור אנשים מסוימים זה עשוי לעשות הבדל גדול. איך היית מציע לגשת לבעיה הזו? זה נשמע כאילו אתה מוכר מיד עבור הרבה מהדברים האלה, אבל האם יש נסיבות, האם נוכל לצבוט את הנסיבות האלה בצורה כזו שבה תתחיל לשחק את משחק המס?
JT:
בטוח. ואני חושב שהמקום שאתה עושה את זה הוא עם אפשרויות. אז הדבר היפה, הדבר הפשוט במלאי מוגבל הוא שכשאתה מבשיל את כל ההכנסה, אתה לא יכול לעשות שום דבר בקשר לזה. יש לך מספר מניות כפול שווי המניות, כמות ההכנסה שמיוחסת לך ואתה חייב עליה מסים מיד וזה בסיס העלות שלך למניה. אז כן, המניה עשויה לעלות מעט או לרדת מעט בין מועד ההבשלה לבין המועד שבו אתה מסוגל למכור, אבל אין ממש הרבה שאתה יכול לעשות מנקודת מבט של מס בשלב זה. תוכנית רכישת מניות העובדים כמו שציינת, יש כמה השלכות מס אמיתיות להחזקה במשך שנה אחת או שהיא משתפרת אפילו קצת יותר בשנתיים, במיוחד אם יש לך את תקופת ההסתכלות לאחור. אז אם אתה צריך להסתכל אחורה, אתה יכול להגיד את המניה שלי, הערך של המניה בהתחלה היה 100 ועכשיו זה 150 ואני עדיין משלם 85. אז כשאתה מוכר 85 עד 100 זה תמיד הכנסה. הנחה של 15% היא תמיד, תמיד הכנסה. תלוי מתי אתה מוכר את ההכנסה של 100 עד 150 אולי, זה עשוי להיות רווחי הון לטווח ארוך. ואני חושב שבדרך כלל היית צריך להחזיק את המניה במשך שנה וזה חייב להיות שנתיים אחרי תאריך ההענקה.
סקוט:
וואו. אז עשיתי את ההחלטה הנכונה, אבל מתוך בורות, לא מתוך חכמה.
JT:
ובכן, ואני חושב שהזכרת את התוכנית שלך לא כללה את ההסתכלות הזו לאחור בכל מקרה, וזה באמת המקום שבו החלק הנוסף הזה נכנס לתמונה. עבור תוכנית רכישת מניות עובדים עבור רוב האנשים, אני חושב שאני לוקח את אותה פרספקטיבה שאתה עושה. שהערכים פשוט באמת לא מספיק גדולים כדי לעשות מספיק הבדל במצב הפיננסי שלך כדי באמת לדאוג או להצדיק את הסיכון להחזיק במניה במשך 12 עד 18 חודשים בהתחשב בכל התנודתיות שעשויה להיות במניה. אנשים שונים הולכים לחשב את הסיכון הזה אחרת, אבל אני לא חושב שהמיסים הנוספים על 50 הדולרים האלה למניה מצדיקים להחזיק במניה הזו במשך שנתיים. אופציות הולכות להיות סיפור קצת שונה כי הן יכולות להיות שוות הרבה יותר, ויש סוג של אופציה שיש לה סוג דומה של התנהגות מס כמו תוכנית רכישת מניות העובדים, ואלה הן אופציות התמריץ. ואלה יאפשרו לך לומר, בסדר, אני הולך לממש את המניה הזו. יש הבדל. אז הם יכלו לומר, היי JT, אנחנו הולכים לתת לך חבורה של אפשרויות ב-$1. וזה נהדר. יש לך אפשרות לקנות את מניות החברה שלך בדולר.
