Ações de sinais de tendência de baixa são vulneráveis ​​a uma correção de 10% a 15%

O mercado parece estar fazendo algo que acontece antes das correções.

Quando o S&P 500, Nasdaq e os votos de Índice de Volatilidade CBOE subirem juntos, Julian Emanuel da BTIG alerta que muitas vezes é um precursor de um recuo de 10% a 15%.

“Sempre que vimos isso, desde o início de 2018, estávamos essencialmente a semanas de uma correção”, disse o estrategista-chefe de ações e derivativos da empresa ao CNBC “Nação comercial" na segunda-feira. “O mais recente foi em setembro passado. Achamos que a história poderia de fato se repetir.”

De acordo com Emanuel, a tendência de baixa já ocorre há alguns meses.

“Você poderia negociar até 4,000 [no S&P 500]”, disse ele. Na segunda-feira, o índice caiu 0.18% e fechou em 4,387.16. O S&P 500 subiu cerca de 17% neste ano.

Emanuel sugere que o aumento dos temores da variante do delta Covid-19 durante um período sazonalmente difícil para os estoques cria uma situação mais precária.

“Quatro ou cinco semanas atrás, não estávamos muito preocupados com a variante delta”, disse ele. “É perfeitamente possível que o crescimento [econômico] que esperávamos venha um pouco mais lento.”

No entanto, Emanuel, um touro de longo prazo, considera os problemas de curto prazo saudáveis ​​porque daria ao mercado uma renovação importante.

“É uma liderança um pouco concentrada demais”, disse Emanuel.

Suas preocupações se aplicam principalmente a um punhado de empresas de grande crescimento e Big Tech estoques.

“Nessas avaliações e por mais que esses estoques tenham corrido, eles são de fato vulneráveis, em nossa opinião, especialmente dado o potencial para a China, como um curinga daqui para frente”, acrescentou Emanuel.

Apesar de suas reservas sobre investir em empresas americanas com exposição substancial à China, Emanuel também não iria ignorar completamente.

“Comprar a China aqui não é uma ideia para os fracos de coração”, disse ele. “O mercado de opções em particular está enviando o tipo de mensagem de quase pânico que vimos no fundo da depressão pandêmica.”

Pequim tem sido repressão às ações da China listadas nos EUA. No programa “Trading Nation” do mês passado, o economista Stephen Roach, que atuou como presidente do Morgan Stanley Asia, alertou que as ações sinalizam os estágios iniciais de uma guerra fria.

No entanto, Emanuel acredita que a aposta pode valer a pena para os investidores. Ele observa que está sendo negociado no nível mais barato em relação aos EUA em 25 anos.

“A China parece muito interessante como uma jogada contrária”, disse Emanuel. “Definitivamente, há uma oportunidade que pode de fato vir às custas dessas ações da Nasdaq, que têm voado tanto nos últimos meses.”

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