บังคับการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง ESG มาตรฐาน – กระแสน้ำพลิกผันที่สำนักงาน ก.ล.ต. หรือไม่?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในการมุ่งเน้นของนักลงทุนต่อการวิเคราะห์การใช้ความเสี่ยงและผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม สังคมและการกำกับดูแลกิจการ (ESG) และผลกระทบในการตัดสินใจลงทุน แม้ว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้รับทราบการเปลี่ยนแปลงนี้แล้ว แต่จนถึงปัจจุบันก็ยังต่อต้านการเรียกร้องให้นำมาตรฐานที่ควบคุมการเปิดเผยความเสี่ยง ESG ของผู้ออกบัตรไปใช้

Jay Clayton กรรมการ ก.ล.ต. ขาออกได้เสนอมุมมองของเขาซ้ำแล้วซ้ำอีกว่าสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้บริษัทต่างๆ เปิดเผยความเสี่ยงที่เป็นสาระสำคัญแล้ว และแนวทางที่ยืดหยุ่นของหน่วยงานนั้นดีกว่าการกำหนดระบอบการเปิดเผย ESG ในทุกอุตสาหกรรม โดยที่ปัจจัย ESG นั้น “เฉพาะเจาะจงเฉพาะบริษัทและภาคส่วน -เฉพาะเจาะจง."

แต่ ก.ล.ต. ไม่ได้พูดเป็นเสียงเดียวในเรื่องนี้อย่างแน่นอน ในคำกล่าวเมื่อไม่นานนี้ กรรมาธิการ Allison Herren Lee ได้เรียกร้องให้คณะกรรมาธิการสนับสนุน “การเปิดเผยที่สม่ำเสมอ สม่ำเสมอ และเชื่อถือได้” เกี่ยวกับความเสี่ยง ESG

ก.ล.ต. ควรทำงานร่วมกับผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับระบบการเปิดเผยข้อมูลที่ได้รับการปรับแต่งเป็นพิเศษเพื่อให้แน่ใจว่าสถาบันการเงินมีการเปิดเผยความเสี่ยงด้านสภาพอากาศที่เป็นมาตรฐาน เปรียบเทียบได้ และเชื่อถือได้

และในวันที่ 1 ธันวาคม 2020 คณะอนุกรรมการของคณะกรรมการที่ปรึกษาการจัดการสินทรัพย์ ก.ล.ต. ที่ได้รับมอบหมายให้ประเมินประเด็นการเปิดเผยข้อมูล EDG ได้เผยแพร่ชุด "คำแนะนำที่เป็นไปได้" คณะอนุกรรมการ ESG ตั้งข้อสังเกตว่าแม้กฎการเปิดเผยข้อมูลไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง เนื่องจากผู้ออกบัตรต้องเปิดเผยความเสี่ยงที่สำคัญแล้ว "มาตรฐาน [สำหรับการเปิดเผย ESG] จำเป็นต้องได้รับคำสั่งเนื่องจากสถานะของข้อมูลไม่ดีหากไม่มี" ท่ามกลางข้อเสนอแนะเฉพาะหลายประการ คณะอนุกรรมการ ESG ได้กระตุ้นให้สำนักงาน ก.ล.ต. ใช้กรอบการทำงานที่ผู้กำหนดมาตรฐานนำมาใช้แล้ว เช่น คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) เพื่อกำหนดให้มีการเปิดเผยความเสี่ยง ESG

ตามที่คณะอนุกรรมการ ESG ตั้งข้อสังเกตจากการปรึกษาหารือของคณะผู้ลงทุน นักลงทุนต้องการการเปิดเผยที่เป็นมาตรฐาน เพราะจะช่วยให้สามารถเปรียบเทียบระหว่างแอปเปิลกับแอปเปิลในการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทต่างๆ ได้ ซึ่งจะทำให้การตัดสินใจลงทุนของพวกเขาง่ายขึ้น ในท้ายที่สุด ผู้ออกหลักทรัพย์ และผู้ตรวจสอบ ESG จะยินดีกับกฎการเปิดเผยข้อมูลที่เป็นมาตรฐานเช่นกัน เนื่องจากมาตรฐานเป็นพื้นฐานสำหรับการป้องกันโอกาสในการดำเนินคดีและการสอบสวนที่อาจเกิดขึ้น