אם מחיר המניה הוא 10 דולר כאשר אתה מממש את המניות הללו, אז הכל מתחיל להיות מעניין. מה אתה עושה עם 9$ הנוספים האלה? עבור כמה סוגים של אפשרויות זה אותו דבר, זו הכנסה. וזו הכנסה מיד ואתה צריך לקחת בחשבון מסים על ההכנסה הזו. עבור אופציות תמריץ אלה, זו לא בהכרח הכנסה תלויה במועד שבו אתה מוכר. אז אם אתה מחזיק את המניה במשך שנה לאחר המימוש ושנתיים לאחר ההענקה, 9 דולר הם רווחי הון לטווח ארוך. ואם החברה עלתה מספיק וכמות המניות שיש לך מספיקה עכשיו, אתה לא בהכרח מסתכל על 10% מ-$500 או מה שזה לא יהיה, אתה פוטנציאלי מסתכל על המרוויחים הגבוהים ביותר במדינת קליפורניה. מדובר בפוטנציאל של מאות אלפי דולרים עבור החזקת המניה במשך שנה לעומת מכירה מיידית. ושוב, זו הולכת להיות החלטה אינדיבידואלית. האם אתה חושב שכדאי לקחת את הסיכון להחזיק במניה במשך השנה עד שתוכל למכור אותה? או שאתה לא רוצה את הסיכון הזה, אתה מוכן לשלם את המסים ואתה מוכן למכור ולהיכנס לכל מה שיש לתוכנית הפיננסית שלך עבור הדולרים הנוספים האלה? אבל זה יכול בסופו של דבר להיות כסף אמיתי, תלוי במה שער המניה של החברה ומתי אתה מחליט לממש.
סקוט:
JT, זה היה מרתק. תודה שהגעת לתוכנית ושוחחת איתנו על הנושא הזה. אני חושב שזה כמה אנשים, אני מקווה שלרבים מהמאזינים שלנו תהיה הזדמנות להשתתף בתוכניות כמו מה שדיברנו היום. וכשאתה עושה זאת, אנא חזור לפרק זה ודע שיש אפשרויות לאפשרויות ולהחלטות שלך שעשויות להשפיע על חייך. JT, היכן אנשים יכולים לגלות יותר עליך ועל חברת התכנון הפיננסי ואסטרטגיית המס שתתחיל בקרוב?
JT:
כן, אני חושב שאשאר עם עיצוב מיקרו-מעבד. וכנראה שהדרך הטובה ביותר להשיג אותי אם אתה באמת רוצה היא בקבוצת הפייסבוק שלך. אני פעיל שם, אכנס מבעוד מועד אם תרצה לתייג אותי שם.
מינדי:
חילוקי דעות מכבדים.
סקוט:
אני לא חושב שתקבל יותר מדי כאלה, אבל אתה יכול למצוא את הקבוצה הזו ב- facebook.com/groups/bpmoney. תודה שהיית חלק מקבוצת JT, ותודה שהקשבת, ותודה על שיתוף החוכמה שלך בנושא די מורכב זה היום.
JT:
כן תודה. היה לי ממש כיף. אני אוהב לחשוב על הדברים האלה, אז זה כיף לדבר עליהם.
מינדי:
תודה לך JT, ואני אדבר איתך בקרוב. וזה היה JT, עובד טכנולוגיה גדול שדיבר על חבילת התגמול שלו, חבילות התגמול במניות באופן כללי וכיצד הוא מטפל בחבילת התגמול הספציפית שלו. סקוט, מה חשבת על JT?
סקוט:
JT הוא בעל ידע רב, בבירור נתן לנו המון מחשבה, יש לו ניסיון במספר חברות שונות, אם כי בעיקר חברות ציבוריות כפי שהוא הודה. ובאמת חשב על זה לעומק ואני חושב באופן שכנראה הועיל לעצמו ואני חושד ברבים מעמיתיו הקרובים שנהנו מחוכמתו לאורך השנים. ואני בטוח שהוא עשה את זה טוב מאוד ובחר את החברות שהוא עובד עבורן בתבונה גם עד לנקודה שבה הם כנראה הפיקו טוב מאוד בתוך התוכניות האלה.
מינדי:
כן, אני חושב שמה שהכי חשוב לקחת מההופעה הזו הוא שיש לו תוכנית. הוא הקדיש לזה מחשבה. הוא החליט שהוא רוצה שתיק ההשקעות שלו ייראה כך, שיורכב מהמערכות האלה ומהחלקים האלה ומכלי ההשקעה האלה. אז זה מה שהוא עושה. הוא לא הולך על משיקים, הוא לא יוצא לדרך הזו כדי לנסות את זה, ולנסות את זה, ולנסות את זה. יש לו תוכנית והוא עומד בה, ואני חושב שזה ממש חשוב. אתה לא צריך למכור את מניות החברה שלך באופן מיידי אם אתה לא רוצה. אם כמו שהוא אמר, מצאת 1,500 דולר ברחוב והיית הולך להשתמש בכסף הזה כדי לקנות את מניות החברה שלך בכל מקרה, אז לקבל את המענקים ולהחזיק במניות זה נהדר. זו תוכנית נהדרת, אבל זו מילת המפתח כאן. זו תוכנית. יש לו תוכנית והוא מבצע את התוכנית שלו ואני חושב שזה ממש נהדר.
