Verdensbanken kobler karbonkreditter til 50 millioner dollar obligasjoner for vannrensere

Publisert av Platon

Følgere: 0

Etter suksessen med Rhino-obligasjonen, fornyet Verdensbanken den med en utslippsreduksjonsbundet obligasjon på 50 millioner dollar som vil kanalisere forhåndsfinansiering til lavkarbonutviklingsprosjekter som genererer karbonkreditter som vannrenseprosjektet i Vietnam.

Som med alle andre obligasjoner for bærekraftig utvikling utstedt av Den internasjonale banken for gjenoppbygging og utvikling (IBRD), vil inntektene fra avtalen gå til Verdensbankens prosjekter.

Men kupongbetalingene som ville blitt betalt til investorer vil bli brukt til å finansiere produksjonen av vannrenseenheter i Vietnam. Da vil obligasjonsinvestorer tjene en avkastning knyttet til utstedelse av karbonkreditter fra Vietnams vannrenserprosjekter.

Verdensbankens obligasjoner for bærekraftig utvikling

IBRD, verdens største utviklingsbank, er det opprinnelige medlemmet av Verdensbankgruppen. Den støtter oppdraget og strategien til WBG ved å utstede obligasjoner for å finansiere bærekraftige utviklingsprosjekter.

De bærekraftige utviklingsobligasjonene finansierer grønne og sosiale prosjekter rettet mot å ha positive sosiale og miljømessige resultater.

Sosiale prosjekter inkluderer helsetjenester, utdanning, sysselsetting og matsikkerhet. Grønne prosjekter involverer derimot forurensning og klimaendringer samt bærekraftig ressursbruk.

Sluttmålet er å samkjøre prosjektenes resultater med FNs bærekraftsmål (SDG). Verdensbanken jobber deretter tett med regjeringer for å vurdere fremskritt mot bærekraftsmålene og identifisere områder der den kan gi støtte. Og i Vietnams tilfelle handler det om å forbedre tilgangen til rent vann for 2 millioner barn.

Bondeavtalen på 50 millioner dollar

De Verdensbanken priset et 5-år $ 50 millioner obligasjon som vil støtte et vannrenseprosjekt i Vietnam. Prosjektet har som mål å lage og distribuere 300,000 XNUMX vannrensere til skoler og andre institusjoner.

Vannrenserne vil gi flere fordeler:

bidra til å redusere karbonutslipp,
forbedre luftkvaliteten, og
lavere drivstoffkostnader.

Obligasjonen er et resultatbasert finansielt instrument som tiltrekker seg privat kapital for å drive positive klima- og utviklingsresultater. Det er 100% rektor beskyttet, og med investorer som er villige til å finansiere prosjektet på forhånd. De vil motta halvårlige kupongbetalinger knyttet til utstedelse av karbonkreditter som vannrenseprosjektet genererer.

WBGs finansdirektør og administrerende direktør, Anshula Kant sa:

"Dette resultatbaserte båndet bygger på vår erfaring fra Wildlife Conservation Bond, kanalisere privat kapital for å støtte finansieringen av utviklingsresultater, med investorer som drar nytte av når prosjekter oppnår positive resultater. I Emission Reduction-Linked Bond måles utfall ved utstedelse av karbonkreditter mens de er i Wildlife Conservation Bond [aka Rhino bond] det er veksten i nesehornbestandene.»

Denne avtalen er bankens andre utflukt, med den forrige Rhino-obligasjonen sett på som en suksess som gir investorene god avkastning. Det er bare en tredjedel av størrelsen på Rhino-obligasjonsavtalen som hevet $ 150 millioner.

Den nåværende avtalen i Vietnam vil imidlertid se stigende renter. Det betyr at det er en sjanse til å tjene en høyere avkastning enn konvensjonelle IBRD-obligasjoner. Banken sier at den potensielle økningen vil være på rundt 100 grunnlag poeng.

The Water Purifier Project og Carbon Credits

Renserne vil gjøre tilgang til rent vann mulig, samtidig som de adresserer utslipp ved å hindre brenning av ved for å rense vann. Prosjektmottakere vil motta renseenhetene gratis.

Alt fordi Emission Reduction-Linked Bond-strukturen er nok til å dekke de lokale produksjons- og distribusjonskostnadene.

Prosjektet kan potensielt redusere om lag 6 millioner tonn CO2. I sammenheng er det som å stenge 2 kullkraftverk i et år.

Det vil videre gi mange utviklingsfordeler som følgende:

fordelene med vannrenseprosjekt i Vietnam

Verdensbanken utviklet ikke og vil heller ikke implementere det vietnamesiske prosjektet. Sustainability Investment Promotion and Development Joint Stock Company (SIPCO) vil implementere det.

SIPCO er et privat selskap i Vietnam som spesialiserer seg på å utvikle klimavennlige prosjekter og produserer vannrensere. Dets styreleder, Hoang Anh Dung sa:

«SIPCO er stolte av å være assosiert med denne innovative strukturen. Det gir prosjektutviklere som oss tilgang til finansiering i påvente av fremtidige karboninntekter. Det hjelper oss å bevege oss raskere og utvide programmer som vil ha en positiv innvirkning på tusenvis av barn over hele Vietnam.»

De reduserte utslippene ved bruk av rensere vil bli karbonkreditter utstedt av Verra. Disse kredittene, også kalt Verified Carbon Units (VCUs), vil deretter bli solgt for å finansiere en kupongbetaling for investorer.

Kupongbetalinger til obligasjonsinvestorer vil være basert på salgsinntekter fra karbonkreditter fra inntektene. Inntekter fra den første 1.8 millioner tonn av solgte karbonkreditter er øremerket obligasjonseiere.

Hva investorer har å si?

De tre store investorene på obligasjonsavtalen på 50 millioner dollar er Impax Asset Management, Velliv Pension og Nuveen.

Impax porteføljeforvalter kommenterte at avkastningsmuligheten i denne nye obligasjonen er mer attraktiv enn vanlige Verdensbankobligasjoner. De er fornøyde med det de har undersøkt i karbonkredittsiden av avtalen.

I mellomtiden sa Vellivs CIO at den nye avtalen er eksepsjonell for sin sterke sosiale profil og "betydelige grønne karbonkreditt". Mens lederen for ESG i Nuveen bemerket at obligasjonen gir tilleggseffekt og har en attraktiv verdivurdering.

Det de alle prøver å si er at investorer er villige til å satse på slike prosjekter. Enda viktigere, denne karbonkreditt-bundne obligasjonen og andre initiativer fra Verdensbanken kan bidra til å bygge opp karbonkredittmarkeder.

I oktober i fjor lanserte Verdensbanken et nytt trustfond designet for å samle offentlige midler for å gi tilskudd til karbonutslippsreduksjonsprosjekter. Dette anlegget, kjent som "Skalering av klimatiltak ved å redusere utslipp” eller SCALE, er et fond for WBs klimafinansieringsprosjekter.

Som Verdensbankens president David Malpass sa, kan obligasjonsstrukturen knyttet til karbonkreditter "repliseres og skaleres for å kanalisere mer privat kapital til utviklings- og klimaaktiviteter".