סקוט:
כֵּן. אני גם חושב שלקראת הסוף שמענו את המסגרת הזו וזה היה, ובכן, אם הייתי משקיע בחברת הטכנולוגיה החמה שלי, כנראה שהייתי עולה כמה מאות אלפים על אסטרטגיית קרן האינדקס שלי. עם זאת, הוא גם שמח מהתוצאה הזו או יכול לחיות איתה כי הוא לא חושב במונחים של תוצאות, הוא חושב במונחים של הימורים. חשיבה מבוססת הסתברות, Thinking in Bets with Annie Duke הוא ספר מצוין, למשל, להבין זאת. הוא אומר, הפורטפוליו שלי, התוכנית שלי היא כזו ואני שמח לחיות איתה למרות שכנראה באמת הייתי מצליח יותר אם הייתי זורק את הכל למניות החברה שלי. זו עמדה ממש נבונה לנקוט לדעתי, ומשהו שלדעתי קשה להרבה אנשים. אני חושב שבאמת יהיה קשה לפספס צמיחה כזו של החברה, אבל אני חושב שאני מכבד את הגישה שלו וסביר שאעשה את אותם הצעדים שהוא נוקט בתפקידו.
מינדי:
החברה שלו יכלה מאוד ללכת בדרך של אנרון או וורלדקום שבה הוא קיבל את המענקים, החזיק בהם ואז הפסיד הכל. זה שהחברה שלו עלתה לא אומר שהיא תמיד תעלה. הוא עובד בחברת טכנולוגיה גדולה כרגע המניה יורדת, אבל זה לא אומר שהיא תמיד תרד. זה בדיוק כמו שאמרת, זה היה הימור. כמו שהוא אמר, זה היה הימור. הוא הימר על שהמניה תהיה שונה ממה שהיא הייתה בסופו של דבר וזה בסדר. הוא לקח הימור משכיל, נחש, וזה לא הסתדר. הוא עדיין מסתדר טוב. זה לא שהוא איבד הכל. הוא פשוט לא ראה חלק מהצמיחה הנפיצה שעשו אנשים אחרים. אבל הוא גם אמר, אין לי שום בעיה עם מה שקורה עם קרנות האינדקס שלי. אלה קובעים את זה ושוכחים את זה. במחשבתו הוא יכול להכניס כסף לקרן המדדים ולעזוב אותה. במוחו, אם יש לו אפילו מניה אחת ממניות החברה שלו הוא כל הזמן חושב על זה וזה לא שווה את הנדל"ן הנפשי שזה לוקח לו. אז הוא ויתר על זה בצורה מושכלת, ואני חושב שזה התמרון הנכון הוא פשוט שתהיה לך תוכנית ותדבק בה כמה שאתה יכול.
סקוט:
אני מסכים לחלוטין.
מינדי:
ובכן, אתה חייב כי הוא צודק. בסדר. זה מסיים את הפרק הזה של הפודקאסט של BiggerPockets Money. הוא סקוט טרנץ' ואני מינדי ג'נסן אומרת צ'או צ'או פרה חומה.
סקוט:
אם נהנית מהפרק של היום, בבקשה תן לנו ביקורת של חמישה כוכבים ב-Spotify או אפל. ואם אתה מחפש עוד יותר תוכן כסף, אל תהסס לבקר בערוץ היוטיוב שלנו בכתובת youtube.com/biggerpocketsmoney.
מינדי:
BiggerPockets Money נוצר על ידי מינדי ג'נסן וסקוט טרנץ'. הופק על ידי קאלן בנט. עריכה על ידי אקסודוס מדיה. קופירייטינג מאת Nate Weintraub. לבסוף, תודה גדולה לצוות BiggerPockets על כך שהמופע הזה אפשרי.
צפו בפודקאסט כאן
[תוכן מוטבע]
עזרו לנו להגיע למאזינים חדשים iTunes על ידי השארת לנו דירוג וסקירה! זה לוקח רק 30 שניות. תודה! אנחנו מאוד מעריכים את זה!
בפרק זה אנו מכסים
- הסבר מבוסס פיצויים ולמה חברות מעדיפות לשלם מניות מאשר משכורת
- ESPPs, RSUs, אופציות למניות, והדרכים השונות שבהן תוכל לקבל תשלום בחברת טכנולוגיה
- מתי למכור את מניות החברה שלך ו עצות מס זה יכול למנוע ממך להחזיק בחשבון מס הכנסה גדול
- מי זכאי לקבל תשלום במלאי, והאם עובדים ברמת הכניסה יכולים לקבל גישה או לא
- אל האני לוח זמנים לתשלום מלאי ומתי העובדים יכולים לצפות לקבל פיצוי מלא עבור שנים של נאמנות לחברה
- אסטרטגיית מכירת המניות של JT והאם הוא בוחר למכור או להחזיק במניות החברה
- ו So הרבה יותר!
קישורים מהמופע
מעוניין ללמוד עוד על נותני החסות של היום או להפוך לשותף ב-BiggerPockets בעצמך? בדוק שלנו עמוד חסות!
הערה מאת BiggerPockets: אלו הן דעות שנכתבו על ידי המחבר ואינן מייצגות בהכרח את הדעות של BiggerPockets.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: https://www.biggerpockets.com/blog/money-379
- 000
- 1
- 10
- 100
- 15%
- 2%
- a
- יכול
- אודות
- בנוגע לזה
- נגיש
- חֶשְׁבּוֹן
- לרוחב
- פעיל
- למעשה
- נוסף
- לקדם
- יתרון
- עצה
- יועצים
- לאחר
- סוֹכֵן
- תוֹקפָּנִי
- הסכמים
- קדימה
- תעשיות
- הַקצָאָה
- לבד
- כְּבָר
- למרות
- תמיד
- אמזון בעברית
- AMD
- כמות
- כמויות
- שעשוע
- ו
- להכריז
- שנתי
- אחר
- כל אחד
- תפוח עץ
- החל
- להעריך
- גישה
- מתקרב
- לאשר
- מאושר
- אַפּרִיל
- אזורים
- סביב
- נכסים
- רכיש
- תשומת לב
- מחבר
- זמינות
- זמין
- פרס
- בחזרה
- רע
- כדור
- בנק
- חשבון בנק
- מבוסס
- בעיקרון
- בסיס
- סל
- כי
- להיות
- התהוות
- לפני
- התחלה
- להיות
- תאמינו
- מועיל
- תועלת
- הטבות
- הטוב ביותר
- הימורים
- מוטב
- התערבות
- בֵּין
- הטיה
- גָדוֹל
- ביג טק
- הגדול ביותר
- הצעת חוק
- קצת
- לפוצץ
- לוּחַ
- דירקטוריון
- מַעֲנָק
- ספר
- גבול
- בּוֹס
- קנה
- לשבור
- להביא
- רחב
- בְּהַרְחָבָה
- תיווך
- לִבנוֹת
- צרור
- עסקים
- עסקים
- לִקְנוֹת
- קליפורניה
- נקרא
- יכול לקבל
- סוּכַּרִיוֹת
- הון
- - מס רווחי הון
- ללכוד
- כרטיסים
- קריירה
- זהיר
- מקרים
- מזומנים
- תזרים מזומנים
- נתפס
- מנכ"ל
- מסוים
- בהחלט
- סיכוי
- שינוי
- שינויים
- ערוץ
- תשלום
- משוחח
- לבדוק
- שבב
- בחירה
- לבחור
- נבחר
- בנסיבות
- ברור
- בבירור
- סְגוֹר
- מועדון
- עמיתים
- קולורדו
- איך
- מגיע
- Common
- חברות
- חברה
- של החברה
- השוואה
- לעומת
- פיצוי
- מתחרה
- להשלים
- לחלוטין
- מורכב
- מורכב
- המחשב
- הנדסת מחשבים
- מחשבים
- מושג
- קונגלומרט
- השלכות
- שמרני
- לשקול
- עִקבִי
- תמיד
- תוכן
- תוכן
- להמשיך
- חוזים
- לִשְׁלוֹט
- להמיר
- הומר
- קופירייטינג
- עלות
- בסיס עלות
- יכול
- המועצה
- זוג
- קורס
- לִיצוֹר
- נוצר
- אשראי
- קריפטו
- תַרְבּוּת
- נוֹכְחִי
- כיום
- אַפּוֹטרוֹפּוֹס
- תַאֲרִיך
- יְוֹם
- ימים
- עסקה
- החליט
- החלטה
- החלטות
- בהחלט
- תואר
- תלוי
- תלוי
- עיצוב
- מעצבים
- תכנון
- מפתחים
- מתפתח
- DID
- נבדלים
- הבדל
- אחר
- צורות שונות
- מְנַהֵל
- דירקטורים
- הנחה
- הנחות
- נָדוֹן
- דנים
- הפצות
- דיבידנדים
- מסמכים
- לא
- כֶּלֶב
- עושה
- דוֹלָר
- דולר
- לא
- דלתא
- מטה
- downside
- חלומות
- דוכס
- מוקדם
- מהדורה
- יעילות
- שמונה
- או
- בחירה
- זכאי
- מוטבע
- עובד
- עובדים
- תעסוקה
- לעודד
- מאורס
- מהנדס
- הנדסה
- מספיק
- שלם
- לַחֲלוּטִין
- כניסה
- ברמת כניסה
- הון עצמי
- נאמנות
- במיוחד
- אחוזה
- מוערך
- אֲפִילוּ
- אירוע
- אירועים
- אי פעם
- כל
- כל יום
- כולם
- הכל
- בדיוק
- דוגמה
- נרגש
- מרגש
- מבצע
- מנהלים
- כעובדים בכירים
- תרגיל
- יציאה
- סֵפֶר שֵׁמוֹת
- לצפות
- ניסיון
- מנוסה
- להסביר
- מוסבר
- לחקור
- נוסף
- פייסבוק
- מול
- גורמים
- FAIL
- הוגן
- למדי
- מקסים
- מעטים
- שדה
- שדות
- תיוק
- סופי
- לממן
- כספי
- עצמאות פיננסית
- פיננסי
- סוף
- פירמה
- ראשון
- מתאים
- דירה
- גמישות
- תזרים
- לעקוב
- הבא
- זר
- טופס
- פוּרמָט
- צורות
- קדימה
- מצא
- מסגרת
- מסגרת
- חופשי
- חופש
- בתדירות גבוהה
- יום שישי
- חבר
- החל מ-
- מלא
- כֵּיף
- קרן
- כספים
- לְהַשִׂיג
- רווחים
- להמר
- הימורים
- מִשְׂחָק
- כללי
- בדרך כלל
- לקבל
- מקבל
- ענק
- מתנה
- כרטיסי מתנה
- לתת
- נתן
- נותן
- נתינה
- Go
- שערים
- Goes
- הולך
- טוב
- להעניק
- כמובן מאליו
- מענקים
- גדול
- קְבוּצָה
- לגדול
- צמיחה
- פריצות
- לטפל
- מטפל
- טיפול
- לקרות
- קורה
- שמח
- קשה
- חומרה
- קְצִיר
- יש
- ראשי
- נשמע
- בִּכְבֵדוּת
- הוחזק
- לעזור
- כאן
- מוּסתָר
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- להבליט
- מאוד
- לִשְׂכּוֹר
- מכה
- להחזיק
- מחזיק
- לקוות
- אני מקווה
- איך
- אולם
- hr
- HTTPS
- עצום
- מאות
- חולה
- רעיון
- בורות
- מיד
- פְּגִיעָה
- השפעות
- השלכות
- חשוב
- שהוטל
- בלתי אפשרי
- in
- מעמיק
- תמריץ
- כולל
- הַכנָסָה
- להגדיל
- מדהים
- בצורה מדהימה
- עצמאות
- עצמאי
- מדד
- בנפרד
- אנשים
- תעשייה
- להשפיע
- מידע
- מידע
- ליזום
- Insider
- סחר במידע פנים
- מיידי
- במקום
- אינטל
- אינטרס
- מעוניין
- מעניין
- אינטרסים
- מבוא
- להשקיע
- מוּשׁקָע
- השקעה
- השקעה
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- מעורב
- מס הכנסה
- סוגיה
- IT
- עבודה
- להצטרף
- מסע
- שמור
- מפתח
- סוג
- לדעת
- ידע
- ידוע
- חוסר
- גָדוֹל
- במידה רבה
- גדול יותר
- הגדול ביותר
- אחרון
- מְאוּחָר
- לשגר
- חוק
- חוקים
- עורכי דין
- למד
- למידה
- יציאה
- עזיבה
- משפטי
- מאפשר לי
- רמה
- רמות
- LG
- החיים
- סביר
- להגביל
- האזנה
- קְצָת
- לחיות
- להלוות
- ארוך
- לטווח ארוך
- עוד
- נראה
- נראה כמו
- נראה
- הסתכלות
- לאבד
- את
- אבדות
- מגרש
- אהבה
- נמוך
- משתלם
- עשוי
- ראשי
- גדול
- הרוב
- לעשות
- עשייה
- רב
- הרבה אנשים
- שוק
- מאסטר
- מתמטיקה
- דבר
- עניינים
- מקסימום
- כמות מקסימלית
- משמעותי
- אומר
- מדיה
- לִפְגוֹשׁ
- נפגש
- מם
- מניות מם
- נפשי
- מוּזְכָּר
- לִזכּוֹת
- בינוני
- יכול
- מִילִיוֹן
- מיליונים
- אכפת לי
- רגעים
- כסף
- חוֹדֶשׁ
- חודשים
- יותר
- משכנתה
- רוב
- תנועה
- סרט
- סרטים
- מספר
- שם
- ללא שם
- טבע
- בהכרח
- צורך
- צורך
- לא זה ולא זה
- חדש
- חדשות
- הבא
- מספר
- לעתים
- הַצָעָה
- מוצע
- לְעִתִים קְרוֹבוֹת
- בסדר
- זקן
- ONE
- לפתוח
- דעה
- דעות
- הזדמנות
- אופטימי
- אפשרות
- אפשרויות
- להזמין
- אחר
- אחרים
- בחוץ
- מקיף
- סקירה
- שֶׁלוֹ
- בעלים של
- חבילה
- חבילות
- נפרע
- פרמטרים
- פרקים
- חלק
- להשתתף
- מסוים
- שותף
- חלקים
- עבר
- נתיב
- תשלום
- משלם
- גליון שכר
- להציץ
- אֲנָשִׁים
- אנשיו של
- אחוזים
- ביצועים
- תקופה
- תקופות
- אישי
- אישי פיננסים
- אישית
- פרספקטיבה
- שלב
- לבחור
- הרים
- לְחַבֵּר
- חתיכות
- פיצה
- מקום
- תכנית
- תכנון
- תוכניות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- שחקן
- משחק
- אנא
- פודקאסט
- נקודה
- בריכה
- פופ
- תיק עבודות
- עמדה
- אפשרי
- פוטנציאל
- פוטנציאל
- לְמַעֲשֶׂה
- מועדף
- מוּכָן
- מוצג
- יפה
- מחיר
- קופונים להדפסה
- פְּרָטִי
- הון פרטי
- מִקצוֹעָן
- הסתברות
- כנראה
- בעיה
- מיוצר
- המוצר
- מקצועי
- פּרוֹפִיל
- להרוויח
- תָכְנִית
- מתכנתים
- הבטחה
- מקודם
- קידום
- להציע
- לקוחות פוטנציאליים
- מוּגָן
- אַספָּקָה
- ציבורי
- חברות ציבוריות
- בפומבי
- לִרְכּוֹשׁ
- נרכש
- גם
- רובע
- שאלה
- מָהִיר
- להעלות
- מורם
- רכס
- טִוּוּחַ
- ציון
- דירוג
- לְהַגִיעַ
- חומר עיוני
- ממשי
- מקרקעין
- כסף אמיתי
- לקבל
- שיא
- להפחית
- החזר
- בדבר
- רגיל
- להשאר
- לייצג
- מיוצג
- נדרש
- דרישות
- מחקר
- REST
- מסעדות
- מוגבל
- תוצאה
- תוצאות
- הכנסה
- סקירה
- חוות דעת של לקוחותינו
- לגמול
- הסיכון
- סיכונים
- מְסוּכָּן
- כביש
- עגול
- מסלול
- כללי
- אמר
- משכורות
- משכורת
- SALE
- מכירות
- אותו
- סמסונג
- חיסכון
- חשבון חיסכון
- לוח זמנים
- תכנית
- בית ספר
- מדע
- עונה
- מְתוּבָּל
- שניות
- מגזרים
- לחפש
- נראה
- קטע
- עצמי
- למכור
- מכירת
- מוכר
- לחצני מצוקה לפנסיונרים
- תחושה
- סֶפּטֶמבֶּר
- סט
- הצבה
- מיושב
- הֶסדֵר
- מועד ההסדר
- כמה
- צוּרָה
- שיתוף
- משותף
- בעל מניות
- שיתופים
- שיתוף
- קצר
- טווח קצר
- צריך
- לְהַצִיג
- סִימָן
- משמעותי
- דומה
- פָּשׁוּט
- מצב
- שישה
- שישה חודשים
- קטן יותר
- חכם
- So
- תוכנה
- מפתחי תוכנה
- נמכרים
- כמה
- מישהו
- משהו
- במידה מסוימת
- בקרוב
- מֶרחָב
- מיוחד
- ספציפי
- במיוחד
- בילה
- לְסוֹבֵב
- לפצל
- נותני חסות
- Spotify
- התפשטות
- גיליון אלקטרוני
- יציב
- כוכב
- התחלה
- החל
- התחלות
- סטארט - אפ
- חברות סטארט
- מדינה
- הצהרה
- להשאר
- יציב
- צעדים
- מקל
- דִבּוּק
- עוד
- מניות
- שוק המניות
- מניות
- עצור
- סיפורים
- סיפור
- זר
- אִסטרָטֶגִיָה
- רְחוֹב
- פס
- הצלחה
- כזה
- סוּפֶּר
- תמיכה
- הפתעה
- הסובב
- מערכת
- מערכות
- תָג
- לקחת
- לוקח
- נטילת
- לדבר
- מדבר
- מס
- מסים
- נבחרת
- טק
- טק
- חברת טק
- תעשיית הטכנולוגיה
- מניות טק
- טכנולוגיה
- אומר
- מונחים
- מבחן
- אל האני
- המדינה
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- שם.
- דבר
- דברים
- חושב
- שְׁלִישִׁי
- השנה
- מחשבה
- אלפים
- שְׁלוֹשָׁה
- סף
- דרך
- בכל
- זמן
- פִּי
- תזמון
- טיפ
- טיפים
- ל
- היום
- של היום
- טון
- גַם
- חלק עליון
- נושא
- לקראת
- לעקוב
- סחר
- מסחר
- מסורתי
- מסלול
- תמליל
- מלכודות
- נסיעות
- נָכוֹן
- תור
- סוגים
- בדרך כלל
- סופר
- לֹא בָּטוּחַ
- תחת
- להבין
- הבנה
- הבין
- חסר מזל
- ייחודי
- יחידה
- יחידות
- בקרוב ב
- Upside
- us
- להשתמש
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- הערכה
- ערך
- מוערך
- ערכים
- מגוון
- כלי רכב
- מיזם
- הון סיכון
- נגד
- אֲצִילָה
- יכולת חיוניות הקיום
- וִידֵאוֹ
- נדיף
- נדיפות
- הַצבָּעָה
- הליכה
- רציתי
- כתבי אופציה
- שעון
- דרכים
- עושר
- שבוע
- שבועות
- ברוך הבא
- מה
- מה
- אם
- אשר
- בזמן
- מי
- יצטרך
- מוכן
- חכמה
- חכם
- בתוך
- Word
- תיק עבודות
- להתאמן
- עבד
- עובד
- עובדים
- עובד
- עובד
- עוֹלָם
- ראוי
- היה
- לכתוב
- כתיבה
- כתוב
- X
- שנה
- שנים
- עצמך
- YouTube
- זפירנט